Примечание редактора: По мере того, как AI Agent эволюционирует от вспомогательного инструмента до «цифрового исполнителя», способного автономно выполнять задачи, платежные системы также претерпевают изменения. В прошлом интернет-транзакции в основном строились вокруг розничного процесса «клик пользователя — оформление заказа — оплата», но в эпоху агентов субъектом транзакции является уже не только человек, а интеллектуальные системы, способные работать непрерывно и устанавливать долгосрочные партнерские отношения.

В статье предлагается яркая метафора: агенты не будут платить каждый раз как «туристы», а будут скорее похожи на «местных жителей», то есть совершать сделки через стабильные отношения с поставщиками, кредит и предварительно согласованные коммерческие условия. В этой модели традиционные платежные системы, ориентированные на карты, могут обслуживать лишь часть транзакций, в то время как программируемые платежные инструменты, такие как стейблкоины,有望 играть более важную роль в новых платежных сценариях.

Далее следует оригинальный текст:

Когда вы заходите на рынок как турист, вы часто видите оживленную картину: толпы людей снуют туда-сюда, рассматривают товары, сравнивают цены, пробуют на вкус, торгуются с продавцами, достают монеты или карты для совершения сделки. Кажется, что каждое взаимодействие — это отдельная сделка. Мгновенные переговоры, доверие, обеспеченное мгновенным расчетом наличными или картой.

Но на самом деле большинство транзакций происходят не так.

Если присмотреться внимательнее, то на рынке гораздо больше местных жителей. Они целенаправленно идут к знакомым продавцам. Владелец ресторана идет к знакомому мяснику, рыботорговцу и фермеру; портной — к ремонтнику, ткачу и ремесленнику. Они редко торгуются, многие сделки даже совершаются напрямую в кредит.

Когда мы обсуждаем, как агенты будут осуществлять платежи, мы часто невольно смотрим на это с точки зрения «туриста». Но поведение агентов больше похоже на поведение местных жителей.

Отличия агентов от людей, такие как бесконечное копирование, гибкое распределение ресурсов, себестоимость запуска, близкая к нулю, означают, что даже небольшое количество агентов может получить преимущество в определенной области. Даже если в будущем порог создания агентов продолжит снижаться, сети взаимоотношений, партнерские связи и механизмы доверия по-прежнему будут ключевыми факторами, определяющими качество взаимодействия.

Агенты, которые действительно будут доминировать, не нуждаются в платежных каналах для туристов; им нужны отношения с поставщиками, оборотный капитал и кредитные линии.
Агенты будут совершать транзакции вместе с «туристами» (то есть пользователями).

Так как же будет выглядеть эта модель?

По мере того как агенты постепенно эволюционируют в платформы, подобные предприятиям, их платежная модель также сместится от розничных платежных сетей (retail rails) к предварительно согласованным B2B-условиям и кредитным системам. А существующая платежная инфраструктура не очень хорошо подходит для удовлетворения этих потребностей.

Это как раз и открывает возможности для платежных сетей нового поколения, таких как стейблкоины. Но при условии, что предприниматели смогут создать решения для новых платежных сценариев, таких как платежи между агентами, потоковые платежи, а также высокочастотные, мелкие, глобальные коммерческие транзакции.

Эта точка зрения будет раскрыта в трех аспектах: во-первых, ключевые различия между агентами и людьми и то, как эти различия формируют будущую платежную модель; во-вторых, почему существующие платежные системы не удовлетворяют потребностям агентов; в-третьих, какими возможностями должна обладать новая платежная инфраструктура, чтобы преуспеть в будущей конкуренции.

Отличия агентов от людей

Чтобы понять агентов и платежи, нужно ответить на два вопроса:

1. Поведение агента больше похоже на поведение человека или предприятия?

2. Решения агента больше ориентированы на краткосрочные сделки или долгосрочное сотрудничество?

Ответ: Агенты больше похожи на предприятия и будут устанавливать долгосрочные отношения.

Агенты часто являются «легковесными экземплярами», построенными поверх более крупных бизнес-систем. Например, «интеллектуальный агент-гид», поддерживаемый крупной туристической платформой, или франчайзи, который微调руется в соответствии с локальным рыночным спросом в рамках существующей цепочки поставок.

Почему агенты ведут себя как предприятия?

Во-первых, качественный опыт часто является результатом заблаговременного планирования, а не переговоров на месте.

Пользователь не хочет, чтобы его агент в момент оплаты заказа才开始 сравнивать цены, связываться с продавцами или заново договариваться об условиях. Идеальный агент уже должен был проделать эту работу: он знает, какие поставщики надежны, цены уже согласованы, и он может напрямую завершить сделку.

Это бизнес-отношения, а не разовая сделка по-туристически.

На самом деле, в человеческом обществе уже давно существуют подобные модели. Туристические агенты, литературные агенты, агенты по талантам, дилеры часов, риелторы — все это «агенты». Эти посредники устанавливают долгосрочные партнерские отношения с издателями, кинокомпаниями, дистрибьюторами часов или кредитными учреждениями, и каждая сделка кастомизируется на этой основе.

Во-вторых, агентов можно копировать бесконечно, но преимущества масштабируемого бизнеса скопировать нельзя.

Самые успешные агенты будут использовать преимущества масштаба: более низкая стоимость вычислений, более выгодные цены от поставщиков, более глубокая интеграция систем, более стабильные технические компоненты.

Масштаб постоянно усиливает масштаб. Туристический агент, бронирующий миллион авиабилетов в год, несомненно, получит от авиакомпаний лучшие условия, чем агент, бронирующий десять билетов в год.

Эта тенденция уже проявляется. Только такие продукты, как ChatGPT, обладают достаточными возможностями дистрибуции среди пользователей, чтобы устанавливать партнерские отношения с такими платформами, как Shopify, Amazon, Expedia. Небольшие стартапы часто вынуждены полагаться на автоматизированные браузеры или обратные API-интерфейсы, одновременно неся розничную структуру комиссий.

Вот почему агенты в конечном итоге придут к централизации, или, по крайней мере, большинство агентов будут построены на крупных платформах.

Самих агентов легко разработать, но экономические законы определяют, что в каждой вертикали в конечном итоге останется лишь несколько ключевых агентов, обладающих глубокими отношениями с поставщиками и способных использовать прибыль для постоянного улучшения взаимодействия.

В то же время, специализированные агенты в вертикальных нишах могут работать совместно с пользовательскими агентами, обеспечивая тем самым более полный сервис.

Два типа платежных отношений

Если поведение агента больше похоже на предприятие, то необходимо проектировать два типа платежных отношений: Пользователь → Агент; Агент (или платформа агента) → Поставщик.

Пользователь может платить агенту различными способами: подписка, оплата за задание, кредитная линия,授权 агенту использовать счет пользователя.

А агент, в свою очередь, платит поставщикам по B2B-условиям, например: предварительно согласованные цены, оптовые скидки, счета Net-30, расчеты с субагентами.

Судя по текущей структуре корпоративных расходов, агенты по-прежнему будут occasionally использовать розничные платежные каналы, но это будет составлять лишь небольшую часть общих расходов.

Фактически, это очень похоже на сегодняшнюю систему кредитных карт. Эмитенты карт устанавливают розничные отношения с потребителями, берут на себя риски и предоставляют кредит и вознаграждения; а эквайеры устанавливают коммерческие отношения с merchants, совершая сделки через согласованные тарифы, масштабированные расчеты и arrangements оборотного капитала.

Агенты и кредитные карты: кажущееся совпадение

Многие полагают, что кредитные карты на самом деле являются quite подходящим платежным инструментом для агентов.

Причины включают: глобальное widespread принятие, применимость для транзакций в диапазоне от 20 до 1000 долларов, встроенные механизмы арбитража и возврата средств, предоставление ежемесячных счетов. Ежемесячный счет особенно важен, он помогает пользователю понять свои расходы.

В будущем, когда агенты заменят детей и iPad в качестве основного источника «неожиданных счетов», это может стать еще более важным.

Но на практике существует две проблемы: 1. Технология кредитных карт не подходит для сценариев с агентами; 2. Модель комиссий кредитных карт заводит отрасль в типичную «дилемму инноватора».

Сложность модернизации технологии кредитных карт

Почти все системы кредитных карт по умолчанию предполагают участие человека: человеческое одобрение, взаимодействие через пользовательский интерфейс, традиционные типы платежей (разовые или подписки).

Такие технологии, как Stripe Link, Visa 3D и другие технологии виртуальных карт, развивались более 15 лет, чтобы постепенно成熟. Но скорость развития агентов намного опережает节奏 обновления платежной инфраструктуры. Тысячи PSP (поставщиков платежных услуг), POS-систем, merchant бэкэндов и клиентских интерфейсов не могут быть адаптированы в короткие сроки.

Кредитные карты не покрывают экстремальные платежные сценарии

Например: Агент осуществляет потоковую оплату провайдеру вычислительных мощностей в реальном времени, Агент платит микроплатежи за вызов API — эти транзакции сложно осуществить с помощью кредитных карт.

Причина проста: Visa не поддерживает транзакции менее 1 цента, экономическая модель кредитных карт relies на фиксированной комиссии около 30 центов.

Технически Visa может поддерживать микроплатежи, но это напрямую ударит по ее бизнес-модели. Что еще сложнее, платежные сценарии агентов часто выходят за традиционные ценовые диапазоны кредитных карт. Например, многие ранние сценарии использования агентов связаны с платой за API-сервисы, эти fees трудно вернуть и трудно перепродать. Кредитные карты仍然 могут играть роль, но дилемма инноватора часто ограничивает скорость изменений в существующих системах.

Традиционные платежи仍然有其 роль

Когда платформы агентов постепенно эволюционируют в системы, подобные предприятиям,大量的高频ных расходов будут осуществляться по B2B-условиям: счета-фактуры, Net-30, скидки, кредитные линии.

В этой модели сама «платежная сеть» не является ключевой. Расчеты могут осуществляться через банковский перевод, ACH или批量转账. Традиционные платежи仍然 эффективны в зрелых商业 отношениях. Но агенты не будут существовать только в такой среде.

Агенты появляются быстро, и они часто работают в сценариях, где традиционные платежи наименее эффективны:首次 партнерские отношения,跨境 платежи, сложная сверка, новые модели Агент-Поставщик, мгновенные платежи, микрокредиты.

В этих сценариях стейблкоины являются более оптимальным платежным инструментом. Что еще более важно, создание новых функций на программируемых деньгах гораздо проще, чем на традиционной платежной инфраструктуре.

Как только новые商业 отношения建立 на основе стейблкоинов, эти отношения, как правило, надолго сохраняют эту форму. Со временем доля стейблкоинов в платежной системе, вероятно, будет不断 расти.

Возможности новых платежных технологий

Стейблкоин по своей сути является новой финансовой платформой.

Он обладает следующими characteristics: быстрее, дешевле, глобальная доступность, обеспечен высоколиквидными активами 1:1.

Что еще более важно, стейблкоины являются программируемыми. Такие функции, как арбитраж, биллинг, кредит, эскроу и условные платежи, могут быть гибко реализованы в одной системе.

По сравнению с банками или кредитными картами, платежи стейблкоинами легче嵌入: API, базы данных, процессы оформления заказа агентом.

Это значительно упрощает процессы сверки, утверждения и интеграции систем, что особенно важно для предпринимателей, строящих коммерческую экосистему агентов.

В экономической модели стейблкоины также решают проблемы эффективности кредитных карт на обоих ends: нет минимальной комиссии в 30 центов, крупные переводы не разъеваются комиссией interchange.

Таким образом, можно использовать одну и ту же платежную сеть для: оплаты агентом вычислительных мощностей в размере 0.001 доллара в секунду, или для расчета предприятия с поставщиком на 50 тысяч долларов.

Создание больше инфраструктуры для стейблкоинов

Распространенное возражение: стоимость ввода и вывода средств для стейблкоинов высока.

Для «туриста» это действительно проблема. Но когда пользователя сопровождает агент в роли «гида», это трение быстро снижается.

Агент может помочь пользователю обменять funds и выполнять только необходимые транзакции, экономя thus на комиссиях. Если добавить к этому механизмы биллинга и арбитража, мы приблизимся к целостной системе.

Можно представить себе такую сцену: пользователь просматривает товары multiple брендов в универмаге, выбирает товары и в итоге совершает всего одну оплату. Бэкэнд магазина отвечает за распределение средств между各个 продавцами, агенту也需要类似模式. Пользователь видит: «Ваш агент хочет забронировать для вас авиабилеты, отель и арендовать машину.» А не три отдельных процесса оплаты.

Платформа агента отвечает за отношения с поставщиками, а пользователю只需要 подтвердить намерение совершить сделку.

Заключение

Агенты не будут платить как туристы. Они будут платить как местные жители — через отношения, кредит и долгосрочное сотрудничество. Это означает, что真正的 платежный масштаб в будущем будет проходить через предварительно согласованные B2B-условия, а не через оплату картой.

Но сейчас мы находимся в关键窗口期. Агенты появляются, предприниматели строят новые бизнес-системы, и им нужны платежные инструменты, которые можно использовать уже сегодня.

Кредитные карты еще не готовы: стоимость микроплатежей слишком высока, сверка сложна, технический долг沉重,依赖 ручного контроля рисков.

А стейблкоины уже готовы. Они программируемы, глобальны, легко интегрируются и способны поддерживать платежи агентов с первого дня.

Платежные отношения обладают极强的路径依赖. Как только новые商业 отношения建立 на основе стейблкоинов, они, как правило, сохраняются надолго. В ближайшие годы, по мере созревания экосистемы и снижения трения при вводе/выводе средств,一批 стартапов построит новые возможности вокруг этой инфраструктуры: системы биллинга, механизмы арбитража, кредитные системы,批量 утверждение, а также межсистемная взаимодействие.

Новая эра платежей, возможно, начинается именно здесь.