В понедельник на рынках цифровых активов произошло событие ликвидации, в результате которого было уничтожено более 584 миллионов долларов позиций с использованием кредитного плеча на крупных криптовалютных биржах по всему миру. Внезапный разворот удивил почти 182 000 трейдеров, а ставки на рост понесли основную тяжесть потерь на рынке с низкой ликвидностью. Bitcoin обрушился вместе с криптовалютными акциями и акциями технологических компаний в сфере искусственного интеллекта, что показало, как недавний рост рынка в основном был основан на заёмных средствах.
Перегруженные длинные позиции вызывают каскадные ликвидации
Волна ликвидаций непропорционально сильно ударила по бычьим трейдерам, поскольку длинные позиции составили 87% от общих потерь согласно данным рыночного отслеживания, собранным в понедельник. У самого Bitcoin было принудительно закрыто позиций на сумму более 174 миллионов долларов, а у Ethereum — на 189 миллионов, поскольку цены упали ниже критических уровней поддержки. Самая крупная единичная ликвидация произошла на Binance, где позиция по Bitcoin на 11,58 миллиона долларов была принудительно продана во время распродаж.
Около трёх крупных платформ — Binance, Bybit и Hyperliquid — обработали около 75% всех ликвидаций, и именно здесь в последнее время была сосредоточена спекуляция с плечом. Данные, предоставленные Hyperliquid, были особенно интересными: 98% ликвидированных позиций были ставками на рост, что указывает на степень, в которой трейдеры ориентировались на повышение.
У распродажи не было каких-либо крупных катализаторов в новостях, что указывает на то, что движение было вызвано избыточным кредитным плечом, а не фундаментальным ухудшением ситуации на крипторынках. Падение цен было достаточно значительным, чтобы вызвать срабатывание автоматических стоп-лоссов и маржин-коллов, а затем стабилизироваться, что трейдеры называют «сметанием ликвидности» (liquidity sweeps).
Меньшие, но значительные ликвидации произошли с альткойнами: у Solana зафиксированы принудительные закрытия на 34,5 миллиона долларов, а у XRP и Dogecoin — убытки примерно на 15 миллионов долларов. Рыночные аналитики отмечают, что концентрация в основных криптовалютах позволяет предположить, что крупные убытки понесли институциональные инвесторы, а не розничные трейдеры, стоявшие за этим движением.
Спотовые цены на криптовалюты не обрушились дальше, несмотря на значительные ликвидации, что указывает на то, что событие было скорее связано с избыточным кредитным плечом, чем с кардинальным изменением рыночных настроений. Тем не менее, повторяющиеся ликвидации бычьих позиций свидетельствуют об ухудшении структуры рынка, которое может продолжаться до тех пор, пока не переустановится спекулятивное позиционирование и не восстановится органический спрос на покупки.
Главные криптоновости сегодня:
Быки вступают в игру за MYX Finance (MYX): Перерастёт ли 10%-ный рост в более крупный ралли?
