Este artículo es una producción conjunta de PANews y BIT US Stock. BIT US Stock ofrece más de 10,000 acciones y ETF de la bolsa principal de EE.UU., admite depósitos y retiros con stablecoins y transferencias bancarias tradicionales en dólares, y permite disfrutar de todos los derechos de accionista, incluyendo dividendos y derecho a voto.
La demanda de compra en la cadena de Bitcoin se calienta, pero el riesgo de caída no disminuye
Bitcoin regresó ayer por encima de los 65,000 dólares, tocando ese nivel por primera vez desde el 10 de agosto. Mientras tanto, los activos de riesgo en el mercado de valores estadounidense siguen bajo presión por el fuerte aumento en el rendimiento de los bonos del Tesoro a largo plazo, con el rendimiento de los bonos a 30 años alcanzando un máximo plurianual de 5.34%, mostrando una divergencia temporal entre BTC y los activos de riesgo tradicionales.
La mayoría de los operadores se enfocan en el rango clave de soporte entre 62,000 y 63,000 dólares. Si se pierde este nivel, podría descender a 60,000-61,000 dólares para eliminar liquidez. La resistencia superior se concentra alrededor de los 65,400 dólares, cerca de la media móvil exponencial de 50 meses y la potencial zona del cuello de un patrón de Hombro-Cabeza-Hombro invertido. El analista Aksel Kibar señala que si se confirma la estructura de Hombro-Cabeza-Hombro invertido, el objetivo del rebote podría estar alrededor de 76,000 dólares, pero si falla, podría descender a 53,000 dólares.
La firma de investigación de datos on-chain CryptoQuant señala que la demanda aparente de spot de Bitcoin a 30 días se ha recuperado significativamente desde -206,000 BTC el 23 de julio hasta -5,000 BTC actualmente, estando en el punto crítico de volverse positiva por primera vez desde el 26 de febrero. Históricamente, después de que la demanda de spot pasa de negativa a positiva, el aumento mediano de BTC en los siguientes 60 días es del 18.1%, con una tasa de acierto del 78%.
VanEck también cree que Bitcoin podría estar cerca del final de su ajuste. Su modelo muestra que 8 de los 12 "indicadores de capitulación" ya se han activado, y BTC ha entrado en su undécimo mes de ajuste; en los tres ciclos anteriores (excluyendo 2011), el promedio desde el pico hasta el mínimo fue de aproximadamente 12.7 meses, por lo que septiembre a noviembre podrían ser una ventana importante para la fase de acumulación en este ciclo. Sin embargo, VanEck enfatiza que las señales de capitulación no ofrecen una ventaja estable de rendimiento superior en los próximos 90 y 180 días. Lo que realmente vale la pena esperar es la reconfirmación de la demanda de capital.
El sentimiento bajista sigue siendo fuerte en el mercado de opciones, con las primas de las opciones de venta (put) significativamente más altas que las de compra (call), pero el interés abierto y las tasas de financiación muestran que el apalancamiento se está liquidando gradualmente. La visión de BIT es que, según datos históricos, Bitcoin ha cotizado aproximadamente un 40% por debajo de su valor promedio a largo plazo durante los mercados bajistas. Si este patrón se repite, el precio podría caer a alrededor de 45,500 dólares. Desde el precio actual, el riesgo potencial a la baja es de aproximadamente un 20%, frente a un potencial alcista de aproximadamente un 60%. La relación riesgo-recompensa está mejorando gradualmente, pero los riesgos macroeconómicos aún podrían impulsar una nueva caída. La verdadera prueba está en si la demanda de spot puede mantenerse positiva de manera sostenida y defender la base de costos.
A continuación, BTC se centrará en dos cosas: si las actas de la reunión de la Fed son más hawkish y si la subasta de bonos del Tesoro estadounidense a 20 años se desarrolla sin problemas. Si el mercado de bonos sigue asustando, BTC podría probar nuevamente alrededor de 63,000 dólares; si la presión de las tasas de interés se alivia, BTC tendrá la oportunidad de desafiar nuevamente los 66,000 a 70,000 dólares.
Puntos clave de hoy:
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Ethereum realizará el hard fork de la actualización Glamsterdam en la testnet Platåberget el 20 de agosto.
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KAITO (KAITO) desbloqueará aproximadamente 32.6 millones de tokens, con un valor de alrededor de 11.5 millones de dólares.
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LayerZero (ZRO) desbloqueará aproximadamente 25.72 millones de tokens, con un valor de alrededor de 19.62 millones de dólares.
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Ranking de volumen de operaciones en 24 horas de Upbit: BTC, XRP, ETH, LA, DOS.
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ETF de Bitcoin al contado: +189 millones de dólares.
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ETF de Ethereum al contado: +71.468 millones de dólares.
Mayores ganancias hoy entre las 100 principales criptomonedas por capitalización de mercado: BTW +85.3%, HEX +28.4%, PUMP +6.9%, CAKE +5.9%, INJ +5%.
Los futuros de índices bursátiles prueban un rebote; el sector de la IA sigue siendo el epicentro de la tormenta
Los futuros de los tres principales índices bursátiles de EE.UU. muestran movimientos divergentes: los futuros del Dow Jones suben un 0.06%, los del Nasdaq 100 bajan un 0.04% y los del S&P 500 suben un 0.02%.
Los datos de la sesión nocturna de BIT muestran que SK Hynix fue el más observado en la sesión nocturna, con su acción estadounidense subiendo más del 4%. La empresa anunció la recompra de acciones por un valor de 40 billones de wones, que se cancelarán para mejorar los rendimientos para los accionistas. Este movimiento estabilizó temporalmente el sentimiento en el sector de almacenamiento, con el ETF de almacenamiento DRAM subiendo un 1.51%, Micron Technology subiendo ligeramente un 0.21% y Western Digital cayendo un 0.59%.
Sin embargo, la mayoría de las acciones estadounidenses siguen en tendencia bajista: NVIDIA cayó un 0.17%, AMD un 0.78%, Nebius un 1.76% y Marvell Technology un 1.06%.
La tormenta en el mercado de bonos aplasta la narrativa de la IA; el capital se desplaza hacia activos defensivos
La narrativa principal en la sesión nocturna de las acciones estadounidenses no fueron las acciones, sino los bonos. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años alcanzó un máximo intradía de 5.338%, el más alto desde 2007, y el rendimiento a 10 años se acercó al 4.75%; los rendimientos de los bonos a largo plazo de Francia, Alemania, Reino Unido y Japón también subieron simultáneamente, elevando el costo global del capital.
El sector de la IA se convirtió en el centro de las ventas, con el índice de semiconductores de Filadelfia cayendo aproximadamente un 5%. El mercado comenzó a cuestionar la lógica del gasto de capital en IA, preocupándose de que esté evolucionando de una "historia de crecimiento" a una "historia de deuda". Los datos de Goldman Sachs muestran que la oferta de bonos relacionados con la IA este año ha alcanzado los 489,000 millones de dólares, muy por encima del nivel de todo 2025. Además, la pérdida operativa de OpenAI en el segundo trimestre se amplió a 12,300 millones de dólares, y la tasa anualizada de ingresos de Anthropic fue inferior a las expectativas del mercado, lo que intensificó aún más la ansiedad de los inversores sobre la falta de coincidencia entre las altas inversiones en IA y sus ciclos de retorno.
Como el eslabón con mayor elasticidad en la expansión de servidores de IA, las acciones de almacenamiento lideraron las caídas: Micron Technology cayó aproximadamente un 7%, Seagate más del 9% y las ADR de SK Hynix más del 9%. Los proveedores de comunicación óptica y servicios en la nube para IA sufrieron una reevaluación de valoración aún más intensa: Applied Optoelectronics cayó aproximadamente un 15%, Coherent más del 12% y CoreWeave más del 12%. BIT analiza que para estas empresas cuyos modelos de negocio dependen en gran medida de la financiación continua, el entorno de tasas de interés a largo plazo en fuerte aumento produce un efecto amplificador inverso en su elasticidad de valoración.
Meta, al enfrentar una demanda conjunta de 29 estados, cayó un 4.45%; mientras que Apple, al no estar profundamente involucrada en la "carrera armamentista" de gasto de capital de centros de datos de IA, fue considerada por el mercado como una acción tecnológica defensiva, subiendo un 1.45% contra la tendencia. Microsoft, Google y Amazon mostraron un desempeño relativamente estable.
Los analistas señalan que el núcleo de la turbulencia actual en el mercado de bonos radica en las perspectivas del déficit fiscal de EE.UU. para la próxima década. Actualmente, casi 1 de cada 5 dólares de los ingresos del gobierno estadounidense se destina al pago de intereses. Esta "normalización" está obligando al mercado a reevaluar el valor intrínseco de las acciones tecnológicas con altas valoraciones.
Las acciones relacionadas con criptomonedas cayeron fuertemente. Según datos de BIT US Stock, Coinbase cayó un 2.87%, Robinhood un 4.9%, Strategy un 5.28% y Circle un 3.83%.
En cuanto a las mineras: Cipher Digital cayó un 13%, TeraWulf un 11.25%, Hut 8 un 8.23%, MARA un 7.77% e IREN un 6.46%; CleanSpark, Canaan, Riot y Bitdeer cayeron entre un 5% y un 5.5%. VanEck sigue siendo optimista sobre el valor a largo plazo de algunas mineras en la transición hacia centros de datos de IA, pero las tasas de interés al alza a corto plazo, el escrutinio de los centros de datos y las dudas sobre el gasto de capital en IA ejercerán presión sobre el sector.
Seúl y Tokio frenan en seco; las acciones de chips se convierten en el núcleo de las ventas en Asia-Pacífico; Unitree Tech se convierte en el nuevo referente de valoración para robots humanoides tras su IPO
Las altas tasas de rendimiento de los bonos globales y la preocupación por la inflación del petróleo impactaron directamente los activos de riesgo asiáticos. El índice KOSPI de Corea del Sur cerró con una caída del 5.80%, siendo las acciones de chips el principal lastre, con SK Hynix cayendo aproximadamente un 10% y Samsung Electronics casi un 8%. Aunque los ingresos y las ganancias netas de las empresas que cotizan en la bolsa principal surcoreana crecieron significativamente en la primera mitad del año (con importantes contribuciones de los líderes de semiconductores), el sentimiento a corto plazo estuvo dominado por las ventas de bonos estadounidenses y acciones estadounidenses.
El mercado japonés también abrió a la baja y cayó, con el índice Nikkei 225 cerrando con una caída del 3.16% y el índice Topix también bajando significativamente un 2%. Gigantes tecnológicos como SoftBank Group, Tokyo Electron y el fabricante de chips de memoria Kioxia enfrentaron una intensa toma de ganancias, siendo golpeados por una doble presión de valoración y volatilidad del mercado de bonos.
El mercado de acciones A chino abrió a la baja y cayó durante toda la sesión: el índice de Shanghai cayó aproximadamente un 2.4%, el índice de Shenzhen aproximadamente un 5%, el índice ChiNext más del 6% y el índice STAR 50 cayó en algún momento casi un 7%, con más de 5,000 acciones cayendo en todo el mercado. Los conceptos de robótica, hardware de computación, semiconductores y MLCC sufrieron fuertes caídas, con múltiples acciones tocando el límite de caída; los sectores de carbón y algunos de transporte marítimo y bancarios mostraron relativa resistencia.
Unitree Technology se convirtió en la narrativa más fuerte y la fuente de mayor volatilidad en el mercado A. En su primer día de cotización en la bolsa STAR, su precio de apertura subió un 629.44% a 1,100 yuanes por acción, con una capitalización de mercado que alcanzó momentáneamente los 444,900 millones de yuanes, para luego moderar las ganancias a un 460%, con el precio alrededor de 845 yuanes. El valor de las acciones del presidente Wang Xingxing superó los 100,000 millones de yuanes, convirtiéndolo en el nuevo multimillonario de la generación de los 90. Inversores como Shunwei Capital (fundada por Lei Jun), Shen Du Qiu Suo de Liang Wenfeng y Quantitative Hedge Fund también obtuvieron ganancias sustanciales. Nomura otorgó una calificación de "comprar", anticipando una tasa de crecimiento compuesto anual en ingresos del 122% para 2026-2028. Sin embargo, el sector de robótica en su conjunto sufrió una fuerte caída, con acciones como Julong Intelligent, Wuzhou Xinchun y Qinchuan Machine Tool tocando el límite de caída, lo que indica que el mercado está alternando rápidamente entre el "entusiasmo por el líder" y el "retroceso del sector".
En el mercado de Hong Kong, el índice Hang Seng subió ligeramente un 0.09%, mientras que el índice tecnológico Hang Seng cayó un 1.21%. Las acciones tecnológicas cayeron en general: MINIMAX cayó aproximadamente un 8%, Baidu Group aproximadamente un 11%, mientras que China Unicom, Huahong Grace y Cambridge Technology cayeron alrededor del 12% cada una. Kuaishou Technology publicó sus resultados del segundo trimestre de 2026: ingresos de 35,540 millones de yuanes RMB, ganancias ajustadas de 3,910 millones de yuanes, ambos superando las expectativas del mercado; usuarios activos mensuales promedio alcanzaron los 800 millones, muy por encima de los 740 millones estimados. Entre ellos, el desempeño de la IA Kling fue destacado, con ingresos trimestrales superiores a los 850 millones de yuanes, un crecimiento interanual de más del 200%, liderando continuamente el proceso de comercialización de la generación de videos con IA a nivel mundial. A pesar de los resultados sólidos, bajo el sentimiento de aversión al riesgo del mercado, el sector de Internet en Hong Kong aún enfrenta una presión de venta considerable.
Próximos puntos a seguir:
19 de agosto (miércoles)
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Cumbre de IA de Seúl, del 19 al 21 de agosto: Asistirán líderes tecnológicos como Google DeepMind, Google Cloud, Microsoft Research, NVIDIA, LG AI Research y Hyundai Motor. El mercado estará atento a nuevas colaboraciones en grandes modelos de lenguaje, nube de IA, conducción autónoma, chips de IA y aplicaciones empresariales, lo que podría catalizar las cadenas globales de software de IA, computación en la nube, chips y robótica.
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Conferencia Mundial de Robótica, del 19 al 23 de agosto en Beijing: Se exhibirán soluciones de robots humanoides e industriales de Unitree, Ubtech, Siasun, Galaxy General y Tiangang. Si el progreso en producción en masa, la materialización de pedidos o la reducción de costos superan las expectativas, la cadena de robótica del mercado A (reductores, servos, motores, sensores, controladores y fabricantes de equipos completos) podría recibir un impulso emocional.
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Resultados de Hong Kong Exchanges, Kuaishou (conferencia telefónica a las 19:00), Hengrui Pharmaceuticals, ZTO Express, Kingsoft, Kingsoft Cloud, Weibo: Para Kuaishou, clave observar el GMV de comercio electrónico, la recuperación de la publicidad, los márgenes de beneficio y las herramientas de video con IA; para HKEX, el volumen de negociación, la cartera de IPOs y los negocios de derivados; Hengrui Pharmaceuticals validará la expansión global de fármacos innovadores y el cumplimiento de I+D; Kingsoft Cloud será un punto de observación de la elasticidad de la demanda de nube de IA en acciones chinas.
20 de agosto (jueves)
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01:00 Subasta de bonos del Tesoro estadounidense a 20 años: En el contexto de los altos rendimientos en las subastas de la semana pasada de bonos a 10 y 30 años, la relación de oferta y la demanda extranjera en esta subasta de bonos a 20 años se convertirán en la "prueba de estrés suprema" para el mercado de bonos. Si la demanda es débil, podría impulsar directamente el rendimiento de los bonos a 30 años más allá del nivel del 5.35%, desencadenando una reacción en cadena violenta en los mercados de renta fija globales.
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02:00 Acta de la reunión de política monetaria de julio de la Fed: El mercado examinará detenidamente los detalles de la discusión interna, especialmente la tolerancia a la inflación (incluida la impulsada por la energía) y la inclinación de algunos miembros a subir tasas. Un tono más hawkish podría impulsar aún más los rendimientos a largo plazo, aumentando la presión sobre activos con altas valoraciones como la IA; si muestra mayor preocupación por la desaceleración económica, podría moderar el ritmo de aumento de las tasas.
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09:00 Anuncio de la Tasa de Referencia de Préstamos (LPR) a un año de China: Si los datos económicos de julio fueron débiles, si el LPR se reduce será una prueba clave de la actitud política. Una reducción de tasas beneficiaría a la cadena inmobiliaria, el consumo, el Internet de Hong Kong y los activos de alto dividendo; si se mantiene sin cambios, el mercado podría esperar una reducción del coeficiente de reservas, una expansión fiscal o más medidas de política inmobiliaria.
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20:30 Solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU.: Los datos de empleo, junto con el débil informe de nóminas no agrícolas anterior, influirán en las expectativas de la Fed. Si las solicitudes aumentan, reforzarán las expectativas de enfriamiento económico y una pausa en las subidas de tasas en septiembre; si el empleo sigue fuerte, la confianza del mercado en "mantener las tasas" podría disminuir.
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Resultados de Alibaba (conferencia telefónica a las 20:00), Pop Mart, NetEase, Walmart, Ping An Insurance, China Telecom, AIA Group, Li Ning, Futu Holdings: Alibaba es el principal foco de atención para las acciones chinas; el mercado observará el GMV de comercio electrónico, los ingresos de nube inteligente, las inversiones en IA y la comercialización de Tongyi Qianwen; para Pop Mart, clave son la expansión global de IPs, la expansión de tiendas y los márgenes brutos; NetEase validará los flujos de juegos y las herramientas de IA; Walmart es el principal indicador de la resistencia del consumo estadounidense.
21 de agosto (viernes)
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07:30 IPC básico de Japón de julio: Si la inflación supera las expectativas, aumentarán las expectativas de una subida de tasas del Banco de Japón en septiembre, lo que podría generar volatilidad en el yen y las curvas de tasas globales; si la inflación disminuye, aliviará la presión de cierre de operaciones de carry trade globales y reducirá la presión alcista sobre las tasas de interés a largo plazo a nivel mundial.
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08:00 Datos de exportación de Corea del Sur para los primeros 20 días de agosto: El dato anterior mostró un sólido crecimiento interanual del 52.3%, impulsado principalmente por el aumento de precios del almacenamiento y las exportaciones de chips de IA. Estos datos son un indicador adelantado de la continuidad del ciclo global de semiconductores y del gasto de capital en IA, afectando directamente el sentimiento hacia Samsung, SK Hynix, Micron, TSMC, AMD, NVIDIA y la cadena de semiconductores del mercado A.
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Publicación de los resultados de la revisión de la serie de índices Hang Seng del segundo trimestre: CICC predice que acciones como Zijin Mining International, Zhipu AI, MINIMAX-W se encuentran entre las principales candidatas para su inclusión potencial. Si se materializan las expectativas de inclusión, traerán flujos de capital pasivos y un impulso de liquidez a corto plazo; si no se incluyen, estas acciones podrían enfrentar presión de realización de ganancias.
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Reubicación de contratos de futuros de crudo NYMEX para septiembre: En el contexto del riesgo en el Estrecho de Ormuz y las expectativas de sanciones estadounidenses a Irán, la reubicación podría amplificar la volatilidad en los contratos del mes cercano. Si la diferencia entre el precio spot y el futuro (contango) se amplía, mostrará escasez de suministro físico; si la diferencia se estrecha, el impulso alcista del petróleo podría debilitarse.
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Resultados de ZTE, Zijin Mining, InnoLight, Yangtze Optical Fibre and Cable, KE Holdings, Sinopec: InnoLight y Yangtze Optical validarán la demanda de módulos ópticos y fibra para IA; ZTE se centrará en las redes de computación y el gasto de capital de los operadores; Zijin Mining estará impulsada por los precios del oro y el cobre; KE Holdings reflejará la recuperación de la cadena de transacciones inmobiliarias en China; Sinopec estará directamente influenciada por el precio del petróleo y los márgenes de refinación.
