Ключевые моменты:
Экономическая неопределенность, задержка отчета по занятости и слабость на рынке жилья заставляют трейдеров отступать от Bitcoin.
Профессиональные трейдеры несут высокие затраты на защиту от падения цены Bitcoin, в то время как в Китае стейблкоины продаются со скидкой для выхода с крипторынка.
Bitcoin (BTC) столкнулся с откатом на $2650 после неудачной попытки пробить уровень $92 250 в понедельник. Это движение последовало за разворотом на фондовом рынке США на фоне неопределенности относительно условий рынка труда и растущего беспокойства по поводу завышенных оценок инвестиций в искусственный интеллект.
Трейдеры теперь ждут решения по денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы США (ФРС) в среду, но шансы на быстрое восстановление до $100 000 зависят от восприятия рисков.
Премия месячных фьючерсов на Bitcoin относительно спотовых цен (базисная ставка) оставалась ниже нейтрального порога в 5% в течение последних двух недель. Слабый спрос на бычий леверидж отражает 28%-ное падение Bitcoin с его октябрьского исторического максимума. Тем не менее, на настроения также повлияли опасения относительно глобального экономического роста.
Официальные данные правительства США о занятости и инфляции были отложены из-за 43-дневного прекращения финансирования, закончившегося в ноябре, что привело к снижению видимости экономических условий. В результате консенсус относительно снижения процентной ставки на 0,25% в декабре оказался недостаточным для пробуждения оптимизма, особенно после того, как частный отчет по занятости показал 71 321 увольнение в ноябре.
Дополнительное давление поступило с рынка недвижимости США после того, как данные Redfin показали, что 15% соглашений о покупке жилья были расторгнуты в октябре из-за высоких затрат на жилье и растущей экономической неопределенности. Более того, CNBC сообщило, что снятие объявлений о продаже выросло на 38% с октября 2024 года, в то время как медианная цена предложения в ноябре снизилась на 0,4% по сравнению с прошлым годом.
Bitcoin показал худшие результаты по сравнению с фондовым рынком, сигнализируя об избегании рисков
Падение Bitcoin до $90 000 ускорилось после принудительной ликвидации бычьих леверидженных фьючерсов на BTC на сумму $92 млн. Слабые макроэкономические перспективы, возможно, оказали давление на настроения трейдеров Bitcoin, однако индекс S&P 500 находился всего на 1,2% ниже своего исторического максимума в 6920 пунктов.
Киты и маркет-мейкеры требуют премию в 13% для продажи пут-опционов на Bitcoin на Deribit. Завышенная стоимость защиты от падения типична для медвежьих рынков. Тем не менее, отскок от $92 000 в понедельник не повлиял на позиционирование трейдеров, укрепив уровень поддержки в $90 000.
Трейдеры также отступают с криптовалютного рынка в Китае, поскольку стейблкоины торгуются ниже паритета по отношению к местной валюте. Этот сигнал об избегании рисков поддерживает краткосрочный медвежий прогноз для Bitcoin, но это не обязательно означает, что трейдеры ожидают падения цен до $85 000 или ниже.
При нейтральных условиях USDT должен торговаться с премией от 0,2% до 1% к официальному курсу USD для компенсации трансграничных трений, регуляторных барьеров и связанных сборов. Скидка относительно официального курса указывает на сильный спрос на выход с криптовалютных рынков, что часто наблюдается во время медвежьих фаз.
Отсутствие притока средств в спотовые биржевые фонды (ETF) Bitcoin в США за последние пару недель также оказало давление на спрос на бычьи exposure. Сможет ли Bitcoin достичь $100 000 в ближайшее время, будет в значительной степени зависеть от улучшения видимости на рынке труда и в сфере недвижимости США, что может занять больше времени, чем одно решение ФРС.
По теме: Bitcoin хоронит миф о тюльпанах после 17 лет доказанной устойчивости, говорит эксперт по ETF
Данная статья предназначена только для общих информационных целей и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Мнения, мысли и взгляды, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.
