El mercado cripto produjo uno de sus desempeños más decepcionantes en el último trimestre de 2025, con la mayoría de los activos de gran capitalización terminando el año en rojo. Mientras los precios luchaban por marcar alguna diferencia en los últimos meses del año, la liquidez también continuó filtrándose del mercado.
Según los últimos datos on-chain, el mercado de derivados cripto registró sus volúmenes de negociación más bajos de 2025 en diciembre. Esta caída en la actividad refleja el cambio en el apetito de riesgo de los inversores, especialmente con los precios manteniéndose a la baja en los últimos meses del año.
La Baja Actividad del Mercado Señala un Aumento de la Aversión al Riesgo: Analista
En una publicación de Quicktake en la plataforma CryptoQuant, el analista seudónimo Darkfost reveló que diciembre fue el mes con menor negociación para el mercado de derivados cripto en 2025. Según el experto on-chain, esta disminución de la actividad del mercado de derivados señala una desvinculación de los operadores apalancados.
Utilizando un gráfico que muestra los volúmenes de negociación de las 10 principales monedas agregadas en varios exchanges importantes, Darkfost destacó una amplia disminución de la liquidez. La naturaleza general de esta disminución de liquidez confirma que la tendencia de bajo volumen de negociación se extiende por todo el mercado de derivados.
Fuente: CryptoQuant
Como se observa en el gráfico anterior, el exchange Binance domina el mercado de futuros cripto con aproximadamente $1.19 billones en volumen de negociación en diciembre. Sin embargo, esta cifra es relativamente baja—su actividad de negociación más débil en el último año—en comparación con su desempeño en otros meses de 2025. Para contextualizar, Binance registró casi el doble de ese volumen de negociación en agosto de 2025.
Se puede observar una tendencia similar de disminución de liquidez en otros exchanges importantes. Por ejemplo, OKX registró solo $581 mil millones en volumen de negociación, mientras que Bybit se limitó a $421 mil millones. "Estos niveles confirman aún más una contracción significativa de la liquidez en los mercados de derivados, reduciendo mecánicamente el apetito por el riesgo y el uso del apalancamiento", añadió Darkfost.
Además, el analista cripto señaló que esta caída en el volumen de negociación muestra cómo se comportan los inversores en una condición de mercado desfavorable.
Darkfost dijo:
El aumento de las liquidaciones, combinado con un período de mayor incertidumbre del mercado y una direccionalidad poco clara, ha reforzado la aversión al riesgo. En tales condiciones, los participantes del mercado claramente priorizan la preservación del capital sobre el rendimiento.
Darkfost concluyó que este nivel de disminución en los derivados a menudo se ha alineado históricamente con fases de transición, donde el mercado elimina el exceso de apalancamiento antes de construir una tendencia más fuerte y saludable.
Capitalización Total del Mercado Cripto en $3.17 Billones
Al momento de escribir, el mercado total de criptomonedas se sitúa en unos $3.17 billones, reflejando un salto del 0.3% en las últimas 24 horas, según datos de CoinGecko.
La capitalización total del mercado de criptomonedas en el marco temporal diario | Gráfico TOTAL en TradingView
