# Bài viết Liên quan Phòng ngừa rủi ro

Trung tâm Tin tức HTX cung cấp những bài viết mới nhất và phân tích chuyên sâu về "Phòng ngừa rủi ro", bao gồm xu hướng thị trường, cập nhật dự án, phát triển công nghệ và chính sách quản lý trong ngành tiền kỹ thuật số.

Vàng và bạc liên tục lập kỷ lục mới, tại sao Bitcoin không tăng mà lại giảm?

Thị trường kim loại quý năm 2025 bùng nổ khi bạc tăng 143% và đạt mức cao kỷ lục 72 USD/ounce, trong khi vàng tăng 70% lên 4.524 USD/ounce. Ngược lại, Bitcoin giảm 8% trong năm và giảm 30% so với đỉnh tháng 10, cho thấy dòng chảy vĩ mô không lan sang thị trường tiền mã hóa. Các yếu tố như USD suy yếu, kỳ vọng Fed giảm lãi suất và rủi ro địa chính trị thúc đẩy kim loại quý, nhưng nhà đầu tư ưu tiên các tài sản hữu hình như vàng, bạc thay vì Bitcoin. Nghiên cứu cho thấy vàng có khả năng phòng ngừa rủi ro ổn định hơn, còn Bitcoin hoạt động như tài sản rủi ro cao và tương quan với cổ phiếu. Bạc được hưởng lợi kép từ nhu cầu công nghiệp (năng lượng mặt trời, điện tử) và đầu cơ, trong khi Bitcoin thiếu ứng dụng công nghiệp, phụ thuộc vào đầu cơ tài chính. Dòng tiền ETF âm đang gây áp lực bán. Bitcoin cần cải thiện quy định, thu hút tổ chức và phát huy tính chống kiểm duyệt để phục hồi. Sự phân kỳ năm 2025 chứng minh Bitcoin chưa phải là "tài sản cứng" như kim loại quý, nhưng tiềm năng tăng giá vẫn có thể vượt trội nếu đáp ứng các điều kiện phù hợp.

marsbit12/26 05:59

Vàng và bạc liên tục lập kỷ lục mới, tại sao Bitcoin không tăng mà lại giảm?

marsbit12/26 05:59

Khi dòng tiền đổ vào vàng bạc, Bitcoin tạm thời bị bỏ lại phía sau

Năm 2025, thị trường kim loại quý chứng kiến sự bùng nổ khi bạc tăng 143% và đạt mức cao kỷ lục 72 USD/ounce, trong khi vàng tăng 70%. Ngược lại, Bitcoin giảm 8% trong năm, cách xa đỉnh tháng 10. Sự tương phản này cho thấy dòng tiền đang đổ vào các tài sản truyền thống như vàng và bạc thay vì Bitcoin, bất chấp các yếu tố hỗ trợ vĩ mô như đồng USD yếu và kỳ vọng giảm lãi suất. Nguyên nhân chính đến từ việc các nhà đầu tư ưu tiên các công cụ phòng ngừa rủi ro có uy tín lâu năm, cùng nhu cầu công nghiệp mạnh mẽ đối với bạc. Trong khi đó, Bitcoin thiếu ứng dụng công nghiệp, phụ thuộc vào nhu cầu đầu cơ và dòng tiền ETF. Sự khác biệt này cho thấy Bitcoin chưa được coi là "tài sản cứng" thực thụ, và cần thêm các yếu tố như rõ ràng quy định hoặc khả năng chống kiểm duyệt để phục hồi.

比推12/26 05:23

Khi dòng tiền đổ vào vàng bạc, Bitcoin tạm thời bị bỏ lại phía sau

比推12/26 05:23

Việc định giá Bitcoin đã chuyển dịch quyết định sang thị trường phái sinh

Theo báo cáo từ CoinGlass, giá Bitcoin hiện được định hình bởi thị trường phái sinh nhiều hơn so với giao dịch giao ngay, đánh dấu sự thay đổi cấu trúc trong cách tài sản vận hành và lan truyền rủi ro. Khối lượng giao dịch phái sinh (bao gồm hợp đồng tương lai, hoán đổi vĩnh viễn và quyền chọn) hiện vượt xa khối lượng giao ngay, ngay cả trong các giai đoạn biến động giá mạnh. Do đó, biến động giá ngắn hạn chủ yếu được quyết định bởi vị thế giao dịch, đòn bẩy và hành vi phòng ngừa rủi ro, thay vì mua bán Bitcoin trực tiếp. Báo cáo nhấn mạnh rằng các điểm chuyển hướng thị trường giờ đây liên quan nhiều hơn đến định vị phái sinh, đáo hạn quyền chọn và điều chỉnh đòn bẩy, khác biệt so với các chu kỳ trước. Mặc dù biến động thực tế của Bitcoin vẫn ở mức thấp, sự kết hợp giữa lãi mở cao và biến động nén cho thấy rủi ro đang tích tụ trong hệ thống, làm tăng khả năng điều chỉnh giá đột ngột khi định vị giao dịch trở nên quá tải. Đối với nhà giao dịch, việc theo dõi các chỉ số phái sinh đã trở nên quan trọng hơn bao giờ hết, vì hành động giá ngắn hạn nhạy cảm với cách định vị rủi ro hơn là dòng tiền giao ngay.

ambcrypto12/25 17:06

Việc định giá Bitcoin đã chuyển dịch quyết định sang thị trường phái sinh

ambcrypto12/25 17:06

Cổng thông tin tiền điện tử của CME

Bài viết phân tích tác động của tuyên bố mới từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) cho phép các sàn giao dịch đã đăng ký niêm yết sản phẩm tiền mã hóa spot. Động thái này có thể mở đường cho Sàn giao dịch Mercantile Chicago (CME) - thị trường phái sinh chính thống lớn nhất Hoa Kỳ - bắt đầu giao dịch tiền mã hóa spot, từ đó thu hút dòng vốn lớn từ thị trường truyền thống. Việc CME kết hợp thị trường spot và phái sinh dưới một mái nhà mang lại ba lợi thế chính: rút ngắn khoảng cách giữa các vị thế giao dịch và phòng ngừa rủi ro, thay đổi định nghĩa "spot" cho các nhà giao dịch lớn với sự tin cậy về hệ thống thanh toán bù trừ và ký quỹ, và cải thiện tính minh bạch trong giao dịch đòn bẩy. Bài viết cũng chỉ ra rằng các quỹ lớn, với hơn 112 tỷ USD từ các nhà phát hành ETF Bitcoin spot, có thể chuyển hướng sang giao dịch trực tiếp trên thị trường. Mặc dù triển vọng là tích cực, việc xây dựng một thị trường spot đáng tin cậy sẽ diễn ra từ từ và thận trọng, không phải ngay lập tức. Tuyên bố của CFTC được coi là một bước quan trọng để tích hợp tài sản kỹ thuật số vào thị trường chính thống của nền kinh tế lớn nhất thế giới.

marsbit12/23 02:00

marsbit12/23 02:00

Thị trường dự đoán, có phải là một dạng mở rộng của quyền chọn nhị phân?

Thị trường dự đoán và quyền chọn nhị phân có nhiều điểm tương đồng, thậm chí có thể coi thị trường dự đoán là một dạng mở rộng của quyền chọn nhị phân. Cả hai đều sử dụng hợp đồng nhị phân (yes/no) để dự báo sự kiện, với giá cả phản ánh xác suất xảy ra theo sự đồng thuận của thị trường (ví dụ: giá 0,7 tương ứng 70% khả năng). Khi đáo hạn, hợp đồng được thanh toán 1 nếu sự kiện xảy ra và 0 nếu không. Cả hai đều tập hợp trí tuệ đám đông, cho phép đầu cơ hoặc phòng ngừa rủi ro. Tuy nhiên, chúng có sự khác biệt: Thị trường dự đoán có phạm vi rộng hơn, bao gồm cả sự kiện phi tài chính (như thời tiết, giải trí) và thời hạn linh hoạt. Trong khi quyền chọn nhị phân tập trung vào tài sản tài chính (ngoại hối, cổ phiếu) với thời gian đáo hạn ngắn (vài phút đến vài ngày). Quyền chọn nhị phân mang tính đầu cơ cao, phụ thuộc vào nhà môi giới, còn thị trường dự đoán chú trọng độ chính xác, thậm chí vượt trội so với khảo sát truyền thống. Về quy định, quyền chọn nhị phân bị giám sát chặt ở nhiều nước (như EU) hoặc cấm do rủi ro, trong khi thị trường dự đoán tiền mã hóa vẫn chưa có khuôn khổ pháp lý rõ ràng và có thể bị quản lý trong tương lai.

marsbit12/22 12:06

Thị trường dự đoán, có phải là một dạng mở rộng của quyền chọn nhị phân?

marsbit12/22 12:06

Bitcoin – Đánh giá lý do nỗi sợ bán tháo của LTH BTC có thể bị thổi phồng

Dữ liệu ban đầu cho thấy các holder dài hạn (LTH) của Bitcoin đang bán mạnh, gây lo ngại về sự sụt giảm giá BTC. Tuy nhiên, phân tích sâu hơn từ chuyên gia Darkfost trên X chỉ ra rằng áp lực bán này chủ yếu do biến dạng kỹ thuật từ đợt di chuyển 800.000 BTC của Coinbase vào cuối tháng 11, làm sai lệch dữ liệu on-chain. Nếu loại trừ các giao dịch liên quan đến Coinbase, LTH thực tế đang bán ở mức ổn định, phù hợp với chu kỳ trước. Chỉ số NVT Golden Cross hiện ở vùng định giá thấp, cho thấy dấu hiệu tích lũy và thị trường đang chuyển sang trạng thái cân bằng hơn. RSI của Bitcoin gần mức quá bán, thường báo hiệu đợt phục hồi, nhưng giá vẫn nằm dưới các đường EMA chính. Các nhà phân tích như Alex Thorn dự báo năm 2026 có thể còn biến động, nhưng triển vọng dài hạn vẫn lạc quan với dự đoán BTC có thể đạt 250.000 USD vào cuối năm sau, nhờ sự tham gia ngày càng tăng của tổ chức và vai trò như một công cụ phòng ngừa rủi ro.

ambcrypto12/20 17:04

Bitcoin – Đánh giá lý do nỗi sợ bán tháo của LTH BTC có thể bị thổi phồng

ambcrypto12/20 17:04

Bitcoin tăng giá bị cản trở bởi triển vọng cắt giảm lãi suất của Fed giảm dần, kinh tế vĩ mô Mỹ suy yếu

Bitcoin (BTC) liên tục không thể duy trì mức trên 92.000 USD do lo ngại về kinh tế vĩ mô Mỹ suy yếu và khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giảm lãi suất thấp hơn. Nhu cầu trú ẩn an toàn tăng lên, với trái phiếu kho bạc Mỹ được ưa chuộng hơn, làm giảm sức hấp dẫn của Bitcoin. Dữ liệu việc làm yếu, tiêu dùng giảm từ các nhà bán lẻ như Target, Macy's và Nike, cùng với việc Fed thu hẹp bảng cân đối kế toán, hạn chế thanh khoản. Tỷ lệ cắt giảm lãi suất dự kiến trong năm 2026 dưới 3,5% gây hoài nghi, trong khi kinh tế Nhật Bản suy thoái và lợi suất trái phiếu tăng làm trầm trọng thêm rủi ro toàn cầu. Vàng nổi lên như biện pháp phòng ngừa ưa thích, còn Bitcoin khó đóng vai trò bảo vệ trong ngắn hạn.

cointelegraph12/20 02:46

Bitcoin tăng giá bị cản trở bởi triển vọng cắt giảm lãi suất của Fed giảm dần, kinh tế vĩ mô Mỹ suy yếu

cointelegraph12/20 02:46

Giới thiệu: Phơi nhiễm Gamma dựa trên Dòng chảy của Người mua (Taker-Flow-Based Gamma Exposure)

Trong thị trường quyền chọn crypto, việc đo lường Gamma Exposure (GEX) truyền thống từ thị trường tài chính cổ điển không còn phù hợp do sự khác biệt trong hành vi giao dịch. Bài viết giới thiệu phương pháp "Taker-Flow-Based GEX" được thiết kế riêng cho thị trường crypto, sử dụng dữ liệu giao dịch thực tế để xác định vị thế của các nhà tạo lập thị trường (dealer). Khác với giả định cũ, phương pháp mới theo dõi dòng tiền của người mua (taker) để suy ra vị thế đối ứng của dealer, từ đó tính toán gamma exposure chính xác hơn. GEX dương tại một mức giá cho thấy dealer sẽ mua khi giá giảm và bán khi giá tăng, giúp ổn định thị trường. Ngược lại, GEX âm cho thấy hành vi phòng hộ của dealer có thể khuếch đại biến động giá. Ứng dụng này giúp nhà giao dịch xác định các vùng giá "dính" (sticky - nơi biến động thấp) và "trơn" (slippery - nơi biến động cao), cũng như dự báo các điểm "lật gamma" (gamma flip) khi thị trường chuyển từ trạng thái ổn định sang bất ổn. Dữ liệu hiện có cho BTC, ETH, SOL, XRP, PAXG trên sàn Deribit.

insights.glassnode12/18 17:20

Giới thiệu: Phơi nhiễm Gamma dựa trên Dòng chảy của Người mua (Taker-Flow-Based Gamma Exposure)

Bài viết giới thiệu phương pháp đo lường Gamma Exposure (GEX) dựa trên dòng tiền của người mua (taker-flow-based) dành riêng cho thị trường crypto, khác biệt với cách tiếp cận truyền thống trong tài chính. GEX đo lường ảnh hưởng của dòng tiền phòng ngừa rủi ro từ các nhà tạo lập thị trường (dealer) lên biến động giá. Trong crypto, hành vi người tham gia khác biệt: nhiều người mua call để đầu cơ thay vì bán tạo lợi suất, khiến các giả định từ thị trường truyền thống không còn chính xác. Phương pháp mới này sử dụng dữ liệu giao dịch chi tiết để xác định vị thế thực tế của dealer, từ đó tính toán GEX chính xác hơn. GEX dương cao cho thấy dealer mua khi giá giảm và bán khi giá tăng, giúp ổn định thị trường. GEX âm cho thấy dealer bán khi giá giảm và mua khi giá tăng, làm khuếch đại biến động. Công cụ này giúp nhận diện các vùng giá "dính" (ổn định) hoặc "trơn" (biến động mạnh), hỗ trợ ra quyết định giao dịch hiệu quả.

insights.glassnode12/18 17:16

Tiền xu của năm. Các nhà giao dịch tiền điện tử kiếm tiền từ vàng như thế nào

Mặc dù thị trường tiền điện tử biến động mạnh trong năm 2025, vàng vẫn liên tục lập kỷ lục mới, mang lại lợi nhuận ấn tượng khoảng 65% cho các stablecoin được hỗ trợ bằng vàng như PAXG và XAUT. Tổng vốn hóa của lĩnh vực token vàng lần đầu tiên vượt 4 tỷ USD. Trong khi đó, Bitcoin và Ethereum lần lượt giảm 8% và 12%. Vàng được củng cố là tài sản phòng hộ hiệu quả trong bối cảnh bất ổn địa chính trị, trong khi vai trò tương tự của Bitcoin bị đặt nghi vấn. Các tài sản truyền thống như chỉ số NASDAQ và S&P 500 cũng tăng trưởng, nhưng chậm hơn vàng.

RBK-crypto12/17 15:55