1inch, ведущая DeFi-экосистема, объявила о полноценном публичном запуске Aqua — некастодиального общего слоя ликвидности, который позволяет поставщикам ликвидности использовать один и тот же баланс кошелька в нескольких позициях без блокировки активов в пулах. Об этом говорится в пресс-релизе Incrypted.
После запуска для разработчиков в ноябре 2025 года Aqua предлагает одну из первых альтернатив традиционной пуловой модели DeFi с контролем рисков. Решение позволяет эффективнее использовать капитал при предоставлении ликвидности.
Как объяснили в команде проекта, 1inch Aqua работает как реестр: пользователь подключает кошелек, одобряет баланс токена и создает позиции ликвидности, которые могут обращаться к этому балансу.
Протокол Aqua отслеживает баланс. Когда он получает swap-ордер, соответствующий критериям позиции, протокол забирает запрошенные токены из кошелька и возвращает полученные токены и комиссии в рамках одной атомарной транзакции. В остальных случаях токены пользователя остаются в его кошельке и полностью под его контролем.
«Сфера предоставления ликвидности сломана, но масштаб проблемы становится виден только тогда, когда появляется альтернатива. Сегодня такая альтернатива появилась. С Aqua поставщикам ликвидности больше не нужно мириться с неэффективной структурой пулов, с которой они работали годами», — заявил сооснователь 1inch Сергей Кунц.
Он добавил, что сфера DeFi нуждается не просто в дополнительном объеме ликвидности, а в более полезном капитале, активном там, где есть спрос.
«Мы создали Aqua, чтобы поставщики получали такой охват без отказа от самостоятельного хранения: ваши токены остаются в кошельке до момента исполнения свопа», — отметил Кунц.
Вместе с запуском продукта стартует 1inch Network Incentives — программа вознаграждений за ликвидность для Aqua. Ее возглавляет Degensoft Ltd (BVI), а реализация проходит через Merkl.
1inch Foundation выделила 10 млн $1INCH в качестве вознаграждений для поставщиков ликвидности, а 1inch DAO добавила еще 500 000 $USDC.
Инициатива призвана ускорить рост ликвидности и swap-активности в поддерживаемых парах. В результате поставщики ликвидности не только получают улучшенный пользовательский опыт Aqua, но и возможность зарабатывать дополнительные вознаграждения. Условия программы, рынки и защитные механизмы описаны в опубликованной конфигурации кампании.
По данным 1inch, текущая пуловая система является одним из ключевых ограничений для масштабирования DeFi и привлечения капитала из традиционных финансов в ончейн.
Для поставщиков ликвидности существующая модель депозитов в пулы означает передачу контроля над активами, тогда как активный капитал распределяется слишком тонко между протоколами, парами и ценовыми диапазонами.
Масштаб проблемы заметен в ончейн-исследовании Dune, проведенном по заказу 1inch: в первой половине 2026 года 85% концентрированной ликвидности на крупных DEX использовалось неэффективно. Это около $1,6 млрд из отслеживаемых $1,84 млрд. В эту сумму входит примерно $542 млн, которые в среднем за неделю полностью находились вне диапазона. Это привело к недополучению комиссий примерно на $150 млн в годовом выражении.
Через Aqua 1inch демонстрирует более эффективную модель общей ликвидности, которая позволяет одному и тому же балансу кошелька одновременно поддерживать несколько позиций. В отличие от традиционной модели, где ликвидность нужно разделять между несколькими пулами и позициями, Aqua позволяет одному балансу поддерживать несколько котировок одновременно.
Например, баланс в $100 000 может поддерживать три позиции, которые в совокупности котируют ликвидность на $300 000, с потенциалом котировать еще больший объем. Базовые токены остаются доступными для каждой позиции в любое время. Ничего не берется взаймы, а любой своп может исполниться только против активов, которые фактически находятся в кошельке.
Позиция в Aqua может быть полно-диапазонной, концентрированной или привязанной в зависимости от выбранной пары и типа позиции. Пользователь может самостоятельно открывать и закрывать позиции без блокировки активов.
Его экспозиция ограничена токенами, которые он фактически держит, а не теоретическим совокупным размером всех созданных позиций. Если в кошельке недостаточно средств для покрытия свопа, Aqua просто не обращается к токенам пользователя.
С сегодняшнего дня пользователи могут создавать позиции в 13 EVM-совместимых сетях, включая Ethereum, Arbitrum, Base, Robinhood Chain и BNB Chain.
Aqua также запускается с рядом дополнительных функций, включая таблицу лидеров ликвидности, экран стимулов, визуализации карты ликвидности, пакетное создание позиций, профили поставщиков с кроссчейн-позициями, субкошельки, а также ИИ-помощник для предоставления ликвидности через 1inch Business MCP с безопасным пакетным развертыванием, который появится в ближайшее время.
Aqua прошла восемь независимых аудитов безопасности, проведенных OpenZeppelin, Bailsec, Hashlock, Hexens, MixBytes, Nethermind, Theori и Decurity. В сочетании с полностью некастодиальной архитектурой, при которой Aqua никогда не хранит пользовательские токены, это означает, что своп может переместить только те активы, которые фактически находятся в кошельке поставщика на момент исполнения. Отзыв разрешения останавливает новые исполнения сразу после подтверждения транзакции в блокчейне.
Aqua также защищена от JIT fee sniping на уровне архитектуры, поскольку у каждой позиции есть один владелец. Поэтому не существует общего момента начисления комиссий, на котором могли бы зарабатывать боты. Хотя архитектура Aqua ограничивает экспозицию и оставляет поставщикам контроль над собственными токенами, swap-комиссии не гарантированы, цены могут двигаться против позиции (непостоянные убытки), а поставщики несут рыночные риски и риски смарт-контрактов.
end-content
