Цены на золото продолжали расти во вторник, торгуясь вблизи максимумов за более чем два месяца, а динамика покупательского интереса набирала обороты, что оказалось достаточным, чтобы компенсировать давление со стороны укрепления доллара, роста доходности казначейских облигаций США и подорожания энергоносителей.
В 00:56 по восточному времени США (12:56 по Москве) XAU/USD вырос на 0,4% до $4407,79 за унцию, фьючерсы на золото поднялись на 1,1% до $4467,59. XAG/USD снизился на 0,5% до $65,41, XPT/USD немного прибавил 0,2% до $1761,10.
Ралли золота набирает силу перед публикацией данных по инфляции в США
Текущий рост золота продолжает уверенное движение после мощного роста в пятницу — тогда опубликованные данные показали неожиданное снижение числа новых рабочих мест в США в июле, и цена золота в тот день взлетела на 2,4%. В понедельник золото закрылось на уровне около $4390, прибавив 1,11% и достигнув самой высокой цены закрытия почти за 10 недель.
Примечательно, что этот рост золота происходит на фоне одновременного укрепления доллара, роста доходности гособлигаций США и повышения цен на энергоносители. Ранее эти факторы обычно оказывали давление на золото, которое не приносит процентного дохода.
Тони Сайкамор, старший рыночный аналитик группы IG, заявил, что устойчивость золота отражает совокупное действие множества сил: инвесторы, упустившие возможность купить золото около $4000, сейчас наращивают позиции, спекулянты активно закрывают короткие позиции, а спрос на защитные активы снова возвращается на рынок.
В настоящее время инвесторы ожидают публикации в среду индекса потребительских цен (CPI) США, а в четверг — индекса цен производителей (PPI) в поисках новых сигналов относительно будущих действий Федеральной резервной системы по процентным ставкам.
Согласно данным инструмента CME FedWatch, рынок в настоящее время оценивает вероятность повышения ставки в сентябре в 52%, а в декабре — до 81%.
Поскольку золото не приносит процентного дохода, рост процентных ставок обычно снижает его привлекательность.
Неопределённость в Ормузском проливе и поддержка спроса из Китая
Перспективы в Ормузском проливе стали ещё одним важным фактором, влияющим на динамику золота. Иран заявил, что близок к заключению окончательного соглашения с Оманом об открытии нового маршрута через этот стратегический пролив, но Тегеран одновременно повторил, что США должны выполнить дополнительные условия для возобновления судоходства через пролив.
Дипломатическая неопределённость вновь подтолкнула вверх цены на нефть, переговоры между США и Ираном зашли в тупик, а требование президента США Дональда Трампа о компенсации от Ирана ещё больше усложнило достижение соглашения. Это сохраняет внимание к рискам роста инфляции из-за подорожания энергоносителей, что может ограничить пространство для смягчения денежно-кредитной политики ФРС.
В то же время Китай продолжает обеспечивать важную фундаментальную поддержку спроса на рынке золота. Народный банк Китая в июле увеличил золотые резервы в наибольшем объёме с октября 2023 года, что дополнительно подтверждает сохраняющуюся тенденцию официального наращивания запасов золота.
Индекс доллара оставался в районе 99,8, изменяясь незначительно, и после укрепления доллара вслед за нефтью его направляющее влияние на золото также стало ограниченным.
Сайкамор отметил, что с момента отскока от июньского минимума в $3942 у цены золота появились перспективы тестирования уровня сопротивления нисходящего тренда около $4460, который образован линией, соединяющей максимумы конца января, и дополнительно усиливается 200-дневной скользящей средней (примерно $4495).
Он ожидает, что диапазон $4460–$4500 изначально окажет сдерживающее давление на цену золота, но если золото сможет уверенно прорвать этот диапазон, это может открыть путь к более сильному восстановлению с целью на уровне $5000.
