На прошлой неделе Биткойн медленно рос с уровня высоких $77K до низких $82K, при этом покупатели продолжали поглощать отказы, даже несмотря на то, что импульс начал ослабевать вблизи локальных максимумов. Spot CVD (индекс совокупного объема по спотовому рынку) резко вырос, что отражает сильные бычьи настроения и возросшую уверенность в дальнейшем росте цен. Одновременно увеличился Spot Volume (объем спотовых сделок), что указывает на то, что последние движения цен набирают обороты при более активном участии инвесторов. Однако замедление Price Momentum (ценового импульса) говорит о более сбалансированном давлении покупателей и продавцов, намекая на возможную фазу стабилизации на рынке.
На фьючерсном рынке наблюдается аналогичная картина с возросшим аппетитом к риску. Futures Open Interest (открытый интерес по фьючерсам) вырос, что свидетельствует об усилении спекулятивной активности и готовности брать на себя больше риска, в то время как Perpetual CVD (индекс совокупного объема по перпетуальным свопам) резко вырос, указывая на устойчивый бычий импульс. Однако Long-Side Funding Payment (платежи по финансированию для длинных позиций) снизились, сигнализируя о смещении интереса в сторону коротких позиций и возможном ослаблении бычьих настроений.
На рынке опционов снижение спроса на защиту от падения и растущий открытый интерес говорят о смещении ожиданий от нейтральных к слегка бычьим. Однако Volatility Spread (спрэд волатильности) резко вырос, что указывает на то, что опционы оценивают значительно больший риск, чем реализовалось, отражая повышенную неопределенность среди участников.
Ончейн-активность заметно усилилась: Daily Active Addresses (количество ежедневных активных адресов), Entity-Adjusted Transfer Volume (скорректированный объем переводов по сущностям) и Total Fee Volume (общий объем комиссий) — все выросли, что указывает на более вовлеченную пользовательскую базу и увеличение сетевой активности. В то же время условия ликвидности продолжают стабилизироваться: сокращение краткосрочного спекулятивного капитала снижает непосредственное давление продавцов, в то время как изменение Realized Cap (реализованной капитализации) сигнализирует о скромных чистых притоках капитала.
Показатели прибыльности также улучшились: рынок вернулся от нереализованных убытков к прибыли. Однако Percent Supply in Profit (процент монет в прибыли) остается ниже уровней, обычно ассоциируемых с активной фиксацией прибыли, что говорит о том, что оптимизм остается сдержанным, а не эйфоричным.
Таким образом, структура рынка Биткойна продолжает улучшаться благодаря более сильной ончейн-активности, более здоровой прибыльности и более стабильной позиции холдеров. Хотя формируются бычьи тенденции, более мягкие притоки капитала и осторожные настроения указывают на то, что рынок остается чувствительным к изменениям в аппетите к риску.
Внебиржевые индикаторы
Ончейн-индикаторы
🔗 Доступ к полному отчету в PDF
Не пропустите!
Умная рыночная аналитика прямо на вашу почту.
Подписаться сейчас- Подписывайтесь на нас и пишите нам в X
- Присоединяйтесь к нашему Telegram-каналу
- Для получения ончейн-метрик, дашбордов и алертов посетите Glassnode Studio
Отказ от ответственности: Этот отчет не предоставляет каких-либо инвестиционных рекомендаций. Все данные предоставляются исключительно в информационных и образовательных целях. Ни одно инвестиционное решение не должно основываться на информации, предоставленной здесь, и вы несете полную ответственность за свои собственные инвестиционные решения.
Балансы бирж, представленные здесь, получены из комплексной базы данных Glassnode с метками адресов, которая собирается как из официально опубликованной информации бирж, так и с помощью проприетарных алгоритмов кластеризации. Хотя мы стремимся обеспечить максимальную точность в представлении балансов бирж, важно отметить, что эти цифры могут не всегда охватывать все резервы биржи, особенно когда биржи воздерживаются от раскрытия своих официальных адресов. Мы призываем пользователей проявлять осторожность и осмотрительность при использовании этих метрик. Glassnode не несет ответственности за какие-либо расхождения или потенциальные неточности.
Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим Уведомлением о прозрачности при использовании данных бирж.
