# Сопутствующие статьи по теме VIX

Новостной центр HTX предлагает последние статьи и углубленный анализ по "VIX", охватывающие рыночные тренды, новости проектов, развитие технологий и политику регулирования в криптоиндустрии.

Акции США находятся в состоянии «крайней уязвимости», когда начинается сезон отчетности

Американский фондовый рынок вступил в сезон отчетности в состоянии «крайней хрупкости», при этом внутреннее давление нарастает под влиянием геополитики, ожиданий монетарной политики и сигналов кредитного рынка. Индикатор уязвимости рынка «Turbu-lens» от стратегов по деривативам UBS достиг максимума с середины сентября 2025 года, что исторически предшествует резкому росту индекса волатильности VIX. Высокие ожидания прибыли корпораций (рост на 24% для S&P 500) усиливают риск негативной реакции на разочаровывающие результаты. Кажущееся затишье волатильности на уровне индексов обманчиво, поскольку волатильность отдельных акций в три раза выше. Эксперты прогнозируют, что начало отчетности, колебания цен на нефть (около $80 за баррель Brent) и рост доходности 10-летних гособлигаций США (близко к 4,6%) могут спровоцировать всплеск волатильности. Кредитные рынки (спреды CDS) не подтверждают бычий настрой акций. UBS рекомендует инвесторам ориентироваться на волатильность отдельных акций и использовать парные корреляционные сделки, особенно в технологическом, энергетическом и финансовом секторах США, а также в энергетике, технологиях и товарах широкого потребления в Европе.

marsbit07/11 02:48

Акции США находятся в состоянии «крайней уязвимости», когда начинается сезон отчетности

marsbit07/11 02:48

Акции США находятся в «чрезвычайно уязвимом» состоянии, открывается сезон отчетности

Индекс волатильности американского фондового рынка кажется спокойным, но внутреннее давление нарастает. На фоне геополитической напряженности, неопределенности в отношении монетарной политики и сигналов кредитного рынка уязвимость рынка достигла рекордного уровня. Показатель рыночной хрупкости "Turbu-lens" команды стратегов по деривативам UBS достиг 0.9 — самого высокого значения с середины сентября 2025 года. Это указывает на "крайнюю рыночную хрупкость" и совпадает с началом сезона корпоративной отчетности. Ожидания рынка высоки: прогнозируется рост прибыли компаний индекса S&P 500 во втором квартале на 24%. Если результаты окажутся слабее, это может привести к резкой коррекции. Несмотря на низкий уровень индекса волатильности VIX, это состояние может быть недолгим — публикация отчетов способна снова его поднять. Важно отметить, что волатильность отдельных акций значительно превышает волатильность индекса, что указывает на сильную внутреннюю дивергенцию. Рост цен на нефть (Brent около $80) поддерживает инфляционные ожидания и может вынудить ФРС сохранять осторожность. Рост доходности 10-летних казначейских облигаций до 4,6% и волатильность рынка облигаций также создают давление на акции. Европейский рынок считается особенно уязвимым к росту цен на энергоносители. Кредитный рынок также не подтверждает уверенный бычий тренд акций: сужение спредов CDS было ограниченным. Для поддержания роста акций необходимы более явные сигналы укрепления на кредитном рынке. В этих условиях UBS рекомендует инвесторам рассматривать тактические возможности через опционы на отдельные акции и парные корреляционные сделки (pair-wise correlations trades), особенно в технологическом, энергетическом и финансовом секторах США.

链捕手07/11 02:46

Акции США находятся в «чрезвычайно уязвимом» состоянии, открывается сезон отчетности

链捕手07/11 02:46

Чем выше растет американский фондовый рынок, тем он опаснее? Goldman Sachs: Механизм защиты от падения практически перестал работать

Рынок практически перестал бояться нисходящих рисков: ключевой механизм ценообразования на опционном рынке, а именно перекос волатильности (Skew), перестал функционировать. Об этом свидетельствуют данные Goldman Sachs. Skew по опционам на индекс S&P 500 достиг минимума за 18 месяцев, а вероятность падения на 10% и роста на 10% оценивается рынком одинаково — около 8%. Индекс паники Goldman Sachs упал до однозначных значений, достигнув двухлетнего минимума. Это происходит на фоне рекордного ралли американского рынка, сопровождаемого крайне узкой рыночной шириной (40% веса индекса приходится на первые десять акций) и гиперконцентрацией вокруг темы ИИ. Стратег Goldman Sachs Брайан Гарретт отмечает несколько тревожных сигналов, указывающих на растущие дисбалансы, и переходит от осторожного оптимизма к пессимизму. Команда рекомендует несколько стратегий: для хеджирования рисков нисходящего движения можно использовать дешёвые опционы пут на S&P 500. Также предложены стратегии на ожидание ротации рынка и диверсификации, включая покупку опционов на относительную доходность равновзвешенного ETF (RSP) против S&P 500 и колл-опционов на VIX. Для агрессивных инвесторов рассматривается возможность покупки волатильности биткоин-ETF. Потоки средств показывают, что хедж-фонды активно наращивают длинные позиции, одновременно происходит ротация между секторами. Резко вырос спрос на сложные продукты: объём активов в глобальных leveraged и inverse ETF на отдельные акции удвоился за два месяца, превысив $60 млрд.

marsbit06/01 09:46

Чем выше растет американский фондовый рынок, тем он опаснее? Goldman Sachs: Механизм защиты от падения практически перестал работать

marsbit06/01 09:46

Перерыв в проливе: противоборство «бегства от рисков» и «шока предложения» на рынке металлов

Автор анализирует влияние перебоев в судоходстве через Ормузский пролив на рынки металлов. Основные выводы: золото краткосрочно подвержено распродажам из-за панических настроений (когда VIX > 30), но в долгосрочной перспективе станет расти на фоне стагфляции и смягчения политики ФРС. Алюминий — главный кандидат на рост: разрыв цепочек поставок сырья и готовой продукции может поднять цены выше $4000/т. Медь и никель сталкиваются с рисками из-за разрыва поставок серы (50% морских перевозок серы — из Ближнего Востока), но имеют буфер в 4-6 и ~1 месяц соответственно. Первоначально цены на медь и никель могут упасть из-за макроопасений, прежде чем дефицит предложения станет движущим фактором.

marsbit03/17 13:46

Перерыв в проливе: противоборство «бегства от рисков» и «шока предложения» на рынке металлов

marsbit03/17 13:46

«Угроза» опережает «действие»: как геополитические риски оцениваются на крипторынке — перспективы механизмов передачи

Геополитические риски, особенно их составляющая «угрозы», а не «действия», оказывают значительное влияние на крипторынок, повышая макроэкономическую неопределенность. Это проявляется через несколько каналов передачи: переключение аппетита к риску (рост индекса VIX), инфляционные опасения из-за роста цен на нефть, переоценку политики ФРС и структурные особенности самого крипторынка (круглосуточная торговля, высокое плечо, сжатие внутренней ликвидности). Эти механизмы делают криптоактивы высокобета-активами, чья волатильность усиливается во время макропотрясений. В краткосрочной перспективе BTC ведет себя скорее как высоковолатильная версия индекса Nasdaq, а не «цифровое золото». Его корреляция с золотом низка, в то время как связь с рисковыми активами усилилась. Перспективы рынка зависят от развития ситуации: базовый сценарий — восстановление в боковом тренде; пессимистичный — повторное тестирование минимумов при эскалации; оптимистичный — резкий отскок при снижении напряженности. Ключевой вывод: инвесторам необходимо включать геополитический риск в макроанализ, оценивая его влияние на премию за риск и ликвидность, чтобы принимать обоснованные решения.

marsbit03/08 10:43

«Угроза» опережает «действие»: как геополитические риски оцениваются на крипторынке — перспективы механизмов передачи

marsbit03/08 10:43

Обзор рынка 4 марта: Резня на американском фондовом рынке, криптовалюты демонстрируют устойчивость

4 марта рынки пережили тяжелый день: акции США резко упали (Dow Jones -0.83%, S&P 500 -0.94%, Nasdaq -1.02%) на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Иран закрыл Ормузский пролив, что вызвало скачок цен на нефть (WTI +8.2%, Brent +7.8%). Инфляционные опасения усилились, что ставит под угрозу планы ФРС по снижению ставок. Золото, вопреки ожиданиям, упало на 3.7% из-за укрепления доллара. Однако криптовалюты продемонстрировали устойчивость: Bitcoin вырос на 5.8% до ~$69,413, Ethereum стабилен у отметки $2000. Аналитики отмечают снижение продаж со стороны долгосрочных держателей и майнеров, а также накопление "китами". Технический анализ указывает на ключевой уровень поддержки Bitcoin в $65,000. Рынок ждет развития событий: продолжительность конфликта определит дальнейшую динамику. Если война затянется, нефть может превысить $100, что усугубит инфляцию и ударит по акциям. Но некоторые эксперты, как Том Ли из Fundstrat, прогнозируют восстановление в марте.

marsbit03/04 01:21

Обзор рынка 4 марта: Резня на американском фондовом рынке, криптовалюты демонстрируют устойчивость

marsbit03/04 01:21

Почему рынок продолжает «дремать» после отчета Nvidia?

После выхода отчетности NVIDIA, которая соответствовала ожиданиям, акции компании застряли у психологической отметки в $200, а волатильность рынка (измеряемая индексом VIX) значительно снизилась. Это указывает на возможный сдвиг в рыночной динамике: переход от экстремальных движений отдельных акций к конвергенции дисперсии (Dispersion Unwind). Ранее рынок был сосредоточен на таких акциях, как NVIDIA, с высокой волатильностью, но теперь индивидуальная волатильность может начать выравниваться с общей волатильностью индекса, что приведет к снижению дисперсии и росту корреляции между акциями. Это может ухудшить условия для стратегий long-short, основанных на перекосах в движении акций. Дополнительным фактором является расчет по крупным выпускам казначейских облигаций США на сумму около $1370 млрд, что может создать краткосрочные колебания ликвидности. В будущем рынку потребуются новые катализаторы: ясность в монетарной политике ФРС, подтверждение доходов от ИИ у более широкого круга компаний и возможный ротационный сдвиг в сторону недооцененных секторов. Инвесторам стоит избегать переоцененных акций с высоким опционным ажиотажем и обратить внимание на цикличные и финансовые сектора, а также на хеджирование рисков при низких значениях VIX.

marsbit02/26 13:23

Почему рынок продолжает «дремать» после отчета Nvidia?

marsbit02/26 13:23

Распродажи на рынке технологических акций приостановились: фьючерсы Nasdaq выросли на 0,1%, индекс VIX взлетел на 7%, серебро снова обвалилось на 10%, биткоин опустился ниже $70 000

Глобальная распродажа акций технологического сектора продолжилась в четверг, затронув рынки Азии и Европы. Индекс 100 Nasdaq зафиксировал худшее двухдневное падение с октября, опустившись ниже 100-дневной скользящей средней. Инвесторы активно фиксировали прибыль в корейских акциях, обновив рекорд по оттоку иностранного капитала. Драгоценные металлы обвалились: серебро упало более чем на 16%, золото — на 3,5%. Железная руда приблизилась к уровню $100 за тонну на фоне сезонного спада спроса в Китае. Нефть подешевела более чем на 2% после новостей о предстоящих переговорах между США и Ираном. Биткоин опустился ниже $71 000. Индекс страха VIX вырос на 7%, а доходность гособлигаций США незначительно снизилась. Аналитики отмечают смещение капитала в защитные сектора на фоне опасений по поводу завышенных оценок технологических компаний и роста расходов на искусственный интеллект.

华尔街日报02/05 11:47

Распродажи на рынке технологических акций приостановились: фьючерсы Nasdaq выросли на 0,1%, индекс VIX взлетел на 7%, серебро снова обвалилось на 10%, биткоин опустился ниже $70 000

华尔街日报02/05 11:47

Существует ли риск обвала на американском фондовом рынке сегодня вечером?

Акции США столкнуться с риском обвала на фоне технического прорыва ключевого уровня поддержки Nasdaq, политической неопределенности из-за файлов Эпштейна и номинации ястреба Кевина Уорша в ФРС. Товарные рынки уже пережили крах: золото упало на 12%, серебро - на 36%. Рост паники подпитывают опасения по поводу политики Трампа 2.0, геополитической напряженности (31% вероятность удара по Ирану) и переоценки пузыря ИИ. Аналогии с 1979 годом, когда сочетание нефтяного кризиса и инфляции привело к рецессии, усиливают тревогу. Ключевыми факторами станут данные по занятости и отчеты tech-гигантов.

marsbit02/02 08:54

Существует ли риск обвала на американском фондовом рынке сегодня вечером?

marsbit02/02 08:54

Корреляция VIX и Bitcoin вновь проявляется на фоне политической и монетарной неопределенности

Корреляция между индексом волатильности VIX и Bitcoin вновь проявилась на фоне политической и монетарной неопределенности. Bitcoin не может преодолеть уровень $90 000 из-за макроэкономических рисков и снижения аппетита к риску. Ожидается, что ФРС сохранит ставку без изменений, но слабость доллара усиливается из-за политических факторов. Инвесторы перераспределяют капитал в защитные активы, такие как золото и серебро. Bitcoin остается чувствительным к общему настроению рынка, а не выступает в роли убежища. Корреляция VIX-BTC служит индикатором стресса: когда традиционная волатильность растет, Bitcoin часто достигает локальных минимумов. Исторически Bitcoin снижался в 6 из 7 заседаний FOMC в 2025 году. При текущем уровне VIX (16.89) рынок находится в зоне повышенной настороженности. Рынок ожидает снижения ставки не раньше марта или сентября, а Bitcoin продолжает реагировать на стресс, вызванный макрофакторами.

bitcoinist01/29 07:03

Корреляция VIX и Bitcoin вновь проявляется на фоне политической и монетарной неопределенности

bitcoinist01/29 07:03

活动图片

Популярные категорииright-arrow

Популярные тегиright-arrow

Новости индустрииright-arrow