# Bài viết Liên quan Cơ sở hạ tầng

Trung tâm Tin tức HTX cung cấp những bài viết mới nhất và phân tích chuyên sâu về "Cơ sở hạ tầng", bao gồm xu hướng thị trường, cập nhật dự án, phát triển công nghệ và chính sách quản lý trong ngành tiền kỹ thuật số.

CEO Sharplink: Tương lai của Ethereum đang diễn ra

Giám đốc điều hành của Sharplink, Joseph Chalom, với kinh nghiệm 20 năm tại BlackRock, đưa ra quan điểm rằng những tranh cãi hiện tại xung quanh Quỹ Ethereum (EF) và giá ETH đang bỏ lỡ bức tranh tổng thể. Ông nhấn mạnh rằng Ethereum đã giành được lợi thế vượt trội trong ba yếu tố quan trọng nhất đối với việc áp dụng thể chế: sự tin cậy, bảo mật và tính thanh khoản. Phần lớn giá trị stablecoin toàn cầu được quyết toán trên Ethereum, và nó dẫn đầu về quy mô tài sản thế giới thực được mã hóa (RWA) cũng như giao dịch DeFi giá trị cao. Chalom lập luận rằng sự phi tập trung của Ethereum là một lợi thế, không phải điểm yếu, vì các tổ chức cần một cơ sở hạ tầng trung lập và không bị kiểm soát bởi một vài thực thể. Ông so sánh Ethereum với Amazon trong giai đoạn đầu, khi tiềm năng thực sự nằm ở việc trở thành nền tảng cho toàn bộ hệ thống tài chính toàn cầu, chứ không chỉ là giao dịch tiền mã hóa. Giá trị nội tại của ETH gắn liền với sự mở rộng của mạng lưới này. Ông kêu gọi cách tiếp cận "khi người khác sợ hãi, tôi tham lam", cho rằng thời điểm bi quan nhất thường là cơ hội cho các nhà đầu tư có kỷ luật. Chalom thừa nhận rằng trong khi EF tập trung vào các thuộc tính cốt lõi (CROPS), thì cộng đồng và các bên liên quan trong hệ sinh thái cần đóng vai trò lớn hơn trong việc thúc đẩy áp dụng thể chế. Các công ty như Sharplink đang tích cực đầu tư và ủng hộ mạng lưới, và ông tin rằng tương lai của Ethereum với tư cách là lớp quyết toán tài chính đang diễn ra ngay bây giờ.

链捕手8 giờ trước

CEO Sharplink: Tương lai của Ethereum đang diễn ra

链捕手8 giờ trước

Nhà cung cấp trở thành cổ đông: Ba đại gia chip bộ nhớ cùng nhau góp vốn vào Anthropic, Cấu trúc quyền lực trong chuỗi cung ứng AI đang được tái tổ chức

Nhà sản xuất trở thành cổ đông: Ba ông lớn chip nhớ góp vốn vào Anthropic, cơ cấu quyền lực chuỗi cung ứng AI đang được tổ chức lại. Ngày 28/5, Anthropic công bố hoàn thành vòng gọi vốn H trị giá 65 tỷ USD, định giá 9650 tỷ USD, vượt OpenAI để trở thành công ty AI có giá trị nhất thế giới. Điểm đáng chú ý là sự xuất hiện lần đầu tiên của cả ba nhà sản xuất bộ nhớ băng thông cao (HBM) toàn cầu – Micron, Samsung và SK hynix – cùng trong danh sách nhà đầu tư chiến lược. Trong bối cảnh HBM khan hiếm nghiêm trọng đến năm 2028, việc ba đối thủ cạnh tranh trực tiếp này cùng góp vốn phản ánh một logic mới: thắt chặt quan hệ chuỗi cung ứng thông qua liên kết chiến lược. Động thái này giúp Anthropic đảm bảo nguồn cung HBM then chốt để mở rộng quy mô tính toán, đồng thời xây dựng rào cản cạnh tranh từ phía nguồn cung ứng. Đối với ba công ty chip nhớ, đầu tư vào Anthropic là cách thiết lập điểm neo nhu cầu dài hạn trong lĩnh vực suy luận AI, đa dạng hóa khách hàng và nắm bắt sớm các tín hiệu định hình thế hệ HBM tương lai. SK hynix tìm kiếm sự ổn định, Samsung đa dạng hóa sau thất bại ban đầu với HBM3E, còn Micron tận dụng lợi thế địa chính trị với tư cách nhà sản xuất HBM duy nhất tại Mỹ. Sự kiện này cho thấy trọng tâm cạnh tranh trong ngành AI đang dịch chuyển từ "mô hình tốt hơn" sang "ai kiểm soát được chuỗi cung ứng tính toán hoàn chỉnh hơn". Các công ty cơ sở hạ tầng như nhà cung cấp chip, dịch vụ đám mây đang tích cực tham gia vào cấu trúc vốn của các công ty AI, tái cấu trúc chuỗi cung ứng thành hào bảo vệ sinh thái. Đây là điểm khởi đầu cho một cuộc chơi sinh thái mới khi AI đã trở thành cơ sở hạ tầng sản xuất then chốt.

marsbit11 giờ trước

Nhà cung cấp trở thành cổ đông: Ba đại gia chip bộ nhớ cùng nhau góp vốn vào Anthropic, Cấu trúc quyền lực trong chuỗi cung ứng AI đang được tái tổ chức

marsbit11 giờ trước

Triết lý đầu tư của Gavin Baker - nhà đầu tư sớm vào NVIDIA: Mua vào nút cổ chai hạ tầng AI, phòng hộ rủi ro thị trường chung

Bài viết tổng hợp quan điểm đầu tư của Gavin Baker, người sáng lập Atreides Management và là nhà đầu tư sớm vào Nvidia. Ông tin rằng AI không phải bong bóng mà đang trong một siêu chu kỳ cơ sở hạ tầng, thúc đẩy bởi các nút thắt cổ chai vật lý như điện năng, wafer bán dẫn và sức mạnh tính toán. Lợi nhuận vượt trội, theo ông, nằm ở các công ty cung cấp "công cụ" như kết nối GPU, bộ nhớ, chip suy luận, quy trình sản xuất tiên tiến và nguồn cung điện, chứ không phải ở các mô hình lớn hay chatbot. Chiến lược của Baker là "mua cổ phần các tài sản thắt cổ chai AI, bảo vệ trước rủi ro thị trường". Ông tập trung đầu tư vào các công ty như Astera Labs, Micron, Nvidia, Cerebras, Positron và Unity, đồng thời sử dụng quyền chọn bán QQQ để phòng ngừa sự điều chỉnh chung của thị trường. Ông lập luận rằng chu kỳ AI hiện tại khác với bong bóng dot-com vì được các công ty lớn, thông minh nhất tài trợ bằng tiền mặt, không phải bằng đòn bẩy nợ. Hơn nữa, các ràng buộc về nguồn cung vật lý từ các công ty như TSMC và ASML ngăn cản việc mở rộng quá nhanh và tạo bong bóng. Các xu hướng chính ông nhắm đến bao gồm mô hình ngôn ngữ nhỏ chuyên ngành, cơ sở hạ tầng chủ quyền, chuyển dịch sang suy luận và hậu đào tạo, cũng như kết hợp năng lượng và không gian.

marsbit12 giờ trước

Triết lý đầu tư của Gavin Baker - nhà đầu tư sớm vào NVIDIA: Mua vào nút cổ chai hạ tầng AI, phòng hộ rủi ro thị trường chung

marsbit12 giờ trước

Snowflake tăng giá 33%, hạ tầng AI từ chip tiến tới tầng dữ liệu

Bài viết đề cập đến việc Snowflake tăng 33% giá cổ phiếu do điều chỉnh dự báo doanh thu cả năm và ký thỏa thuận hợp tác trị giá 6 tỷ USD trong 5 năm với AWS. Thị trường đánh giá lại vai trò của Snowflake trong chuỗi triển khai AI doanh nghiệp. Thỏa thuận cung cấp chip Graviton giải quyết vấn đề điện toán, đồng thời tích hợp sâu hơn nền tảng Snowflake với khối lượng công việc AI trên AWS, đáp ứng nhu cầu kết nối dữ liệu doanh nghiệp vào quy trình AI. Điều này đưa Snowflake trở lại nhóm 'người chiến thắng' trong làn sóng AI, chứng minh AI có thể tạo ra tăng trưởng doanh thu thực tế. Ít nhất 30 nhà phân tích đã nâng mục tiêu giá. Hợp tác này cũng củng cố hệ sinh thái chip tự thiết kế của Amazon. Snowflake không chỉ là kho dữ liệu mà đang trở thành tầng dữ liệu quan trọng trong quá trình triển khai ứng dụng AI doanh nghiệp.

marsbit20 giờ trước

Snowflake tăng giá 33%, hạ tầng AI từ chip tiến tới tầng dữ liệu

marsbit20 giờ trước

Phân Tích Triết Lý Đầu Tư Của Gavin Baker - Nhà Đầu Tư Sớm Vào NVIDIA: Mua Vào Các Nút Thắt Của Hạ Tầng AI, Bán Khống Rủi Ro Thị Trường Tổng Thể

**Tóm tắt: Triết lý đầu tư của Gavin Baker - Đầu cơ hạ tầng AI, phòng ngừa rủi ro thị trường** Gavin Baker, nhà đầu tư sớm vào NVIDIA, tin rằng AI không phải bong bóng mà đang ở trong một siêu chu kỳ cơ sở hạ tầng. Lợi nhuận lớn nhất không đến từ các mô hình lớn hay chatbot, mà từ các "người bán xẻng" giải quyết các nút cổ chật vật lý: **điện năng, wafer bán dẫn và sức mạnh tính toán (token)**. Ông nhấn mạnh hai ràng buộc then chốt kìm hãm sự bùng nổ thiếu kiểm soát: **nguồn cung điện và năng lực sản xuất chip (thông qua TSMC, ASML)**. Chừng nào các nút cổ chật này còn tồn tại, vốn đầu tư vào AI sẽ khó tạo thành bong bóng như dot-com năm 2000, vì lần này được dẫn dắt bởi các công ty lớn dùng tiền mặt, không phải đòn bẩy nợ. **Chiến lược đầu tư của Baker là "đầu cơ nút cổ chật, phòng ngừa rủi ro thị trường":** * **Đầu tư mạnh (Long):** Tập trung vào các công ty giải quyết điểm nghẽn trong hạ tầng AI, như **Astera Labs** (kết nối GPU), **Micron** (bộ nhớ), **NVIDIA**, **Cerebras & Positron** (chip suy luận/inference), và **Unity** (động cơ mô phỏng cho world models). Ông cũng lạc quan về **mô hình nhỏ chuyên ngành (SLM)** và **cơ sở hạ tầng chủ quyền**. * **Phòng ngừa rủi ro (Hedge):** Sở hữu **quyền chọn bán (put) QQQ** để bảo vệ danh mục trước nguy cơ sụt giảm chung của thị trường, phản ánh quan điểm thận trọng với toàn bộ thị trường dù vẫn tin tưởng vào AI. Tóm lại, Baker xem cơ hội trong các hạn chế vật lý. Khi nhu cầu AI tăng theo cấp số nhân nhưng nguồn cung điện và chip bị giới hạn, những công ty tháo gỡ được các điểm nghẽn này sẽ nắm giữ chìa khóa cho siêu chu kỳ AI và tạo ra lợi nhuận vượt trội.

marsbitHôm qua 08:37

Phân Tích Triết Lý Đầu Tư Của Gavin Baker - Nhà Đầu Tư Sớm Vào NVIDIA: Mua Vào Các Nút Thắt Của Hạ Tầng AI, Bán Khống Rủi Ro Thị Trường Tổng Thể

marsbitHôm qua 08:37

Reddit Thảo Luận Sôi Nổi Về Cổ Phiếu Mỹ: Làn Sóng AI Thứ Hai Đang Đến? Dòng Tiền Đang Luân Chuyển Từ Cổ Phiếu Sức Mạnh Tính Toán Sang Các Cổ Phiếu Ứng Dụng Này

Bài viết thảo luận về xu hướng luân chuyển vốn từ các cổ phiếu hạ tầng AI (như NVIDIA) sang các cổ phiếu ứng dụng AI trên diễn đàn Reddit r/stocks. Các mã được nhắc đến nhiều nhất bao gồm Reddit (RDDT), Snowflake (SNOW), ServiceNow (NOW) và Shopify (SHOP). Lý do chính khiến RDDT được quan tâm là vai trò nhà cung cấp dữ liệu huấn luyện cho các mô hình LLM, với tốc độ tăng trưởng doanh thu và biên lợi nhuận cao. Tuy nhiên, cũng có ý kiến nghi ngờ về độ sâu của "hào nước" dữ liệu và khả năng định giá của công ty. Các ứng viên khác như META (với quảng cáo AI) và Palantir (PLTR - tăng trưởng mạnh từ hợp đồng chính phủ và thương mại) cũng được thảo luận như những công ty đang triển khai AI để tạo lợi nhuận thực tế. Một số nhà đầu tư vẫn ủng hộ bán dẫn hoặc các hãng công nghệ lớn là làn sóng tiếp theo. Phân tích từ thị trường quyền chọn chỉ ra rằng sự bất định ở nhóm ứng dụng là hai chiều, và việc mua cổ phiếu trực tiếp có thể là chiến lược phù hợp hơn so với sử dụng quyền chọn đòn bẩy. Cuộc thảo luận phản ánh sự tìm kiếm của thị trường cho cơ hội tăng trưởng tiếp theo sau đợt tăng giá của hạ tầng AI.

marsbitHôm qua 06:22

Reddit Thảo Luận Sôi Nổi Về Cổ Phiếu Mỹ: Làn Sóng AI Thứ Hai Đang Đến? Dòng Tiền Đang Luân Chuyển Từ Cổ Phiếu Sức Mạnh Tính Toán Sang Các Cổ Phiếu Ứng Dụng Này

marsbitHôm qua 06:22

Cổ phiếu Dell bùng nổ, làn sóng xu hướng AI này sẽ lan tỏa tới những mã nào?

Bài viết thảo luận về việc giá cổ phiếu của Dell tăng mạnh sau báo cáo tài chính, phản ánh sự định giá lại của thị trường đối với chuỗi cơ sở hạ tầng AI. Do nhu cầu xây dựng trung tâm dữ liệu AI, doanh thu quý I của Dell tăng 88% lên 43,84 tỷ USD và công ty đã điều chỉnh kỳ vọng doanh thu máy chủ AI năm tài chính 2027 từ 500 tỷ USD lên khoảng 600 tỷ USD. Cổ phiếu tăng khoảng 39% trong giao dịch ngoài giờ. Điều này cho thấy làn sóng AI đang mở rộng từ mô hình và chip đến máy chủ, bộ nhớ, lưu trữ và thiết bị trung tâm dữ liệu. Các gã khổng lồ công nghệ như Alphabet và Amazon đang tăng cường đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI, mang lại lợi ích trực tiếp cho các nhà sản xuất phần cứng như Dell, những người có khả năng cung ứng, quan hệ khách hàng và giao hàng mạnh mẽ. Hợp đồng trị giá 9,7 tỷ USD từ Bộ Quốc phòng Mỹ cho một bộ phận của Dell cũng củng cố kỳ vọng về tăng trưởng đơn hàng và doanh thu ổn định. Sự tăng giá của Dell báo hiệu rằng các giao dịch AI đang tiến vào giai đoạn hạ nguồn và hữu hình hơn: những ai có thể biến chip thành cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu có thể giao hàng được sẽ có cơ hội được định giá lại trong chu kỳ tiếp theo. Dell cũng nâng cao hướng dẫn tài chính cho năm và quý II, vượt kỳ vọng thị trường, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với máy chủ tối ưu hóa AI sử dụng chip NVIDIA. Công ty đã xử lý tốt cuộc khủng hoảng thiếu chip nhớ thông qua việc tăng giá và điều chỉnh chuỗi cung ứng.

marsbitHôm qua 04:59

Cổ phiếu Dell bùng nổ, làn sóng xu hướng AI này sẽ lan tỏa tới những mã nào?

marsbitHôm qua 04:59

Hurun Report đối thoại với Sun Yuchen: Mô hình mới về lưu thông giá trị trong chu kỳ chuyển đổi Web3

Trong bài phỏng vấn độc quyền với tạp chí Hurun Report, Justin Sun, nhà sáng lập TRON, đã chia sẻ những quan điểm về tầm nhìn và xu hướng phát triển của Web3 trong bối cảnh ngành công nghiệp blockchain đang chuyển từ giai đoạn thử nghiệm sang ứng dụng quy mô lớn. Ông nhấn mạnh mục tiêu cốt lõi là xây dựng một mạng lưới internet giá trị mở và toàn diện, cho phép mọi người trên toàn cầu chuyển và sử dụng vốn một cách hiệu quả với chi phí thấp. Theo ông, stablecoin, đặc biệt là USDT trên chuỗi TRON (với lượng lưu thông hơn 863 tỷ USD), đã trở thành ứng dụng thực tế và có khả năng mở rộng nhất, thúc đẩy bởi nhu cầu chuyển tiền xuyên biên giới và thanh toán hàng ngày. Đây được xem là sự thay thế tự nhiên cho cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống. Về chiến lược, Sun đề cập đến sự kết hợp giữa lặp lại dựa trên dữ liệu, thực thi nhanh và định hướng người dùng, cùng với cơ cấu tổ chức linh hoạt. Ông coi quyết định hợp tác với Tether để phát hành USDT chuẩn TRC-20 là bước đi then chốt, tạo ra lợi thế cạnh tranh lâu dài. Ông cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc thích ứng với quy định địa phương trong quá trình toàn cầu hóa. Cuối cùng, Sun nhận định sự hội tụ giữa AI và blockchain sẽ là hướng phát triển quan trọng, trong đó blockchain cung cấp cơ sở hạ tầng phi tập trung cho AI, và AI nâng cao trải nghiệm người dùng trên blockchain. Ông khuyên các nhà sáng tạo trẻ nên tập trung xây dựng lợi thế cốt lõi và liên tục thích ứng trong môi trường nhiều biến động.

marsbitHôm qua 03:35

Hurun Report đối thoại với Sun Yuchen: Mô hình mới về lưu thông giá trị trong chu kỳ chuyển đổi Web3

marsbitHôm qua 03:35

Đối Thoại giữa 'Hurun Report' và Sun Yuchen: Mô hình lưu thông giá trị mới dưới chu kỳ biến đổi của Web3

Trong bài phỏng vấn chuyên sâu với tạp chí “Hurun Report”, nhà sáng lập TRON, Justin Sun, đã chia sẻ quan điểm về sự phát triển của ngành Web3, tập trung vào các xu hướng chính như thanh toán bằng stablecoin, con đường toàn cầu hóa và sự hội tụ với AI. Ông nhấn mạnh mục tiêu cốt lõi của công nghệ blockchain là xây dựng một mạng lưới giá trị mở và toàn diện, cho phép mọi người trên toàn cầu chuyển và sử dụng tiền của họ một cách hiệu quả với chi phí thấp. Stablecoin, đặc biệt là USDT trên mạng TRON (với lượng lưu thông hơn 863 tỷ USD), đã trở thành ứng dụng thực tế và có khả năng mở rộng nhất, thúc đẩy bởi nhu cầu chuyển tiền xuyên biên giới và thanh toán hàng ngày. Sự tăng trưởng này phản ánh quá trình thay thế tự nhiên của cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống bằng các giải pháp công nghệ hiệu quả hơn. Về chiến lược, Sun đề cao sự kết hợp giữa lặp lại dựa trên dữ liệu, thực thi nhanh và định hướng người dùng. Ông cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc xây dựng một tổ chức linh hoạt với nhận thức sở hữu của toàn thể nhân viên. Quyết định hợp tác với Tether để phát hành USDT trên chuẩn TRC-20 được trình bày như một nghiên cứu điển hình về việc ra quyết định chiến lược thành công, giúp củng cố vị thế của TRON trong lĩnh vực stablecoin. Đối với toàn cầu hóa, ông lưu ý rằng mặc dù Web3 có bản chất xuyên biên giới, thành công thực tế phụ thuộc vào sự hiểu biết sâu sắc về quy định địa phương, thói quen người dùng và khả năng thích ứng văn hóa. Ngoài ra, Sun dự đoán sự hội tụ chiến lược lâu dài giữa AI và blockchain, nơi blockchain cung cấp cơ sở hạ tầng phi tập trung cho AI, trong khi AI nâng cao trí thông minh và trải nghiệm người dùng của các hệ thống blockchain. Cuối cùng, lời khuyên của ông dành cho những người tham gia ngành và các doanh nhân trẻ là tập trung vào việc học hỏi liên tục, thích ứng nhanh và xây dựng lợi thế cốt lõi khác biệt trong một môi trường đầy biến động.

链捕手Hôm qua 03:32

Đối Thoại giữa 'Hurun Report' và Sun Yuchen: Mô hình lưu thông giá trị mới dưới chu kỳ biến đổi của Web3

链捕手Hôm qua 03:32

CEO của Bit Digital: Tại sao tôi mua thêm ETH

Tác giả Sam Tabar, CEO của Bit Digital, giải thích lý do ông mua thêm ETH dựa trên phân tích dữ liệu và nhận định tài sản này đang bị định giá sai lệch, không phải do chu kỳ hay câu chuyện thị trường. Ông phản bác quan điểm coi ETH là tiền tệ, cho rằng đây là một khung đánh giá sai lầm. Trong khi Bitcoin tập trung vào cuộc chiến tiền tệ, Ethereum lựa chọn tính hữu dụng, xây dựng một lớp giải quyết có thể lập trình mà cả thế giới đang phát triển trên đó. Ông so sánh việc đánh giá Ethereum bằng logic tiền tệ giống như chấm điểm đường sắt dựa trên khả năng trở thành tiền tệ. Giá trị của Ethereum đã hiện hữu. Bất chấp những thách thức về mặt phối hợp trong hệ sinh thái, nó cung cấp một lớp giải quyết đáng tin cậy, đã qua thử thách và có thể lập trình cho dòng vốn tổ chức. Các hoạt động như phát hành stablecoin, token hóa trái phiếu kho bạc Mỹ và giao dịch tác nhân AI đều đang được giải quyết trên Ethereum. Ông nhấn mạnh sự kết hợp giữa lớp tính toán (WhiteFiber) và lớp giải quyết (ETH) là nền tảng cốt lõi cho sự di chuyển tài chính thể chế lên chuỗi. Tác giả cho rằng nhiều người đã sai về thời điểm khi nhìn vào biểu động giá hai năm qua. Sự định giá lại thực sự sẽ đến từ nhu cầu thể chế, sẽ bùng nổ khi khung pháp lý, hạ tầng lưu ký và môi trường quản lý đã sẵn sàng, và thời điểm đó đang đến rất gần. Lý do cuối cùng cho việc mua vào là trách nhiệm ủy thác trong việc phân bổ vốn khôn ngoan. ETH là một tài sản tạo ra thu nhập (ví dụ: kinh doanh staking đạt biên lợi nhuận gộp 94.7% trong quý I). Nó bảo mật cho nền tảng hợp đồng thông minh hàng đầu xử lý hàng nghìn tỷ USD giao dịch mỗi năm và đang được giao dịch ở mức chiết khấu đáng kể so với giá trị thực của cơ sở hạ tầng mà nó vận hành. Ông không cần ETH trở thành tiền dự trữ toàn cầu, chỉ cần nó duy trì hoạt động như hiện tại, và điều đó là đủ để mua và nắm giữ.

marsbitHôm qua 02:56

CEO của Bit Digital: Tại sao tôi mua thêm ETH