В последнем годовом отчёте Ассоциации полупроводниковой промышленности США есть диаграмма, которая легко вызывает эмоции.
С 2015 по 2024 год инвестиции Китая в НИОКР постоянно росли, и в 2024 году кривая догнала и даже слегка превысила уровень США. На основании этого SIA напоминает американским политикам: инвестиции китайских предприятий и правительства в НИОКР уже превысили американские, особенно на этапе поздней разработки, и США необходимо снова увеличить инвестиции. В отчёте также подчёркивается, что расходы американских полупроводниковых компаний на НИОКР в 2025 году достигли 76,8 млрд долларов, увеличившись на 10,3% по сравнению с предыдущим годом.
То, что китайские инвестиции в НИОКР догнали США, — это изменение, к которому стоит отнестись серьёзно. Однако это лишь свидетельствует о том, что Китай уже обладает способностью вкладывать крупнейшие в мире ресурсы в НИОКР, и не означает, что во всех технологических областях он уже достиг паритета, и уж тем более напрямую не следует, что китайская полупроводниковая отрасль вступила в этап всестороннего лидерства.
Деньги по-прежнему важны. Просто когда инвестиции достигают такого масштаба, конкуренция начинает смещаться с вопроса «есть ли деньги» к вопросам «куда вкладывать деньги, кто их тратит, как они трансформируются и можно ли выдержать долгий период без результатов».
«Превысить США» — сначала нужно посмотреть, какой меркой мерить
SIA ссылается на данные Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).
ОЭСР в своей статистике, опубликованной в марте 2026 года, заявила, что согласно расчётам по паритету покупательной способности (ППС), общие инвестиции Китая в НИОКР в 2024 году достигли примерно 860 млрд долларов США, в постоянных ценах 2020 года они уже догнали и слегка превысили уровень США. После пересчёта в цены 2024 года инвестиции Китая и США в НИОКР превысили 1 трлн долларов.
Логика паритета покупательной способности не сложна. Та же сумма денег в Китае обычно может оплатить больше зарплат инженеров, аренду лабораторий и некоторых научных услуг, чем в США. Сравнение по ППС больше соответствует тому, сколько реальных исследовательских ресурсов мобилизовали две страны.
Однако ОЭСР также специально предупредила, что существующий паритет покупательной способности в основном разработан для сравнения ВВП, а не для отдельных расчётов по НИОКР. В зависимости от используемого базисного года ППС, китайские инвестиции в НИОКР в 2024 году могут составлять от 90% до 95% от уровня США или быть немного выше; если же напрямую конвертировать по рыночному обменному курсу, инвестиции Китая в НИОКР составляют лишь около половины от американских.
Таким образом, фраза «китайские инвестиции в НИОКР превысили американские» не является ошибкой, но это утверждение, которое необходимо использовать с указанием методологии.
Более осторожная формулировка должна быть следующей: по паритету покупательной способности китайские инвестиции в НИОКР уже достигли масштаба, сопоставимого с американскими; по рыночному обменному курсу США по-прежнему сохраняют значительное лидерство.
Два метода расчёта также отвечают не на один и тот же вопрос.
Паритет покупательной способности больше подходит для наблюдения за тем, сколько внутренних исследовательских ресурсов мобилизует Китай; рыночный обменный курс больше отражает способность покупать международное оборудование, зарубежную интеллектуальную собственность, глобальные таланты и трансграничные технические услуги. Для такой высоко интернационализированной отрасли, как полупроводники, которая к тому же сильно зависит от дорогого оборудования и программного обеспечения, нельзя игнорировать оба подхода. Китайские деньги в основном потрачены на опытные разработки
В 2024 году общие расходы Китая на НИОКР составили 3632,68 млрд юаней, увеличившись на 8,9% и достигнув 2,69% ВВП. Из них расходы предприятий составили 2821,16 млрд юаней, что составило 77,7% от общенациональных расходов на НИОКР. К 2025 году китайские инвестиции в НИОКР дополнительно выросли до 3926,2 млрд юаней, а их доля в ВВП поднялась до 2,80%.
Такая структура легко создаёт впечатление: китайские инвестиции в НИОКР в основном стимулируются предприятиями, а значит, уже сильно коммерциализированы.
В целом это верно, но не полностью.
Из расходов Китая на НИОКР в 2024 году фундаментальные исследования составили 250,09 млрд юаней, или 6,88%; прикладные исследования — 430,55 млрд юаней, или 11,9%; опытные разработки достигли 2952,04 млрд юаней, или 81,2%. Под опытными разработками понимается использование существующих научных знаний и инженерного опыта для разработки новых продуктов, новых процессов или улучшения существующих продуктов и процессов.
К 2025 году расходы Китая на фундаментальные исследования увеличились до 277,8 млрд юаней, их доля достигла 7,08%, что на 89,4% больше, чем в 2020 году. Инвестиции в фундаментальные исследования ускоряются, но с точки зрения общей структуры китайские ресурсы по-прежнему явно смещены в сторону инженерной разработки и промышленного применения.
Это не является врождённым недостатком.
Полупроводниковая отрасль изначально не является отраслью, движимой только научными статьями. Отладка процессов, улучшение выхода годных, модернизация оборудования, верификация материалов, итерация продуктов и адаптация под клиентов — всё это относится к опытным разработкам. Между тем, что «можно сделать в лаборатории», и тем, что «может стабильно работать на производственной линии», для многих технологий может пройти несколько лет или даже больше времени.
Быстрое формирование Китаем в последние годы масштабных возможностей в области фотоэлектрического оборудования, силовых аккумуляторов, систем связи, бытовой электроники и некоторых полупроводниковых звеньев тесно связано с такой структурой инвестиций, которая уделяет внимание инженерной разработке и индустриализации.
Однако это также означает, что преимущества Китая больше проявляются в превращении существующих технологий в продукты, снижении затрат и расширении производственных мощностей. Для долгосрочных прорывов, связанных с новыми материалами, новыми структурами устройств, фундаментальными алгоритмами и базовыми инструментами, по-прежнему требуется более прочная база фундаментальных исследований.
По оценкам Национального центра статистики науки и техники (NCSES) при Национальном научном фонде США, инвестиции США в НИОКР в 2024 году составили около 993 млрд долларов.
Судя по имеющимся полным классификационным данным за 2023 год, из 937 млрд долларов расходов США на НИОКР фундаментальные исследования составили около 138 млрд долларов, или 15%; прикладные исследования — около 174 млрд долларов, или 19%; опытные разработки — около 625 млрд долларов, или 67%. NCSES заявил, что с 2021 по 2024 год доля опытных разработок в США в основном оставалась на уровне около 67%.
США также тратят большую часть денег на разработку продуктов и технологий, и не являются страной, где инновациями занимается группа профессоров, сидящих в лабораториях. Но их доля фундаментальных исследований примерно в два раза выше, чем у Китая.
Разница между 15% и примерно 7% отражает не только бюджетное планирование, но и результат долгосрочного разделения труда в научно-исследовательских системах двух стран.
В США существуют многочисленные исследовательские университеты, национальные лаборатории, федеральные научные проекты и корпоративные исследовательские институты. Университеты и государственные научные системы отвечают за изучение многих направлений, не дающих немедленной коммерческой отдачи, а компании превращают эти результаты в продукты. В 2024 финансовом году расходы американских вузов на НИОКР достигли 118 млрд долларов, из которых 55% средств предоставило федеральное правительство.
Китайские же предприятия берут на себя более высокую долю исследовательской деятельности. Предприятия, конечно, ближе к рынку, но их НИОКР естественным образом ограничены доходами, прибылью и жизненными циклами продуктов. Требовать от компании, находящейся в условиях жёсткой конкуренции, долгосрочных вложений в фундаментальные проекты, которые могут не принести заказов и через десять лет, нереалистично.
Вот почему фундаментальные исследования нельзя просто отдавать на откуп рынку.
Существенная разница в инвестициях в НИОКР в полупроводниковой отрасли между Китаем и США
Общие государственные инвестиции в НИОКР охватывают медицину, сельское хозяйство, энергетику, аэрокосмическую отрасль, программное обеспечение, оборону и множество исследований в области социальных наук. Это лишь показывает общие научно-исследовательские ресурсы страны и не может напрямую приравниваться к инвестициям в полупроводники.
Если действительно сузить фокус до чип-индустрии, различия станут ещё более очевидными.
В отчёте SIA показано, что расходы на НИОКР американских полупроводниковых компаний, штаб-квартиры которых находятся в США, достигли 76,8 млрд долларов в 2025 году, что на 10,3% больше, чем в 2024 году. По методологии рейтинга промышленных НИОКР ЕС, на который ссылается отчёт, расходы американских полупроводниковых компаний на НИОКР составляют около 15% от выручки, в Европе — 14,6%, в Южной Корее — 10,6%, в Китае — 10%, в Японии — 8,5%, на Тайване, Китай — 8,1%.
Здесь также следует обратить внимание на границы статистики. Эта пропорция основана на выборке компаний и анализе SIA, а не на полной переписи всех полупроводниковых компаний в каждой экономике. Но, по крайней мере, она показывает, что американские чип-компании не только имеют большой абсолютный объём доходов, но и готовы вкладывать относительно высокую долю выручки в технологии следующего поколения.
Глобальные продажи американских полупроводниковых компаний в 2025 году составили 425 млрд долларов, что составляет 53,4% мировых продаж. Большая доля рынка приносит высокие доходы, высокие доходы поддерживают высокие инвестиции в НИОКР, а результаты НИОКР, в свою очередь, помогают компаниям поддерживать премиальность продуктов.
Это самая сложная для копирования часть американской полупроводниковой отрасли.
Дело не просто в увеличении финансирования НИОКР, а в наличии мировых компаний, таких как NVIDIA, Broadcom, Qualcomm, AMD, Applied Materials, Lam Research, KLA, Synopsys и Cadence, которые сформировали коммерческие замкнутые циклы в проектировании чипов, оборудовании, САПР и системном программном обеспечении соответственно.
Корпоративные НИОКР — это не просто расходование бюджета. Результаты НИОКР воплощаются в продуктах, продукты выходят на мировой рынок, а прибыль снова вкладывается в НИОКР следующего поколения. Как только этот цикл установлен, его эффективность часто выше, чем при простой зависимости от внешнего финансирования.
Проблема китайской полупроводниковой отрасли также не только в недостатке общих инвестиций.
В тот же период китайские компании, занимающиеся дизайном чипов, производственным оборудованием, материалами и производством пластин, увеличивали расходы на НИОКР, но объёмы доходов многих компаний всё ещё ограничены. Доля расходов на НИОКР в выручке может быть и не низкой, но абсолютная сумма зачастую несопоставима с международными лидерами. Некоторым компаниям по-прежнему приходится одновременно дорабатывать продукты, технологии, программное обеспечение и проверку клиентами, и ограниченные средства распыляются на несколько направлений.
То, что компания тратит на НИОКР 30% от выручки, не обязательно означает, что у неё больше денег, чем у международного лидера, который тратит 15%. Процент отражает готовность инвестировать, а абсолютная сумма определяет, можно ли довести многие проекты до конца.
Инвестиции в НИОКР быстро растут, почему некоторые технологии всё ещё трудно догнать
Особенность полупроводниковых технологий заключается в том, что это не гонка, где можно равномерно распределить ресурсы и стабильно продвигаться вперёд.
Цепочка передового производства включает материалы, оборудование, компоненты, технологии, САПР, IP, проектирование, упаковку и тестирование. То, что подавляющее большинство звеньев достигают уровня 90 баллов, не может компенсировать тот факт, что какое-то ключевое звено имеет только 50 баллов.
Если в литограф не хватает одного ключевого оптического элемента, производительность всей машины не улучшится; завершение лабораторных испытаний на оборудовании для травления не означает, что оно может непрерывно работать на заводе по производству пластин; то, что программное обеспечение для проектирования может провести простой чип, не означает, что оно способно поддерживать сложное проектирование с сотнями миллиардов транзисторов; успешная разводка чипа также не означает, что клиент готов доверить ему своё следующее поколение продуктов.
Это делает коэффициент трансформации НИОКР в полупроводниковой отрасли трудным для оценки по количеству статей, патентов или даже сумме инвестиций в НИОКР.
Более практичными показателями являются: может ли оборудование попасть на производственные линии клиентов и каково среднее время наработки на отказ; могут ли материалы пройти долгосрочную верификацию и насколько они стабильны от партии к партии; можно ли постоянно повышать выход годных; могут ли инструменты САПР поддерживать реальные крупные проекты; может ли чип запускаться в массовое производство и продолжать получать заказы клиентов на продуктах следующего поколения.
Эти показатели не очень подходят для первой страницы заявки на проект, но именно они определяют, превратятся ли в конечном итоге инвестиции в НИОКР в производственные возможности.
Мощная производственная система и огромный рынок Китая предоставляют в этом процессе уникальные преимущества. Новое оборудование и материалы могут быстрее найти сценарии для испытаний, а чип-компании также имеют возможность итеративно улучшать продукты в области связи, автомобилестроения, промышленности, бытовой электроники и центров обработки данных.
Но большой рынок не гарантирует автоматически качественной верификации.
Если клиент готов протестировать продукт только один раз по требованию политики, а в следующем поколении продуктов снова вернуться к прежнему поставщику, замкнутый цикл НИОКР по-прежнему не создан. По-настоящему эффективное импортозамещение — это не когда продукт был закуплен один раз, а когда его производительность, стоимость и услуги приводят к повторным закупкам клиентами.
Фундаментальные исследования и инжиниринг не должны противопоставляться
При обсуждении структуры китайских НИОКР легче всего впасть в заблуждение: низкая доля фундаментальных исследований означает, что нужно перенаправить больше денег из инженерной разработки на фундаментальные исследования.
Всё не так просто.
Китайская полупроводниковая отрасль по-прежнему сталкивается с множеством инженерных проблем, которые необходимо решать. Стабильность оборудования, чистота материалов, технологические допуски, рассеивание тепла при упаковке, экосистема программного обеспечения для чипов и обслуживание клиентов — всё это требует постоянных инвестиций. Ослабление инвестиций в инжиниринг не приведёт автоматически к фундаментальным инновациям, а может лишь оставить уже достигнутые технологические результаты на стадии прототипа.
Более разумное направление — не выбирать одно из двух, а соединить оба конца.
Фундаментальные исследования требуют более стабильного долгосрочного финансирования, особенно в направлениях, связанных с базовыми возможностями полупроводников, таких как материалы, физика, химия, математика, компьютерная архитектура. Для таких проектов нельзя проводить оценку промышленного дохода раз в три года или требовать, чтобы каждая статья немедленно соответствовала производственной линии.
Инжиниринг же требует лучших пилотных платформ, условий для общественных испытаний и механизмов верификации клиентами. Технологии, созданные вузами и научными учреждениями, если за них не возьмутся инженерные команды и если в их проверке не будут участвовать заводы по производству пластин и производители оборудования, с трудом преодолеют расстояние от лаборатории до массового производства.
Научные исследования в области полупроводников в Китае не испытывают недостатка в утверждённых проектах или публикации результатов. По-настоящему дефицитным является механизм, который может заниматься одной технологией непрерывно в течение десяти лет, пережить множество неудач и в итоге отшлифовать её до состояния, пригодного для использования клиентами.
После вхождения в первую лигу по инвестициям в НИОКР проблема эффективности будет становиться всё острее
Когда ежегодные инвестиции страны в НИОКР составляют лишь несколько сотен миллиардов юаней, само увеличение бюджета может решить многие проблемы.
Когда инвестиции приближаются к 4 триллионам юаней, ситуация меняется. Новые средства по-прежнему полезны, но предельное улучшение, приносимое каждым дополнительным юанем, начинает всё больше зависеть от распределения ресурсов.
Повторное строительство лабораторий и промышленных парков в разных регионах истощает средства; стремление компаний получить поддержку по проектам приводит к одновременному запуску слишком многих продуктовых линий, что истощает средства; отсутствие общего оборудования и пилотных платформ приводит к дублированию закупок каждой командой, что также истощает средства.
Полупроводниковая промышленность особенно нуждается в концентрации ресурсов.
В некоторых направлениях необходимо параллельно исследовать несколько технологических маршрутов, нельзя ставить только на один вариант; но конкуренция нескольких маршрутов не равнозначна созданию похожих проектов в десятках регионов. Для областей оборудования и материалов, требующих больших инвестиций, долгих циклов и имеющих мало клиентов, чрезмерная раздробленность, наоборот, приведёт к тому, что каждой команде будет не хватать денег, людей и реальных клиентов.
Более сложная задача следующего этапа политики в области НИОКР заключается не в том, чтобы продолжать доказывать, что «мы тоже инвестируем», а в том, чтобы позволить проектам проваливаться, давать возможность средствам уходить с неэффективных направлений, и в то же время обеспечивать долгосрочную поддержку командам, которые действительно добиваются прогресса.
Это гораздо сложнее, чем объявить о новой сумме инвестиций.
Конкуренция в области чипов, конечно, измеряется финансовыми вложениями, но также и научным планированием и организационными способностями
То, что китайские инвестиции в НИОКР догнали США, прежде всего показывает, что постоянное увеличение инвестиций в технологии за последние десять с лишним лет уже дало эффект масштаба. Китай больше не полагается на низкозатратное производство для усвоения технологий, а стал одной из экономик, вкладывающих крупнейшие в мире ресурсы в НИОКР.
Это изменение не следует преуменьшать.
Огромные кадры инженеров, полная производственная цепочка и растущие расходы предприятий на НИОКР действительно повысили способность Китая решать сложные промышленные проблемы. Прогресс, достигнутый Китаем в некоторых областях полупроводникового оборудования, материалов, упаковки, памяти и зрелых технологических процессах, также не был получен благодаря какому-то отдельному политическому решению, а является результатом накопления долгосрочных инвестиций.
Однако не существует кнопки, которая автоматически обеспечивает технологическое лидерство, когда расходы на НИОКР превышают показатели какой-либо страны.
Конкуренция в полупроводниковой отрасли измеряется деньгами, но также и накоплением фундаментальной науки, плотностью талантов, объёмом доходов компаний, верификацией клиентами, глобальным рынком и промышленной координацией. Что ещё важнее, она измеряется тем, кто способен выдерживать более длительные периоды неопределённости.
Для инженерной разработки можно устанавливать квартальные цели, а у фундаментальных исследований часто нет чёткого финиша. Оборудование может пройти приёмку, но для отработки выхода годных и стабильности всё ещё могут потребоваться годы. Компания может получить первого клиента благодаря политике, но второго клиента продукт должен завоевать сам.
Китай уже решил проблему «есть ли способность вкладывать в крупных масштабах». Далее истинное различие будет определять то, смогут ли эти деньги пройти через статьи, проекты и прототипы и в конечном итоге воплотиться в продуктах, производственных линиях и заказах клиентов.
Данная статья из официального аккаунта WeChat: TechSugar , автор: Тань Синь
