Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates et investisseur milliardaire, a déclaré que la croissance rapide de la dette mondiale représentait un risque croissant pour les investisseurs et qu'il fallait accorder plus d'attention à des actifs comme l'or et le bitcoin.
Selon Dalio, les récents changements sur le marché des obligations du Trésor américain indiquent que le long « cycle de la grande dette » est entré dans sa phase avancée. Alors que les emprunts publics augmentent, de plus en plus d'obligations arrivent sur le marché, mais la demande des investisseurs ne croît pas au même rythme, ce qui exerce une pression sur les taux d'intérêt et les devises.
Le célèbre investisseur a soutenu que si le fardeau de la dette continuait de s'alourdir, les gouvernements pourraient être confrontés à deux options difficiles. La première est de maintenir des taux d'intérêt élevés pour stimuler la demande d'obligations, ce qui étoufferait la croissance économique. La deuxième option est que les banques centrales créent plus d'argent, ce qui conduirait à un affaiblissement du pouvoir d'achat des devises.
Dalio a déclaré que la dette fédérale américaine avait atteint environ 32 000 milliards de dollars, avec des paiements d'intérêts annuels d'environ 1 000 milliards de dollars. Il a prédit que si les tendances actuelles persistaient sans changement politique majeur, la dette américaine pourrait atteindre 55 à 60 000 milliards de dollars dans les 10 prochaines années.
Dans ce contexte risqué, Dalio conseille aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles sur différentes classes d'actifs et pays, en soulignant particulièrement la nécessité d'investir dans des économies à structure de revenus solide et à bilans équilibrés. Il propose de réduire la part des instruments de dette, tels que les obligations, dans les portefeuilles, tout en augmentant les positions sur l'or et un nombre limité de bitcoins.
Dalio a affirmé qu'allouer environ 10 à 15 % du portefeuille au bitcoin pourrait réduire le risque global et avoir un impact positif sur les rendements. Concernant le bitcoin, il a adopté une approche plus prudente, recommandant de n'y allouer qu'une petite partie du portefeuille.
*Ceci n'est pas une recommandation d'investissement.
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