# Сопутствующие статьи по теме Хеджирование

Новостной центр HTX предлагает последние статьи и углубленный анализ по "Хеджирование", охватывающие рыночные тренды, новости проектов, развитие технологий и политику регулирования в криптоиндустрии.

За золотом: что важнее коррекции — ослабление старой системы

Автор статьи, опубликованной в Odaily Planet Daily, анализирует недавнюю коррекцию цен на золото, предостерегая от прямых параллелей с событиями 1979 года. Тогда падение золота было вызвано резким повышением ставок ФРС (до 20%) и укреплением доверия к американской финансовой системе на фоне геополитической стабилизации. Ключевой тезис: сегодня ситуация принципиально иная. Основа долларовой системы — нефтедоллар — подвергается сомнению из-за конфликта на Ближнем Востоке, который дестабилизирует энергетические рынки и логистику. США больше не могут бесконечно повышать ставки из-за огромного госдолга и чувствительности экономики. Нынешняя коррекция золота — это не признак силы системы, а этап переоценки активов в условиях, когда мир ищет новые якоря и подвергает сомнению старую кредитно-финансовую архитектуру. В будущем золото может получить новую роль как актив-убежище на фоне ослабления доверия к доллару.

Odaily星球日报03/23 12:14

За золотом: что важнее коррекции — ослабление старой системы

Odaily星球日报03/23 12:14

Как относиться к расхождению цен на золото и нефть?

С начала войны между США и Ираном цены на золото и нефть демонстрируют разнонаправленную динамику: нефть значительно выросла, а золото показало незначительное снижение. Это объясняется тем, что золото выполняет три функции хеджирования рисков: геополитических, инфляционных и долларовых. В конце 2023 года золото пережило мощный бычий тренд, достигнув более 5000 долларов, благодаря сочетанию всех трёх факторов. Однако после начала конфликта с Ираном произошёл отток капитала из золота в нефть, что привело к падению цен на золото. Кроме того, опасения ужесточения денежно-кредитной политики ФРС оказали дополнительное давление на золото. Нефть, в свою очередь, росла из-за геополитической напряжённости, хотя и испытывала волатильность из-за изменений в рыночных ожиданиях. В будущем динамика цен на оба актива будет зависеть от развития конфликта между США и Ираном. Если война затянется, золото может временно потерять свою привлекательность, в то время как нефть останется в восходящем тренде.

marsbit03/23 02:21

Как относиться к расхождению цен на золото и нефть?

marsbit03/23 02:21

Кризис в стиле 2008 года? – Как инвесторы в криптовалюту реагируют на «нулевые снижения ставок»

Высокая инфляция, рост доходности казначейских облигаций США и нулевые ожидания снижения процентных ставок создают среду избегания рисков, заставляя криптоинвесторов сохранять капитал. Рыночная капитализация стейблкоинов достигла рекордных $316 млрд, а отток USDT с бирж указывает на перемещение капитала в безопасные активы. Это свидетельствует о том, что инвесторы готовы развернуть капитал, как только вернётся аппетит к риску. Несмотря на медвежьи макроэкономические прогнозы, общая капитализация крипторыка остается стабильной на уровне $2,4 трлн, что указывает на сохранение уверенности инвесторов. Аналитики не исключают риски финансового кризиса по образцу 2008 года из-за ужесточения макроэкономических условий.

ambcrypto03/21 11:08

Кризис в стиле 2008 года? – Как инвесторы в криптовалюту реагируют на «нулевые снижения ставок»

ambcrypto03/21 11:08

Лонги по биткоину накапливаются выше $73 тыс. перед заседанием FOMC – Готовится ли шорт-сквиз?

Биткоин-трейдеры активно наращивают длинные позиции выше уровня $73 000, ожидая продолжения восходящего тренда перед предстоящим заседанием FOMC 18 марта. На этом фоне сохраняется риск повышенной волатильности из-за ближневосточного конфликта и роста цен на нефть. При этом $1,3 млрд в коротких позициях около $80 000 создают потенциал для короткого сжатия, которое может стать катализатором прорыва BTC к новым максимумам. Фундаментальные показатели поддерживают оптимизм: 365-дневный MVRV Биткоина остается на уровне +22,1%, указывая на недооцененность актива, а объемы спотовых торгов на Binance и Coinbase сменили негативный тренд на положительный. Это свидетельствует о возвращении покупательского давления. Если бычья динамика сохранится после решения FOMC (вероятность сохранения ставок неизменными — 98,9%), рынок может столкнуться с классической медвежьей ловушкой и последующим ростом выше $80 000.

ambcrypto03/18 18:33

Лонги по биткоину накапливаются выше $73 тыс. перед заседанием FOMC – Готовится ли шорт-сквиз?

ambcrypto03/18 18:33

BTC Market Pulse: Неделя 12

Сигналы спотового рынка BTC смешанные, но позитивные: агрессивное давление покупателей вернулось, хотя общий объем торгов снизился. На срочном рынке наблюдается рост открытого интереса при сохранении коротких позиций. Активность ETF усилилась с чистыми притоками, что указывает на институциональный спрос. Ончейн-активность остается низкой: снижение активных адресов и скромные объемы переводов. Динамика капитала улучшается: отток средств сокращается, а показатели прибыльности умеренно растут. Рынок демонстрирует стабилизацию и восстановление, но убежденность участников еще не полностью вернулась.

insights.glassnode03/16 17:57

BTC Market Pulse: Неделя 12

insights.glassnode03/16 17:57

Если с 2018 года ежемесячно покупать глубокий пут-опцион на BTC, можно ли заработать в долгосрочной перспективе?

Автор: Michel Athayde, Bitget Wallet BD大使 В традиционных финансах покупка глубоких внеденежных пут-опционов (OTM Put) часто рассматривается как стратегия «страхования от черных лебедей»: постоянные убытки по премии с возможностью окупиться или заработать только во время экстремальных кризисов. Но работает ли это на более волатильном крипторынке? Тестирование стратегии с января 2018 по март 2026 года, при которой ежемесячно покупался один глубокий OTM Put на BTC и ETH без выбора времени, показало неоднозначные результаты. Это не «стабильно прибыльная» стратегия, а инструмент хвостового страхования с экстремально низкой вероятностью успеха и сильной зависимостью от пути. В базовом сценарии (дельта 0.01, 30 дней до экспирации, инвестирование 2% от капитала) BTC показал общую доходность 97,62%, а ETH — убыток -73,07%. Однако оба актива имели максимальную просадку более -93%, вероятность прибыли менее 5% и медианную доходность сделки -100%. Это означает, что в большинстве месяцев премия терялась, а вся прибыль приходилась на несколько экстремальных событий. Стратегия подходит для инвесторов, ищущих хеджирование хвостовых рисков, а не стабильный доход, и способных выдержать многолетние убытки. BTC показал себя как более эффективный актив для такого страхования, чем ETH. Дельта 0.02 может быть более сбалансированным выбором.

marsbit03/16 11:14

Если с 2018 года ежемесячно покупать глубокий пут-опцион на BTC, можно ли заработать в долгосрочной перспективе?

marsbit03/16 11:14

Макрочувствительность Ethereum – Нефть, ликвидность и почему ETH всё это впитывает

Рынок Ethereum демонстрирует структурный сдвиг в сторону доминирования деривативов: фьючерсные объёмы на Binance превышают спотовые в 6 раз, а соотношение объёмов упало с 20.2 (2019) до 0.14 (2026). Это указывает на переход ценового discovery к срочным рынкам. Несмотря на снижение открытого интереса на 400 000 ETH с января, активность сохраняется за счёт ротации позиций. Рост Brent выше $100 и ужесточение ликвидности усиливают макродавление, делая ETH чувствительным к глобальным рискам. Как ключевой актив DeFi ($58.54 млрд в залогах), Ethereum всё сильнее реагирует на макропотоки капитала, а не только на внутренний спрос.

ambcrypto03/16 10:10

Макрочувствительность Ethereum – Нефть, ликвидность и почему ETH всё это впитывает

ambcrypto03/16 10:10

Открытый интерес по опционам впервые превысил фьючерсы: как деривативы на блокчейне приближаются к порогу взрывного роста?

Аналитический отчет Delphi Digital свидетельствует о ключевом переломном моменте в криптовалютных деривативах: в середине 2025 года открытый интерес по опционам на биткоин впервые превысил показатели фьючерсов, достигнув $65 млрд. Это отражает растущий спрос со стороны институциональных инвесторов на инструменты хеджирования с определенным риском, а не просто на леверидж. Рост сосредоточен на платформах вроде Deribit (приобретенного Coinbase) и опционах IBIT, привлекающих капитал из TradFi. Однако децентрализованные опционы всё ещё находятся на ранней стадии, занимая лишь небольшую долю рынка. Среди лидеров — протокол Derive (бывший Lyra), который перешел на модель orderbook с нулевой комиссией за газ и портфельным маржированием, и Kyan Exchange с аналогичным подходом. Улучшение регуляторной среды, включая заявления SEC и CFTC в 2025 году и Закон CLARITY, создает почву для роста. Институциональный спрос на структурированные продукты и хеджирование будет стимулировать дальнейшее развитие ончейн-деривативов.

比推03/12 14:06

Открытый интерес по опционам впервые превысил фьючерсы: как деривативы на блокчейне приближаются к порогу взрывного роста?

比推03/12 14:06

Крипторынки сталкиваются со стрессом, вызванным энергетикой – Сможет ли Биткоин выдержать его?

Рост напряженности в районе Ормузского пролива спровоцировал резкий скачок цен на нефть, что усилило макроэкономическую волатильность. Исторически периоды укрепления нефти совпадают с пиками или консолидацией Биткоина. Высокие энергозатраты усиливают инфляционные ожидания, ужесточают ликвидность и снижают интерес к рисковым активам, включая криптовалюты. Однако некоторые аналитики рассматривают Биткоин как хедж против инфляции. Несмотря на давление, BTC демонстрирует устойчивость, торгуясь около $68 тыс., при сокращении биржевых резервов до минимума с 2019 года и росте институционального спроса. Капитал диверсифицируется между энергоактивами и цифровыми активами, а макроликвидность остается ключевым драйвером циклов Биткоина.

ambcrypto03/10 05:03

Крипторынки сталкиваются со стрессом, вызванным энергетикой – Сможет ли Биткоин выдержать его?

ambcrypto03/10 05:03

Отток капитала, паритет между быками и медведями: Отлив Ethena выявляет редкий сигнал

Резюме: Криптовалютный рынок находится в «режиме избегания риска» несколько месяцев. Данные Ethena, крупного игрока на рынке перпетуальных контрактов, показывают, что развернутый капитал платформы упал до 791 млн долларов, что составляет лишь 71% от минимума 2025 года и 12.9% от пиковых значений. Это отражает резкое сокращение чистого спроса на длинные позиции. Уникальная ситуация: количество активных медведей и активных быков практически сравнялось, что исторически редко для криптовалют. Хотя общий объем открытых позиций остаётся стабильным, отрицательные funding rates указывают на рост числа хеджеров и продавцов. Возможные причины: компании и венчурные фонды активно используют структурированные продукты для хеджирования рисков малокапитальных активов через короткие позиции по крупным монетам (BTC, ETH). Это создает переполненность стратегии и вытесняет арбитражных игроков, таких как Ethena. Вывод: текущий баланс между быками и медведями хрупок и может привести к резким движениям рынка при его нарушении.

比推03/09 14:33

Отток капитала, паритет между быками и медведями: Отлив Ethena выявляет редкий сигнал

比推03/09 14:33

活动图片

Популярные категорииright-arrow

Популярные тегиright-arrow

Новости индустрииright-arrow