两位华尔街大佬——马克·库班(Mark Cuban)和迈克尔·伯里(Michael Burry)刚刚对英伟达庞大的人工智能(AI)生态网络发出了警告。
此前,一位用户在社交媒体平台X上发帖表达担忧称,英伟达通过资助客户购买其GPU用于数据中心建设,扮演了“后盾”的角色,使自己容易受到人工智能热潮“衰退”的影响。随后,美国亿万富翁投资者库班也表达了类似的担忧。
他在X上发帖写道:“这与互联网泡沫破裂非常相似。但不同于当时有大量IPO,英伟达本身就是‘IPO’,它为所有人提供资金。”
库班指的是互联网泡沫时期盛行的一种现象,即初创公司通过上市来筹集资金并获得高估值。他还表示,在这次科技繁荣时期,英伟达已经取代了股票市场,扮演了这一角色。
“其他芯片供应商的一次突破,或者一次失误,都可能导致整个体系崩溃,”他在X上写道:“这真的很可怕。”
在他发表上述评论之际,英伟达已与人工智能生态系统中的众多参与者达成了价值数千亿美元的交易,其中包括OpenAI、微软、CoreWeave和SK 海力士。库班担心这家芯片制造商与其客户联系如此紧密,如果出现问题,损害可能会迅速蔓延,造成痛苦而广泛的后果。
英伟达首席执行官黄仁勋本人在去年11月的一次公司会议上也承认了英伟达的关键作用,他指出网上有很多关于该公司支撑人工智能繁荣、股市和全球经济的梗图。
“我们基本上是在维系着地球——这并非不实之词,”黄仁勋说道。英伟达股价周三下跌逾3%,今年迄今几乎持平。
无独有偶。知名做空投资人、素有“大空头”之称的伯里也发出类似警告。
“英伟达五年期信用违约互换(CDS)价格呈抛物线式上涨是有原因的,”他写道,并附上了一张图表,显示购买英伟达债务违约保险的价格在过去两个月内大约翻了一番。
“英伟达如此过度扩张,将循环支出推向了史诗般的规模,”他补充道,暗示市场正在消化英伟达无法履行其财务承诺的更大风险,因为它通过太多交易过度扩张了自身版图。
最近几周,库班和伯里都对人工智能热潮的某些方面提出了批评。
库班在一次播客节目中警告说,企业正在过度建设人工智能基础设施,而这些基础设施随着时间的推移会变得更加高效,从而导致产能过剩。他打趣道,很多这样的建筑最终都会被改造成匹克球场。
同样,伯里也表示,科技巨头们过度投资于很快就会过时的微芯片和数据中心,拖延折旧以夸大其收益,并签署“互惠互利”的交易,以持续炒作人工智能。
伯里还在7月24日的一篇文章中写道,他增持了英伟达的空头头寸,并持有“相当数量的”看跌期权。他认为,英伟达的大部分需求并非来自终端客户,而是通过融资的方式实现的,并未计入其资产负债表。他写道,“未来的收入大部分是通过循环融资的方式获得的。”
本文来自微信公众号“科创板日报”,作者:黄君芝
