Ripple Prime позиционирует XRP не только как торгуемый актив, но и как рабочий залог внутри институциональной рыночной структуры. В интервью 17 марта Джейку Клаверу международный CEO Майк Хиггинс заявил, что приобретение Ripple компании Hidden Road, теперь переименованной в Ripple Prime, предназначено для объединения функций прайм-брокериджа, клиринга, хранения и управления казначейством в единый институциональный стек.
Хиггинс описал Ripple Prime как слой доступа для компаний, торгующих как на традиционных, так и на цифровых рынках. Основная идея, по его словам, заключается в том, что эти рынки вскоре перестанут быть раздельными, и институтам потребуется доступ к балансу, мобильность залога и инструменты кросс-маржинальной торговли, работающие на обоих.
Роль XRP в Ripple Prime
Вот где XRP вступает в игру. Хиггинс заявил, что Ripple Prime разработала «инновационные способы принятия XRP в качестве залога» и его использования для финансирования сделок, позволяя институциональным клиентам вносить цифровые активы без предварительной ликвидации их в доллары. На практике это означает, что компания, владеющая XRP, может сохранить позицию в своем балансе, при этом получая доступ к кредитному плечу или ликвидности на рынках, которые изначально не принимают XRP.
Он привел конкретный пример с фьючерсами на CME. «Если вы хотите торговать фьючерсами на CME, то CME не принимает XRP в качестве надежного залога», — сказал Хиггинс. «Вместо того чтобы конвертировать его и продавать в доллары для передачи вашему клиринговому агенту, через Ripple Prime вы можете внести свой XRP в качестве маржи. Мы предоставляем вам долларовый кредит для торговли на CME, и теперь вы можете открывать длинные позиции по споту, ближайшему фьючерсу, захватывая базисный спред.»
Это сравнение было центральным в его аргументации. Хиггинс сравнил модель с традиционным товарным финансированием, где банк дает кредит под апельсины, золото или казначейские обязательства, вместо того чтобы требовать от клиента сначала продать базовый актив. Разница теперь в том, что криптовалютный залог начинает признаваться в институциональных системах управления рисками. Для держателей таких активов, как XRP, это позволяет избежать фиксации прибыли и убытков, сохранить казначейские позиции и открыть дополнительные стратегии получения дохода.
Он также argued, что у цифрового залога есть одно структурное преимущество перед традиционными активами: его можно перемещать и ликвидировать круглосуточно. Это важно не только для торговли, но и для управления рисками. «Когда вы торгуете традиционными активами, у них есть открытие и закрытие каждый день, а также выходные или длительные периоды праздников», — сказал Хиггинс. «На следующий день вы получаете эти огромные гэпы. Плавный круглосуточный рынок, где вы можете перемещать залог, увеличивает скорость удовлетворения маржинальных требований.»
По словам Хиггинса, институциональная ценность токенизации шире, чем один актив. Он указал на казначейские операции, токенизированный репо, ончейн продукты денежного рынка и, в конечном итоге, токенизированные акции как часть того же перехода. «У вас уже есть крипто как класс активов. У вас есть использование стейблкоинов», — сказал он. «Мир неуклонно движется в этом направлении, и темпы этого увеличиваются, теперь, когда мы уже доказали тезис об использовании технологий с крипто.»
Тем не менее, он не предложил простого перехода от унаследованных финансов к открытому DeFi. Хиггинс неоднократно подчеркивал соответствие требованиям, прозрачность контрагентов и разрешенный доступ как предпосылки для серьезного институционального внедрения.
Публичные децентрализованные площадки могут набирать долю рынка, сказал он, но крупным фирмам все еще нужны AML, KYC и видимость баланса, прежде чем они смогут развернуть капитал в large scale. Это оставляет прайм-брокеров в familiar роли: соединение разрозненных пулов ликвидности при управлении кредитом, маржой и расчетами across площадками.
На момент публикации XRP торговался на уровне $1.46.
