Биткоин сейчас находится в середине одной из самых глубоких коррекций в своей недавней истории.
Крупнейшая в мире криптовалюта упала с исторического максимума в $126 000 до уровня ниже $100 000 — порога, который она впервые преодолела примерно год назад. По состоянию на момент написания статьи ее стоимость составляет около $87 000, и рыночные настроения в последнее время остаются хрупкими, при этом множество индикаторов указывают на дальнейшие риски снижения на графиках.
Фрактальная модель указывает на более глубокое падение
Согласно индикатору Повторяющегося Цикла Биткоина, который исторически с notable точностью отслеживал бычьи и медвежьи фазы актива, Биткоин наконец вошел в медвежью территорию.
Модель правильно определила пик рынка 10 октября и последующее снижение. На основе этого анализа медвежья фаза может продлиться до 16 октября 2026 года.
По словам Жоао Ведсона, фрактальная модель прогнозирует потенциальное дно в диапазоне от $40 000 до $45 000. Однако он предупредил:
«Это не жесткое правило и не детерминистический прогноз цены. Это представляет собой фрактальный ритм рыночных циклов — нечто, что Биткоин исторически уважал чаще, чем игнорировал».
Вероятность такого снижения, однако, остается предметом жарких споров. На самом деле, несколько аналитиков утверждают, что четырехлетний цикл Биткоина — долгое время считавшийся драйвером крупных рыночных колебаний — значительно ослаб или исчез вовсе.
Исторический контекст – Незначительная коррекция или крупный цикл?
Преобладающее движение Биткоина [BTC] closely отслеживает цикл 2021 года на основе четырехлетней модели. Однако исторические данные также highlighted важное различие.
На протяжении истории Биткоина незначительные корректирующие фазы обычно оставались в пределах диапазона снижения в 35%. Однако медвежий рынок 2021 года был другим. Особенно учитывая, что он представлял собой коррекцию крупного цикла, которая в конечном итоге сбросила 77% от пика Биткоина в $69 000.
Текущее откат Биткоина на 32% от $126 000 попадает в типичный диапазон этих незначительных коррекций.
Это означает, что падение, возможно, приближается к своему естественному дну. Однако, если фрактальная проекция окажется точной и Биткоин упадет до диапазона $40 000–$45 000, общее снижение достигнет 64% до 68%. Это будет свидетельствовать о коррекции крупного цикла, а не о незначительном откате.
Почему на этот раз все может быть иначе
Ключевые внебиржевые метрики, однако, suggest, что такое экстремальное движение менее вероятно.
Например – тренд Накопления/Распределения (A/D) не revealed strong признаков агрессивного давления продаж. В 2021 году падение Биткоина совпало с четким распределением, поскольку внебиржевой объем упал с 9,8 миллиона BTC до примерно 4 миллионов BTC.
Напротив, текущий объем торгов barely пошевелился – снизившись лишь с 17,63 миллиона BTC до 17,52 миллиона BTC. Это открытие не подтверждает фазу major распределения.
Схождение/Расхождение Скользящих Средних (MACD) также, казалось, передавало более nuanced историю.
Хотя он все еще подает медвежьи сигналы, гистограмма MACD shifted от глубокого красного к более светлым оттенкам – переход, который часто предшествует бычьему восстановлению.
В чем институциональная разница?
Глобальные экономические условия с 2021 года meaningfully изменились, особенно в отношении суверенного и институционального участия.
Принятие Биткоина стало более мейнстримовым. Это можно evidencessed одобрением и запуском спотовых Биткоин-ETF в major юрисдикциях, включая Соединенные Штаты и Гонконг.
Только институциональный спрос в США привел к притоку ориентировочно $116,58 миллиардов в криптосферу. Между тем, глобальное денежное предложение M2 также расширилось до approximately $147 триллионов.
Исторически такое расширение ликвидности flow в рисковые активы – динамика, которая может materially поддержать восстановление Биткоина и бросить вызов медвежьему фрактальному нарративу.
Заключительные мысли
- Повторяющаяся фрактальная модель, казалось, suggests, что Биткоин может оставаться медвежьим в течение следующих десяти месяцев.
- Растущий институциональный спрос и расширяющаяся глобальная ликвидность могут counterbalance давление на снижение.
