Khi thị trường suy giảm, Vàng là lá chắn, khi phục hồi, Bitcoin là mũi giáo
Giá trị của đồng USD đang suy giảm khiến nhiều nhà đầu tư cân nhắc giữa vàng và Bitcoin. Lịch sử cho thấy họ nên sở hữu cả hai. Ray Dalio, nhà sáng lập Bridgewater, khuyến nghị phân bổ 15% danh mục vào vàng và Bitcoin để phòng ngừa rủi ro mất giá đồng USD do nợ liên bang tăng chi thâm hụt.
Phân tích các đợt suy thoái thị trường 2018, 2020, 2022 và 2025 cho thấy vàng hoạt động như "tấm đệm" bảo vệ, giảm ít hơn hoặc tăng giá trong khi Bitcoin sụt giảm mạnh. Ngược lại, khi thị trường phục hồi, Bitcoin là "mũi tấn công" với mức tăng vượt trội (như tăng 774,94% năm 2020), trong khi vàng tăng trưởng ổn định.
Giữ cả hai tài sản trong suốt chu kỳ mang lại sự cân bằng tối ưu: vàng giảm thiểu tổn thất khi thị trường đi xuống, còn Bitcoin thúc đẩy lợi nhuận khi phục hồi. Danh mục kết hợp vàng và Bitcoin có tỷ lệ Sharpe là 0,679, cao gấp gần ba lần danh mục truyền thống 60/40 (0,237). Dù danh mục chỉ có Bitcoin có tỷ lệ Sharpe cao nhất (0,875), nó cũng biến động nhiều hơn. Do đó, câu trả lời không phải là lựa chọn giữa vàng hay Bitcoin, mà là nên nắm giữ cả hai.
marsbit01/14 13:25
