A medida que el mercado se acerca al final de enero, la volatilidad macroeconómica comienza a acumularse. Con cinco importantes publicaciones macroeconómicas programadas para un solo día, el 27 de enero, febrero parece comenzar con una nota de volatilidad.
Cabe destacar que los riesgos son aún mayores, ya que estas publicaciones coinciden con el discurso del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, a las 4:00 P.M. ET, y los inversores están atentos a cualquier mención de un cierre gubernamental, recortes de tasas o señales de política relacionadas.
Naturalmente, la pregunta es si el mercado de criptomonedas, especialmente Bitcoin [BTC], puede manejar la presión, dado que el 60% de las entradas totales de capital siguen siendo lideradas por BTC, manteniéndolo en primer plano a medida que comienza febrero.
Desde una perspectiva institucional, el momento no podría ser peor.
Como señaló AMBCrypto, las salidas de los ETF de Bitcoin junto con un Índice de Prima de Coinbase (CPI) negativo sugieren que los inversores estadounidenses no están realmente entrando en activos de riesgo, ya que el capital continúa rotando hacia alternativas más seguras.
Mientras tanto, el Índice de Miedo y Codicia, que ha caído 12 puntos en la semana, está a solo unos puntos de caer en "miedo extremo", una zona a menudo asociada con los primeros signos de capitulación, ya que los tenedores de Bitcoin comienzan a realizar pérdidas.
En este contexto, ¿tienen estas publicaciones macro, junto con el discurso y la próxima reunión de la FOMC, suficiente peso para llevar el ROI de Bitcoin en enero a números rojos por primera vez desde el mercado bajista de 2022?
Bitcoin enfrenta aguas turbulentas mientras la volatilidad marca la pauta
Jugar a la defensiva en el mercado actual podría ser en realidad una señal alcista.
Y, sin embargo, el posicionamiento de los traders e inversores muestra una clara divergencia. Bitcoin está atrapado entre la cautela y el optimismo, con flujos spot que apuntan a la restricción y la demanda institucional de Bitcoin que sigue siendo débil.
Mientras tanto, la operación BTC/USDT en Binance muestra un sesgo largo del 70%, lo que indica que los traders aún son optimistas respecto a un rally. El Interés Abierto (OI) se ha acercado nuevamente a los $60 mil millones, y el Índice de Apalancamiento Estimado (ELR) está aumentando.
En conjunto, esta configuración deja a Bitcoin listo para movimientos bruscos.
En el gráfico, Bitcoin ha estado oscilando en un estrecho rango de $85k a $90k. Es una configuración que históricamente ha llevado a rupturas direccionales bruscas, ya sea al alza o a la baja, a menudo desencadenando movimientos en cascada a medida que se liquida el apalancamiento.
Cabe destacar que una configuración similar parece estar formándose nuevamente.
Con flujos spot débiles, capital especulativo en aumento y un calendario cargado de eventos macro, incluida la reunión de la FOMC el 28 de enero, la presión está aumentando. A su vez, haciendo muy probable un cierre en rojo para BTC este mes.
Reflexiones Finales
- Cinco publicaciones clave, el discurso de Trump y la FOMC están poniendo a Bitcoin en el centro de atención a medida que comienza febrero.
- Los flujos spot débiles, la creciente actividad especulativa y un estrecho rango de consolidación de $85k a $90k sugieren un posible cierre mensual en rojo para Bitcoin.
