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借贷市场消失之后，这些公链还剩下什么？

上周，Aave宣布将关闭六条收入微薄的公链上的借贷市场。这些链单季度收入不足5000美元，而Aave在以太坊的年收入高达1.42亿美元。本文探讨了头部借贷协议撤离后，公链将面临的连锁危机。回顾历史，Harmony协议在跨链桥遭攻击后，因Aave冻结资产并最终撤离，导致其信贷功能永久丧失，公链走向消亡。Fantom在类似攻击后也未能重建信贷市场，即便后来改名Sonic并投入巨资激励，产生的也只是虚假的、依赖空投的借贷需求，激励停止后TVL暴跌98%。对于Aave即将退出的Soneium、Aptos等链，情况更为严峻。它们从未形成真实的原生借贷需求。Aave的离开将引发多米诺骨牌效应：作为主要成本承担者，Aave的撤离可能导致预言机服务商、做市商和稳定币发行方相继退出，因为这些基础设施服务的商业可行性相互依存。没有信贷功能，链上的金融应用、收益策略和流动性都将失去根基，导致开发者流失和生态萎缩。这并非加密行业独有现象，传统金融中，小国也因业务量不足而面临代理银行业务被切断的困境。但加密世界缺乏类似世界银行的兜底机制。当前DeFi借贷市场实际上在快速增长且日益集中，资源正向以太坊及少数头部二层网络汇聚。过去认为每条公链都能低成本构建独立金融体系的设想已被证明不完整：部署公链成本虽低，但维持一套健全信贷基础设施的成本极高。如今，大量公链正因无法产生足够收入覆盖成本而面临基础设施空心化的风险，最终可能什么也不会留下。

marsbit08/06 03:21

marsbit08/06 03:21

Ripple在代币化资产市场扩张背景下推进XRPL全栈

8月4日，Ripple总裁莫妮卡·朗阐述了公司总体战略。此前，Ripple宣布战略投资Zilo和Licuido，以扩大连接XRP Ledger的机构资本市场基础设施。她指出，公司已快速从银行试点项目转向全面运营，并将Ripple的数字资产套件定位为覆盖代币化资产全生命周期。朗强调，过去一年见证了从银行试点到全面运营、从发行货币市场基金等代币化资产到实际使用的转折点。机构资本市场正朝着24/7链上化发展。Ripple的目标是提供完整的数字资产基础设施，让机构参与者能够在XRP Ledger上充分利用代币化资产的完整生命周期。对ZILO和Licuido的投资是Ripple资本市场战略的一部分，旨在通过代币化基金和机构流动性基础设施，支持XRP Ledger上的基金发行、交易和结算。7月23日推出的Ripple Mint平台为金融机构提供了统一的接口，用于访问、发行、赎回和管理Ripple USD（RLUSD），并可在法币与区块链结算系统间转移稳定币。机构还可利用其代币化平台创建证券型代币、稳定币、基金份额、债券、商品及其他现实世界资产（RWA）代币，集成发行、赎回、合规验证、转账限制、审计跟踪、资金冻结、回收和多链分配功能。 DBS、富兰克林邓普顿与Ripple的合作展示了代币化资产在发行后如何支持持续的投后管理。合格客户可在几分钟内将RLUSD兑换为富兰克林邓普顿的代币化货币市场基金，同时保持收益获取能力。DBS还计划探索将这些代币化基金份额作为回购协议抵押品或通过第三方信贷平台进行抵押，使机构投资者能够在日内于稳定结算资产和收益工具间切换。现实世界资产代币可代表债券、基金、商品和房地产，实现更快的转移和24/7结算。拟议的XRPL借贷协议将为网络代币化基础设施增加标准化的机构借贷功能。该架构允许将承销和合规决策置于链下，同时在链上管理国债、稳定币、商品、货币市场基金及私人信贷的还款、利息和违约处理。独立的XRPL基础设施将XRP和RLUSD的流动性与提供受监管收益、储备金支持的美国国债代币化产品连接起来。例如，Doppler Finance与Openeden计划整合Openeden的TBILL代币和生息稳定币USDO到原生支持XRPL的协议中，采用经审计的储备、受监管托管和合规控制机制。国际清算银行（BIS）将代币化视为实现更快速、可编程支付及更高效金融中介的潜在来源，并在其2026年评估中呼吁建立稳健的结算工具、协调监管和更强保护措施，同时警告当前稳定币结构可能对金融完整性和货币体系构成风险。Ripple下一阶段的扩展取决于验证者对拟议借贷标准的投票结果，这将决定XRPL的代币化资产是否能在协议层面支持机构借贷。

cryptonews.ru08/05 09:29

cryptonews.ru08/05 09:29

XRP持有者现可获得RLUSD稳定币贷款

Flare区块链使XRP能够用于去中心化金融，其封装版本FXRP现已被信贷管理公司Sentora批准作为抵押品。Sentora管理着基于Ripple稳定币RLUSD的2.8亿美元信贷池，用户现在可以存入FXRP并借入RLUSD。这项创新在Morpho Blue平台上开辟了独立的FXRP/RLUSD市场，允许持有者抵押XRP借贷而非出售代币，整个过程无需许可和许可名单。Sentora在批准前对FXRP的市场动态、预言机设计、流动性和清算能力进行了风险评估，并将持续监控该资产。用户需通过Flare的FAssets系统创建FXRP，经Stargate桥接至以太坊，然后存入市场并按自选抵押率借贷。Flare团队正在开发通过智能账户直接从XRP Ledger钱包授权操作的流程，以及XRPL到以太坊的直接转换。 Flare联合创始人兼CEO Hugo Philion指出，XRP是加密货币中市值最大但DeFi应用最少的资产之一。他认为，由专业的机构风险管理团队确保其接入以太坊主网，比普通的跨桥上线意义更大。Morpho Blue的每个市场都有独立的抵押资产、债务资产、预言机和清算阈值，因此FXRP市场的任何问题都将被隔离，不会影响资金池的其他部分。

cryptonews.ru08/05 08:44

cryptonews.ru08/05 08:44

当加密资产成为按揭抵押物：监管、成本与代币化权益的三角难题

Better公司联合Coinbase推出创新按揭方案，允许购房者以比特币或USDC等加密资产作为抵押来获取购房贷款，解决资产充裕但流动资金不足的购房者难题。该方案包含两笔贷款：一笔标准的一级留置权按揭贷款和一笔以加密资产担保、附带房屋二次留置权的私人贷款用于支付首付。其中比特币抵押率要求高达250%，USDC为125%，且无追加保证金机制。然而，该模式面临监管挑战。七名美国参议员致信联邦住房金融局，以加密资产风险高、融资成本可能增加为由要求叫停此类业务。消费者权益组织也警告其可能引发类似2008年的金融风险。 Better公司CEO Vishal Garg视其为将数字资产接入传统银行体系的重要一步，并计划未来支持更多主流代币化资产（如企业股权代币），甚至探索利用退休账户资产帮助子女购房。长远构想是借助AI简化流程，并实现房产份额化持有与交易。但代币化权益在法律上的不明确性，特别是持有代币是否等同于拥有底层资产所有权，仍是业务发展的核心争议点。为降低成本，Better正通过代币化融资等方式优化资金渠道，旨在降低客户利率。尽管公司持续亏损且面临质疑，Garg对基于加密资产和代币化的房产金融创新前景仍持坚定态度。

marsbit08/04 08:36

marsbit08/04 08:36

DEX交易所Uniswap推出Earn新功能，实现被动收入

去中心化交易所Uniswap推出了名为Earn的新功能，旨在为用户提供被动收入机会。该产品是与借贷协议Morpho合作开发的，允许用户存入资产赚取收益。用户可存入USDC、USDT和以太坊至Morpho的三个信贷池中获取利息，并随时保留资产控制权和提款能力。Uniswap产品经理表示，Earn是平台发展的自然一步，使用户能轻松利用资产而无需管理集中流动性。此前Uniswap曾与Spark推出类似功能DualPool，但公司解释称Earn专注于借贷收益，而DualPool则兼顾流动性提供和借贷需求。

cryptonews.ru08/01 09:55

cryptonews.ru08/01 09:55

7月加密货币活动有所恢复，但新流动性注入依然有限

7月加密货币活动呈现复苏迹象，但新流动性注入依然有限。DeFi借贷出现五个月下滑后的首次月度增长，活跃贷款额从207亿美元增至222亿美元，总锁仓价值从680亿美元上升至超过749亿美元。Aave在借贷市场占据主导地位，市场份额达46.2%。尽管链上交易活动恢复，但市场缺乏外部新资金流入。稳定币总供应量在7月小幅收缩0.6%，至约3120亿美元，ETF资金流入也显疲软。与此同时，去中心化交易所（DEX）月交易量超过1690亿美元，永续合约交易量持续增长。市场活跃度提升并未伴随风险偏好显著上升，流动性配置仍趋谨慎。当前活动更多表现为现有资金在少数赢家项目间的再分配，以及交易者为追求短期利润而进行的高杠杆操作，而非由广泛的新增资本驱动。Solana因 meme 币和代币化证券交易保持最高的稳定币周转速度。

cryptonews.ru07/31 11:48

cryptonews.ru07/31 11:48

Aave考虑关闭6个V3区块链市场，下线50个低使用率的储备金

Aave社区一项治理提案计划缩减其多链布局，提议关闭六个区块链上的V3市场，并下架数十个低使用率的资产储备。该清理计划涉及9810万美元的供应资产和1560万美元的债务。风险服务提供商LlamaRisk与Aave其他服务商合作，建议在11个部署中下架50个低使用率储备和21个成熟的Pendle本金代币。提案还计划完全关闭在Sonic、Scroll、zkSync、Metis、Soneium和Aptos这六个链上的全部25个储备。其中，Aptos市场的退出距离其V3上线仅11个月，流动性在六个月内下降94%，季度收入不足1000美元。根据提案，Scroll、zkSync、Metis和Soneium上的所有储备此前已被冻结，而Sonic和Aptos市场目前仍活跃，建议进行冻结。此次调整是基于Aave于6月9日更新的风险框架，该框架涵盖了资产、跨链桥、监控和链风险，以及关闭储备或部署的标准。 Aave创始人Stani Kulechov表示，此举旨在“作为新风险框架和技术资产上架框架的一部分，减少Aave的经济和技术风险敞面”。他强调，这并非对多链扩张战略的逆转，而是对选定协议的战略性重新聚焦，Aave将继续对所有部署中的所有资产进行持续风险评估。

cointelegraph07/31 09:06

cointelegraph07/31 09:06

Aave将逐步从其列表中移除75个使用率低的储备资产！详情如下

领先的DeFi借贷协议Aave宣布进行全面的平台重组，旨在提升运营效率。其创始人表示，协议将逐步停用低利用率资产，并缩减在某些区块链网络的活动。根据公告，Aave计划在其自主网络上逐步终止对50种低使用率储备资产的支持。此外，还将停止在Sonic、Scroll、zkSync、Metis、Soneium和Aptos网络上对25种储备资产的支持。总计将有75种低利用率储备资产在此次重组中受到影响。 Aave管理层指出，此举是为了确保平台资源得到更有效的利用，并将重点聚焦于用户最感兴趣的资产。该协议近年来已扩展到多个区块链网络，并支持了众多数字资产。然而，由于部分储备资产未能达到预期的交易量和用户需求，因此决定进行系统简化。数据显示，此次重组将涉及价值约9810万美元的储备资产和1560万美元的借贷头寸。Aave表示将逐步停止支持，并制定必要的过渡计划，以尽量减少对客户在此过程中的影响。专家分析认为，DeFi协议定期移除低流动性或低利用率资产是行业的常见做法。这类决策有助于平台降低维护成本，同时提升安全性和运营效率。Aave是全球最大的DeFi协议之一，分析师认为重组决策短期内可能导致受影响储备资产的流动性重新分配，但从长远看，有助于Aave构建更高效、更具韧性的生态系统。

cryptonews.ru07/30 09:20

cryptonews.ru07/30 09:20

K3 Capital 推出链上借贷产品 Galaxy

投资公司K3 Capital专注于DeFi领域战略，近日在Monad网络上为金融公司Galaxy推出了基于Accountable平台的链上信贷服务。该平台利用区块链技术实现数据加密验证。目前已从投资者处筹集3000万美元，并计划随着更多流动性提供者的加入，将信贷额度扩大至1亿美元。该信贷产品以AUSD计价的流动性池为基础运作：投资者注入资金，K3 Capital负责资本管理，Galaxy则获得贷款融资。所有资金操作、贷款状态和利息支付均可通过Accountable验证系统在区块链上实时查验。此项服务主要面向机构投资者。每笔贷款期限为90天，可续期，且投资者每月最多可提取其资金的30%。此外，参与者将获得流动性池的代币化份额，这些份额可在Monad生态系统内的其他DeFi协议中使用，例如用于获取额外收益或参与二级信贷服务。

cryptonews.ru07/29 10:50

cryptonews.ru07/29 10:50

134位银行高管对CLARITY法案发出警告——他们要求修改加密货币领域的关键规则

134位银行负责人对《CLARITY法案》发出警告，要求修改加密货币领域的关键规则。他们在致美国参议员的信中呼吁修订法案第10404条，该条款目前限制对支付型稳定币支付利息或收益。银行方面要求收紧规定，以防止相关企业通过奖励、激励或其他机制变相提供类似经济收益来规避禁令。银行负责人警告，若允许稳定币产品通过类利息奖励吸引资金，可能导致地方信贷资金基础减少数千亿美元，进而影响家庭、小企业、农场及本地雇主的融资渠道。他们强调，支付型稳定币应专注交易功能，而非演变为长期投资产品。争议核心围绕稳定币奖励机制是否实质上复制了存款产品的特征。银行界主张，明确的法规边界可在促进支付创新的同时，防止稳定币在不受存款保险等监管约束的情况下，与传统银行业形成不公平竞争。参议院最终版本的稳定币法案将决定此类数字资产在美国金融体系中的定位。

cryptonews.ru07/29 05:21

134位银行高管对CLARITY法案发出警告——他们要求修改加密货币领域的关键规则