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华尔街早报：美股集体受挫，苹果逆势新高，今晚CPI与沃什听证会将定利率路径

美股市场遭遇“股债双杀”，纳斯达克指数重挫1.55%，标普500与道指亦下跌，VIX恐慌指数飙升超14%。地缘冲突升级是主因，美国连续空袭伊朗并宣布将于7月15日起对伊朗实施海上封锁，引发原油供应恐慌，WTI原油暴涨逾9%突破80美元。避险情绪推动美元与美债收益率齐升，黄金则失守4000美元关口。市场对美联储加息预期急剧升温，利率掉期显示7月加息概率接近50%，美联储理事沃勒的鹰派言论强化了这一预期。科技板块成为重灾区，AI交易降温，费城半导体指数大跌4%。SK海力士、美光、英伟达、AMD等芯片股普遍深跌，市场担忧AI资本开支的可持续性。苹果成为逆势亮点，股价创历史新高，分析认为其未深陷AI“烧钱大战”，估值相对稳健。接下来市场焦点高度集中：将于7月14日晚公布的美国6月CPI数据，以及美联储主席沃什随后的国会听证会，两者将极大影响利率路径。此外，关键银行财报季开启、美军对伊朗封锁正式执行、以及台积电财报与SpaceX星舰试飞等事件亦需密切关注。

marsbit1小时前

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AI 恐慌蔓延，美股盘前存储芯片股普跌，SK 海力士暴跌 15.4% 创历史最大跌幅，原油上涨，黄金下跌

周一，全球市场因多重因素震荡。韩国存储芯片巨头SK海力士因业绩预测低于市场预期及ADR上市后获利了结，股价暴跌15.4%，创历史最大跌幅，并拖累韩国KOSPI指数收跌8.9%。美股盘前存储芯片股普跌，美光、西部数据等均下跌。与此同时，美军对伊朗发动新一轮打击，中东局势升温，推动原油价格大幅上涨，布伦特和WTI原油涨幅显著。油价飙升加剧了市场对通胀的担忧，交易员加大了对美联储加息的押注，导致美国国债遭抛售，收益率攀升。与此相反，黄金价格下跌超过1%，美元走强。市场逻辑在于油价推升通胀预期，进而强化加息前景，削弱了无息资产黄金的吸引力。本周市场将重点关注美国通胀数据、美联储主席国会听证以及开启的美股财报季（高盛、摩根大通将率先公布业绩），这些事件将检验企业盈利和对利率政策的预期。

链捕手20小时前

AI 恐慌蔓延，美股盘前存储芯片股普跌，SK 海力士暴跌 15.4% 创历史最大跌幅，原油上涨，黄金下跌

链捕手20小时前

全球市场步入“动荡之夏”：警惕美联储变局、日元危机和财报季大考

全球金融市场正面临“动荡之夏”的多重风险叠加。核心不确定性源于美联储新主席沃什减少前瞻指引，其政策意图与改革议程、伊朗局势及油价波动交织，引发债市回调与市场困惑。日元汇率触及近40年低点，构成系统性风险。日本干预汇市可能冲击全球债市，而巨量日元套息交易头寸的潜在平仓可能引发广泛市场动荡。美股市场表面平静下暗流涌动。瑞银的市场脆弱度指标升至高位，预示波动率可能骤升。指数与个股波动率出现显著背离，加之夏季流动性匮乏，可能放大市场波动。高预期财报季于此时开启，放大了下行风险。分析师对美欧企业盈利预期高涨，一旦业绩不及预期，调整空间巨大。科技板块热度已显降温，黄金与油价也出现意外反转，显示市场共识正在瓦解。策略师建议，在波动环境中应注重分散风险与全面对冲，并关注个股期权等战术性对冲机会。

marsbit昨天 07:29

marsbit昨天 07:29

Sky Protocol创收4.19亿美元新高——2026年好运能否延续？

尽管2026年整体加密市场表现挣扎，但Sky Protocol仍实现了强劲增长，报告了创纪录的年化总收入达4.1908亿美元。其储备金增长至8250万美元，sUSDS持有者累计收益已超2.5亿美元。同时，sUSDS存款和USDS供应量均大幅增长。受积极财报影响，其原生代币SKY价格上涨，成功收复关键均线，并伴随资金流入显著增加，现货和期货市场需求同步走强。技术指标显示动能正在改善，若买盘持续，价格可能进一步上行。然而，若涨势乏力，也存在回调风险。

ambcrypto前天 12:02

ambcrypto前天 12:02

美股处于“极度脆弱”的时候，财报季开启了

美股市场表面波动平缓，但内部脆弱性已升至高位。瑞银的“Turbu-lens”指标显示市场处于“极度脆弱”状态，历史上类似读数往往预示波动率指数（VIX）的急剧上升。当前正值财报季开启，分析师对企业盈利增长预期高涨，这反而加大了不及预期时的调整风险。尽管VIX目前处于低位，但这种平静可能只是季节性短暂现象，财报季可能重新推高波动性。同时，指数层面的低波动掩盖了个股波动剧烈的分化局面，未来指数波动可能骤升。在地缘政治推高油价、美债收益率上行以及信贷市场未充分确认股市涨势等多重压力下，股市上行动能面临挑战。针对此环境，瑞银建议投资者关注个股期权机会，并通过配对相关性交易来捕捉科技、能源、金融等板块的波动。欧洲股市因能源依赖度高且AI敞口低，在油价持续上涨情景下可能显得尤为脆弱。

链捕手07/11 02:45

链捕手07/11 02:45

SemiAnalysis：Anthropic 三季度利润将突破 10 亿美元

研究机构SemiAnalysis分析指出，Anthropic凭借高毛利的API业务模式，在B2B AI市场展现出远超竞争对手的盈利能力和增长速度。预计其将在2026年第三季度实现10亿美元的GAAP息税前利润，年度经常性收入（ARR）已从2025年底的90亿美元激增至目前超过600亿美元。若维持当前增长节奏，2027年末ARR有望达到3000亿美元，企业价值或达6万亿美元。业绩爆发的核心驱动力是Claude Code的普及，目前其占GitHub代码提交量的7%以上。Anthropic约75%-85%的ARR来自API业务，该模式带来极高的净收入留存率（NRR达500%）和超过80%的毛利率。相比之下，OpenAI收入更依赖订阅模式和消费端用户。报告认为，Anthropic需把握资本市场窗口，通过IPO筹集资金以应对与OpenAI共同的巨大算力缺口挑战。同时，监管限制、开源模型竞争以及通过云平台分销带来的毛利率摊薄是其面临的主要风险。网络安全、医疗健康等领域被视为未来的重要增长方向。

链捕手07/08 09:13

链捕手07/08 09:13

美股潮向（7 月 6 日）：黄金加密先于美股反弹，加息纪要定周方向

上周五美股因独立日假期休市，但纳斯达克100期货逆势上涨超1%，显示AI板块担忧情绪降温。周末俄乌局势紧张加剧，但中东风险溢价回落，黄金全周反弹终结四连跌。本周市场焦点集中于美联储会议纪要、关税听证会及SpaceX纳入纳斯达克100指数等事件，休市积累的做多情绪能否持续取决于流动性状况。周一亚市早盘，美股期货延续反弹，现货黄金与白银全周显著上涨，资金在假期寻求避险。布伦特原油连续四周下跌，中东风险溢价消退是主因。加密货币表现强劲，比特币与以太坊七日涨幅明显，被视为风险偏好领先信号。本周关键事件密集：周二SpaceX快速纳入纳指100将引发被动资金配置；关税听证会重启贸易摩擦议题；太阳谷峰会科技巨头云集但缺少关键人物；OpenAI与Claude的AI模型发布竞争白热化。周四公布的美联储6月会议纪要是市场关注重点，或将透露加息动向。周五前后SK海力士大规模美股上市可能提振半导体板块情绪。此外，美股二季报序幕拉开，企业财报将成市场新焦点。市场多空逻辑交织：期货提前反弹、黄金与加密货币走强显示风险偏好仍在；但加息纪要措辞、关税听证及SpaceX入指等事件若出现意外，可能打压市场情绪。决定性因素在于美联储纪要立场，若不及预期鹰派，反弹或延续；若倾向加息，高波动资产将率先回调。

marsbit07/06 01:34

marsbit07/06 01:34

PA图说 | 一图了解2026年7月Web3大事件

2026年7月，Web3与加密市场将迎来一系列关键事件。宏观层面，美国将公布6月非农、CPI等经济数据，美联储也将发布FOMC会议纪要和经济状况褐皮书，影响市场流动性预期。监管合规方面迎来重要节点：欧盟的MiCA法规过渡期结束，美国市场结构法案也迎来目标截止日，相关监管讨论将持续进行。市场需关注代币解锁带来的波动，ENA、PUMP等项目代币将在7月陆续解锁。生态发展方面，Robinhood或公布代币化金融新产品，预示“加密新时代”；Securitize计划以代码SECZ在纽交所上市。同时，Botanix、Legend等多个项目将陆续关闭服务或终止支持，用户需留意资产迁移安排。此外，上海国际具身智能产业博览会、WebX 2026等行业盛会以及世界杯决赛将相继举行。科技领域，SpaceX将被纳入纳斯达克100指数，ASML与台积电将发布第二季度财报。总体来看，7月市场将在宏观政策、监管落地与生态轮动中探寻新的方向。

marsbit07/01 00:15

marsbit07/01 00:15

苹果与「美光们」的权力再平衡：拆解iPhone背后的利润账单

《苹果与「美光们」的权力再平衡：拆解iPhone背后的利润账单》一文探讨了在AI浪潮下，智能手机产业链利润分配格局的变化。长期以来，苹果以约18%的市场份额攫取了行业约75%的利润，单台iPhone净利润率保持在25%以上，而美光等内存厂商的利润占比不足3%。文章指出，内存的角色已从iPhone X时代的“边角料”（成本占比约2%），演变为如今iPhone 17系列的“关键部件”（成本占比达12%-15%，约60-80美元）。这一转变源于AI服务器对DRAM的需求是传统服务器的8-10倍，导致存储巨头将产能转向利润更高的HBM等产品，挤压了消费电子内存供给，推高了价格。美光等内存厂商因此从过去的被动压价，转为掌握议价主动权。针对内存成本飙升，苹果CEO库克称之为“40多年未见”的情况，并随之提高了多款产品售价，引发股价大跌。特斯拉CEO马斯克也表达了类似观点。为应对供应链压力，有消息称苹果正寻求采购中国长鑫存储的芯片。总之，AI驱动的需求正重塑全球内存市场格局，挑战了苹果在产业链中的绝对主导地位，迫使科技巨头与关键元件供应商进行新一轮的权力平衡。

Odaily星球日报06/28 06:03

超级无敌螺旋大爆炸，美光财报重燃半导体长牛

北京时间6月25日，美光公布2026财年第三季度财报，业绩远超市场预期。季度营收达414.56亿美元，同比暴涨346%；净利润282.43亿美元，同比暴增近15倍。更亮眼的是下一季指引，预计第四季度营收将高达500亿美元，远超市场预期，毛利率预计约86%。增长的核心驱动力是AI浪潮，其影响已从HBM扩散至整个存储产业链。美光云端内存、数据中心、SSD等所有核心业务均实现数倍增长，各业务线毛利率普遍维持在80%以上。HBM4已批量出货，HBM4E按计划推进，2026年HBM产能已全部售罄。AI需求拉动下，DRAM与NAND市场供需紧张，预计将持续至2027年之后。更关键的是，美光已签署16份长期战略客户协议（SCA），大部分为期5年，最远覆盖至2030年，采用强约束性的“照单全付”模式。这些协议已对应约1000亿美元保底收入，并获得约220亿美元履约保证金，为未来扩产提供资金支持。基于此，美光计划大幅增加资本开支，第四财季预计达100亿美元，主要用于扩充HBM、先进DRAM及先进封装产能。此次扩产有长期订单托底，不同于传统周期性的盲目扩张。财报发布后，美光股价盘后暴涨16%，并带动全球半导体板块集体走强。这份财报不仅展示了美光的强劲业绩，更强化了市场对AI基础设施建设持续加速、存储行业长期景气的信心。

Odaily星球日报06/25 02:43