Tras la salida a bolsa de ChangXin, los chips de memoria chinos finalmente han vivido su momento de gloria. Una gran subida en la apertura, la capitalización bursátil disparándose, batiendo récords en el mercado A... En solo unos días, ChangXin se convirtió en el nombre más destacado de toda la industria de semiconductores. China tiene ahora una empresa DRAM capaz de competir en igualdad de condiciones con Samsung, SK Hynix y Micron.
Pero pocos saben que, el mismo año en que arrancó el proyecto ChangXin, China también apostó por otra empresa DRAM: Fujian Jinhua Integrated Circuit Co., Ltd.
En 2016, estas dos empresas partían casi desde la misma línea de salida: ambas con la misión de romper la dependencia de los DRAM extranjeros, ambas construyendo fábricas de obleas de 12 pulgadas, ambas con inversiones de decenas de miles de millones de yuanes, y ambas cargadas con la gran esperanza de reescribir el panorama de la industria de memoria china.
Pero diez años después, los destinos de las dos empresas han tomado direcciones completamente diferentes. ChangXin se ha convertido en el representante del auge de la industria DRAM nacional, mientras que Fujian Jinhua ha casi desaparecido de la vista del público.
Con el mismo enfoque estratégico, en la misma pista DRAM, comenzando casi al mismo tiempo, ¿por qué fue ChangXin la que finalmente salió adelante, y no Fujian Jinhua?
La respuesta quizás no radique solo en la diferencia de capacidades operativas de las dos empresas, ni es simplemente una cuestión de litigios de propiedad intelectual. La experiencia de Fujian Jinhua refleja, en realidad, el complejo juego de la primera vez que la industria de memoria china se enfrentó realmente a las reglas de la competencia internacional. Entender a Fujian Jinhua es entender a ChangXin, y comprender lo difícil que ha sido para la industria de memoria china llegar hasta hoy.
En 2016, nadie creía que Fujian Jinhua perdería
Para entender la historia de ChangXin y Jinhua, primero hay que conocer el contexto de los chips nacionales en aquel entonces. En 2013, los usuarios de móviles en China superaron los 1.200 millones, pero los chips de estos teléfonos, solo menos del 20% eran investigados, desarrollados y producidos en el país. Los chips de los teléfonos 4G más avanzados de la época dependían casi por completo de las importaciones.
Los datos del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información mostraban que en 2013, el valor de las importaciones de circuitos integrados de China alcanzó los 231.300 millones de dólares, mientras que el valor total de las importaciones de petróleo crudo para el mismo período fue de unos 219.600 millones de dólares. De hecho, China ha tenido durante más de diez años un valor de importación de circuitos integrados superior al del petróleo, ocupando durante mucho tiempo el primer lugar entre todo tipo de productos importados.
Tras la publicación oficial del "Esquema de Promoción del Desarrollo de la Industria de Circuitos Integrados Nacionales" en 2014, China comenzó a planificar sistemáticamente la industria de memoria por primera vez. En 2016, ChangXin y Fujian Jinhua surgieron para desafiar el mercado DRAM, entonces firmemente controlado por Samsung, SK Hynix y Micron.
2014, el Consejo de Estado emite el "Esquema de Promoción del Desarrollo de la Industria de Circuitos Integrados Nacionales"
Pero ambas empresas enfrentaban el mismo problema: China tenía poca experiencia madura en fabricación DRAM. La dificultad de producir DRAM se concentra en toda la cadena industrial, arriba y abajo. No solo requiere enormes fondos para construir fábricas de obleas, sino también capacidades centrales acumuladas a largo plazo en diseño de circuitos, estructura de celdas, integración de procesos, optimización de rendimiento, etc.
Para una empresa china recién fundada, querer recorrer rápidamente desde cero el camino que otros habían tomado décadas era casi irreal. Por lo tanto, Fujian Jinhua eligió lo que en ese momento parecía el camino más rápido: aprovechar equipos externos maduros para acortar el ciclo de I+D, cambiando tiempo por espacio.
En mayo de 2016, Fujian Jinhua firmó un acuerdo de cooperación con United Microelectronics Corporation (UMC) de Taiwán. Fujian Jinhua proporcionaría fondos, encargándose de invertir en la construcción de una fábrica de obleas de 12 pulgadas y de proveer equipos especializados; UMC se encargaría de la tecnología, desarrollando el proceso DRAM de 32 nanómetros, compartiendo los resultados del desarrollo. En julio del mismo año, el proyecto DRAM de 12 pulgadas en Jinjiang, Fujian, comenzó oficialmente. La inversión de la primera fase fue de unos 37.000 millones de yuanes. El objetivo planificado era comenzar la producción oficial en 2018, con una capacidad mensual de 60.000 obleas. En ese momento, ChangXin todavía estaba formando su equipo discretamente. En términos de velocidad de avance del proyecto, Fujian Jinhua incluso iba por delante en un momento dado.
Cabe señalar que este modelo era muy normal en ese momento. Establecer rápidamente capacidades de fabricación a través de cooperación tecnológica, introducción de talento y desarrollo conjunto para los nuevos participantes no tenía nada de malo en sí mismo. El único problema fue que Fujian Jinhua formó un vínculo profundo con su socio, UMC, en tecnología clave, sistema de I+D y cooperación externa. Y este vínculo profundo sentó las bases para los litigios de propiedad intelectual que durarían años y el posterior estancamiento forzado.
Un juicio de casi 6 años hizo que Fujian Jinhua se quedara atrás
El cambio ocurrió un año después. En 2017, Micron demandó a UMC y Fujian Jinhua sucesivamente en Taiwán (China) y Estados Unidos, alegando robo de secretos comerciales por parte de empleados que cambiaron de empresa, infracción de patentes, etc. Al demandar a UMC en Estados Unidos, Micron alegó que UMC había robado propiedad intelectual, incluida tecnología de chips de memoria, a través de empleados de Micron en Taiwán (China), y se la había entregado a Fujian Jinhua.
En respuesta a la demanda, Fujian Jinhua y UMC también presentaron demandas ante los tribunales, solicitando que se ordenara a Micron cesar inmediatamente la infracción de las patentes de Fujian Jinhua. En julio de 2018, un tribunal dictaminó que Micron Shanghai dejara de vender ciertos chips Micron, y que Micron Xi'an dejara de fabricar e importar varios productos de módulos de memoria.
Hasta aquí, solo era un juego legal entre empresas en torno a secretos comerciales y patentes. Pero unos meses después, la situación cambió fundamentalmente.
El 29 de octubre de 2018, el Departamento de Comercio de EE.UU. incluyó a Fujian Jinhua en la Lista de Entidades. La razón oficial dada era reveladora: Fujian Jinhua "estaba a punto de formar una gran capacidad de producción DRAM", y esta nueva capacidad podría amenazar la supervivencia a largo plazo de los proveedores estadounidenses relevantes. En otras palabras, Estados Unidos no esperó a que Fujian Jinhua comenzara realmente la producción en masa para actuar, sino que presionó el botón de pausa cuando estaba a solo un paso de lograrlo.
Fujian Jinhua incluida en la Lista de Entidades de EE.UU.
Esto fue un golpe casi mortal para Fujian Jinhua. Según las regulaciones de control de exportaciones de EE.UU., una vez incluida en la Lista de Entidades, las empresas estadounidenses que exporten a Fujian Jinhua cualquier producto, software o tecnología sujeto a las "Regulaciones de Administración de Exportaciones" (EAR) deben solicitar una licencia previa, y este tipo de licencias generalmente siguen una política de "presunción de denegación".
El primer día de la aplicación de las sanciones de exportación de EE.UU., todo el personal de los socios estadounidenses de semiconductores asignado a la fábrica de Fujian Jinhua se retiró, todas las acciones de instalación de equipos y asistencia en la producción se detuvieron por completo, y todos los equipos pedidos pero no entregados se suspendieron. Proveedores de equipos de semiconductores estadounidenses relevantes como Lam Research, Applied Materials, etc., no solo detuvieron el soporte técnico, sino que también cortaron toda comunicación telefónica y por correo electrónico. Además del equipo, los sistemas de software de Fujian Jinhua también utilizaban muchos proveedores estadounidenses, como el MES comprado a IBM de EE.UU., cuyos canales de comunicación también fueron cortados ese mismo día.
"Módulo de memoria Jinhua 8G DDR4 2666" evaluado por usuarios en Internet
Dos días después, UMC anunció la suspensión de su cooperación con Fujian Jinhua. Dado que el modelo de cooperación se basaba en que UMC se encargara del desarrollo del proceso, esto significaba que el desarrollo tecnológico más crucial de Fujian Jinhua y el soporte posterior se interrumpieron casi simultáneamente.
Desde el equipo y los materiales hasta el proceso, los eslabones clave para que Fujian Jinhua avanzara hacia la producción en masa de DRAM fueron presionados simultáneamente.
Solo un mes después, el Departamento de Justicia de EE.UU. presentó cargos formales contra Fujian Jinhua, UMC y personas como Chen Zhengkun, elevando la disputa civil original a un caso penal, acusándolos de delitos que incluían conspiración para realizar actividades de espionaje económico.
En los años siguientes, Fujian Jinhua comenzó a luchar agotadoramente contra los pleitos con Micron. En 2020, UMC llegó a un acuerdo con el Departamento de Justicia de EE.UU. y pagó una multa; en 2021, UMC también llegó a un acuerdo con Micron, poniendo fin a los litigios de años. A fines de 2023, Fujian Jinhua y Micron anunciaron un acuerdo global, retirando todas las demandas a nivel mundial. En febrero de 2024, el Tribunal Federal del Distrito Norte de California en EE.UU. dictaminó además que la fiscalía estadounidense no pudo probar que Fujian Jinhua robara secretos comerciales de Micron. Este juicio de casi 6 años finalmente terminó con la absolución de Fujian Jinhua.
Solo que, cuando el juicio finalmente llegó a su fin, ya habían pasado más de 5 años desde la fecha de producción planificada originalmente por Fujian Jinhua. A partir de 2023, la IA impulsó a la industria mundial de la memoria hacia un nuevo ciclo alcista, los precios del DRAM continuaron subiendo y las empresas chinas de memoria también recibieron una ventana de desarrollo sin precedentes. ChangXin creció rápidamente en este ciclo y finalmente salió a bolsa; mientras que Fujian Jinhua, la empresa que una vez estuvo a solo un paso de la producción en masa, perdió esta era dorada perteneciente a la industria de memoria china.
En la actualidad, Fujian Jinhua no ha desaparecido del escenario histórico. La empresa sigue operando, la fábrica y el equipo aún existen, y continúa realizando contrataciones y negocios relacionados. Pero esa línea de producción de obleas DRAM, originalmente planeada para comenzar en 2018 con una capacidad mensual de 60.000 obleas, finalmente no pudo, según la visión inicial, convertirse en el punto de partida para el auge de la industria DRAM china.
¿Por qué ChangXin pudo salir adelante?
Llegados a este punto, muchos se preguntarán. La experiencia de Fujian Jinhua demuestra que la industria DRAM no solo tiene un umbral tecnológico extremadamente alto, sino que también está sujeta a múltiples restricciones como la propiedad intelectual, la cadena de suministro y los controles de exportación. Entonces, ¿por qué ChangXin, que también se dedica al DRAM y comenzó en 2016, no siguió el mismo camino que Fujian Jinhua?
La respuesta no es que ChangXin no haya enfrentado desafíos, sino que el entorno internacional, la ruta tecnológica y la base industrial a la que se enfrentaron las dos empresas ya habían cambiado.
En primer lugar, desde su fundación, ChangXin prestó más atención a la construcción de su sistema de I+D y propiedad intelectual. Por un lado, ChangXin introdujo continuamente talento internacional y construyó equipos de I+D; por otro lado, perfeccionó su cartera de propiedad intelectual mediante licencias de patentes y adquisiciones de patentes. A fines de 2019, ChangXin firmó un acuerdo de licencia y compra de patentes con Polaris, subsidiaria de la empresa canadiense de gestión de propiedad intelectual WiLAN, obteniendo la autorización y activos de patentes de parte de las patentes DRAM de la antigua alemana Qimonda, proporcionando garantías de propiedad intelectual para la posterior comercialización de productos.
Más importante aún, cuando ChangXin realmente comenzó la producción en masa, la base industrial había cambiado. Cuando Fujian Jinhua fue sancionada, la industria DRAM china y la cadena de suministro ascendente y descendente eran muy débiles. Pero cuando ChangXin avanzó gradualmente hacia la etapa de producción en masa, China ya había logrado un progreso evidente en fabricación de obleas, pruebas y encapsulado, equipos, materiales y otros eslabones. El desarrollo de ChangXin tampoco fue completamente fluido. Según el prospecto de la OPV, hasta 2024, la empresa aún registraba una pérdida de aproximadamente 9.050 millones de yuanes; en 2025, con la recuperación de los precios del DRAM, la optimización de la estructura de productos y la expansión de la escala de producción y ventas, la empresa logró su primer beneficio anual.
De hecho, Estados Unidos nunca ha dejado de intentar suprimir el desarrollo de los chips de memoria chinos, incluido ChangXin. Actualmente, el Departamento de Defensa de EE.UU. ha incluido a ChangXin en su lista 1260H de empresas militares chinas, el Departamento de Comercio de EE.UU. también ha considerado en un momento dado incluirla en la Lista de Entidades, y el Congreso de EE.UU. ha pedido repetidamente fortalecer aún más los controles de exportación contra ChangXin.
La razón por la que Estados Unidos aún no ha actuado no es porque de repente haya recapacitado, sino porque internamente sopesa constantemente la efectividad y el costo de las medidas restrictivas. Los círculos académicos y políticos estadounidenses ya se han dado cuenta de que controles de exportación excesivamente estrictos, de hecho, aceleran la autonomía de la cadena industrial de semiconductores de China, y el rápido ascenso de ChangXin y Yangtze Memory Technologies (YMTC) lo confirma, lo cual no es el resultado que Estados Unidos desea.
Conclusión
Después de experimentar sanciones estadounidenses, paradas en la línea de producción y otras dificultades, la actual Fujian Jinhua ha reanudado completamente sus operaciones. La fábrica de obleas de 12 pulgadas tiene actualmente una capacidad de producción mensual estable de 40.000 obleas, y según la planificación, en 2026 la capacidad mensual se expandirá aún más a 60.000 obleas. Una vez, estuvo a solo un paso de la producción en masa; hoy, finalmente ha vuelto a la vía del desarrollo industrial.
El mayor pesar de Fujian Jinhua no es perder un juicio internacional, sino perderse la ventana de desarrollo más importante de la industria de memoria china.
Pero visto desde otro ángulo, esto no carece de significado. Fujian Jinhua fue la primera en hacer que una empresa china se enfrentara realmente a las barreras de propiedad intelectual de la industria DRAM, la primera en enfrentarse a la ruptura de la cadena de suministro causada por la Lista de Entidades, y también la primera en darse cuenta de que, en la competencia global de semiconductores, solo con fondos y fábricas está lejos de ser suficiente.
Muchos de los caminos que luego recorrieron las empresas chinas de chips son precisamente los lugares donde Fujian Jinhua tropezó una vez. Por lo tanto, mirando hoy hacia atrás a Fujian Jinhua, quizás no se convirtió en la respuesta de la industria DRAM china, pero se convirtió en la lección más importante en el proceso de crecimiento de la industria DRAM china.
Este artículo proviene del WeChat Official Account: Ke Gong Li Liang , autor: Ke Gong Li Liang, título original: 《El 'colega' de ChangXin: ¡El destino de Fujian Jinhua es lamentable!》
