编者按:对于加密货币行业来说,2026 开年第一个月的行情不啻于一场行业寒冬,这一点在加密概念股的价格表现方面尤为明显。Strategy、Bitmine、Sharplink、Forward 等 BTC、ETH、SOL 财库公司股价均迎来大幅回调;与之相对,得益于 AI/HPC 算力需求及大额订单,众多矿企概念股价格表现亮眼,但相较于去年价格高点仍然有一段距离。结合目前市场行情来看,矿企股或许仍将延续涨势,尤以 Terawulf、Cipher Mining 得到知名投行分析师青睐。与此同时,Jupiter Lend 将上市公司 DFDV 流动性质押代币 dfdvSOL 列为抵押品,或标志 DeFi 与 TradFi 流动性融合程度进一步加深。
以下为 Odaily 星球日报总结整理的上周币股市场信息,所有美股数据皆来自msx.com。
加密概念股锐评:矿企股 1 月涨势亮眼,但距离去年高点仍差 15%
摩根大通:矿企股 1 月大幅跑赢 BTC,短期前景获支撑但估值偏离扩大
摩根大通在报告中表示,比特币矿企在 2026 年初表现强劲,这得益于网络竞争的下降以及对高性能计算(HPC)的新热情。该银行指出,其追踪的 14 家在美国上市的比特币矿企和数据中心运营商上个月结束时总市值达到 600 亿美元,环比增长 23%,远超标准普尔 500 指数 1%的涨幅。此次上涨部分得益于 Riot Platforms 与 AMD 签署 HPC 协议的消息,凸显了矿企在比特币之外寻求多元化发展的努力。面对 2024 年减半后创纪录的低利润率,比特币矿企正在重新定位为数字基础设施提供商,将电力密集的挖矿站点改造为可用于 AI 的数据中心,以寻求更稳定、长期的收入。
报告指出,1 月份美国各地的冬季风暴导致平均网络算力环比下降 6%至每秒 981 EH/s,挖矿难度较 12 月下降 5%。竞争的下降帮助抵消了比特币价格的疲软。分析师估计,1 月份矿工每日区块奖励收入约为每 EH/s 42,350 美元,较 12 月略有上涨,而毛利润上涨 24%至约每 EH/s 21,200 美元。在摩根大通追踪的 14 家矿企中,有 12 家表现优于比特币在 1 月份 4%的跌幅,其中 IREN 上涨 42%,Cango 下跌 18%。该群体的总估值仍比 2025 年 10 月的高点低约 15%。
彭博社:加密财库上市公司抛售压力上升,或引发市场连锁风险
加密资产财库上市公司(DATs)在去年推动市场上涨后,如今正面临因抛售压力增加而引发市场连锁风险的问题。数据显示,自去年 10 月比特币从 12.6 万美元高点下跌近一半以来,150 家最大 DATs 的股价中位数已下跌 62%,跌幅甚至超过比特币。 Tokenize Capital 管理合伙人 Hayden Hughes 分析指出,没有营业收入、仅依赖囤积加密资产的 DATs 将被迫出售持仓以维持运营,这可能动摇投资者对其“长期坚定持有”叙事的信心,进而引发更广泛的市场情绪传染。
大摩分析师:两家矿企有望在一年内上涨超 150%
Morgan Stanley 分析师 Stephen Byrd 在表示,尽管比特币价格自 10 月以来下跌 44%,但比特币矿企作为 AI 数据中心已获得新生。Stephen Byrd 于周一启动对 Terawulf 和 Cipher Mining 的覆盖,预计两家公司股价将分别上涨 159%和 158%。Stephen Byrd 指出,矿企的核心资产是电力访问权,AI 公司为获取电力愿意支付溢价,且 AI 业务的经济效益优于加密货币挖矿。目前 Terawulf 已与 Google 签署 510 兆瓦的电力协议,Cipher Mining 也与 Amazon 等公司达成类似合作。此外,Stephen Byrd 给予 MARA Holdings 低配评级,认为其 AI 策略不够专注。
一周币股上市公司动态更新
BTC 财库上市公司代表性企业
上周全球上市公司净买入 BTC 9,283 万美元, Strategy 投入 9,000 万美元购买 1,142 枚比特币,相比上周购买金额增加 19.5%
根据 SoSoValue 数据,截至美东时间 2026 年 2 月 9 日早上八点半,上周全球上市公司(不包含挖矿公司)配置比特币的单周总净买入为 9,283 万美元,相比上周减少 24.5 %。
Strategy(原 MicroStrategy) 2 月 9 日宣布投入 9,000 万美元(相比上周购买金额增加 19.5%), 以$78,815 的价格增持 1,142 枚比特币,总持仓达到 714,644 枚。
日本上市公司 Metaplanet 上周未购买比特币,连续四周未购买。
此外,另有 5 家公司上周购买比特币。日本食物品牌 DayDayCook 于 2 月 5 日宣布投入 912 万美元,以$86,868 的价格购买 105 枚比特币,总持仓达到 1,888 枚;创业教育学习平台公司 Genius Group Limited 于 2 月 6 日宣布以$73,238 的价格卖出 96 枚比特币,总共收入 703 万美元,总持仓减少至 84.15 枚;瑞典健康科技公司 H100 于 2 月 6 日投入 300 万美元,以$66,620 的价格购买 4.39 枚比特币,总持仓达到 1,051.05;英国比特币公司 BHODL 于 2 月 6 日宣布花费 7 万美元,以$66,950 的价格购买 1 枚比特币,总持仓达到 161.388 枚;法国比特币储备公司 Capital B 于 2 月 9 日宣布投入 37 万美元,以$73,893 的价格购买 5 么日比特币,总持仓达到 2,828 枚。
加拿大比特币生态公司 Metador Technologies 宣布启动 ATM 股权发行程序, 最高募集约 2,198 万美元, 用于购买比特币。Metadoor Technologies 计划在 2026 年底持有 1,000 枚比特币。
截至发稿,统计中的全球上市公司(不含挖矿公司)合计持有比特币总量为 974,480 枚,相比上周增加 0.035%,当前市场价值约为 673.6 亿美元,占比特币流通市值的 4.9%。
比特币财库公司 ProCap 回购约 1.35 亿美元可转换债券
2 月 9 日,纳斯达克上市的比特币财库公司 ProCap Financial 披露今日回购价值约 1.35 亿美元的可转换债券,该公司自 2025 年 12 月以来已回购了约 2%的流通普通股。此外,该公司还披露截至目前的比特币持仓量约为 5,007 枚,持有现金余额 7200 万美元,未偿还可转换债券规模约为 1 亿美元。
英国最大比特币财库公司上周登陆伦敦证交所主板
英国最大比特币财库公司 Smarter Web Company 已于 2 月 3 日正式在伦敦证券交易所主板市场上市,股票代码为 SWC。上市首日股价报 43 便士,对应市值约 1.18 亿英镑。公开资料显示,Smarter Web Company 目前共持有 2,674 枚比特币,平均购入价格约为 11.1 万美元,是英国持币规模最大的比特币财库型上市公司。
ETH 财库上市公司代表性企业
BitMine:上周增持 40,613 枚 ETH,总持仓量增至约 432.6 万枚
以太坊财库公司 BitMine Immersion Technologies 披露上周增持 40,613 枚 ETH,目前公司加密资产持仓包括 4,325,738 枚 ETH、192 枚 BTC、价值 1900 万美元的 Eightco Holdings 股权,价值 2 亿美元的 Beast Industries 股份,以及 5.95 亿美元现金。
ETHZilla 推出航空发动机现金流 RWA 代币
纳斯达克上市公司 ETHZilla(ETHZ) 宣布,将于本周推出 Eurus Aero Token I,通过代币化方式将租赁航空发动机产生的月度现金流进行拆分,为投资者提供链上收益敞口。
该代币由子公司 ETHZilla Aerospace 发行,相关资产为已租赁给一家“美国领先航空公司”的两台商用飞机发动机。代币持有人将通过 ERC-20 代币 按月获得来自基础租金及使用费产生的现金流分配。
ETHZilla 获 Peter Thiel 旗下 Founders Fund 支持,公司此前以以太坊储备策略闻名,但自去年起逐步转向现实世界资产(RWA)代币化。此前,公司已完成一项包含 95 笔住房贷款的资产代币化试验。
随着区块链行业加速推动传统资产上链,RWA 被视为增长最快的赛道之一。Ark Invest 预计,到 2030 年代币化资产规模有望达到 11 万亿美元,而当前市场规模约为 220 亿美元。
ETHZilla 转向房地产代币化,达成 470 万美元住房贷款协议
以太坊财库公司 ETHZilla (ETHZ) 正加速布局资产代币化,斥资 470 万美元收购 95 笔制造房屋与模块化住房贷款组合,并计划在以太坊 Layer-2 网络上将这些贷款代币化,通过受监管交易平台 Liquidity.io 面向投资者发行现金流型数字代币。该贷款组合以优先留置权抵押为担保,预期年化收益约 10%。ETHZilla 董事长兼 CEO McAndrew Rudisill 表示,这笔交易是公司代币化战略的自然延伸,制造房屋贷款具有稳定现金流和强抵押资产,非常适合在受监管、透明的框架下进行代币化。
以太坊财库公司 FG Nexus 宣布将实施 1:5 反向拆股
纳斯达克上市的以太坊财库公司 FG Nexus 宣布将实施 1:5 反向拆股,即每 5 股普通股将自动合并为 1 股,该公司预计将于美东时间 2026 年 2 月 13 日 9:30 正式生效同时还将启用新的 CUSIP 编号 30329Y403,拆股完成后其股票仍将在纳斯达克以“FGNX”为代码交易,据悉按当前流通股约 3277.62 万股计算,拆股后流通股数量预计降至约 655.52 万股;授权发行的普通股数量将从 9000 亿股减少至 1800 亿股。
Bit Digital 披露 1 月末持有 155,239.4 枚 ETH,价值超 3.8 亿美元
2 月 6 日,纳斯达克上市的以太坊财库公司 Bit Digital 发布持仓更新报告,截至 2026 年 1 月 31 日该公司持有 155,239.4 枚 ETH,价值约为 3.802 亿美元,购买均价为 3045 美元。此外,该公司还披露截至 1 月末共质押 138,266 枚 ETH,产生约 344 枚 ETH 的质押奖励。
SOL 财库上市公司代表性企业
Forward Industries 称若行业资金承压将采取进攻策略并整合其他 SOL 财库公司
Solana 财库公司 Forward Industries(FWDI)首席信息官 Ryan Navi 表示,市场当前存在错误定价,为公司创造了潜在机会。Ryan Navi 指出,Forward Industries 目前无任何债务,若行业陷入资金紧张,公司将采取进攻性策略,推动对其他 SOL 财库公司的整合。
他披露,Forward Industries 目前持有近 700 万枚 SOL,持仓规模超过其后排名前三家竞争对手的总和。Ryan Navi 进一步表示,无杠杆、无负债的资产负债表被其视为加密财库市场的核心优势,公司将继续在不使用杠杆和不举债的前提下,将 Solana 作为长期战略基础设施进行配置,而非短期投机工具。
Solana 财库公司 Upexi 将配股募资 740 万美元
2 月 6 日,纳斯达克上市的 Solana 财库公司 Upexi 宣布已与一家机构投资者达成最终协议,将以每股 1.17 美元的价格出售并发行 6,337,000 股公司普通股及认股权证募资 740 万美元,本次发行所得款项净额用于营运资金、一般公司用途以及拓展其 SOL 代币投资策略,AGP/Alliance Global Partners 担任本次普通股及认股权证发行的唯一配售代理。
Jupiter Lend 将 DFDV 的流动性质押代币 dfdvSOL 列为抵押品
2 月 5 日,Jupiter 旗下借贷平台 Jupiter Lend 宣布已将 Solana 财库公司 DeFi Development(DFDV)推出的流动性质押代币 dfdvSOL 列为抵押品,允许用户直接在链上借出资产并释放其质押 SOL 的流动性。
