Penulis: Dan Bin
Pada 29 Juni, Ketua Dongfang Bintang Dan Bin menyampaikan pidato berjudul "Jangan Sia-siakan Era yang Hebat Ini" pada Konferensi Strategi Tengah Tahun "2026--All in Era Baru Silikon" Glonghui.
Mengenai masalah gelembung Ai yang menjadi perhatian pasar, Dan Bin meninjau dari perspektif siklus industri: “Risiko kehilangan sebuah era mungkin lebih besar daripada risiko khawatir tentang gelembung jangka pendek.”
Menurutnya, umat manusia sedang berdiri di titik awal era kecerdasan buatan — era ini mungkin lebih mengganggu daripada era elektronik, era internet, dan era internet seluler.
Ia menilai bahwa gelombang AI kemungkinan besar tidak akan berakhir dalam tiga atau empat tahun saja, dan pada tingkat industri dapat mengacu pada ritme sepuluh tahun era internet. Dengan peluncuran ChatGPT pada akhir 2022 sebagai titik awal, titik referensi risiko yang sebenarnya mungkin sekitar tahun 2033.
Dia menegaskan bahwa "penyebab utama" yang mendorong pertumbuhan jangka panjang pasar modal adalah kemajuan teknologi, sedangkan perang dagang, kenaikan suku bunga, perang, dan lainnya hanyalah faktor sekunder. Dia juga berbicara dari perspektif peradaban manusia tentang logika jangka panjang kehidupan berbasis silikon menggantikan kehidupan berbasis karbon, menekankan bahwa investasi harus menangkap penyebab utama, menghormati inovasi perusahaan dan akal sehat pasar.
Terakhir, dia menekankan untuk tidak pernah menyia-nyiakan era yang hebat ini.
“Ombak tidak pernah berbalik arah, roda raksasa zaman sedang melaju ke depan tanpa suara. Lahir di saat yang tepat sudah merupakan keberuntungan besar, jangan biarkan keraguan membelenggu langkahmu, jangan biarkan pandangan sempit menyia-nyiakan waktu — jangan sampai melewatkan era yang hebat dan megah ini yang menjadi milik kita.”
Berikut adalah intisari pidato Dan Bin yang disusun oleh Glonghui, dibagikan untuk semua.
01 Dari Perspektif Siklus Industri, Risiko Kehilangan Era AI Lebih Besar Daripada Kekhawatiran Gelembung Jangka Pendek
Baru-baru ini banyak yang bertanya: Apakah AI ada gelembungnya? Bagaimana pandangan jangka pendek?
Jawaban Dan Bin adalah: Dari sudut pandang perkembangan industri jangka panjang, bagi peserta pasar,risiko kehilangan sebuah era mungkin lebih besar daripada risiko yang Anda khawatirkan tentang gelembung jangka pendek.Tentu saja, menghadapi volatilitas dan ketidakpastian jangka pendek, investor juga perlu menilai secara independen sesuai dengan siklus investasi dan toleransi risiko mereka sendiri.
Melihat kembali sejarah 55 tahun Nasdaq sejak didirikan pada 1971 hingga sekarang, kekuatan pendorong inti yang benar-benar mendorong pertumbuhan jangka panjang pasar modal adalah kemajuan teknologi, bukan faktor jangka pendek seperti suku bunga dan kebijakan makro.
Beberapa orang khawatir lingkungan suku bunga tinggi akan menyebabkan pasar runtuh.
Mari kita lihat sejarah: Pada era 70-an, suku bunga acuan AS pernah setinggi 22%, tetapi era perangkat keras elektronik naik 6,5 kali lipat dalam 16 tahun; era internet mengalami siklus penuh penurunan dan kenaikan suku bunga, benar-benar naik selama 10 tahun; era internet seluler juga demikian. Suku bunga tidak pernah menjadi penyebab utama, kemajuan teknologi-lah penyebab utamanya.
02 Era AI Lebih Mengganggu Daripada Tiga Era Sebelumnya, Tingkat Industri Mungkin Mengacu pada Ritme Sepuluh Tahun Era Internet
Dia lebih lanjut mencatat, tahun lalu saat konferensi awal tahun dia pernah memprediksi bahwa tahun 2026 mungkin mirip dengan tahun 1994 — membentuk pola salib lalu diikuti kenaikan besar. Tahun 23, 24, dan 25 sudah mengalami kenaikan besar selama tiga tahun, tahun ini masih menunjukkan kekuatan pendorong industri yang kuat.
"Mengapa?Karena era AI lebih mengganggu daripada tiga era sebelumnya — era elektronik, era internet, dan era internet seluler."
Penilaian dasar yang diberikan Dan Bin adalah:era kecerdasan buatan akan seperti era internet, memiliki siklus industri yang relatif panjang — ChatGPT dirilis pada akhir 2022, jika mengacu pada ritme sejarah "sepuluh tahun" internet, titik itu (sekitar tahun 2033) kemungkinan besar adalah jendela referensi yang perlu dipertimbangkan risikonya. Sebelum itu, evolusi industri AI kecil kemungkinan akan berakhir dalam tiga atau empat tahun saja. Namun, volatilitas pasar jangka pendek dan gelembung lokal memang ada secara objektif, investor tetap harus menilai secara rasional sesuai dengan kondisi mereka sendiri.
03 Visi Jangka Panjang Kehidupan Berbasis Silikon: Eksperimen Pemikiran dari Perspektif Peradaban
Dan Bin menampilkan dua klip video, memperluas pandangan dari dimensi pasar modal ke dimensi peradaban manusia.
Pandangannya sangat imajinatif:kehidupan berbasis silikon menggantikan kehidupan berbasis karbon, ini adalah arah yang sangat mungkin.Jika peradaban Bumi ingin bertahan, kehidupan berbasis silikon kemungkinan besar akan menggantikan kehidupan berbasis karbon, atau menjadi kekuatan produktif yang dominan.
Dia memberikan seperangkat koordinat waktu dengan rentang yang sangat luas:
4,1 miliar tahun kemudian, Matahari mungkin mengembang menjadi raksasa merah dan menelan Bumi, atau mungkin runtuh menjadi katai putih.
Voyager telah terbang selama 77 tahun, masih sekitar 70.000 tahun cahaya untuk keluar dari tata surya.
100 miliar tahun kemudian, galaksi Andromeda mungkin bertabrakan dengan Bima Sakti — saat itu umat manusia harus keluar dari Bima Sakti.
"Kehidupan berbasis karbon tidak bisa terbang keluar dari Bima Sakti. Sedangkan kehidupan berbasis silikon — ia 1 juta kali lebih pintar dari kita, berpikir dan bekerja tanpa henti 24 jam sehari, perubahan revolusioner yang dihasilkannya mungkin, dengan cara yang melampaui pemahaman kita, membawa peradaban ke tempat yang lebih jauh."
Dan Bin menyatakan, ini bukan penilaian investasi jangka pendek, melainkan menyediakan kerangka berpikir: kecerdasan berbasis silikon yang membawa paradigma pertumbuhan ekonomi mungkin memiliki kemungkinan yang tak terbatas dan rantai industri yang lebih panjang. Memahami hal ini membantu melompat keluar dari kekacauan saat ini dan meninjau tren jangka panjang.
04 Teknologi Menulis Ulang Aturan Perang, Kompetisi AI AS-China Tidak Ada yang Boleh Kalah
Dan Bin menunjukkan kasus terbaru dari medan perang Rusia-Ukraina: seorang prajurit Rusia ditangkap oleh drone dan robot Ukraina.
"Senjata AI adalah perubahan eksponensial, ini adalah proses yang tak terelakkan."
Menurutnya, kedua negara, AS dan China, tidak mungkin kalah dalam perlombaan AI ini. AS lebih dahulu dalam teknologi dasar dan talenta puncak, China memiliki daya saing yang berbeda dalam skenario aplikasi, skala data, dan kelengkapan rantai industri. Kedua belah pihak terus meningkatkan tata letak jangka panjang AI.
05 "Penyesalan" Buffett dan Evolusi Kognitif Dongfang Bintang
Dan Bin membandingkan perubahan portofolio para "sesepuh" AS dan China.
Buffett membeli Google pada kuartal ketiga tahun lalu, terus menambah saham tahun ini, Google telah masuk ke dalam lima saham utama Berkshire.
"Sebelum meninggal, Munger dalam sebuah wawancara mengatakan bahwa di zamannya dia seharusnya menghasilkan 100 miliar bahkan 1 triliun. Hubungannya dengan Bill Gates sangat baik, tetapi dia hanya membeli 100 saham Microsoft secara simbolis. Microsoft naik 7000 kali lipat."
"Jika mengambil 100 juta dari Coca-Cola untuk membeli Microsoft, itu adalah 700 miliar, lebih dari semua uang yang dia hasilkan."
Dan Bin mengakui, fragmen sejarah ini tidak dapat disimpulkan untuk masa depan, tetapi mengingatkan kita bahwa investasi perlu terus menerobos batas kognitif. Dongfang Bintang juga sedang berevolusi dan berkembang: tim penelitian perusahaan kami terus melakukan pelacakan mendalam pada kemampuan komputasi dasar AI, penyimpanan, dan lainnya.
06 Tenangkan Hati, Pertahankan Pola Pikir, Pegang Chip yang Diberikan Zaman dengan Rasional
Dan Bin mengakhiri dengan sebuah puisi yang dia tulis:
"Ombak tidak pernah berbalik arah, roda raksasa zaman sedang melaju ke depan tanpa suara.
Ada yang terjebak dalam hiruk-pikuk remeh di depan mata, ada yang berdiri di atas siklus memandang bintang-bintang.
Tak perlu terbelenggu pada naik turun sesaat, tak perlu ikut-ikutan pada dingin panas sekejap.
Gunung dan sungai terlahir kembali dalam perubahan besar, peluang mekar dalam keteguhan yang lama.
Lahir di saat yang tepat sudah merupakan keberuntungan besar, jangan biarkan keraguan membelenggu langkahmu, jangan biarkan pandangan sempit menyia-nyiakan waktu.
Hiduplah dengan baik, majulah dengan serius, jangan sampai melewatkan era yang hebat dan megah ini yang menjadi milik kita."
