战略公司股票因MSCI裁决临近而暴跌——MSTR的下一步是什么？
前身为MicroStrategy的Strategy公司股价跌至年度新低。在12月29日科技股普遍抛售的背景下，MSTR股价下跌2.15%，创下155.32美元的2025年新低记录。该股较2024年543美元的高点已暴跌71%，为华尔街空头带来丰厚获利机会。
看跌情绪主要受MSCI可能将MSTR及其他加密资产持仓公司从指数中剔除的风险影响。尽管创始人Michael Saylor辩称公司应保留在指数中，但市场预测2026年初被剔除的概率超过75%。摩根大通分析师警告，若被剔除可能导致80亿美元资金流出。市场预期MSCI将于1月中旬做出决定，为股价提供方向性指引。
此外，公司持续通过增发MSTR股票筹集资金购买比特币，也对股价构成压力。分析师指出，尽管其比特币持仓市值低于企业价值（mNAV＜1），公司仍出售了40亿美元股票，且此前承诺的mNAV增发门槛从2.5倍降至1倍。2025年公司已投入225亿美元购买比特币，占2020年以来总投资的近一半，资金主要来自股票增发和债务融资。
尽管股价大幅下跌，华尔街分析师仍看好MSTR，过去一个月出现13个买入评级，目标价区间465-485美元，预示170%-200%的上涨潜力。
ambcrypto12/30 09:55
