比特币钻石手创下1480万枚BTC供应新纪录链上数据显示，比特币长期持有者（LTH）的持币量已达到1480万枚BTC的历史新高，表明投资者的“HODL”信念正在增强。长期持有者通常指持币时间超过155天的投资者，他们被视为市场中信念坚定的“钻石手”。 分析师指出，该指标在2025年下半年曾因获利了结而下降，随后在比特币价格下跌时出现恐慌性抛售。但自今年2月低点以来，长期持有者供应量持续回升并创下纪录。需注意，该指标增长反映的是投资者更倾向于长期持币，而非当前正在增持，因为币龄计入有155天的延迟。 目前，比特币价格在约80,700美元附近陷入横盘整理。bitcoinist05/13 05:18bitcoinist05/13 05:18
3年5倍，百年玻璃厂重生本文探讨了拥有175年历史的玻璃制造商康宁公司如何在AI数据中心建设浪潮中，借助光纤需求爆发实现业绩与股价的飞跃。文章核心内容如下： AI数据中心对光纤的需求出现结构性爆发，根据CRU数据，年增长率高达75.9%，导致供需缺口扩大。英伟达为此投资康宁等三家公司，总金额达45亿美元，旨在打通从激光器、光芯片到光纤的全链条。康宁作为被选中的光纤供应商，承诺大幅扩张产能。 需求爆发的背后有两重逻辑：一是光纤核心材料“预制棒”的扩产周期长、工艺要求高，供给存在刚性约束；二是AI芯片算力提升迫使数据通信从电转向光，以降低能耗并提高传输效率，这直接推动了高端特种光纤（如用于CPO共封装光学）的需求。AI数据中心的光纤用量可达传统机柜的5-10倍，并随GPU集群规模超比例增长。 在此背景下，康宁光通信业务收入从2023年的13亿美元快速增长，2026年Q1同比增长93%，并获得了Meta、英伟达等科技巨头的长期大额订单。虽然从全球市场份额看康宁并非最大，但其在超低损耗、高密度、高抗弯等AI所需的高端特种光纤技术上具备优势，且企业级（数据中心）客户收入占比已超40%，这使其区别于以电信运营商客户为主的其他厂商。 文章指出，光纤涨价红利正惠及全行业。康宁当前股价和估值已大幅攀升，未来表现将取决于CPO技术落地节奏、大客户订单执行情况以及“空芯光纤”等潜在技术变革的影响。尽管前景看好，但短期过快的涨幅也可能带来波动风险。marsbit05/10 07:36marsbit05/10 07:36
比特币持币囤积加剧：长期持有者供应量激增30.3万枚比特币长期持有者（LTH）供应量在过去一个月显著增加，净流入达30.35万BTC，表明市场行为正转向囤积模式。LTH指持有超过155天的投资者，通常代表坚定持仓群体。与此同时，短期持有者（STH）供应量下降，现货ETF和机构也吸收了部分供应。分析指出，比特币正流向“更强的手”。此外，近期价格上涨主要由永续合约市场需求驱动，现货需求持续萎缩，分析师警告若投机者获利了结且现货需求未改善，可能存在回调风险。目前比特币价格约为77,600美元，周内上涨4%。bitcoinist04/24 06:01bitcoinist04/24 06:01
不是涨价，而是断供？油价已经越过临界点全球油市已越过“临界点”，问题从油价上涨转为实物供应缺口。核心逻辑在于时间错配：即便霍尔木兹海峡恢复通行，油轮周转延迟仍将持续消耗陆上原油库存，导致供应问题滞后显现。炼厂降负荷会加速成品油去库存，推高油价并形成“高油价-利润压缩-去库存-利润修复-再开工”的自我强化循环。 若海峡关闭持续至4月后，市场将面临每日1100-1300万桶的供应中断，传统定价机制失效，油价可能远超当前95美元/桶。唯一能重新平衡市场的方式是通过政策强制压制需求（类似疫情封锁），但这也仅能抵消供应缺口而非导致过剩。地缘政治上，美伊双方均无让步迹象，局势可能进一步恶化。关键信号应关注库存骤降和政策干预节奏。marsbit04/21 04:37marsbit04/21 04:37
算力通胀元年：DeepSeek越便宜，这轮涨价越难停AI推理成本在18个月内下跌超80%，但中国三大云厂商（阿里云、百度智能云、腾讯云）却在同一周宣布涨价20%-30%。这背后是“杰文斯悖论”的体现：DeepSeek-R1等模型降低单Token成本，却激发需求爆发，尤其是AI应用从“对话”转向“做事”，Agent和推理模型使Token消耗量增长10-50倍。 虽然DeepSeek开源了模型权重，但未开放推理优化栈，头部云厂商凭借工程壁垒（如投机解码、内存调度等）保持3-5倍的效率优势，从而拥有定价权。各厂商策略不同：阿里云聚焦利润，百度清洗低价值用户，腾讯依托生态补涨，火山引擎则趁机抢份额。 涨价意外推动大企业加速自建算力，月算力支出超300-500万的企业更倾向私有化部署。中小AI公司受冲击最大，但云厂商涨价实为供需失衡下的定价修复，受推理需求暴涨、AI Agent落地及芯片管制推动。价格棘轮效应意味着涨价可能持续，拐点需待国产算力效率追平Nvidia H100，预计在2027-2028年。 最终，省Token才是企业最现实的护城河。marsbit04/17 01:16marsbit04/17 01:16
韩国央行解读AI半导体周期：最危险的信号，藏在融资端韩国央行报告分析指出，当前由AI驱动的半导体超级周期在供需失衡幅度和持续时间上远超以往，预计扩张态势至少持续至2026年上半年。本轮周期具有需求增速史上最快、供给弹性最差的特点，HBM等高技术门槛产品扩产缓慢，通用DRAM产能被挤压。 决定周期可持续性的关键因素包括：AI企业盈利性验证、大厂融资能力、模型效率进展、存储厂扩产速度及中国厂商追赶情况。报告特别警示融资端风险，指出科技巨头经营现金流已无法覆盖资本支出，依赖发债及表外融资，部分机构因担忧AI disruption已暂停私募信贷赎回，结构性脆弱性与1990年代电信泡沫相似。 中国DRAM份额预计从2025年的10.5%升至2027年的17%，加速通用产品价格平衡。2027年起供需矛盾可能加剧，2028年新产能集中释放或导致供给过剩。整体而言，融资可持续性是本轮周期的核心变量，需高度关注Neocloud企业信用支持、SPV表外杠杆等风险信号。marsbit04/13 08:51marsbit04/13 08:51
一周代币解锁：STRK解锁代币达流通量4.2%一周代币解锁重点关注两个项目。Starknet将解锁1.3亿枚代币，约合435万美元，占流通量的4.2%。该项目是以太坊Layer2扩容方案，利用zk-STARKs技术提升交易速度并降低成本。另一项目ZKsync将解锁1.7亿枚代币，约272万美元，同为以太坊二层网络，采用零知识证明技术保障安全并实现链下计算。两个项目均公布了代币释放时间表。marsbit04/11 13:50marsbit04/11 13:50
比特币熊市延续？盈利供应量暴跌，底部究竟在何方？比特币从2025年历史高点下跌后未能再次大幅上涨，熊市态势持续。近期价格急剧下跌导致亏损的比特币供应量激增，达到多年未见的水平。目前盈利供应占比已降至59%，接近上一轮熊市水平，远低于75%的历史平均值。专家指出，近半数比特币持有者处于亏损状态，市场信心下降，抛售动力减弱。关键观察点是50%的盈利供应水平，历史上熊市底部常出现在该区域。分析师依据MVRV Z-Score指标判断比特币尚未见底，预测熊市可能还将持续6个月，未来难免再次大幅下跌。当前环境更接近积累阶段而非抛售时机。ambcrypto04/11 02:01ambcrypto04/11 02:01
以太坊吸引上市公司持续买入——数据揭示真相以太坊价格在短暂跌破2000美元后重新站上该水平，市场看涨情绪逐渐回归。尽管面临市场波动，机构对以太坊的投资兴趣持续强劲，上市公司持续增持。数据显示，过去12个月内上市公司累计购入约740万枚ETH，占流通总量的6.1%。截至2026年4月，机构ETH持仓量从2025年5月的近乎零增长至超650万枚，这些资产被纳入国库储备而非交易所，表明长期持有倾向。同时，以太坊质押量创历史新高，约32%的总供应量（4000万枚ETH）被锁定在质押合约中，较2021年5月的1800万枚显著增长。机构持续积累与质押活动增加共同支撑了ETH作为战略资产的叙事。ambcrypto04/10 23:33ambcrypto04/10 23:33
GPU 没有「价格」：四大指数打架，算力市场比你以为的更混乱当前GPU算力市场存在严重的信息混乱和定价不透明问题。尽管媒体常以单一数字概括GPU算力价格涨跌，但现实是四大指数提供商（Silicon Data、Ornn AI、Compute Desk和SemiAnalysis）的报价差异显著，方向和节奏不一致，最大价差超过2美元。这反映出市场缺乏共识基准、标准化合约和远期曲线。 供给紧缺是真实的，但不同用户感受到的紧缺程度因地理位置、合约类型和算力资产而异。市场反应不是有序价格发现，而是囤积和转租——用户像转租公寓一样交易GPU集群。指数分歧明显：H100和B200的按需、预留和现货价格走势不同，新云数据揭示3月份价格跳涨而非缓慢爬升。 核心问题包括：无统一基准、聚合叙事掩盖结构差异、挂牌价与成交价偏差大、合约非标准化、交付质量无保障、合约缺乏流动性、无远期定价能力。这些缺陷导致市场碎片化，融资成本高企。建立高效GPU市场需同步推进计量、标准化、合约结构和流动性基础设施。marsbit04/08 09:23marsbit04/08 09:23
