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泼天富贵在前，应用材料AMAT竟然怂了？

应用材料公司（AMAT）于2026年8月14日发布2026财年第三季度财报。当季收入91.2亿美元，同比增长25%，略超市场预期；毛利率50.3%，符合预期。增长主要由AI算力基建扩张推动，带动先进逻辑、DRAM和先进封装设备需求。业务方面，逻辑类设备收入47.2亿美元，环比增长18%；DRAM业务收入18.3亿美元，环比增长6%。公司员工数环比增长7%。对于下季度，公司给出营收指引为97.5-107.5亿美元，中值环比增长12.5%，亦高于市场预期。然而，尽管财报数据积极，公司股价盘后仍大幅下跌。核心原因在于管理层未明确上调此前给出的“2026自然年半导体设备业务增长30%以上”的指引，仅表示增速会“超过30%”但未给出更高定量目标。市场认为，在台积电、美光等主要客户纷纷上调资本开支（全年增速预计达40%）的背景下，应用材料的指引显得相对保守。其财年与自然年的错位也隐含了后续季度环比增长可能显著放缓的预期，这引发了投资者对短期增长势头的担忧。长期来看，AI资本开支提升和传统半导体需求回暖，仍支撑半导体设备行业的上行周期。只要扩产趋势不变，公司业绩和估值仍有上行基础，但管理层此次未提供更强劲的定量展望，短期内影响了市场信心。

marsbit08/14 04:20

marsbit08/14 04:20

马特·霍根评估比特币到年底前的展望

比特币投资公司Bitwise高管马特·霍根（Matt Hogan）对比特币年底前的前景发表了看法。他认为，当前市场出现局部底部的迹象之一，是比特币对负面消息已无明显反应，这表明卖家力量枯竭，市场可能已触底。霍根指出，支撑年底前市场的关键因素包括资金持续流入比特币现货ETF，以及大型投资者正提高其投资组合中比特币的配置比例。据他估计，部分投资者的比特币实际持仓已升至4-5%，远高于传统的1%参考水平。此外，持有至少10,000 BTC的比特币钱包数量在过去八周增至90个，创下六个月新高，这进一步表明了大型投资者的兴趣。霍根强调，比特币的需求结构正在发生变化。比特币现货ETF的推出使得传统金融机构更容易投资比特币，降低了企业投资者（如MicroStrategy）原有的优势。他认为，未来加密市场的走势将越来越依赖于投资机构和大型公司对比特币需求的增长及其在投资组合中占比的提升。此前，霍根曾表示，投资者过于关注比特币价格的短期波动，并试图在新一轮上涨前 pinpoint 最低点。

cryptonews.ru08/11 20:42

cryptonews.ru08/11 20:42

后加密时代展望：资产估值回归，下一个十年看什么？

加密经济正经历重大转型，从过度投机回归理性估值。2021年行业曾透支预期，导致多数资产价格持续回调，暴露出收入周期性强、监管不明、利益错配等问题。但如今，许多结构性难题正在解决，实际应用场景不断成熟，如点对点交易平台、全球数字美元、无需许可的交易所、链上信贷市场等，展现出持续增长的价值。同时，监管逐渐明晰，信息披露改善，现金流估值框架成为共识。主流区块链如以太坊、Solana等正成为互联网的货币与金融基础层，传统机构也加速布局区块链产品。尽管竞争加剧、多数项目可能失败，但加密技术顺应了全球对机构信任衰落、货币贬值、去全球化等趋势的需求，长期增长潜力仍被低估。投资者应聚焦于真正创造价值的头部项目，把握行业从狂热转向实质发展的机遇。

Odaily星球日报08/11 01:41

Odaily星球日报08/11 01:41

比特币创下自2021年以来第三季度最佳表现：它能否保持这一势头？

比特币在2026年第三季度初曾深陷低谷，春季暴跌后价格跌至年内最低，超半数流通比特币处于亏损状态。但从该低点显著复苏，本季度至今上涨近11%，创下自2021年同期（涨约25%）以来最佳的第三季度表现。增长主要集中于7月，月涨幅约9.8%，为近一年最佳月度表现。值得注意的是，此次反弹并非由比特币现货ETF的资金流入推动，而更多源于现货和衍生品市场的买压。目前比特币价格在65,000美元附近窄幅波动。矿工的生产成本（约63,500美元）正形成市场近似的价格底部，但同时也抑制了无新催化剂下的快速上涨动能。历史季节性规律对后续走势构成挑战：八月历来是比特币的弱势月份，历史中位数回报率为负。加之MVRV Z-Score等估值指标转负及宏观经济不确定性，分析师预测本季度末价格可能回落至55,000-60,000美元区间，这意味着当前季度涨幅可能部分回吐。市场正面临能否维持第三季度复苏势头的考验。

cryptonews.ru08/10 11:32

cryptonews.ru08/10 11:32

比特币的前景展望：链上数据揭示的“底部”逻辑

比特币分析师Will Clemente近期撰文，对比特币前景进行了深度剖析。文章指出，当前加密市场面临供应过剩与需求不足的双重压力，尽管比特币ETF等渠道已使机构参与更加便利，但其表现仍落后于黄金等资产，过去一年ETF资金净流出达50亿美元。从网络基本面看，比特币全网算力虽因矿企转向AI/HPC而有所下降，但网络通过难度调整机制保持稳定，节点分布依然广泛且去中心化程度健康。估值方面，比特币价格已在2021年前高与200周均线附近盘整，链上指标MVRV显示其处于历史估值区间下沿，长期持有者正重新积累筹码。市场交易量枯竭，期权隐含波动率创多年新低，显示市场情绪极度低迷。文章分析了此前压制市场的两大因素：数字资产财库公司（DAT）的抛压已现缓解迹象；量子计算的长远威胁虽存，但在当前深度调整的价格中已有所反映。潜在的看涨逻辑在于，持续数月的卖压可能已近衰竭，而大型资产管理机构未来若在投资组合中配置个位数百分比的比特币，可能带来对价格不敏感的资金流入，成为催化剂。结论认为，比特币已进入“便宜”区间，大部分风险似已被计价。对于配置策略，作者建议可考虑在未来几个月定投现货，或利用当前低廉的期权隐含波动率构建持仓并对冲潜在下跌风险。市场底部特征明显，未来走势值得关注。

marsbit08/10 07:26

比特币的前景展望

本文由比特币链上分析师Will Clemente撰写，探讨了当前比特币的市场状况与前景。作者指出，过去一年加密市场面临供应过剩和需求不足的问题，导致比特币表现疲软，甚至比2022年熊市更煎熬。尽管比特币ETF已为机构提供了敞口，但资金净流出与市场冷清形成反差。从网络基本面看，比特币的算力有所下降，部分矿工转向AI/HPC领域，但网络的去中心化程度和节点分布依然健康。通过MVRV等链上指标分析，比特币目前已进入历史估值区间的低位，长期持有者开始重新积累，但市场交易量低迷，衍生品市场情绪冷淡。市场面临的压制因素，如数字资产财库公司（DAT）的抛压和量子计算的长期风险，已出现缓解迹象或在一定程度上被价格反映。作者认为，大部分利空可能已被消化，继续大幅抛售的压力有限。虽然缺乏明确的短期催化剂，但比特币的低相关性可能吸引大型机构进行分散化配置。当前价位已具备长期投资价值，建议投资者可考虑分批定投或利用低波动率环境通过期权对冲风险。市场可能尚未见底，但向下空间相对有限，未来几个月的走势值得关注。

marsbit08/09 12:06

marsbit08/09 12:06

比特币逼近64,000美元关口，CLARITY法案通过概率降至27%

周一，比特币一度逼近64,000美元，试图以积极态势开启新的一周。价格在升至日高63,900美元上方前曾出现波动，早间从约63,650美元跌至日内低点62,216美元。这波下跌与Strategy公司完成其2026年第三次比特币抛售有关，该公司于7月27日至8月2日期间出售了1,638枚比特币，用于股息支付和股票回购，此举影响了市场情绪。随后，因有消息称特朗普政府与伊朗重启谈判，比特币价格迅速反弹，在约三小时内从62,404美元跃升至63,920美元。截至发稿时价格小幅回落至约63,680美元，日内涨幅约0.7%，市值升至约1.28万亿美元，推动整体加密货币市值至2.28万亿美元。过去24小时杠杆头寸清算总额近8,200万美元，其中空头头寸占约5,000万美元。尽管近期上涨使比特币周跌幅收窄至1.9%，但许多专家警告，若《CLARITY法案》未获进展，加密货币的增长潜力将受限。该法案已被移出参议院周一议程，通过前景黯淡。预测市场Polymarket数据显示，法案签署成法的概率已从一周前的38%骤降至27%。法案若想在8月7日国会休会前通过，需共和党人在道德保障条款（特别是针对行政官员的利益冲突规则）和稳定币收益率等争议问题上向民主党做出重大让步，否则难以获得推进法案所需的60票。若推迟至秋季审议，随着中期选举占据立法议程，其在选后不可预测的新国会中通过的可能性将进一步降低。

cryptonews.ru08/03 20:51

cryptonews.ru08/03 20:51

辨析AI对经济增长与生产率的影响

本文探讨了AI对经济增长与生产率的影响，主要分为乐观派、温和派和悲观派三种观点。乐观派认为AI能通过研发自动化推动经济爆发式增长，甚至达到“奇点”；温和派承认AI会提升生产率，但受成本节约有限、任务暴露度低、物理能源约束、监管伦理摩擦等多重瓶颈制约，红利可能低于预期；悲观派则担忧AI替代劳动力会导致劳动收入份额下降，压制总需求，拖累经济增长。短期内（1-2年），AI对经济的支撑主要来自投资拉动，而非生产率红利；长期来看，AI可能带来生产力革命。中期（3-5年）可能面临三条路径：若AI需求符合预期且瓶颈较少，可能实现“乐观”的技术繁荣，但若缺乏收入再分配，可能导致社会矛盾；“温和”路径下，AI发展面临可克服的瓶颈，经济增长温和但金融市场可能出现K型分化；“悲观”路径下，AI需求不及预期或遭遇硬瓶颈，技术红利有限，但社会冲击较小。作者认为“温和路径”概率最大，但每条路径均非坦途，需决策者通盘考虑，平衡技术发展与社会稳定，确保可持续增长。

marsbit07/31 10:46

marsbit07/31 10:46

加密货币公司Wintermute对预期山寨币增长做出悲观声明！详情如下

加密货币做市商Wintermute对市场期待的山寨币普涨行情发表了悲观看法。其分析指出，机构投资者的行为模式正在改变，资本正日益集中在少数代币上。数据显示，2026年上半年机构客户占该公司场外现货交易量的72%，创历史新高，且机构资金在价格上涨后的操作更为迅速和选择性强。 Wintermute认为，过去那种数百种山寨币价格齐涨的经典“山寨季”可能发生改变。在新的市场周期中，只有那些拥有清晰用例、高流动性并能吸引机构兴趣的项目才能脱颖而出。其他市场数据也支撑了这一观点：山寨币对比特币的交易对交易量接近2021年以来最低点；排除稳定币后，前十大山寨币的市值占据了山寨币总市值的约80.5%；同时，前十大山寨币的交易量占比也从几个月前的约50%上升至63%。分析师指出，在当前机构投资者更为谨慎的环境下，具备先进技术、高流动性和强大生态系统的项目将获得更多关注。因此，潜在的新一轮山寨币上涨行情可能不会像以往牛市那样广泛，利润或将集中于少数前景看好的项目。

cryptonews.ru07/31 07:56

cryptonews.ru07/31 07:56

五大历史级指标同时亮灯，比特币熊市见底

比特币当前价格较历史高点下跌50%，熊市已持续超40周。多个长期周期指标显示，市场可能正接近或处于价格与时间的低点。关键指标包括： 1. 比特币兑纳斯达克指数的相对强弱指标（RSI）达到历史最高超卖水平，预示长期周期低点可能临近。 2. 比特币兑黄金的RSI也在2026年2月创下历史最高超买水平，类似极端值过往均对应周期底部。 3. 比特币实际价格（链上平均成本）现为5.3万美元，现货价格低于其18%。历史上熊市低点均低于实际价格，且此后1-3年通常带来可观回报。 4. 历史熊市周期多在历史高点后约60周触底，按此推算本轮低点可能出现在2026年11月底。 5. 周期分析显示，比特币回撤幅度与时间与前几轮周期路径基本一致。综合来看，上述指标均指向比特币可能正处于或接近周期底部。若历史规律延续，未来几个月可能提供长期积累比特币的有利时机。但需注意，样本量有限、市场结构变化（如ETF影响）等因素可能导致本轮周期表现不同。

Odaily星球日报07/27 12:24