Ключевые моменты:
- Несмотря на рост цены ETH, слабая активность в сети и низкие объемы на DEX сигнализируют об осторожности трейдеров.
- Рекордный уровень стейкинга Ethereum в 34% снижает давление продаж, но для устойчивого роста нужны внешние катализаторы.
Ether (ETH) протестировал отметку $1950 впервые за семь недель во вторник, вызвав ликвидации на сумму $62 млн по коротким позициям с плечом. Это движение принесло 29% прибыли с минимума $1500 26 июня и соответствовало общему настрою на принятие рисков, который поднял Bitcoin (BTC) выше $66500. Сможет ли ETH пробиться к $2100?
Общая капитализация крипторынка (слева) vs. ETH/USD. Источник: TradingView
Цена Ether в основном следовала общей тенденции на крипторынке, которая в июле сменилась на позитивный импульс. Рост на американском фондовом рынке во вторник помог ослабить опасения инвесторов по поводу завышенных оценок после ралли акций, связанных с искусственным интеллектом. Трейдеры ожидают сильных корпоративных отчетов после публикации результатов компании 3M (MMM US) во вторник утром.
Родительская компания Google, Alphabet, как ожидается, опубликует квартальные результаты в среду после закрытия американских фондовых рынков. Инвесторы ожидают роста выручки от облачных сервисов на 64% на фоне крупных инвестиций в ИИ. Сильные результаты могут восстановить уверенность и помочь криптовалютному рынку преодолеть отметку общей капитализации в $2 трлн.
Слабые показатели сети Ethereum и вялый рынок деривативов ETH сохраняются
Несмотря на недавний рост цены ETH, показатели сети Ethereum демонстрируют стагнацию. Спрос на обработку блокчейна не восстановился до уровней, наблюдавшимися шесть месяцев назад, отчасти потому, что трейдеры проявляют меньший интерес к мемкоинам и утилитарным токенам. Некоторые из топовых проектов Ethereum показали убытки в 50% и более с начала года, включая Ethena (ENA), Mantle (MNT) и Arbitrum (ARB).
Еженедельные объемы DEX и доходы DApps в сети Ethereum, USD. Источник: DefiLlama
Еженедельный доход децентрализованных приложений (DApps) Ethereum упал до самых низких уровней с сентября 2024 года, достигнув $9.8 млн. Среди наиболее сильных игроков — Sky (бывший MakerDAO) с еженедельным доходом в $3.2 млн и Chainlink, который принес $1.2 млн за тот же период. В целом, объемы на децентрализованных биржах (DEX) упали до $7.2 млрд в неделю.
Слабые данные сети Ethereum отражают сдержанное настроение на рынках деривативов.
Годовая ставка финансирования по бессрочным фьючерсам на ETH. Источник: Laevitas
Годовая ставка финансирования по бессрочным фьючерсам на ETH с трудом удерживается в нейтральном диапазоне 6%-12% в течение последнего месяца. Тем не менее, настроения улучшились по сравнению с отрицательными ставками, наблюдавшимися в конце июня, которые отражали высокий спрос на медвежьи позиции. Растущий интерес к стейкингу Ethereum, вероятно, усилил ожидания трейдеров относительно роста цены и снизил риски падения.
Данные по стейкингу Ethereum. Источник: StakingRewards
Согласно данным Staking Rewards, рекордные 34% от всего объема предложения ETH сейчас находятся в стейкинге, что выше 33% месяцем ранее. Аналитики ожидают снижения давления продаж по мере того, как долгосрочные держатели продолжают накапливать предложение, включая Tom Lee’s Bitmine Immersion (BMNR US), которая добавила 156 719 ETH за последний месяц. Компания сейчас контролирует 4.8% доступного предложения.
Цена ETH на 61% ниже исторического максимума августа 2025 года, что помогает объяснить, почему быки не проявляют энтузиазма на рынках деривативов. Мягкие показатели сети и шестимесячный медвежий рынок оставили трейдеров скептически настроенными в отношении устойчивого роста.
Путь Ether к $2100, вероятно, зависит от снижения избегания риска на рынках, что делает прогноз выручки Google в среду особенно важным.
