Биткоин [BTC] продолжает испытывать постоянное давление, поскольку настроения на рынке остаются явно медвежьими.
За последние 12 дней активу не удалось зафиксировать ни одного дневного закрытия выше уровня в $70 500, что подчеркивает силу текущего сопротивления и сохраняющегося импульса продавцов.
Значительное восстановление, по всей видимости, не предвидится. Как поведение китов, так и участие розничных инвесторов указывают на вероятность продолжительного нисходящего давления, которое может удерживать Биткоин в торговле около нижней границы своего недавнего диапазона.
Киты увеличивают активность на биржах
Киты, определяемые как инвесторы, владеющие большими объемами активов и способные влиять на направление рынка, сыграли центральную роль в последних событиях.
С 2 по 15 февраля перемещения Биткоина китами демонстрировали четкую картину дистрибуции. Данные коэффициента «Кит-к-Бирже» (Whale-to-Exchange Ratio) от Binance подтверждают это наблюдение.
Этот показатель измеряет долю 10 крупнейших входящих потоков относительно общих входящих потоков на бирже, что дает представление об активности крупных держателей.
Согласно данным CryptoQuant, в этот период коэффициент вырос с 0,4 до примерно 0,62, что указывает на то, что большая доля депозитов Биткоина на Binance поступила от китов.
Учитывая позицию Binance как крупнейшей биржи по объему торгов и ликвидности, этот сдвиг имеет существенные последствия для более широкой рыночной динамики.
Исторически растущие входящие потоки на биржи сигнализируют о давлении со стороны продавцов, поскольку инвесторы обычно переводят активы с приватных кошельков на биржи в преддверии потенциальной ликвидации.
Аналитик рынка CryptoQuant, работающий под псевдонимом Darkfost, частично объяснил этот всплеск общей неопределенностью на рынке:
«[Это связано] не только с глубокой ликвидностью Binance, но и с тем, что неопределенная рыночная среда заставляет все типы инвесторов пересматривать свои риски и стратегии.»
Повышенные входящие потоки от китов увеличивают доступное предложение на биржах, что может существенно ослабить краткосрочные перспективы Биткоина.
Киты доминируют в спотовой активности
Чтобы определить, были ли перемещения китов merely переводами или активной торговлей, дополнительные метрики предоставляют подтверждение. Данные показывают, что киты не только перемещают средства, но и активно участвуют на спотовом рынке.
Средний размер спотового ордера (Spot Average Order Size), который делит общий объем торгов на количество исполненных сделок на крупных централизованных биржах, указывает на устойчивое присутствие крупных трейдеров.
На момент написания статьи средний размер ордера составляет приблизительно 915 BTC (около $63 млн).
Хотя это значение немного ниже уровня в 927 BTC ($63,9 млн) на 2 февраля, разница остается незначительной и подтверждает продолжающееся доминирование китов в спотовой торговой активности.
В то же время резервы бирж увеличились.
С 10 февраля данные об резервах бирж — которые отслеживают количество Биткоинов, хранящихся на биржах — выросли примерно на 12 000 BTC, что оценивается приблизительно в $827 млн по текущим ценам.
Если это дополнительное предложение поступит на спотовый рынок, оно может оказать дальнейшее нисходящее давление на цену, потенциально подтолкнув Биткоин к региону $65 000.
Розничные инвесторы усиливают нисходящее давление
Розничные трейдеры остаются активными и вносят вклад в рыночную динамику. Анализ метрики «Входящие потоки на биржу – Возрастные группы потраченного выхода» (Exchange Inflow–Spent Output Age Bands) показывает повышенную активность среди краткосрочных держателей.
Эта метрика categorizes Биткоины, переведенные на биржи, в зависимости от того, как долго монеты хранились перед перемещением.
Текущие данные указывают на то, что краткосрочные держатели — обычно ассоциируемые с розничными инвесторами — доминируют в входящих потоках.
Только 16 февраля монеты, хранившиеся от 0 до 1 дня, составили более 8 880 BTC, переведенных на биржи.
Эта тенденция сохранялась в последние недели, причем потоки капитала, движимые розничными инвесторами, лидируют в общей активности на биржах.
Аналогично, монеты, хранившиеся от 1 до 7 дней — еще одна краткосрочная когорта — занимают следующее место по объему вклада.
Розничные инвесторы, по определению, часто оперируют с более короткими инвестиционными горизонтами. Они склонны быстро фиксировать прибыль или сокращать убытки, а не удерживать активы в условиях prolonged волатильности.
Их повышенное участие в этот период усиливает общее давление продавцов, которое weighs on Биткоин.
Итоговый обзор
- Входящие потоки Биткоина от китов на Binance добавляют дополнительную нагрузку на ближайшие перспективы актива.
- Киты доминируют в спотовом объеме более месяца, в то время как розничные инвесторы вносят вклад в сохраняющееся нисходящее давление.
