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WWDC26终极前瞻：全新Siri是主菜，iOS 27修修补补又一年

苹果确认WWDC26将于北京时间6月9日凌晨1点举行。本届大会焦点在于，面对过去两年AI进展迟缓的局面，苹果能否通过全新Siri和系统更新，重新证明其生态在AI时代的竞争力。 根据爆料，iOS 27预计不会有颠覆性改动，重点在于细节优化和稳定性提升。主要变化可能包括：全新Siri将以更轻量的气泡形态从灵动岛弹出，并与系统搜索整合为一个统一入口；相机应用将增加“高级”控制选项；相册应用将增强AI编辑能力。系统亦可能为未来的折叠屏iPhone进行前期适配。iPadOS 27的重点则是继续完善多任务、文件管理等生产力基础。 macOS 27将成为Apple Intelligence的核心试验场，预计在性能优化、界面微调之外，重点展示AI如何深入复杂的工作流。系统将正式放弃对Intel芯片的支持。Safari浏览器将加入标签页自动分组功能。 毫无疑问，WWDC26的“主菜”将是基于谷歌Gemini技术驱动的全新Siri。其将与系统深度结合，调用本地个人数据，并可能推出独立App。苹果需借此机会阐明其AI战略：如何整合第三方模型与自身在隐私、端侧计算和生态协同上的优势，将AI能力无缝融入用户日常场景，而不仅是提供分散的功能点。 本届大会是对苹果AI能力的一次关键检验，它需要证明自己不仅能追赶潮流，更能重新定义AI在个人计算设备中的体验和价值。

marsbit06/03 23:26

币圈已死，Perp永存

加密行业正处于换代之际，从过去十年的“新资产工厂”转变为“全球资产通道”。原生加密资产（山寨币）逐渐失宠，取而代之的是链上映射的传统资产，如美股、美债、黄金、原油等。稳定币的成功已证明，区块链的核心价值在于高效的全球结算与转账，而非创造新货币体系。 市场注意力转向外部：传统资产提供稳定现金流与全球定价，AI科技则兼具叙事与现实产品。在此背景下，以太坊及DeFi的“原生资产世界观”受到挤压，用户更关注基础设施能否提供更便宜、更快、更开放的交易体验。 行业焦点从发行资产转向成为传统金融的新传输层，核心是让现有资产具备24小时交易、全球流动性和链上可组合性。永续合约（Perp）在此过程中脱颖而出，它绕过复杂的所有权问题，将资产简化为可交易的价格敞口，满足了市场对波动性和杠杆的需求，成为加密史上最具生命力的金融创新。 总结而言，加密行业不再追求颠覆旧金融，而是致力于为传统资产提供高效、无需许可的交易环境。币圈依赖原生资产膨胀的时代已结束，未来属于永续合约驱动的全球资产交易网络。

marsbit06/03 12:30

Marvell 大涨 32% 后，藏在背后的华人芯片家族浮出水面

Marvell股价单日大涨32.5%，创历史新高，过去一年涨幅达265%。其直接催化因素是英伟达CEO黄仁勋在Computex大会上将Marvell的定制ASIC和光互连技术称为“AI数据中心架构的核心”。这背后浮现出一个华人芯片家族——戴氏兄妹及其家族的产业网络。 戴家三兄妹均毕业于加州伯克利电子工程专业。小妹戴伟立与丈夫Sehat Sutardja于1995年在硅谷创办Marvell。大哥戴伟民于2001年在上海创办芯原股份，成为中国“半导体IP第一股”。二哥戴伟进创办的图芯后来被芯原收购。 过去三十年，戴氏兄妹及其关联家族共创立或深度参与六家公司，其中两家上市，四家被并购。他们精准踩中了半导体产业多次范式切换的节点：从PC时代（无晶圆厂模式、EDA工具）、移动互联网时代（IP授权、嵌入式GPU），到如今的AI与后摩尔时代（芯粒、先进封装、AI专用芯片）。 更深层的是“戴+Sutardja”两个华人家族的联姻与合作，构筑了一张横跨中美、连接产业链多环节的产业网络。戴家在中国半导体生态根基深厚，而Sutardja家族则拥有延伸至东南亚和欧洲的工程师网络与产能调度能力。他们共同投资或孵化了至少15家公司，覆盖芯粒时代所需的IP、互连标准、封装工厂、专用计算芯片等关键层面，形成了一个规模可观、分散但协同的资产组合。 Marvell此轮上涨的逻辑在于抓住了AI数据中心的新瓶颈：定制ASIC和高速互连。而戴+Sutardja家族的产业布局，如芯原（一站式ASIC定制）、Silicon Box（先进封装工厂）、以及被Arm收购的Dream Big（AI SuperNIC）、被高通收购的Alphawave（高速互连IP）等，均与这一逻辑高度重叠。他们走的是一条提供开放标准关键组件、构建核心产能、并通过并购或本土龙头模式实现价值的路径，虽难以诞生下一个平台巨头，却能在产业生态中持续保有重要影响力和多次成功退出的机会。

marsbit06/03 11:16

微软很怕被AI巨头架空

微软与OpenAI的亲密联盟正在瓦解。2026年6月的Build开发者大会上，微软CEO纳德拉发布了七款自研AI模型、AI工作站及企业Agent治理平台，核心目标是摆脱对OpenAI的依赖。 转折点发生在4月27日，双方修订协议：微软对OpenAI模型的独家授权变为非独占，OpenAI可与其他云服务商合作，微软也不再支付收入分成。这意味着微软用130亿美元筑起的护城河被打破，从独家伙伴变为众多云服务商之一。 尽管微软AI业务年化收入达370亿美元，但主要来自为OpenAI等公司提供算力，赚的是基础设施的钱。其直接面向用户的Copilot市场份额却在下滑，用户活跃度不高，微软面临“赚钱但不是主角”的困境。 为此，微软将战略重心转向企业市场。Build大会聚焦开发者和企业，推出了AI工作站、Agent治理平台和安全容器等，旨在构建企业AI的操作系统——即管理、合规和安全运行各类AI模型的平台层。纳德拉押注：当模型本身日益成为可替换的基础设施时，控制企业AI的管理平台将成为新的制高点。 其深层焦虑在于，随着OpenAI和Anthropic筹备上市并获得独立算力，它们对Azure的依赖将降低，可能动摇微软的AI收入根基。因此，微软必须抢在盟友完全独立前，构筑更深层的、不可替代的企业服务生态，以避免从AI时代的驾驶员再次沦为旁观者。

marsbit06/03 11:02

CPU，悄悄回到了AI算力的舞台中央

过去三年，AI算力的焦点几乎全在GPU上，CPU长期被视为次要的“配套”角色。然而，2026年起，这一叙事开始出现变化。英特尔推出至强6+处理器，强调其在AI基础设施中作为“控制平面”的角色，负责编排、并发与数据流动，而非仅仅是GPU的辅助。 这种转变源于AI工作负载的变化。早期重心是高度并行的大模型训练，GPU占绝对主导。但随着AI进入推理与智能体时代，工作负载转变为部署已训练模型到实际业务中，涉及大量任务调度、多模型协作、并发请求处理和数据流管理。这类编排任务GPU并不擅长，反而成为了新的系统瓶颈。因此，CPU在处理这些“周边算力需求”上变得至关重要。 至强6+的产品定义反映了这一判断：它采用高密度能效核设计，核心数多达288个，重点追求多任务并发吞吐能力，而非传统意义上的单核峰值性能。这瞄准了智能体AI所需的高密度、高能效工作负载。 然而，CPU的“回归”并非英特尔一家之事，也面临多重挑战：英伟达通过Grace CPU等方案试图整合CPU角色；主要云厂商纷纷自研高能效ARM架构CPU；同时，至强6+所依赖的Intel 18A制程也需在良率、性能上与台积电N2等竞争。 总而言之，随着AI从集中训练迈向大规模智能体部署，负责系统编排和数据流动的CPU价值被重新发现和定义。虽然CPU回归AI算力核心舞台的趋势已现，但最终由哪家厂商主导这场回归，答案仍未可知。

marsbit06/03 10:41

晨星给 SpaceX 估值仅 7800 亿，不到 IPO 目标一半，「史上最大 IPO」定价过高？

SpaceX启动路演筹备史上最大IPO，目标估值1.75万亿美元。但独立研究机构晨星给出公允价值仅为7800亿美元，约为目标估值的45%，直言公司“被严重高估”。 晨星通过DCF模型拆分估值：核心发射与Starlink卫星宽带业务估值约6110亿美元；AI业务（含xAI和X平台）给予约1700亿美元的概率加权估值，认为其技术前景未经验证且拖累整体评级。尽管Starlink业务已实现盈利且增长迅速，但以目标估值计算，SpaceX的市销率接近100倍，远超特斯拉等可比公司。 马斯克引用特斯拉上市后股价巨幅增长的历史回应质疑。但分析指出，SpaceX当前收入规模远小于特斯拉，定价门槛更高。 晨星同时指出，由于初始流通量低（仅约3%股份公开发售）、AI概念受追捧以及可能快速被纳入纳斯达克100指数，短期内股价可能走高。但公司设置了非常规的分层股份解禁机制，中期可能面临持续抛压。此外，公司存在约200亿美元过桥贷款的再融资风险，以及马斯克通过双层股权结构控制公司带来的治理风险。 SpaceX计划于6月11日定价，12日挂牌交易。此次IPO或成近年来多空分歧最显著的案例。

marsbit06/03 05:01

光模块大涨，为什么NOK是MRVL后的第二龙头？

marsbit06/03 04:39

想对冲的买金油，想暴涨的买AI，“过气”比特币进入熊市

比特币价格近期持续下跌，创下阶段新低。市场分析认为，其背后深层原因是比特币在资产竞争中正面临多方挤压，陷入“尴尬的中间地带”。一方面，作为对冲通胀的工具，其实物属性不如黄金、能源等资产逻辑直接；另一方面，在追求高成长性的赛道中，它又无法与拥有实际业务和现金流的AI公司竞争。此外，即便在加密领域内部，投资者也有了更丰富的选择，如投资于交易所、稳定币等与行业实际采用率挂钩的标的。当前市场的反应也印证了这一趋势：即便出现通胀可能持续的警告，资金也未像以往那样涌入比特币，而是转向更传统的对冲资产。近期比特币ETF资金流出及机构减持等现象，更像是投资者选择增多、要求变高背景下的结果，而非下跌的根本原因。分析指出，比特币面临的新挑战在于，其固有的稀缺性叙事在当前市场环境下已显得不足。

marsbit06/03 02:19

SaaS 大逃杀：活下来的赢家，都有一个共同点

微软Build大会宣告AI进入“员工时代”，与此同时，SaaS行业正经历一场“大逃杀”。市场担忧AI将取代人力，从而冲击按人头收费的传统SaaS模式。近期，部分公司股价强势反弹，揭示了市场的分化逻辑。 **核心分化点在于收费模式：** * **“消耗型”平台成赢家：** Snowflake（按数据处理量收费）、Datadog（按监控用量收费）等公司因AI创造更多工作负载而直接受益，用量驱动收入增长，股价表现亮眼。 * **“席位型”公司承压分化：** 以Salesforce、Intuit为代表，传统按人头/按任务收费的模式面临直接压力。尽管Salesforce积极向“按用量”模式（Flex Credits）转型且AI收入快速增长，但市场仍担忧其传统业务拖累转型速度。Intuit等公司则因产品易被AI替代而面临更大挑战。 **微软Build大会传递关键信号：** AI智能体正深度集成进操作系统（如Office Copilot默认Agent模式），微软也在加强自研AI能力以降低对OpenAI的依赖。同时，其获得的大额政府合同表明，在大型客户中，其平台席位模式依然稳固。 **未来观察重点：** 1. 市场反弹会否从“消耗型”平台扩散至能证明“AI提升单席位价值”的传统SaaS公司。 2. Salesforce的Flex Credits与AI平台Agentforce的增长能否持续加速，这是转型成功与否的关键样本。 3. 微软Copilot等AI智能体在企业中的实际采用数据，将验证其究竟是创造了新收入，还是替代了原有席位。 总结：SaaS行业的恐慌顶点已过，市场进入精细甄别阶段。能否从“按人头收费”成功转向“按AI创造的价值/用量收费”，或本身成为AI workload的承载平台，是决定公司能否在“AI时代”生存并胜出的分界线。

marsbit06/03 02:02

Deepseek 能否为中国节省 1 万亿美元？

《DeepSeek 能否为中国节省 1 万亿美元？》一文探讨了DeepSeek如何通过技术创新，可能大幅降低中国AI基础设施的建设成本。 核心在于，AI硬件的成本正从计算芯片向昂贵的内存（如HBM）倾斜。DeepSeek通过三方面技术突破，系统性降低了对这类稀缺硬件的依赖： 1. **压缩“记性”**：采用多头潜在注意力（MLA）等技术，将长上下文对话所需的缓存（KV Cache）压缩至原来的极小部分，极大节省显存。 2. **按需唤醒“身体”**：利用混合专家（MoE）模型架构，每次只激活部分参数，并结合智能的存储调度，将多数参数移出昂贵显存。 3. **复用计算结果**：将算过的上下文作为缓存复用，用低成本的内存读取替代高成本的重复计算。 这些技术协同，使DeepSeek V4等模型在长上下文场景下，用同等硬件可能产出数倍的有效Token，等效于大幅提升硬件效率、摊薄单位成本。 文章据此进行推演：到2030年，全球AI硬件投资预计达数万亿美元。若DeepSeek的技术路线能使中国未来AI基建的硬件需求等效减少75%，在日均Token消耗达到数千万亿级的规模时，节省的投资额可能接近1万亿美元（约7万亿元人民币），相当于少建数万座智算中心。 更重要的是，此举将产业价值从受制于人的尖端算力芯片，部分转移至中国已有所突破的存储芯片及系统工程领域，提升了供应链安全性。DeepSeek的意义不在于“消灭硬件”，而在于通过极致优化，降低行业对最昂贵、最稀缺硬件的边际依赖，让AI能力更普惠，重塑未来AI基建的账本。 （注：文中关于万亿节省的具体数字属于基于行业趋势的推演观点。）

marsbit06/03 00:47