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对话宏观分析师:AI吸干美股全部流动性,比特币4万才是底部

美国宏观策略师Luke Groman在访谈中阐述了其对当前市场的冷峻分析。他指出,美股屡创新高主要由七只AI股票支撑,市场广度极差,AI已吸走大量流动性,导致其他资产如比特币表现疲软。Groman认为比特币是流动性的“烟雾警报器”,其近期低迷预示着市场潜在风险。 他解释了AI公司估值虚高的会计逻辑:前期大量投资推高账面盈利,但现金流紧张;一旦建设放缓,盈利可能骤降。长期来看,他预计股票以美元计价上涨,但以黄金和比特币计价将下跌,并引用美国国债对黄金在过去十年贬值90%的数据,强调债务问题严重。 地缘政治方面,Groman分析了霍尔木兹海峡持续关闭的影响,认为这将导致滞胀式衰退,加速全球去美元化进程。他指出,美国通过大量出口“非货币黄金”来平衡对华贸易逆差,这实质上是黄金在贸易结算中货币功能的体现。在一个“无人可信”的世界里,他预见到“凭证即清算”的体系将兴起,黄金和比特币可能成为无需信任的清算工具。 关于比特币,Groman透露自己已在接近高点时卖出大部分仓位,目前尚未大举买回。他引用技术分析观点,认为比特币底部可能下探至40,000美元区间。他强调,美国债务/GDP比率已超过130%的历史警戒线,结合AI可能对就业造成的冲击,未来经济面临严峻挑战。他的观点并非末日论调,而是基于历史数据和现实矛盾的推演。

marsbit06/10 04:11

对话宏观分析师:AI吸干美股全部流动性,比特币4万才是底部

marsbit06/10 04:11

对话宏观分析师:AI 吸干美股全部流动性,比特币 4 万才是底部

美国宏观分析师Luke Groman认为,当前美股屡创新高主要由少数AI股票推动,实则市场流动性正被AI和大宗商品吸走。比特币作为“流动性烟雾警报器”已发出预警,近期表现疲软。他基于技术分析预测,比特币可能回踩40,000美元区间,因此虽在接近顶部时清仓了大部分比特币,但至今未大举买回。 Groman指出,AI公司通过会计手段前置收入、摊销费用,推高了账面盈利和估值,但消耗了大量现金,未来一旦建设放缓可能面临盈利反转。长期看,他预计股票以美元计价会上涨,但以黄金和比特币计价将下跌。 地缘政治方面,霍尔木兹海峡持续关闭可能导致石油供应紧张,引发滞胀式衰退。同时,美国正通过大量出口“非货币黄金”来缩减对华贸易逆差,这反映全球贸易结算可能转向“凭证即清算”的硬资产模式,黄金和比特币的价值因此凸显。 债务问题上,他引用历史数据称,债务/GDP比率超过130%的国家多数会违约,通常伴随高通胀。而AI若如其估值所示般革命性,将严重冲击白领就业,进而影响美国财政收入,加剧债务困境。 综上所述,Groman对市场持谨慎态度,认为需警惕流动性收缩、地缘风险及债务问题,并密切关注比特币可能的深度调整。

marsbit06/09 14:57

对话宏观分析师:AI 吸干美股全部流动性,比特币 4 万才是底部

marsbit06/09 14:57

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