V-образное восстановление биткоина после резкой эскалации ситуации на Ближнем Востоке некоторые участники рынка интерпретируют как позитивный сигнал для открытия глобальных рисковых активов в понедельник.
Стратег Academy Securities Питер Чир в своем отчете заявил, что биткоин, как единственный торгуемый на выходных рисковый актив, исторически является барометром настроений рынка, и его восстановление означает, что аппетит к риску восстанавливается. В то же время цены на нефть уже учли часть геополитических рисков, что обеспечивает дополнительную поддержку для открытия рынков в понедельник в режиме "склонности к риску".
По мере развития событий между США и Ираном, биткоин продемонстрировал разворот от "резкого падения" к "резкому росту". После сообщений об израильском авиаударе по Ирану цифровые активы резко упали, но после подтверждения официальными иранскими СМИ гибели Хаменеи рынок быстро развернулся и пошел вверх. Биткоин не только восстановил потери, но и поднялся выше уровней, предшествовавших началу конфликта.
Согласно сообщению CCTV, Верховный лидер Ирана Али Хаменеи погиб в результате нападения утром 28 февраля. Израильская сторона заявила, что Хаменеи и его высокопоставленные помощники, включая секретаря Совета обороны Ирана Али Шамхани и главнокомандующего Корпусом стражей исламской революции Мохаммада Пакпура, погибли в результате авиаудара.
В отчете говорится, что он оптимистично настроен в отношении открытия рынков в понедельник в режиме "склонности к риску". Он отметил, что цены на нефть выросли с примерно 60 долларов за баррель в конце прошлого года до 72 долларов в прошлую пятницу, и часть премии за риск конфликта уже была учтена рынком. Кроме того, после нанесения тяжелого удара по иранскому руководству, его стратегическая логика игры была нарушена — "теперь пора искать достойный выход".
Роль биткоина как "барометра"
В отчете говорится, что это уже третий раз за последние годы, когда биткоин выступает в роли барометра настроений рынка в выходные дни после вспышки крупного ближневосточного конфликта, и каждый раз первой реакцией было резкое падение, но на этот раз сила отскока была совершенно иной.
13 апреля 2024 года Иран выпустил большое количество дронов-самоубийц по Израилю, конфликт также произошел в субботу рано утром, когда мировые рынки были закрыты, и первой реакцией биткоина тогда было резкое падение.
21-22 июня 2025 года "Операция "Полночный молот" (Operation Midnight Hammer) с использованием бомбардировщиков B-2, несущих巨型 проникающие бомбы, уничтожила три ядерных объекта: Фордо (Fordow), Натанз (Natanz) и Исфахан (Isfahan), временной интервал снова пришелся на утро субботы, и биткоин снова показал рефлекторное падение.
Ключевое отличие этого конфликта от двух предыдущих заключается в том, что биткоин после резкого падения продемонстрировал явный отскок, и конечная цена оказалась выше уровня, предшествовавшего событию. В отчете он интерпретирует эту динамику как сигнал "склонности к риску".
Цены на нефть уже учли часть рисков конфликта
Энергетический рынок является ключевой переменной для оценки макроэкономического воздействия этого конфликта. Стратег Academy Securities Питер Чир в своем отчете outlined несколько логик, влияющих на цены на нефть:
Во-первых, риски частично учтены в цене. Цена на нефть марки Brent выросла с примерно 60 долларов за баррель в конце прошлого года до 72 долларов в прошлую пятницу; в этом росте присутствует как спрос на энергоносители в США в зимний период, так и определенная премия за риск конфликта. Это означает, что в значительной степени негативные новости на уровне цен на нефть при открытии торгов в понедельник уже ожидаемы и учтены.
Во-вторых, каналы поставок пока не нарушены. Чир отмечает, что в настоящее время нет никаких признаков блокирования Ормузского пролива или других ключевых нефтяных транспортных путей. Он заявил: Если есть возможность для деэскалации, не затрагивающая проход через проливы, это является ключевой предпосылкой того, что цены на нефть не выйдут из-под контроля.
Наконец, буферные запасы обеспечивают подушку безопасности. Страны-потребители имеют достаточные запасы нефти, уровень запасов в США также высок. Поэтому краткосрочные перебои с поставками в течение примерно недели, как ожидается, окажут ограниченное влияние. На основе вышеуказанных выводов Чир прогнозирует, что спот-контракты могут достигнуть 80 долларов, но не ожидает резких колебаний по дальним срокам форвардной кривой.
