从现金到加密货币：迈向统一的非法支付监管路径
从现金到加密货币：迈向统一的非法支付监管路径
国际清算银行（BIS）研究指出，支付工具多元化给反洗钱与反恐怖融资（AML/CFT）监管带来挑战。文章提出“水床效应”概念：当监管加强某一领域（如银行转账），非法资金可能转向监管较松的领域（如加密货币）。
支付工具按中介依赖程度分为两类：中介依赖型（如银行存款、托管加密钱包）和非中介依赖型（如现金、自托管钱包）。前者由中介机构执行监控，后者匿名性高、监管难度大。恶意行为者倾向于选择监管更宽松的工具以规避风险。
欧盟监管实践显示，现金设有交易上限，而自托管加密钱包和离线央行数字货币（CBDC）仍存在监管空白。文章建议采用“一般法+特别法”的混合监管模式：对中介依赖型工具统一基线监管；对非中介型工具（如现金、自托管钱包、离线CBDC）制定特别规则，如设置交易限额、强化资金进出通道监控、明确发行方责任等。
最终目标是构建前瞻性监管框架，平衡金融创新与风险控制，避免因监管不一致导致套利行为，同时兼顾合法用户的隐私需求。
marsbit03/29 12:18
