# Bài viết Liên quan Phòng ngừa rủi ro

Trung tâm Tin tức HTX cung cấp những bài viết mới nhất và phân tích chuyên sâu về "Phòng ngừa rủi ro", bao gồm xu hướng thị trường, cập nhật dự án, phát triển công nghệ và chính sách quản lý trong ngành tiền kỹ thuật số.

IBIT Có Thực Sự Kích Hoạt Thanh Lý Toàn Thị Trường?

Khi thị trường giảm mạnh vào ngày 5/2, nhiều ý kiến cho rằng quỹ ETF Bitcoin IBIT của BlackRock có thể là tác nhân gây ra đợt bán tháo. Tuy nhiên, phân tích từ các chuyên gia chỉ ra rằng khối lượng giao dịch kỷ lục và hoạt động quyền chọn bán trên thị trường thứ cấp của IBIT không trực tiếp dẫn đến việc bán BTC trên thị trường giao ngay. Điều đáng chú ý là, dù giá giảm mạnh, IBIT vẫn ghi nhận dòng tiền ròng vào (net creation), chứ không phải ra, cho thấy áp lực bán có thể bắt nguồn từ việc giảm đòn bẩy và phòng ngừa rủi ro trong hệ thống tài chính truyền thống, hơn là từ viễn cảnh nhà đầu tư ETF hoảng loạn bán ra. Cơ chế truyền dẫn chính nằm ở hành vi phòng ngừa rủi ro (hedging) của các Nhà tham gia ủy quyền (AP). Khi AP mua lại IBIT bị bán tháo ở thị trường thứ cấp (thường với giá chiết khấu), họ lập tức phải phòng ngừa rủi ro biến động giá bằng cách bán BTC trên thị trường giao ngay hoặc mở vị thế short trên thị trường phái sinh. Hành vi hedging này mới là thứ gây áp lực bán gián tiếp lên giá Bitcoin, ngay cả khi không có dòng tiền ra ròng (net outflow) ở thị trường sơ cấp.

marsbit02/09 07:42

IBIT Có Thực Sự Kích Hoạt Thanh Lý Toàn Thị Trường?

marsbit02/09 07:42

Bitcoin vs Vàng – Cathie Wood nghĩ ĐÂY là lý do các tổ chức đang đặt cược vào cả hai!

Theo Cathie Wood của ARK Invest, các tổ chức đang ngày càng kết hợp cả Bitcoin và vàng trong danh mục đầu tư, coi đây là một biện pháp phòng ngừa rủi ro mạnh mẽ. Vàng đóng vai trò là tài sản an toàn truyền thống, trong khi Bitcoin được xem như "vàng kỹ thuật số" với tiềm năng tăng trưởng và khả năng lập trình vượt trội. Wood nhấn mạnh rằng sự phát triển của thương mại tự động (agentic commerce) do AI dẫn dắt đang biến các blockchain như Bitcoin thành cơ sở hạ tầng tài chính cốt lõi. Bà cũng lưu ý rằng hành động giá của vàng có thể là tín hiệu dẫn dắt cho các đợt biến động lớn tiếp theo của Bitcoin. Mặc dù dữ liệu on-chain cho thấy sự tham gia của nhà đầu tư bán lẻ đang giảm, sự thống trị thị trường của Bitcoin vẫn tăng lên, phản ánh dòng vốn chuyển từ altcoin rủi ro quay trở lại BTC. Wood kỳ vọng chu kỳ bốn năm với các đợt tăng giảm mạnh của Bitcoin đang thay đổi, và đợt điều chỉnh hiện tại có thể là nhẹ nhất trong lịch sử.

ambcrypto02/08 22:03

Bitcoin vs Vàng – Cathie Wood nghĩ ĐÂY là lý do các tổ chức đang đặt cược vào cả hai!

ambcrypto02/08 22:03

ETF IBIT của BlackRock có thực sự làm sụp đổ Bitcoin? Đây là tất cả những gì bạn cần biết!

Tóm tắt: Các nhà phân tích cho rằng đợt sụt giảm 35% của Bitcoin gần đây có thể liên quan đến quỹ ETF IBIT của BlackRock. Arthur Hayes, đồng sáng lập BitMEX, giải thích rằng các ngân hàng như Morgan Stanley đã phải bán BTC ra để phòng ngừa rủi ro từ các "structured note" liên kết với IBIT, làm gia tăng biến động. Ngày 5/2 chứng kiến khối lượng giao dịch kỷ lục 10,7 tỷ USD khi các vị thế đòn bẩy cao bị buộc phải đóng. Gần đây, IBIT ghi nhận dòng tiền ròng dương trở lại sau gần một tháng, cùng với chỉ số Coinbase Premium tăng 65%, cho thấy dấu hiệu các nhà đầu tư tổ chức có thể đang quay lại và thị trường đang dần ổn định.

ambcrypto02/08 02:03

ETF IBIT của BlackRock có thực sự làm sụp đổ Bitcoin? Đây là tất cả những gì bạn cần biết!

ambcrypto02/08 02:03

Thiên nga đen hóa ra là nó: Nguyên nhân thực sự đằng sau đợt sụt giảm Bitcoin lần này

Tóm tắt: Vào ngày 5 tháng 2, thị trường tiền mã hóa trải qua một đợt bán tháo dữ dội, với Bitcoin giảm mạnh xuống 60.000 USD. Nguyên nhân chính được cho là do các quỹ đa chiến lược (pod shop) trong tài chính truyền thống tiến hành giảm đòn bẩy đồng loạt sau một sự kiện thống kê cực đoan, dẫn đến tác động lan tỏa. Mặc dù khối lượng giao dịch của ETF Bitcoin như IBIT lập kỷ lục (hơn 10 tỷ USD), nhưng thay vì dòng tiền rút ra dự kiến, toàn bộ hệ thống ETF lại ghi nhận dòng tiền vào ròng hơn 300 triệu USD. Điều này cho thấy đợt bán tháo chủ yếu đến từ các vị thế đã được phòng ngừa rủi ro (delta-neutral), chẳng hạn như giao dịch chênh lệch giá (basis trade) trên CME, và được khuếch đại bởi hiệu ứng gamma âm từ các sản phẩm cấu trúc và hoạt động bán khống của các nhà tạo lập thị trường. Sự sụp đổ không phải do quan điểm giảm giá định hướng mà do nhu cầu phòng ngừa rủi ro, và thị trường đã phục hồi mạnh mẽ vào ngày hôm sau (6/2). Sự kiện này cho thấy Bitcoin đã hội nhập phức tạp vào thị trường tài chính toàn cầu và có thể dẫn đến các đợt tăng giá mạnh mẽ trong tương lai.

marsbit02/08 00:42

Thiên nga đen hóa ra là nó: Nguyên nhân thực sự đằng sau đợt sụt giảm Bitcoin lần này

marsbit02/08 00:42

Thiên nga đen hóa ra là nó: Nguyên nhân thực sự đằng sau đợt sụt giảm Bitcoin lần này

Tóm tắt: Vào ngày 5 tháng 2, thị trường tiền mã hóa trải qua một đợt bán tháo dữ dội, với Bitcoin giảm mạnh xuống 60.000 USD. Nguyên nhân chính được cho là do các quỹ đa chiến lược (pod shop) trong tài chính truyền thống tiến hành giảm đòn bẩy đồng loạt sau một sự kiện thống kê cực đoan trên thị trường chứng khoán phần mềm, vốn có tương quan cao với Bitcoin thông qua ETF IBIT. Quá trình giảm đòn bẩy này đã chạm vào các giao dịch được phòng ngừa rủi ro (delta-neutral) liên quan đến Bitcoin, chẳng hạn như giao dịch chênh lệch giá (basis trade) trên CME. Việc thanh lý ồ ạt các vị thế này đã đẩy giá xuống sâu hơn, kích hoạt hiệu ứng "negative gamma" và "negative vanna" từ các sản phẩm cấu trúc và quyền chọn bán, buộc các nhà tạo lập thị trường phải bán tích cực, làm trầm trọng thêm đợt sụt giảm. Mặc dù có áp lực bán lớn, các ETF Bitcoin như IBIT vẫn ghi nhận dòng tiền ròng chảy vào, cho thấy đợt bán tháo chủ yếu đến từ hệ thống "vốn giấy" (giao dịch phái sinh và điều chỉnh vị thế phòng ngừa rủi ro) chứ không phải là dòng vốn rút ra trực tiếp. Sự phục hồi mạnh mẽ vào ngày 6 tháng 2 và việc tái thiết lập các giao dịch chênh lệch giá cho thấy bản chất của đợt sụt giảm này là do nhu cầu phòng ngừa rủi ro và không phải là sự kiện mất khả năng thanh toán (deleveraging) 10/10. Sự kiện này nhấn mạnh mức độ hội nhập phức tạp của Bitcoin vào thị trường tài chính toàn cầu.

Odaily星球日报02/08 00:37

Thiên nga đen hóa ra là nó: Nguyên nhân thực sự đằng sau đợt sụt giảm Bitcoin lần này

Odaily星球日报02/08 00:37

Dòng tiền vào Stablecoin tăng vọt lên 102 tỷ USD – Đây có phải là tín hiệu tăng giá đầu tiên của năm 2026?

Các dòng tiền ổn định đã tăng vọt lên 102 tỷ USD, đạt mức cao nhất ba năm và chiếm 14% tổng vốn hóa thị trường crypto, bất chấp chỉ số sợ hãi ở vùng cực đoan. Tổng vốn hóa thị trường giảm 23% từ đầu năm 2026, trong khi Bitcoin mất giá 50% so với đỉnh. Tuy nhiên, thay vì rút vốn, các nhà đầu tư đang chuyển sang stablecoin như nơi trú ẩn an toàn, với 4,75 tỷ USDT được phát hành mới. Điều này cho thấy vốn không rời khỏi thị trường mà đang tích lũy để sẵn sàng cho đợt tăng tiếp theo, trở thành tín hiệu tăng giá đầu tiên của năm 2026.

ambcrypto02/07 16:03

Dòng tiền vào Stablecoin tăng vọt lên 102 tỷ USD – Đây có phải là tín hiệu tăng giá đầu tiên của năm 2026?

ambcrypto02/07 16:03

Toàn văn | Thông báo của Nhiều Bộ, Ủy ban về Việc Tăng cường Phòng ngừa và Xử lý Rủi ro Liên quan đến Tiền ảo và các Vấn đề Khác

Ngày 6/2, nhiều cơ quan quản lý Trung Quốc đã ban hành thông báo về việc tăng cường phòng ngừa và xử lý các rủi ro liên quan đến tiền ảo. Văn bản nhấn mạnh tiền ảo không có địa vị pháp lý tương đương với tiền pháp định và các hoạt động liên quan được coi là hoạt động tài chính bất hợp pháp, bị nghiêm cấm hoàn toàn. Thông báo cũng mở rộng phạm vi quản lý sang hoạt động token hóa tài sản thế giới thực (RWA), yêu cầu tăng cường giám sát rủi ro, quản lý chặt chẽ các tổ chức trung gian và công nghệ, đồng thời siết chặt kiểm soát đối với các hoạt động của chủ thể trong nước tại nước ngoài. Các biện pháp trừng phạt nghiêm khắc sẽ được áp dụng đối với các hành vi vi phạm, bao gồm cả trách nhiệm hình sự. Thông báo có hiệu lực ngay lập tức và thay thế văn bản quy định trước đó từ năm 2021.

marsbit02/06 13:53

Toàn văn | Thông báo của Nhiều Bộ, Ủy ban về Việc Tăng cường Phòng ngừa và Xử lý Rủi ro Liên quan đến Tiền ảo và các Vấn đề Khác

marsbit02/06 13:53

Cuối cùng, người sáng lập Aave cũng mua một biệt thự trị giá 30 triệu USD

2025, nhà sáng lập Aave Stani Kulechov đã mua một biệt thự 5 tầng ở London với giá 30 triệu USD, trong bối cảnh Bitcoin đạt đỉnh lịch sử 120.000 USD. Giao dịch này diễn ra khi thị trường bất động sản cao cấp London suy yếu do chính sách thuế mới. Đây là một phần xu hướng chuyển dịch tài sản từ tiền mã hóa sang bất động sản truyền thống của giới triệu phú crypto. Nhiều nhà lãnh đạo crypto khác cũng đầu tư vào bất động sản cao cấp: CEO Block.one Brendan Blumer mua biệt thự 1,7 tỷ Euro ở Italy, CEO Coinbase Brian Armstrong mua nhà 133 triệu USD tại Los Angeles, và đồng sáng lập Stake.com Ed Craven sở hữu nhiều bất động sản trị giá hàng nghìn triệu USD ở Melbourne. Báo cáo từ Sotheby nhấn mạnh crypto ngày càng ảnh hưởng đến mua sắm hàng xa xỉ, với nhiều giao dịch chấp nhận thanh toán bằng tiền mã hóa. Song song, Tether cũng tích cực mua vàng vật chất, nắm giữ 140 tấn vàng trị giá 24 tỷ USD, phản ánh xu hướng chuyển đổi tài sản số sang tài sản truyền thống.

marsbit02/04 08:16

Cuối cùng, người sáng lập Aave cũng mua một biệt thự trị giá 30 triệu USD

marsbit02/04 08:16

Thế giới của Vàng, Đô la và Nợ: Định giá lại Bảng cân đối kế toán

Tác giả phân tích thế giới thông qua lăng kính nợ - một cơ chế phối hợp ngầm của xã hội hiện đại, nơi các quốc gia và cá nhân đều "đổi tương lai lấy hiện tại". Vàng được coi là tài sản tài chính duy nhất không có bên đối ứng, không cần sự cam kết, là phương thức thanh toán cuối cùng. Trong khi đó, đô la Mỹ không đơn thuần là tiền tệ, mà là công cụ định giá và phối hợp nợ toàn cầu - một thỏa thuận khổng lồ mà Mỹ đưa ra lời hứa về tương lai, còn thế giới cung cấp năng lực sản xuất hiện tại. Tránh rủi ro thực chất là tìm kiếm cấu trúc bảng cân đối kế toán lành mạnh và bền vững. Tác giả nhấn mạnh tác động của AI: một mặt làm giảm chi phí hiệu suất, mặt khác tạo ra nhu cầu vốn cứng chưa từng có về năng lượng, tài nguyên và năng lực sản xuất. Sự tăng trưởng giờ đây bị ràng buộc bởi các ràng buộc vật lý, khiến ma thuật nợ không còn hiệu quả. Sự thống trị của đồng đô la phụ thuộc vào hiệu ứng mạng không thể thay thế của nó, nhưng khi Mỹ ngày càng phụ thuộc vào việc mở rộng bảng cân đối kế toán, chi phí cơ hội tăng lên. Tương lai của đồng đô la phụ thuộc vào khả năng biến nó thành bằng chứng duy nhất để mua năng lực sản xuất và sức mạnh tính toán hiệu quả nhất toàn cầu, nếu không nó sẽ dần suy yếu.

marsbit02/02 13:44

Thế giới của Vàng, Đô la và Nợ: Định giá lại Bảng cân đối kế toán

marsbit02/02 13:44

Kim loại quý sụp đổ, nhưng altcoin không dẫn dắt luồng dịch chuyển – Đây là lý do

Tác động của các giao dịch một chiều đã thể hiện rõ trong tuần này. Vốn trước đó đã luân chuyển mạnh vào kim loại quý, đẩy giá lên mức đỉnh nhiều năm vào tháng Một, nhưng đợt bán tháo sau đó diễn ra rất nhanh. Vàng giảm 8%, trong khi bạc lao dốc 27%. Tuy nhiên, Bitcoin (BTC) gần như không dao động, chỉ giảm nhẹ 0.54% và tiếp tục giữ trên mốc 80.000 USD. Quan trọng hơn, chỉ số thống trị BTC đã tăng 0.70%, cho thấy dòng tiền không quay lại altcoin như trong các chu kỳ trước. Chỉ số Mùa Altcoin mắc kẹt ở khoảng 40, báo hiệu sự do dự chứ không phải muốn chấp nhận rủi ro. Dữ liệu cho thấy các nhà đầu tư có thể coi đợt điều chỉnh của kim loại là một sự thiết lập lại hơn là tín hiệu để luân chuyển vào crypto. Về mặt kỹ thuật, RSI của vàng đã trở lại vùng trung lập khoảng 50, cho thấy thị trường đang ổn định. Điều này củng cố vai trò của kim loại quý như một công cụ phòng ngừa rủi ro, khiến một đợt tăng giá altcoin vào năm 2026 trở nên khó xảy ra.

ambcrypto01/31 23:04

Kim loại quý sụp đổ, nhưng altcoin không dẫn dắt luồng dịch chuyển – Đây là lý do

ambcrypto01/31 23:04

活动图片

Danh mục Phổ biếnright-arrow

Thẻ Nổi bậtright-arrow

Cập nhật Dự án

Chính sách Quản lý