Автор|Odaily Planet Daily(@OdailyChina)
Автор|Wenser(@wenser 2010 )
В апреле этого года, когда Трамп впервые развязал «тарифную торговую войну», что вызвало мгновенный обвал крипторынка, я в статье «Начало хаотичной эры в криптоиндустрии: 13 советов» систематизировал последующие тенденции рынка и методы реагирования. Большая часть содержания уже сбылась, включая торговлю TACO, ажиотаж вокруг стейблкоинов, бум управления активами, своевременную остановку убытков, отскок старых монет AI и так далее.
Незаметно наступил конец 2025 года, и крипторынок снова застрял в консолидации в диапазоне «85 000 ~ 90 000 долларов». Как я уже говорил в статье «Если так продолжится, никто не будет торговать монетами», количество активных инвесторов на рынке заметно сокращается, а «новые участники» не прибывают в таком количестве, как в предыдущие годы.
В связи с этим, как «старый бывалый инвестор» с четырехлетним опытом, прошедший через бычьи и медвежьи рынки, я все же хочу со своей точки зрения попытаться ответить на вечный вопрос — «Что делать сейчас?»(Примечание Odaily: следующее содержание предназначено только для обучения и обмена опытом, не является инвестиционной рекомендацией, все торговые операции осуществляйте на свой страх и риск (DYOR)).
О затяжной войне на крипторынке: совмещение криптовалют и акций стало неизбежным
В октябре прошлого года, когда Трамп еще не выиграл президентские выборы в США, а DAT еще не стал феноменальным направлением развития отрасли, мы уже в статье «Обзор TOP 25 публичных компаний по владению BTC, поиск секрета обожествления через „совмещение криптовалют и акций“» подробно проанализировали список 25 ведущих публичных компаний по владению BTC на тот момент.
Спустя год, оглядываясь назад, некоторые публичные компании уже пережили взлеты и падения курсов акций и рыночной капитализации, такие как лидер казначейства BTC Strategy (MicroStrategy), японская «первая акция казначейства BTC» Metaplanet; некоторые публичные компании-майнеры также активно трансформируются, ища вторую кривую роста бизнеса, такие как Riot, Hut8, CleanSpark и др.; такие как Meitu выбрали своевременную распродажу активов, заблаговременно фиксируя прибыль, связанную с резервами BTC.
Если раньше выбор публичными компаниями «совмещения криптовалют и акций» был средством диверсификации рисков, защиты от инфляции и рассказа новой истории для рынка капитала, то в конце 2025 года, на пороге 2026 года, для частных инвесторов, таких как розничные инвесторы, совмещение криптовалют и акций постепенно стало «обязательным курсом инвестирования».
Причин этому, на мой взгляд, три:
Во-первых, продолжающийся рост рынка акций США и пузырь AI привлекли большое количество ликвидности. Для капитала, средств и ресурсов, стремящихся к эффективности, рынок акций США и даже глобальный рынок акций являются инвестиционной ареной с наибольшей глубиной, емкостью и эффективностью;
Во-вторых, развитие платформ токенизации акций, стейблкоинов и сегмента PayFi further сократило разрыв между TradFi и DeFi. Крипто-нативное сообщество, разбирающееся в ончейн-инвестициях и торговле, имеет больше возможностей, каналов и более низкий порог входа для доступа к качественным активам и инвестиционным объектам по всему миру, входы и выходы средств также стали более удобными, что further сжимает рыночное пространство альткоинов;
В-третьих, нарративы DAT, такие как казначейство BTC, ETH, SOL, не оправдали себя. Помимо существующих компаний-лидеров, то, смогут ли такие крипто-концептуальные акции, как Circle, Bullish и другие, устоять на рынке капитала, зависит, помимо капитальных институтов Уолл-стрит,最重要的 (самой важной) опорной силы в лице фондовых бирж, подавших заявки на токенизированную торговлю акциями (таких как Nasdaq), существующих частных инвесторов на рынке акций и розничных инвесторов, пришедших с рынка криптовалют на рынок акций, которые能否 обеспечить соответствующий покупательский спрос и, после сектора AI,推动 (продвинуть) крипто-сектор, все еще обладающий определенными ожиданиями «стоимости мечты». Конечно, это не значит, что сейчас нужно покупать крипто-концептуальные акции, наоборот, выбор момента для входа, сочетание позитивных новостей для получения прибыли от отскока и фиксации прибыли является более оптимальным выбором.
Поэтому либо через брокерские каналы выходите на фондовый рынок, используя свои преимущества опыта «торговли по новостям», накопленного при торговле монетами, и когнитивные преимущества, такие как путь каскадного мышления, упомянутый в нашей статье «Анализ 4-уровневого воздействия помилования Трампом CZ», для обратного харайтинга на фондовом рынке; либо используйте преимущества кредитного плеча платформ токенизации акций, таких как MSX.com (инвайт-код self-service), xStocks, ONDO Global Market и другие платформы, применяя стратегии торговли с низким плечом на повышение/понижение для пробных попыток,摸索 (изучая) торговый путь, соответствующий вашей терпимости к риску и承受能力 (возможностям его承受ния), и гоняясь за своей «второй весной» на фондовом рынке.
Медвежий рынок в крипте — значит, зарабатываем на акциях; спад на рынке акций — значит, копаем золото в крипте.
Для людей из криптосообщества, которые перемещаются между различными рыночными трендами, играть во все горячее, что является хайпом, что имеет мемный характер — это как обычная операция, так и обязательный курс.
Влияние напряженной макроэкономической и политической ситуации в среднесрочной перспективе: драгоценные металлы, вероятно, продолжат расти
С момента прихода к власти Трампа в этом году политическая и экономическая ситуация в различных регионах мира становится все более сложной, локальные горячие и холодные войны чередуются, и глобальная макросреда, возможно, останется напряженной в течение следующих 5-10 лет.
Не говоря уже о других событиях, после войны в Украине конфликт между Израилем и ХАМАС, противостояние между США и Венесуэлой, а также охлаждение отношений в Восточной Азии оказали различное по степени, скорости и глубине влияние на экономическую ситуацию в мире. Раньше BTC часто рассматривался как актив-убежище, но после того, как спот-ETF на BTC вошли в систему фондового рынка США, основные монеты на крипторынке также не избежали участи, став «активами, включенными в акции США». На основе такого фона мы можем достаточно смело сделать вывод: золото, серебро, палладий, платина и другие драгоценные металлы, вероятно, продолжат расти; медь, литий, свинец и другие цветные металлы как важные стратегические ресурсы, возможно, также вырастут.
Кроме того, учитывая, что в следующем году гиганты в области коммерческой авиации и искусственного интеллекта, такие как SpaceX, OpenAI, Anthropic, готовятся к IPO, а цены на чипы таких технологических гигантов, как NVIDIA, Google, Amazon, будут further расти, соответствующие публичные компании в их upstream-цепочке поставок и поставщики сырья станут частью «цепи роста».
Недавний рост секторов полупроводников и спутниковой аэронавтики на рынке акций Китая уже показал первые признаки; а развитие индустрии робототехники и IPO связанных с ней компаний-лидеров также будут косвенно способствовать further разведке и более активному спросу на минеральные ресурсы и энергетическую отрасль.
В общем, несмотря на то, что месторождения золота в Китае не редкостью, и время от времени появляются сообщения об обнаружении крупных месторождений, в среднесрочной перспективе золото и другие драгоценные металлы, цветные металлы и минеральные ресурсы по-прежнему остаются «твердой валютой» в обращении ресурсов.
Для людей из криптосообщества, как и с BTC, либо просто定期投资 (инвестируйте периодически), либо можно использовать токенизированные активы для размещения, либо с низким плечом, либо покупая непосредственно соответствующие токены.
Централизованные схемы управления активами по-прежнему являются рыночной необходимостью: стейкинг-доходы, доходы от кредитования и доходы от периодических инвестиций работают вместе
Для колеблющегося и снижающегося крипторынка, по сравнению с «атакующими стратегиями» с высоким плечом на повышение или понижение, поиск более нейтральных схем управления активами может быть более надежной «оборонительной стратегией».
В этом отношении, я считаю, что для людей из криптосообщества, кроме таких мелких инвесторов, как я, с 10 долларами, можно принять защитную стратегию «стейкинг + кредитование + периодические инвестиции», чтобы пережить нынешний медвежий рынок и быть готовым в любой момент мобилизовать средства для встречи следующего狂暴 (яростного) бычьего рынка после прихода институциональных и традиционных инвесторов с финансовых рынков.
Доходы от стейкинга, помимо стейкинга основных монет на биржах, можно выборочно выбирать доходы от стейкинга в экосистемных приложениях ETH, SOL. Конечно, как и в случае дефолтов и цепных ликвидаций, вызванных серией событий взрывов DeFi во время «большого обвала 10.11», при отборе конкретных проектов и платформ необходимо провести тщательную работу, чтобы избежать ненужных потерь основного капитала;
Доходы от кредитования, как самая стабильная основа в области DeFi, хотя недавние ценовые колебания токенов проектов были вызваны спорами о интересах между DAO и Labs, Aave остается крупнейшим кредитным протоколом в Ethereum и на всем крипторынке, во время «большого обвала 10.11» платформа также успешно выдержала испытание экстремальным черным лебедем, нормально функционируя во время волны ликвидаций и получив значительный доход. Кроме того, Kamino в экосистеме Solana также работает относительно стабильно, его можно酌情 принять во внимание.
Доходы от периодических инвестиций, помимо основных монет, таких как BTC, ETH, SOL, BNB и др., включая CEX, такие как Binance, OKX, Bybit, Bitget и др., периодически проводят мероприятия по управлению активами, предыдущие мероприятия по депозиту 250 миллионов Plasma(XPL), мероприятия по субсидированию депозитов USDC и др. принесли немалую прибыль, недавно открытое Binance мероприятие по депозиту USD1 может достигать годовой доходности около 20%, что можно назвать quite astonishing; недавнее мероприятие по управлению активами с токеном NIGHT на OKX также принесло многим людям полные карманы. Чем холоднее рыночная конъюнктура, тем больше мероприятия по привлечению новых пользователей, активизации и субсидированию бирж接近 (приближаются) к предыдущим «взаимодействиям с аирдропами криптопроектов» и являются одним из немногих высокодоходных инвестиционных возможностей, в которых необходимо участвовать. Самое главное, что большинство CEX обладают определенной способностью покрытия убытков, и в случае непредвиденных обстоятельств или инцидентов безопасности могут максимально гарантировать, что ваши средства не исчезнут бесследно.
В общем,前提 (предпосылкой) оставаться за игровым столом является то, что вы должны не только обладать определенной способностью зарабатывать деньги вне рынка, но и构建 (строить) на рынке более устойчивые и диверсифицированные источники дохода, не возлагая все надежды на возврат и доход от высокорискованных активов.
Рынки предсказаний更值得下注 (более值得 делать ставки): выпуск токена Polymarket станет следующим веховым событием
Основываясь на недавно выпущенных функциях Kalshi, формировании альянса рынков предсказаний с такими платформами, как Coinbase, Robinhood, и планах проведения первой конференции рынков предсказаний в марте следующего года, рынки предсказаний становятся, помимо криптовалют, сектора AI и интернет-технологических гигантов, еще одной важной силой, «которая может сесть за стол переговоров».
В сочетании с благоприятными факторами времени в следующем году, такими как Чемпионат мира по футболу, промежуточные выборы в США и серия спортивных мероприятий, объем ежемесячной торговли на рынках предсказаний в следующем году, как ожидается, вырастет в 10 раз (Примечание Odaily Planet Daily: последние消息 (новости) показывают, что объем торгов на рынках предсказаний в ноябре превысил 13 миллиардов долларов, что более чем в три раза превышает объем сделок в пиковый период выборов 2024 года) до nearly 100 миллиардов долларов.
Подобно тому, как бум NFT способствовал появлению一大批 (целой массы) инструментов для покупки NFT, сайтов для минта и торговых платформ, а после появления ончейн Perp DEX, таких как Hyperliquid, такие инструменты, как Hyperbot, HyperInsight и др., пережили пик трафика, помимо идеи «продажи лопат» для создания «инструментов копирования сделок на рынках предсказаний», «агентов AI для размещения ставок на рынках предсказаний», ordinary players (обычные игроки) должны抓住 (схватить) 2 основные идеи:
Первая — «покупка на ранней стадии», то есть ставка на вариант с большей вероятностью события и продажа соответствующих фишек после роста вероятности для фиксации прибыли. Конечно, это также требует от инвестора определенных личных познаний, а также понимания рыночных настроений, новостей и т.д.;
Вторая — «следование за крупными игроками», то есть отбор высококачественных инвесторов, делающих ставки, проведение перекрестной проверки и AB Test, создание собственной системы копирования сделок и логической системы принятия решений о ставках. Конечно, это также сопряжено с определенными рисками, поэтому распределение позиций, выбор момента продажи все еще требуют погружения в процесс для обдумывания и практики.
По сравнению с этими двумя идеями, «подбор хвостов» кажется более надежным, но в конечном итоге это выбор «подбирать монетки перед катком»,很容易 (очень легко) быть уничтоженным событиями-сюрпризами от аутсайдеров, лично я не рекомендую выделять слишком много средств для участия и тем более не рекомендую, как некоторые киты, идти ALL IN на азартную игру, потому что, если кит проиграет, он может просто удалить аккаунт и начать заново, а у нас, обычных людей, не так много возможностей для ALL IN и проб ошибок.
Заключение: AI станет личным ассистентом, протокол x402 имеет большее будущее
Недавно Solana официально запустила аккаунт @x402, открыто поставив развитие протокола x402 в своей экосистеме на более высокий приоритет. В условиях, когда объем выпуска стейблкоинов продолжает расти со скоростью десятков или даже сотен миллиардов в месяц, концепции PayFi, стейблкоинов и AI-платежей по-прежнему будут одной из криптотем следующего года.
Тогда, как недавно выпущенная Douban и ZTE «AI OS», она будет проникать в жизнь, работу, политику, экономику более глубоко, и ее интеграция с криптовалютами, в первую очередь протокол x402. В сочетании с новостями о том, что зарубежная версия携程 (Trip.com) Trip.com открыла окно оплаты стейблкоинами в некоторых регионах Юго-Восточной Азии, концепция AI-платежей, возможно, породит еще один токен на уровне десяти миллиардов.
2026, выжить, увидимся в следующем году.
Рекомендуемая литература:
«Опрос об инвестициях 2025: почти 60% людей получили общую прибыль, опытные игроки на рынке составляют более 60%»
«Рейтинг Meme-монет 2025 года от „хлопка“ до „провала“»
«Новая теория четырехлетнего цикла в криптоиндустрии: я спросил семь资深从业者 (опытных практиков) на какой сейчас стадии»
