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为什么投资者都需要关注美联储

本文解释了为何美联储的利率政策是影响所有投资者决策的核心因素。文章以2026年8月12日公布的7月CPI数据为例，展示了经济数据如何迅速改变市场对美联储9月会议加息概率的定价（从约50%降至约45%），并引发股、债、汇市的连锁反应。文章系统阐述了美联储的职能及其通过调整联邦基金利率来管理经济（控制通胀和促进就业）的机制。它详细分析了**加息**（通常为抑制通胀，会打压成长股和债券价格，但利好银行息差）、**降息**（旨在刺激经济，通常利好成长股和债券，但对银行影响复杂）以及**维持利率不变**（其政策措辞同样关键，且实际利率水平仍可能抑制经济）对各类资产的不同影响。文章特别指出，新任美联储主席凯文·沃什自2026年6月起大幅减少了政策前瞻指引，使市场更加依赖于经济数据本身来预测政策走向。因此，投资者需重点关注几类核心数据：**CPI/PCE（通胀指标）**、**非农就业报告（就业市场）**、**GDP（经济增长）**以及**ISM指数（行业景气）**。理解这些数据的含义及其与市场预期的偏差，比试图对每一个数据点进行交易更有价值。最后，文章总结了2026年9月FOMC会议前的市场格局：通胀虽有回落但仍高于2%目标，美联储内部存在分歧，9月会议前的8月非农和CPI数据将至关重要。投资者应学会追踪关键数据，理解市场预期，从而在利率驱动的市场环境中做出更明智的判断。

marsbit08/13 10:27

marsbit08/13 10:27

摩根大通全球市场策略：目前的大宗商品和2022年似曾相识？

摩根大通报告指出，当前美联储可能开启加息周期，这与1999年的情况相似，但大宗商品市场环境更接近2022年。报告回顾历史，自1990年以来，大宗商品在多数加息周期中表现积极，唯独2022年至2023年期间下跌约14%，主要因俄罗斯供应风险溢价消退及制造业疲软。当前，大宗商品价格仍处高位，且面临供应链中断（如霍尔木兹海峡航运受阻）带来的风险溢价。若供应问题缓解与金融环境收紧同时发生，大宗商品可能在加息周期中承压。分板块看：能源价格受地缘政治和中国需求影响显著，基准预测看跌但存在中断导致的看涨风险；贵金属（如黄金）对加息敏感，可能因利率上升进一步下跌；基本金属（如铜）目前基本面稳健，但需警惕加息和制造业放缓带来的压力。报告总结，各品种的微观基本面及对利率的敏感性将成为关键。

marsbit08/13 08:45

marsbit08/13 08:45

华尔街早报：CPI温和落地、美股深V，AI云、存储与光通信集体爆发

华尔街早报：CPI温和落地、美股深V，AI云、存储与光通信集体爆发美国7月CPI数据符合预期，核心通胀同比增速为2021年3月以来最慢，市场对美联储9月加息的预期降温。美股三大指数涨跌不一，标普500和纳斯达克收涨，道指微跌。资金从部分科技巨头流出，转向AI基础设施板块。 AI算力需求成为市场焦点，云服务、半导体、存储和光通信板块集体爆发。NEBIUS因财报亮眼暴涨34.14%，CoreWeave大涨19.28%，其积压订单达1040亿美元，凸显AI基础设施需求强劲。摩根士丹利指出，约25%的标普500公司已能量化AI投资回报，需求进入兑现阶段。存储板块随之上扬，SK海力士、美光等公司股价显著上涨。同时，DeepSeek V4 Pro和SpaceX AI的Grok 4.6模型相继发布，AI模型竞争转向成本与综合能力。黄金、白银维持强势，而油市因等待霍尔木兹海峡局势进展出现回调。美国财政赤字扩大，债务利息支出高企，成为长期利率压力来源。后续需关注美国PPI数据、闪迪投资者日、机构13F持仓披露及应用材料财报等事件。

marsbit08/13 04:46

新美联储通讯社：通胀数据「不冷不热」，美联储暂获喘息但前路未明

美国7月通胀数据符合预期，核心CPI环比上涨0.2%，同比涨幅2.5%。这份“不冷不热”的报告让美联储在9月会议前获得喘息空间，市场对9月加息的预期概率已跌破50%。然而，美联储内部政策分歧加剧，至少6名官员近期暗示可能支持加息，对于是否需要进一步收紧政策存在不同判断。旧金山联储主席Mary Daly指出，若通胀冲击持续并形成自我强化，可能需要超过25个基点的更大幅度行动。同时，美联储主席减少公开表态，增加了政策路径的不确定性。9月会议前将公布的8月通胀数据，或将成为决定下一步行动的关键。

marsbit08/13 02:11

marsbit08/13 02:11

美国消费者价格指数如预期降至3.4%，比特币上涨

美国7月消费者物价指数(CPI)年率降至3.4%，月率降至0.1%，均符合市场预期。核心CPI年率也降至2.5%。该数据缓解了市场对美联储年内加息的担忧。比特币在数据公布后应声上涨，突破64,000美元心理关口，但随后因美伊冲突等地缘政治不确定性影响能源价格前景，涨幅受限，进入窄幅震荡。美联储官员言论不一，古尔斯比认为通胀是目前最大经济问题，卡什卡利则呼吁加息以对抗通胀。然而，市场对美联储加息的预期已有所降温。交易数据显示，美联储在9月会议上维持利率不变的概率升至67%，而今年内加息的概率已从近期高点的60%降至54%。市场正等待次日公布的生产者物价指数(PPI)报告，以进一步评估通胀路径。

cryptonews.ru08/12 20:59

cryptonews.ru08/12 20:59

通货膨胀放缓，比特币在美联储面临重大考验之际走势停滞

美国劳工统计局8月12日报告显示，7月消费者价格指数（CPI）经季节调整后环比上涨0.1%，符合预期，年通胀率从6月的3.5%降至3.4%。核心CPI（剔除食品和能源）环比上涨0.2%，同比上涨2.5%。数据发布后，美国股市在盘前交易中上涨。通胀数据延续了自5月能源价格冲击导致年通胀率达4.2%后的放缓趋势。6月指标降至3.5%，7月继续下降，为政策制定者提供了连续两个月的温和数据。住房成本仍是抗通胀的主要挑战，7月上涨0.1%，贡献了整体CPI约三分之二的月度涨幅。食品价格上涨0.1%，能源价格则下降1.5%，其中汽油价格经季节调整后下降2.9%。然而，能源问题并未完全解决。能源价格仍比去年同期高14.7%，汽油价格同比上涨24.6%，反映了2026年上半年中东紧张局势和供应中断导致的油价冲击。布伦特原油现报每桶91美元，WTI原油报83美元。核心通胀年率2.5%是2021年初以来最低水平之一，但部分服务价格仍在上涨。7月医疗护理服务价格上涨0.4%，机票价格上涨2.2%。 7月CPI报告为美联储赢得了喘息空间，而非迫使其立即调整货币政策。美联储在7月底将联邦基金利率目标区间维持在3.50%-3.75%，尽管有三位政策制定者倾向于加息。官员们明确表示，需要连续数月的温和数据才能确信通胀正持续回归2%目标。比特币在数据发布后反应平淡，最新交易价格接近64,000美元，过去一小时下跌约0.4%。近期比特币主要在60,000美元中低区间波动，通胀数据未引发以往宏观不确定性时期常见的剧烈波动。下一个关键节点是9月11日将发布的8月CPI数据。投资者和美联储将密切关注能源、住房和核心服务价格，以判断7月的通胀放缓是可持续趋势还是暂时回落。

cryptonews.ru08/12 20:42

cryptonews.ru08/12 20:42

比特币价格在63,400美元附近趋稳，因美国通胀略有放缓

比特币价格在连续两日下跌后，周三趋于稳定，交易价格在63,400美元附近，主要原因是美国通胀数据略有放缓缓解了部分压力。此前，由Strategy公司出售比特币引发的抛售似乎已告一段落，市场一度反弹至64,400美元上方，但很快回落至63,317美元，随后稳定在63,400美元左右。其市值维持在1.27万亿美元，衍生品市场清算规模相对温和。 Strategy首席执行官方乐试图淡化近期出售比特币的影响，称其为持有量的一小部分，并暗示公司在2026年剩余时间将恢复更积极的购买。与此同时，美国7月消费者价格指数（CPI）从6月的3.5%微降至3.4%，为市场提供了有限支撑，但分析指出能源价格高企仍限制通胀更快回落的前景。区块链分析公司Glassnode对市场平淡反应表示谨慎，认为卖方力量可能减弱而买方依然乏力，导致比特币价格被困在63,000美元（实际价格中位数）与68,700美元（短期持有者成本）之间。该公司警告，若在有利通胀环境下需求仍无法回升，市场在现货交易量低迷的情况下，可能容易受到过度杠杆化多头头寸的影响。

cryptonews.ru08/12 20:40

cryptonews.ru08/12 20:40

比特币陷入停滞，但通胀数据可能引发变动

比特币近期陷入僵局，价格在约62,000至66,000美元区间窄幅波动，已持续约五周。一方面，比特币ETF持续的资金流入提供了支撑；另一方面，矿工和MicroStrategy等公司级持有者的场外抛售构成了抵消压力。交易量已降至三年低点，市场缺乏明确方向。分析师指出，交易员正等待关键催化剂以打破僵局。周三即将公布的美国CPI通胀数据可能成为重要触发因素，为市场提供货币政策前景的线索。若缺乏基本面催化剂，盘整格局可能持续至9月中旬。此外，《清晰法案》的监管进展也可能成为后续推动力。衍生品头寸显示投资者仍持谨慎对冲态度，并未大幅押注即将突破。历史数据显示，9月通常是比特币表现较弱的月份，平均跌幅约4%。若僵局持续，季节性因素可能令市场承压。

cryptonews.ru08/12 20:37

cryptonews.ru08/12 20:37

Harmony考虑在疑似利用漏洞增发ONE代币后回滚区块链

Harmony区块链网络疑似遭受攻击，攻击者通过空区块铸造了约40亿枚ONE代币，相当于总供应量的26%。平台正在评估回滚方案，并与交易所合作冻结资金。据称其中约28亿枚代币已被迅速转入交易所，导致ONE价格24小时内下跌33.9%。此次事件前，Harmony在2022年6月曾因跨链桥漏洞被黑客盗取约1亿美元加密货币。具体攻击细节与金额尚未得到官方确认。

cointelegraph08/12 14:00

cointelegraph08/12 14:00

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