# Bài viết Liên quan Quỹ Phòng hộ

Trung tâm Tin tức HTX cung cấp những bài viết mới nhất và phân tích chuyên sâu về "Quỹ Phòng hộ", bao gồm xu hướng thị trường, cập nhật dự án, phát triển công nghệ và chính sách quản lý trong ngành tiền kỹ thuật số.

Tỷ phú Ray Dalio giải thích lý do ông thích vàng hơn Bitcoin

Ray Dalio, nhà sáng lập quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới Bridgewater Associates, đã chia sẻ quan điểm về hệ thống tài chính toàn cầu, rủi ro kinh tế và phân bổ tài sản. Ông cảnh báo về một bong bóng thị trường liên quan đến trí tuệ nhân tạo, cùng với các mối đe dọa từ nợ cao, bất bình đẳng thu nhập và căng thẳng địa chính trị. Dalio khuyên các nhà đầu tư nên phân bổ 5-15% danh mục vào các tài sản "tiền cứng" không thể được ngân hàng trung ương in vô hạn, như vàng và bitcoin. Mặc dù coi bitcoin là một loại tiền không thể in, ông vẫn ưa chuộng vàng hơn do tính an toàn. Lý do bao gồm: khả năng chính phủ đánh thuế hoặc kiểm soát bitcoin, rủi ro từ công nghệ lượng tử đối với cơ sở hạ tầng tiền mã hóa, và thiếu tính riêng tư. Ông nhấn mạnh vàng có lịch sử lâu đời và là tài sản hữu hình đáng tin cậy. Cuối cùng, Dalio đề xuất một danh mục đa dạng cân bằng giữa cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản, vàng và bitcoin để phòng ngừa biến động tài chính.

cryptonews.ru7 giờ trước

Tỷ phú Ray Dalio giải thích lý do ông thích vàng hơn Bitcoin

cryptonews.ru7 giờ trước

Quỹ Ashenbrenner mất phần lớn danh mục cổ phiếu

Quỹ Situational Awareness của cựu nhà nghiên cứu OpenAI Leopold Aschenbrenner đã khẩn cấp bán phần lớn danh mục cổ phiếu công chúng vào ngày 30/7, theo CNBC. Gói tài sản được Citadel của Ken Griffin mua lại với chiết khấu, trong một thương vụ được chuẩn bị chưa đầy một ngày và có thể lên tới hàng chục tỷ USD. Quỹ chịu áp lực khi các khoản đầu tư mạnh vào cơ sở hạ tầng AI (như Nebius Group, CoreWeave) và cổ phiếu thợ đào Bitcoin lao dốc, trong khi các vị thế bán khống (ví dụ Adobe) thua lỗ. Việc sử dụng đòn bẩy tài chính lớn khiến tổn thất càng trầm trọng hơn khi thị trường đi xuống, dẫn đến các yêu cầu ký quỹ bổ sung từ ngân hàng. Từ mức tăng trưởng 439% trong nửa đầu năm, quỹ được cho là đã lỗ khoảng 67% vào cuối tháng 7. Sau thương vụ, quỹ còn lại tài sản khoảng 10 tỷ USD, bao gồm các khoản đầu tư tư nhân như cổ phần tại Anthropic. Việc bán gỡ áp lực đã gián tiếp đẩy giá cổ phiếu các công ty đào Bitcoin như IREN, Bitdeer, Riot Platforms tăng mạnh từ 18-30% trong phiên giao dịch ngày 30/7.

cryptonews.ru07/31 12:45

Quỹ Ashenbrenner mất phần lớn danh mục cổ phiếu

cryptonews.ru07/31 12:45

Huyền thoại 'lớn nhất' của đợt tăng giá này kết thúc! 'Thần cổ phiếu AI' Leopold bị đánh bại chỉ trong vài tuần, Citadel tiếp quản tài sản cổ phiếu 160 tỷ USD

Tác giả: Long Nguyệt, Phố Wall Kiến Văn Leopold Aschenbrenner, 24 tuổi người Đức, cựu nhân viên OpenAI, đã gây chấn động với bài luận dài 165 trang "Nhận thức Tình huống" dự đoán AI sẽ đạt đến trí tuệ siêu việt vào năm 2027. Dựa trên tầm nhìn này, anh thành lập quỹ đầu cơ Situational Awareness (SA) vào năm 2024, huy động được khoảng 450 tỷ USD. SA tập trung đầu tư mạnh vào các công ty cơ sở hạ tầng AI như SK Hynix, Nebius, SanDisk, Micron, CoreWeave, Bloom Energy và đồng thời bán khống các công ty phần mềm truyền thống như Adobe. Sử dụng đòn bẩy khoảng 4 lần, chiến lược này đem lại lợi nhuận ròng 439% trong nửa đầu năm 2026. Tuy nhiên, tháng 7/2026, thị trường AI sụt giảm mạnh. Các cổ phiếu chủ lực của SA như Nebius, SanDisk, CoreWeave, Micron, SK Hynix lao dốc từ 35% đến trên 56%. Cùng lúc, các vị thế bán khống như Adobe lại tăng giá, khiến SA thua lỗ cả hai phía. Đòn bẩy cao khuếch đại khoản lỗ, buộc các ngân hàng yêu cầu ký quỹ bổ sung. Trong vòng 36 giờ khẩn cấp, SA đã phải bán toàn bộ danh mục cổ phiếu trị giá khoảng 160 tỷ USD cho Citadel, quỹ đầu cơ lớn toàn cầu, với mức chiết khấu lớn. Giao dịch này là một trong những vụ mua bán khẩn cấp lớn nhất lịch sử Phố Wall. Sau giao dịch, quy mô SA giảm từ đỉnh 450 tỷ USD xuống còn khoảng 100 tỷ USD, chủ yếu là các khoản đầu tư tư nhân chưa niêm yết, bao gồm cổ phần tại Anthropic. Quỹ sẽ tiếp tục hoạt động với tư cách công ty đầu tư tư nhân. Bài học chính: Aschenbrenner có thể đúng về triển vọng dài hạn của AI, nhưng cấu trúc danh mục quá tập trung vào một chủ đề và sử dụng đòn bẩy cao khiến quỹ sụp đổ khi thị trường đảo chiều. Câu chuyện này minh họa rõ ràng rằng việc dự đoán đúng xu hướng không đảm bảo bạn có thể sống sót đến khi xu hướng đó thành hiện thực.

marsbit07/31 02:29

Huyền thoại 'lớn nhất' của đợt tăng giá này kết thúc! 'Thần cổ phiếu AI' Leopold bị đánh bại chỉ trong vài tuần, Citadel tiếp quản tài sản cổ phiếu 160 tỷ USD

marsbit07/31 02:29

Quỹ phòng hộ với 1,1 tỷ USD cổ phiếu công ty khai thác Bitcoin tìm kiếm vốn sau đợt bán tháo AI: FT

Quỹ phòng hộ Situational Awareness, thành lập bởi cựu nghiên cứu viên OpenAI Leopold Aschenbrenner, đang tìm kiếm vốn mới từ các nhà đầu tư và tổ chức cho vay sau khi chịu tổn thất nặng trong đợt bán tháo cổ phiếu AI gần đây, theo Financial Times. Mặc dù đạt lợi nhuận 439% tính đến tháng 6, việc sử dụng đòn bẩy đã làm gia tăng thiệt hại khi thị trường lao dốc vào tháng 7. Quỹ nắm giữ các vị thế trị giá khoảng 1,11 tỷ USD trong bảy cổ phiếu công ty khai thác Bitcoin, bao gồm IREN, Core Scientific và Riot Platforms, như một phần của cược lớn vào lĩnh vực trung tâm dữ liệu và năng lượng phục vụ AI. Aschenbrenner cho rằng đợt điều chỉnh đã mở ra cơ hội đầu tư hấp dẫn.

cointelegraph07/30 11:41

Quỹ phòng hộ với 1,1 tỷ USD cổ phiếu công ty khai thác Bitcoin tìm kiếm vốn sau đợt bán tháo AI: FT

cointelegraph07/30 11:41

Điểm bão trong thị trường chứng khoán toàn cầu: Việc giảm đòn bẩy của thị trường chứng khoán Hàn Quốc về cơ bản đã hoàn tất

Thị trường chứng khoán Hàn Quốc gần đây trải qua biến động mạnh, với chỉ số KOSPI giảm tới 32% từ mức đỉnh. Nguyên nhân chính được xác định là cơ cấu vốn vay (leverage) tập trung cao, đặc biệt là từ các quỹ ETF có đòn bẩy và các quỹ phòng hộ. Quy mô của các quỹ ETF có đòn bẩy đã giảm từ khoảng 500 tỷ USD xuống còn 260 tỷ USD, với tiến trình giảm đòn bẩy ước tính đạt khoảng 75%. Song song đó, các quỹ phòng hộ cũng đã giảm đòn bẩy hơn 50%. Trong khi đó, rủi ro từ khoản vay ký quỹ của nhà đầu tư cá nhân được đánh giá là có hạn, chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng vốn hóa thị trường và không có cơ chế bán ép tự động như ETF. Các nhà chức trách Hàn Quốc đã bắt đầu siết chặt quy định đối với các sản phẩm đòn bẩy để ngăn chặn rủi ro hệ thống. Với phần lớn quá trình giảm đòn bẩy cưỡng bức đã hoàn thành, thị trường được kỳ vọng sẽ chuyển từ giai đoạn điều chỉnh do thanh khoản sang định giá dựa trên cơ bản. Bài viết nhấn mạnh rằng xu hướng AI cơ bản vẫn không thay đổi, và sự điều chỉnh này giống như một đợt thanh lọc sau khi giao dịch quá mua hơn là sự kết thúc của làn sóng AI. Sự bất ổn chủ yếu bắt nguồn từ vị thế tập trung vào lĩnh vực chip bán dẫn - trung tâm của chuỗi cung ứng AI. Tác giả kết luận rằng nếu xu hướng AI là đúng đắn, thì những biến động hiện tại chỉ là chi phí phải trả trên con đường dài, tạo cơ hội để tham gia vào một cuộc cách mạng công nghệ mang tính thời đại.

链捕手07/21 15:58

Điểm bão trong thị trường chứng khoán toàn cầu: Việc giảm đòn bẩy của thị trường chứng khoán Hàn Quốc về cơ bản đã hoàn tất

链捕手07/21 15:58

J.P. Morgan giải thích: KOSPI sụt 28%, nhưng việc thanh lý đòn bẩy đã hoàn thành phần lớn

Theo báo cáo ngày 21/7 của JPMorgan, chỉ số KOSPI của Hàn Quốc đã giảm khoảng 28% so với đỉnh vào tháng 6, chủ yếu do thanh lý các vị thế đòn bẩy và điều chỉnh danh mục tập trung. Quy mô ETF đòn bẩy liên quan đến Hàn Quốc đã giảm từ khoảng 500 tỷ USD xuống còn 260 tỷ USD, tức đã thanh lý được khoảng 75%. Áp lực bán ra từ các quỹ phòng hộ ròng cũng giảm hơn một nửa. Dòng vốn nước ngoài ròng rút khỏi thị trường Hàn Quốc trong năm nay vượt 1100 tỷ USD, với khoảng 90% tập trung vào hai cổ phiếu bán dẫn là Samsung Electronics và SK Hynix. Tuy nhi, JPMorgan vẫn duy trì đánh giá thị trường Hàn Quốc ở mức "overweight" với mục tiêu KOSPI 12 tháng là 12500 điểm, dựa trên lý do đợt bán tháo chủ yếu đến từ đòn bẩy và vị thế quá tải, trong khi kỳ vọng lợi nhuận cho năm 2026 vẫn đang được điều chỉnh tăng mạnh, nhất là ở lĩnh vực công nghệ liên quan AI. Các rủi ro chính bao gồm biến động thị trường vẫn ở mức cao, thanh khoản thị trường hoán đổi căng thẳng và sự phụ thuộc vào chu kỳ AI. Cơ quan quản lý Hàn Quốc cũng đã thắt chặt quy định đối với sản phẩm đòn bẩy cổ phiếu đơn lẻ, nhằm hạn chế đòn bẩy tái mở rộng nhanh chóng.

marsbit07/21 03:19

J.P. Morgan giải thích: KOSPI sụt 28%, nhưng việc thanh lý đòn bẩy đã hoàn thành phần lớn

marsbit07/21 03:19

Chiến sự Mỹ - Iran bùng phát trở lại, các quỹ phòng hộ mạnh tay tăng vị thế mua dầu thô, tốc độ nhanh nhất trong 10 năm

Xung đột Mỹ-Iran tái bùng phát đang định hình lại thị trường dầu toàn cầu. Các quỹ phòng hộ đang tăng cường đặt cược vào giá dầu Brent với tốc độ nhanh nhất trong gần một thập kỷ, do việc đi lại qua eo biển Hormuz bị gián đoạn và nguồn cung nhiên liệu thắt chặt đẩy giá dầu và lợi nhuận lọc dầu cùng tăng cao. Theo dữ liệu đến ngày 14/7, các tổ chức quản lý tài sản đã tăng lệnh mua ròng dầu Brent thêm 75.996 lệnh lên 357.154 lệnh, mức tăng hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 12/2016. Giá dầu trong 10 ngày qua cũng tăng lên mức cao nhất trong khoảng một tháng. Nguyên nhân trực tiếp là Mỹ nối lại các cuộc không kích vào Iran. Iran đã phản công và tấn công tàu thuyền qua eo biển Hormuz, làm giảm đáng kể lưu lượng qua tuyến đường then chốt này. Tâm lý nhà đầu tư đảo chiều nhanh chóng từ lo ngại dư thừa sang đóng vị thế bán. Xung đột cũng gây áp lực lên thị trường nhiên liệu toàn cầu. Các cuộc tấn công vào tàu qua eo biển Hormuz đã thắt chặt nguồn cung toàn cầu các sản phẩm như dầu diesel và xăng, đẩy biên lợi nhuận của các nhà máy lọc dầu lên mức cao kỷ lục. Vốn cũng đổ vào lệnh mua ròng dầu sưởi và dầu diesel trên NYMEX. Thêm vào đó, các cuộc tấn công kéo dài của Ukraine vào các nhà máy lọc dầu Nga và lệnh cấm xuất khẩu diesel sau đó của Moscow đã làm trầm trọng thêm tình trạng cung nhiên liệu toàn cầu, đặc biệt là thị trường diesel.

marsbit07/18 04:08

Chiến sự Mỹ - Iran bùng phát trở lại, các quỹ phòng hộ mạnh tay tăng vị thế mua dầu thô, tốc độ nhanh nhất trong 10 năm

marsbit07/18 04:08

Chiến sự Mỹ-Iran bùng nổ trở lại, các quỹ đầu cơ mạnh tay tăng vị thế dầu thô với tốc độ nhanh nhất trong một thập kỷ

Xung đột Mỹ-Iran tái bùng phát đang định hình lại thị trường dầu mỏ toàn cầu. Các quỹ phòng hộ đang đặt cược mạnh vào việc giá dầu Brent tăng với tốc độ nhanh nhất trong gần một thập kỷ. Nguyên nhân trực tiếp là Mỹ nối lại các cuộc không kích vào Iran, dẫn đến việc Iran phản công và tấn công tàu thuyền qua eo biển Hormuz, làm gián đoạn nghiêm trọng lưu lượng vận chuyển qua tuyến đường then chốt này. Theo dữ liệu, các nhà quản lý tài sản đã tăng lệnh mua ròng dầu Brent lên 75,996 hợp đồng, mức tăng mạnh nhất trong một tuần kể từ tháng 12/2016. Giá dầu cũng tăng lên mức cao nhất trong khoảng một tháng. Sự gián đoạn ở Hormutz đã thắt chặt nguồn cung nhiên liệu toàn cầu, đẩy tỷ suất lợi nhuận lọc dầu lên mức kỷ lục. Đồng thời, việc Nga cấm xuất khẩu dầu diesel do các cuộc tấn công vào nhà máy lọc dầu của họ càng làm trầm trọng thêm áp lực nguồn cung, đặc biệt là trên thị trường dầu diesel.

链捕手07/18 04:06

Chiến sự Mỹ-Iran bùng nổ trở lại, các quỹ đầu cơ mạnh tay tăng vị thế dầu thô với tốc độ nhanh nhất trong một thập kỷ

链捕手07/18 04:06

Numerai Hoàn Thành Đợt Mua Lại NMR Chiến Lược Lần Thứ Ba, Tổng Giá Trị Mua Lại Đạt 3,2 Triệu Đô La

Numerai, quỹ đầu cơ phi tập trung dựa trên học máy đám đông, đã công bố hoàn thành đợt mua lại NMR chiến lược thứ ba từ thị trường mở, với giá trị 1,2 triệu USD. Tổng giá trị mua lại NMR trong một năm của công ty lên tới 3,2 triệu USD. Động thái này nhằm tăng cường kho bạc để tiếp tục thưởng cho mạng lưới nhà khoa học dữ liệu đóng góp mô hình dự đoán thị trường thông qua cơ chế staking NMR. Kể từ đợt mua lại đầu tiên vào tháng 7/2025, mạng lưới của Numerai đã mở rộng đáng kể: số tài khoản hoạt động tăng hơn gấp đôi, số lượng bài nộp mô hình gia tăng, và nền tảng đã bổ sung cơ sở hạ tầng mới. Quỹ đầu cơ cơ bản của Numerai hiện quản lý khoảng 700 triệu USD tài sản, tăng từ mức 560 triệu USD cuối năm 2025. Numeraire (NMR) là token Ethereum có nguồn cung cố định, giới hạn ở 11 triệu NMR. Các giao dịch mua lại được thực hiện trên thị trường mở thông qua Coinbase Institutional trong vài tuần để giảm thiểu tác động đến thị trường. Trước đợt mua lại này, kho bạc của Numerai còn khoảng 3,1 triệu NMR.

TheNewsCrypto07/17 21:24

Numerai Hoàn Thành Đợt Mua Lại NMR Chiến Lược Lần Thứ Ba, Tổng Giá Trị Mua Lại Đạt 3,2 Triệu Đô La

TheNewsCrypto07/17 21:24

Strategy có khả năng bán Bitcoin vượt xa 1.25 tỷ USD: Một chi tiết thị trường đang bỏ qua

Bài viết từ Bankless phân tích kế hoạch "Monetization Program" mới của MicroStrategy (MSTR), chỉ ra rằng giới hạn bán Bitcoin (BTC) 1,25 tỷ USD để xây dựng dự trữ (building reserve) chỉ là một phần. Chương trình thực tế cho phép bán BTC cho ba mục đích chính: 1) Xây dựng dự trữ USD (tối đa 1,25 tỷ USD), 2) Thanh toán cổ tức ưu đãi và lãi vay, 3) Tài trợ cho chương trình mua lại cổ phiếu (tối đa 2 tỷ USD). Việc bán 216 triệu USD BTC gần đây để bổ sung (replenishing) dự trữ sau khi chi trả cổ tức không làm giảm hạn mức 1,25 tỷ USD nói trên, cho thấy tổng lượng BTC có thể bán tiềm năng vượt xa con số đó, ước tính trên 3 tỷ USD nếu chỉ tính các hạng mục có trần. Bài viết nhấn mạnh sự khác biệt tinh tế về mặt kế toán giữa "xây dựng" và "bổ sung" dự trữ, cả hai đều chuyển đổi BTC thành tiền mặt cho cùng mục đích chi trả nghĩa vụ nhưng được phân loại khác nhau. Điều này phản ánh sự chuyển đổi của MicroStrategy từ mô hình tích trữ BTC thụ động sang một quỹ phòng hộ quản lý vốn chủ động (actively managed hedge fund), sử dụng BTC như một công cụ quản lý bảng cân đối kế toán để duy trì cấu trúc vốn phức tạp, cân bằng giữa cổ phiếu phổ thông (MSTR), cổ phiếu ưu đãi, dự trữ USD và chính Bitcoin. Nhà đầu tư giờ đây cần theo dõi sát sao ngôn ngữ và thuật ngữ trong các thông báo của công ty để đánh giá tác động đến áp lực bán BTC trong tương lai.

marsbit07/11 07:52

Strategy có khả năng bán Bitcoin vượt xa 1.25 tỷ USD: Một chi tiết thị trường đang bỏ qua

marsbit07/11 07:52

活动图片

Danh mục Phổ biếnright-arrow

Thẻ Nổi bậtright-arrow