Tác giả: Đàn Tân
Ngày 29/6, Chủ tịch Đông Phương Loan Loan Đàn Tân đã có bài phát biểu chủ đề Đừng bỏ lỡ một thời đại vĩ đại tại Hội nghị Chiến lược giữa năm "2026--All in Kỷ nguyên Silic mới" của Gelonghui.
Về vấn đề bong bóng AI mà thị trường quan tâm, từ góc độ chu kỳ ngành, Đàn Tân chỉ ra:"Rủi ro của việc bỏ lỡ một thời đại, có thể lớn hơn rủi ro lo lắng về bong bóng ngắn hạn."
Theo ông, nhân loại đang đứng ở điểm khởi đầu của thời đại trí tuệ nhân tạo - thời đại này có thể mang tính đột phá hơn cả thời đại điện tử, thời đại internet và thời đại internet di động.
Ông nhận định làn sóng AI khó có thể kết thúc chỉ sau ba bốn năm, ở cấp độ ngành có thể tham khảo nhịp điệu mười năm của thời đại internet, lấy thời điểm ChatGPT ra mắt cuối năm 2022 làm điểm bắt đầu, thời điểm tham chiếu rủi ro thực sự có lẽ vào khoảng trước sau năm 2033.
Ông chỉ ra, "nhân tố chính" thúc đẩy tăng trưởng dài hạn của thị trường vốn là tiến bộ công nghệ, chiến tranh thương mại, tăng lãi suất, chiến tranh... chỉ là những nhân tố phụ. Ông còn nói về logic dài hạn của việc sự sống silic thay thế sự sống carbon từ góc độ văn minh nhân loại, nhấn mạnh đầu tư phải nắm bắt nhân tố chính, tôn trọng sự đổi mới của doanh nghiệp và lẽ thường thị trường.
Cuối cùng, ông nhấn mạnh đừng bao giờ phụ lòng thời đại vĩ đại này.
"Sóng triều không bao giờ quay đầu, bánh xe khổng lồ của thời đại đang lăn về phía trước trong im lặng. Sống đúng thời, đã là may mắn lớn lao, đừng để sự do dự trói buộc bước chân, đừng để tầm nhìn ngắn hạn phụ phàng năm tháng - đừng bao giờ bỏ lỡ thời đại vĩ đại hùng vĩ này thuộc về chúng ta."
Dưới đây là phần tinh hoa bài phát biểu của Đàn Tân được Gelonghui tổng hợp, chia sẻ với mọi người.
01 Từ góc độ chu kỳ ngành, rủi ro bỏ lỡ thời đại AI, lớn hơn rủi ro lo lắng bong bóng ngắn hạn
Gần đây thường có người hỏi: Liệu AI có phải là bong bóng không? Nhìn ngắn hạn thế nào?
Câu trả lời của Đàn Tân là: Đứng từ góc độ phát triển dài hạn của ngành, đối với người tham gia thị trường,rủi ro của việc bỏ lỡ một thời đại, có thể lớn hơn rủi ro bạn lo lắng về bong bóng ngắn hạn.Tất nhiên, trước biến động và sự không chắc chắn ngắn hạn, nhà đầu tư cũng cần kết hợp chu kỳ đầu tư và khả năng chịu rủi riêng để đưa ra phán đoán độc lập.
Nhìn lại lịch sử 55 năm từ khi thành lập năm 1971 đến nay của Nasdaq, động lực cốt lõi thực sự thúc đẩy tăng trưởng dài hạn của thị trường vốn là tiến bộ công nghệ, chứ không phải những yếu tố ngắn hạn như lãi suất, chính sách vĩ mô.
Có người lo lắng môi trường lãi suất cao sẽ dẫn đến sự sụp đổ của thị trường.
Chúng ta hãy xem lịch sử: những năm 70, lãi suất cơ bản của Mỹ từng lên tới 22%, nhưng thời đại phần cứng điện tử 16 năm đã tăng 6,5 lần; thời đại internet trải qua chu kỳ giảm lãi - tăng lãi hoàn chỉnh, tăng mạnh trọn vẹn 10 năm; thời đại internet di động cũng như vậy. Lãi suất chưa bao giờ là nhân tố chính, tiến bộ công nghệ mới là nhân tố chính.
02 Thời đại AI mang tính đột phá hơn ba thời đại trước, ở cấp độ ngành có thể tham khảo nhịp điệu mười năm của thời đại internet
Ông chỉ ra thêm, năm ngoái khi khai hội ông từng dự đoán năm 2026 có thể giống năm 1994 - vẽ chữ thập rồi đón đợt tăng mạnh. Năm 23, 24, 25 đã tăng mạnh ba năm, năm nay vẫn thể hiện động lực ngành mạnh mẽ.
"Tại sao?Bởi vì thời đại AI mang tính đột phá hơn cả ba thời đại trước - thời đại điện tử, thời đại internet, thời đại internet di động."
Phán đoán cơ bản của Đàn Tân là:thời đại trí tuệ nhân tạo sẽ giống như thời đại internet, cóchu kỳ ngành tương đối dài - ChatGPT được công bố vào cuối năm 2022, nếu tham khảo nhịp điệu lịch sử "mười năm" của internet, thời điểm đó (khoảng trước sau năm 2033) nhiều khả năng mới là cửa sổ tham chiếu cần xem xét rủi ro, trước đó, sự diễn biến ngành AI khó có thể kết thúc chỉ sau ba bốn năm. Tuy nhiên, biến động thị trường ngắn hạn và bong bóng cục bộ khách quan vẫn tồn tại, nhà đầu tư vẫn phải đánh giá hợp lý dựa trên tình hình bản thân.
03 Viễn cảnh dài hạn của sự sống silic: Một thí nghiệm tư tưởng từ góc nhìn văn minh
Đàn Tân trình chiếu hai đoạn video, mở rộng tầm nhìn từ thị trường vốn lên chiều kích văn minh nhân loại.
Quan điểm của ông cực kỳ giàu trí tưởng tượng:Sự sống silic thay thế sự sống carbon, đây là một hướng đi với xác suất cực cao.Nếu nền văn minh Trái đất muốn tiếp diễn, sự sống silic rất có thể sẽ thay thế sự sống carbon, hoặc trở thành lực lượng sản xuất chủ đạo.
Ông đưa ra một nhóm tọa độ thời gian trải dài cực lớn:
4,1 tỷ năm sau, Mặt trời có thể phình to thành sao khổng lồ đỏ nuốt chửng Trái đất, cũng có thể co sập thành sao lùn trắng.
Tàu Voyager đã bay 77 năm, khoảng cách còn lại để bay ra khỏi hệ Mặt trời là khoảng 7 vạn năm ánh sáng.
100 tỷ năm sau, thiên hà Tiên Nữ có thể va chạm với Ngân Hà - lúc đó loài người nhất định phải bay ra khỏi Ngân Hà.
"Sự sống carbon không bay ra khỏi Ngân Hà được. Còn sự sống silic - nó thông minh hơn chúng ta 1 triệu lần, suy nghĩ và làm việc không ngừng 24 giờ mỗi ngày, những thay đổi cách mạng mà nó tạo ra, có thể theo cách vượt xa nhận thức của chúng ta, đưa nền văn minh đến những nơi xa hơn."
Đàn Tân cho biết, đây không phải là phán đoán đầu tư ngắn hạn, mà là cung cấp một khuôn khổ tư duy: trí tuệ silic mang đến mô hình tăng trưởng kinh tế có thể có khả năng vô hạn và chuỗi công nghiệp dài hơn, hiểu được điểm này giúp thoát khỏi những xáo trộn trước mắt, nhìn nhận xu hướng dài hạn.
04 Công nghệ viết lại quy tắc chiến tranh, cuộc cạnh tranh AI Mỹ-Trung ai cũng không thể thua
Đàn Tân trình chiếu một trường hợp mới nhất từ chiến trường Nga-Ukraine: Một binh sĩ Nga bị máy bay không người lái và robot của Ukraine bắt làm tù binh.
"Vũ khí hóa AI làsự biến đổi theo cấp số nhân, đây là quá trình tất yếu."
Ông cho rằng, cả Mỹ và Trung Quốc đều không thể thua trong cuộc đua AI này. Mỹ tiên phong về công nghệ nền tảng, nhân tài đỉnh cao; Trung Quốc hình thành năng lực cạnh tranh khác biệt về kịch bản ứng dụng, quy mô dữ liệu, tính hoàn chỉnh của chuỗi công nghiệp. Cả hai bên đều không ngừng tăng cường bố trí dài hạn cho AI.
05 "Sự hối tiếc" của Buffett và quá trình lặp lại nhận thức của Đông Phương Loan Loan
Đàn Tân so sánh sự thay đổi danh mục nắm giữ của những "lão đăng" Mỹ-Trung.
Buffett mua vào Google quý ba năm ngoái, năm nay tiếp tục tăng thêm, Google đã vào năm cổ phiếu nắm giữ nặng ký hàng đầu của Berkshire.
"Trước khi ra đi, Munger trả lời phỏng vấn, nói thời đại của mình lẽ ra nên kiếm được 100 tỷ thậm chí 1 nghìn tỷ. Ông ấy thân với Bill Gates như vậy, nhưng chỉ mua 100 cổ Microsoft mang tính biểu tượng. Microsoft đã tăng 7000 lần."
"Nếu lấy 1 tỷ từ Coca-Cola ra mua Microsoft, đó sẽ là 7000 tỷ, nhiều hơn tất cả số tiền ông ấy kiếm được."
Đàn Tân thừa nhận, những phân đoạn lịch sử này không thể suy ra tương lai, nhưng nhắc nhở chúng ta đầu tư cần không ngừng phá vỡ ranh giới nhận thức. Đông Phương Loan Loan cũng đang lặp lại và tiến hóa: đội ngũ nghiên cứu của công ty chúng tôi tiếp tục theo dõi sâu vào các khâu năng lực tính toán cơ sở, lưu trữ... của AI.
06 Lắng lòng giữ vững cục diện, lý trí nắm chặt mã mà thời đại ban tặng
Đàn Tân kết thúc bằng một bài thơ do chính ông viết:
"Sóng triều không bao giờ quay đầu, bánh xe khổng lồ của thời đại đang lăn về phía trước trong im lặng.
Có người kẹt trong những xôn xao vụn vặt trước mắt, có người đứng trên chu kỳ ngẩng đầu ngắm nhìn sông ngân hà.
Chẳng cần vướng bận lên xuống nhất thời, chẳng cần mù quáng theo cơn nóng lạnh khoảnh khắc.
Núi sông tái sinh trong biến cục, cơhội nở hoa trong sự kiên trì dài lâu.
Sống đúng thời, đã là may mắn lớn lao, đừng để sự do dự trói buộc bước chân, đừng để tầm nhìn ngắn hạn phụ phàng năm tháng.
Sống tốt đẹp, bước đi nghiêm túc, đừng bao giờ bỏ lỡ thời đại vĩ đại hùng vĩ này thuộc về chúng ta."
