# Artikel Terkait Memori

Pusat Berita HTX menyediakan artikel terbaru dan analisis mendalam mengenai "Memori", mencakup tren pasar, pembaruan proyek, perkembangan teknologi, dan kebijakan regulasi di industri kripto.

Harga Sewa GPU Turun 30% dalam Tiga Minggu, Rantai Nilai AI Berpindah dari Nvidia ke Chip Memori

Harga sewa GPU NVIDIA B200 turun 30% dalam tiga minggu, dari $6,11/jam menjadi $4,22/jam, menandakan melunaknya narasi kelangkaan daya komputasi AI. Sementara itu, pasar semikonduktor menunjukkan perpecahan: saham memori seperti Micron dan SanDisk melonjak hampir 60%, sedangkan NVIDIA justru turun 3% dalam sebulan. Analis menilai penurunan harga sewa ini didorong oleh peningkatan pasokan, termasuk perbaikan hasil produksi chip di TSMC, ketersediaan HBM3e yang lebih longgar, dan lebih banyak pemasok cloud yang menawarkan B200. Tekanan harga diperkirakan berlanjut dengan kedatangan generasi chip berikutnya, B300. Perhatian pasar kini beralih ke chip memori seperti HBM, yang menjadi bottleneck baru karena permintaan dari model AI yang semakin besar. Laporan menunjukkan harga kontrak memori melonjak lebih dari 100% pada paruh pertama 2026. Kinerja kuat Micron dan SanDisk mencerminkan pergeseran rantai nilai AI, di mana daya tawar berpindah dari pemain komputasi seperti NVIDIA ke pemain memori. Meski pasar spot melemah, kontrak jangka panjang besar-besaran tetap ada, seperti kesepakatan $300 miliar antara Google dan SpaceX untuk menyewa GPU. Namun, klausul penghentian dalam kontrak semacam itu menunjukkan pembeli mulai berhati-hati. Intinya, uang dalam ekosistem AI tidak berkurang, tetapi bergerak. Risiko bagi NVIDIA bukan pada permintaan, melainkan pada potensi pelemahan daya tawar harga jika tekanan margin pada pelanggan cloud akhirnya mengurangi pesanan chip. Laporan keuangan Micron besok akan menjadi tolok ukur penting untuk tren ini.

marsbit5j yang lalu

Harga Sewa GPU Turun 30% dalam Tiga Minggu, Rantai Nilai AI Berpindah dari Nvidia ke Chip Memori

marsbit5j yang lalu

Pratinjau Laporan Keuangan Q2 Micron, Citi Naikkan Target Harga

**Pratinjau Laporan Keuangan Q2 Micron: Citigroup Naikkan Target Harga** Citigroup telah menaikkan target harga saham Micron Technology dari USD840 menjadi USD1200, dengan mempertahankan rating "Beli". Kenaikan ini didasarkan pada proyeksi harga memori (DRAM dan NAND) yang lebih kuat dari perkiraan pada tahun 2026 serta margin laba kotor yang tinggi. Target harga USD1200 ini mencerminkan keyakinan terhadap kinerja tahun fiskal 2027 (FY2027), dengan estimasi laba per saham (EPS) mencapai USD114.73. Asumsi utama berasal dari kenaikan harga yang signifikan: Citigroup memperkirakan harga rata-rata jual (ASP) DRAM naik 200% dan NAND naik 186% sepanjang 2026, didorong terutama oleh permintaan dari server, pusat data, dan AI. Faktor pendukung lainnya adalah ketatnya pasokan, dengan perkiraan defisit pasokan DRAM global sekitar 5% pada 2026. Produksi HBM (High Bandwidth Memory) yang padat sumber daya juga disebutkan turut mempersempit pasokan untuk DRAM konvensional. Selain itu, adanya perjanjian pembelian jangka panjang (LTA) dengan pelanggan seperti Dell diharapkan dapat membantu meratakan siklus pendapatan perusahaan. Namun, laporan juga menyoroti beberapa risiko. Harga saham Micron saat ini telah mendekati target USD1200, sehingga ruang untuk kenaikan lebih lanjut terbatas. Risiko utama termasuk potongan harga jika siklus harga memori mencapai puncak lebih cepat, kemungkinan peningkatan kapasitas produksi oleh pesaing yang dapat melonggarkan pasokan, serta ketergantungan pada kelanjutan pengeluaran modal yang kuat di sektor AI dan pusat data. Laporan kuartalan mendatang dari Micron akan menjadi penentu utama untuk melihat apakah asumsi optimis Citigroup dapat terwujud.

marsbit6j yang lalu

Pratinjau Laporan Keuangan Q2 Micron, Citi Naikkan Target Harga

marsbit6j yang lalu

18 Bulan Naik Lebih dari 50 Kali Lipat, Kioxia Melakukan Kebangkitan Epik

Pabrik memori flash NAND asal Jepang, Kioxia, mengalami kebangkitan dramatis dalam 18 bulan terakhir. Didorong oleh ledakan permintaan AI untuk penyimpanan data dan inferensi, harga saham Kioxia melonjak lebih dari 50 kali lipat sejak IPO akhir 2024, bahkan sempat melampaui Toyota sebagai perusahaan dengan kapitalisasi pasar terbesar di Jepang. Laba operasional kuartal pertama tahun fiskal 2026 diperkirakan melonjak 30 kali lipat secara tahunan. Kesuksesan ini berakar pada teknologi 3D NAND BiCS FLASH andalan perusahaan. Generasi terbaru, seperti BiCS FLASH generasi ke-8 dengan 218 lapisan dan teknologi CBA serta OPS, meningkatkan kepadatan dan kinerja secara signifikan. Kioxia juga mengembangkan kemasan canggih untuk membuat paket flash 8TB. Tidak hanya berpuas diri dengan NAND, Kioxia sedang menjelajahi masa depan dengan mengembangkan 3D DRAM, yang disebut OCTRAM. Berbeda dengan HBM, teknologi ini menggunakan transistor semikonduktor oksida (InGaZnO) untuk menciptakan sel memori yang lebih padat dan hemat daya, meski masih dalam tahap penelitian. Kebangkitan Kioxia menunjukkan bagaimana aset teknologi yang kuat, ketika diselaraskan dengan gelombang permintaan baru seperti AI, dapat mengubah nasib sebuah perusahaan, meski pertanyaan tentang keberlanjutan dalam siklus industri yang keras tetap ada.

marsbit8j yang lalu

18 Bulan Naik Lebih dari 50 Kali Lipat, Kioxia Melakukan Kebangkitan Epik

marsbit8j yang lalu

Analisis Laporan Riset: JP Morgan Mendetailkan Sentimen Pembeli Menjelang Laporan Kuartalan Micron dan Kondisi Terkini Sektor Perangkat Keras

Analisis oleh Morgan Stanley (Joshua Meyers) pada 21 Juni mengulas sentimen investor sebelum laporan keuangan Micron, kondisi sektor hardware, dan ramalan belanja modal AI. **Kesimpulan Utama:** 1. **Sentimen positif Micron tetap tinggi**, didorong oleh permintaan AI dan peningkatan harga (ASP). Namun, kesinambungan margin kotor di atas 80% dan detail perjanjian jangka panjang (SCAs) menjadi sorotan. 2. **Permintaan hardware terkait AI kuat, tetapi ada divergensi antar saham.** Celestica (CLS) menunjukkan prospek margin lebih baik dan keyakinan pada proyek jaringan AI. Fabrinet (FN) mengantisipasi pendapatan dari modul optik AI untuk Amazon, sementara Teradyne (TER) diperkirakan mendapat klien baru dari Google. 3. **Ramalan belanja modal AI dinaikkan lagi.** Pasar peralatan wafer (WFE) diproyeksikan tumbuh 28% pada 2026 dan 29% pada 2027. Pola pendanaan untuk infrastruktur AI juga berkembang, dengan pembiayaan utang proyek yang lebih besar. **Sinyal Penting dari Rantai Pasokan:** Umpan balik Celestica menunjukkan keyakinan yang lebih besar dalam menaikkan harga dan mendapatkan proyek jaringan AI yang lebih menguntungkan, dengan prioritas pasokan untuk pelanggan hyperscale. **Katalis dan Tantangan:** Laporan keuangan Micron adalah katalis langsung, dengan fokus pada pengungkapan SCAs. Untuk sektor hardware secara lebih luas, kekuatan permintaan saat ini mungkin sebagian didorong oleh pembelian lebih awal terkait kekhawatiran tarif, menciptakan ketidakpastian untuk paruh kedua tahun ini. **Sinyal yang Perlu Dipantau:** 1. Detail SCAs dan pandangan margin dari Micron. 2. Apakah Arista Networks akan menaikkan panduan tahunan. 3. Kemampuan Fabrinet dalam meningkatkan pendapatan modul optik untuk Amazon sesuai rencana.

marsbit19j yang lalu

Analisis Laporan Riset: JP Morgan Mendetailkan Sentimen Pembeli Menjelang Laporan Kuartalan Micron dan Kondisi Terkini Sektor Perangkat Keras

marsbit19j yang lalu

Analisis Laporan Bernstein: Harga HBM Tahun Depan Dipastikan Naik 2 Kali Lipat, Penyimpanan Menjadi Beban AI

Laporan riset Bernstein menyoroti ketegangan struktural yang belum pernah terjadi sebelumnya di industri memori. Saat ini, DRAM biasa telah naik 4.5x, sementara harga HBM tetap terkunci dalam kontrak tahunan. Akibatnya, alokasi wafer untuk DRAM biasa menghasilkan pendapatan 2x dan laba kotor hampir 3x lebih tinggi daripada untuk HBM. Bernstein memprediksi harga HBM rata-rata pada 2027 harus naik 2-2.5x untuk mendekati profitabilitas DRAM biasa. Kenaikan ini akan berdampak besar karena HBM dijual sebagai bagian dari GPU Nvidia. Untuk mempertahankan margin kotor 75%, Nvidia diperkirakan akan meneruskan kenaikan biaya HBM dengan memperbesar 4x kepada vendor cloud. Ditambah kenaikan harga DRAM & NAND biasa, total pengeluaran modal AI cloud bisa meningkat hingga sekitar 30%. Laporan ini merevisi estimasi laba secara signifikan ke atas untuk Samsung, SK Hynix, dan Micron (karena eksposur HBM), sementara mempertahankan peringkat Underperform untuk KIOXIA yang hanya memiliki bisnis NAND. MediaTek dilihat sebagai penerima manfaat potensial jika vendor cloud beralih ke solusi ASIC untuk menghindari harga Nvidia yang tinggi. Metode valuasi beralih ke P/E dengan target harga menunjukkan potensi kenaikan 15%-26%. Meski profitabilitas diperkirakan tetap tinggi, laporan mengingatkan siklus akan melunak pada 2028 dengan peningkatan pasokan.

marsbit20j yang lalu

Analisis Laporan Bernstein: Harga HBM Tahun Depan Dipastikan Naik 2 Kali Lipat, Penyimpanan Menjadi Beban AI

marsbit20j yang lalu

Kebencian Saya terhadap Produsen Memori: Samsung dan Kawan-kawan Sedang Mencekik Siklus Belanja Modal AI

Penelitian P Equity Research mengungkapkan kekhawatiran bahwa produsen memori utama (Samsung, SK Hynix, Micron) yang menguasai 89% pasar DRAM dapat membahayakan siklus pengeluaran modal AI dengan terus menaikkan harga. Harga kontrak DRAM melonjak hampir 700% secara tahunan. Memori diproyeksikan mencapai 40% dari pengeluaran modal hyperscaler pada 2027, menekan arus kas bebas mereka yang sudah menipis (98% arus kas operasi digunakan untuk belanja modal). Produsen cloud seperti Microsoft terpaksa menambah anggaran miliaran dolar untuk chip dan memori. Meski ada perjanjian jangka panjang (LTA), daya tawar tetap di tangan oligopoli memori. Tekanan biaya memicu upaya penghematan dari perusahaan seperti NVIDIA dan AMD. Penulis berargumen bahwa memori tetap bersifat siklus, bertentangan dengan narasi "tanpa siklus". Titik balik diperkirakan terjadi pertengahan 2027, ketika pertumbuhan pengeluaran modal melambat dan profitabilitas produsen memori memuncak, lebih awal dari perkiraan pasar umum tahun 2030. Kenaikan harga yang berlebihan dapat memperpendek siklus pengeluaran AI.

marsbitKemarin 06:20

Kebencian Saya terhadap Produsen Memori: Samsung dan Kawan-kawan Sedang Mencekik Siklus Belanja Modal AI

marsbitKemarin 06:20

Data Ekspor Penyimpanan Melonjak, Pasar Sedang Menetapkan Ulang Anjang Penilaian Penyimpanan

**TL;DR: Data ekspor memori dari Korea Selatan menunjukkan peningkatan tajam baik dalam nilai total maupun harga per kilogram untuk berbagai kategori (DRAM, NAND, SSD), menandakan pemulihan sektor ini mungkin tidak hanya didorong volume, tetapi juga peningkatan harga dan pergeseran ke produk bernilai lebih tinggi. Sinyal ini memperkuat diskusi pasar tentang apakah kelangkaan HBM untuk infrastruktur AI mulai berdampak pada rantai memori yang lebih luas, berpotensi menggeser patokan valuasi perusahaan seperti SK Hynix, Samsung, dan Micron dari siklus persediaan menuju premium 'kemacetan infrastruktur AI'.** Data ekspor Korea untuk 20 hari pertama Juni 2026 menunjukkan lonjakan nilai ekspor DRAM (mendekati 4x), NAND/Flash, dan SSD. Yang lebih signifikan, harga per kilogram untuk beberapa kategori naik lebih dari 500% (year-on-year), mengindikasikan peningkatan harga dan/atau pergeseran struktur produk ke varian yang lebih mahal seperti HBM dan DRAM kapasitas tinggi. Ini penting karena menyentuh dua variabel kunci: kekuatan permintaan (nilai ekspor) dan peningkatan kualitas pendapatan (harga per kg). Jika sebelumnya premium AI hanya terbatas pada HBM, data ini mengisyaratkan dampaknya mungkin meluas ke DRAM, NAND, dan SSD yang lebih umum, sehingga meningkatkan potensi margin dan laba bagi produsen. Mekanismenya: kelangkaan HBM dan permintaan tinggi untuk produk memori AI membuat produsen mengalokasikan lebih banyak kapasitas dan sumber daya ke lini produk bernilai tinggi ini, yang dapat mengurangi pasokan untuk produk konvensional dan mendukung harga secara lebih luas. SK Hynix dipandang sebagai penerima manfaat langsung karena kepemimpinan di HBM. Samsung dan Micron juga diuntungkan jika kenaikan harga meluas ke DRAM high-end dan SSD perusahaan. Namun, sektor memori tetap sangat siklis. Risiko termasuk ekspansi pasokan, fluktuasi persediaan, dan ketergantungan pada belanja modal AI. Kesimpulannya, data ekspor Korea adalah sinyal kuat yang mendukung revisi ke atas proyeksi laba dan diskusi ulang valuasi. Namun, pergeseran patokan valuasi dari 'siklus' ke 'premium AI' baru akan terkonfirmasi jika peningkatan harga, struktur produk premium, dan margin laba bertahan dan tercermin dalam laporan keuangan kuartalan mendatang dari perusahaan-perusahaan utama.

marsbitKemarin 04:31

Data Ekspor Penyimpanan Melonjak, Pasar Sedang Menetapkan Ulang Anjang Penilaian Penyimpanan

marsbitKemarin 04:31

Wawancara Terbaru CEO Micron: 'Penyimpanan' Adalah Hambatan AI yang Terabaikan, Ketatnya Pasokan Akan Berlanjut

CEO Micron Sanjay Mehrotra menekankan bahwa "kompetisi AI bukan hanya tentang komputasi, tetapi juga penyimpanan." Dalam sebuah wawancara podcast, ia menyatakan bahwa AI masih dalam tahap awal dan peningkatan model, jendela konteks, serta konsumsi token mendorong permintaan memori yang kuat. Penyimpanan adalah infrastruktur kritis untuk AI karena esensinya adalah data. Di sisi pasokan, ada kendala struktural. Produk memori canggih membutuhkan lebih banyak wafer, namun pembangunan fab memakan waktu 3-4 tahun dengan ramp-up yang lambat. Kemajuan teknologi node juga mengurangi peningkatan output per wafer. Sanjay memperkirakan ketatnya pasokan akan berlanjut hingga setidaknya 2026. Ia menambahkan bahwa kompleksitas manufaktur memori—mencakup fisika, kimia, dan ilmu material—sering diremehkan, padahal itu adalah parit pertahanan terdalam industri. Untuk investasi besar Micron sebesar $200 miliar, Sanjay menekankan disiplin, ketahanan, dan orientasi jangka panjang. Keputusan didasarkan pada data, pemahaman mendalam tentang teknologi, serta kolaborasi dengan pelanggan. Ia yakin dengan peluang jangka panjang di sektor penyimpanan yang didorong oleh AI.

marsbit06/10 02:12

Wawancara Terbaru CEO Micron: 'Penyimpanan' Adalah Hambatan AI yang Terabaikan, Ketatnya Pasokan Akan Berlanjut

marsbit06/10 02:12

AI Bear Market Dua Hari Telah Berakhir, Mengapa Dana Membeli Kembali Penyimpanan Terlebih Dahulu?

Setelah mengalami penurunan tajam di pasar semikonduktor pada 5 Juni, perhatian pasar beralih dari "mengapa turun" ke "siapa yang pulih lebih dulu". Aliran modal tidak meninggalkan semikonduktor AI, tetapi melakukan seleksi ulang di dalam sektor. Dibandingkan dengan segmen hardware AI lain yang masih bergantung pada siklus produk masa depan, penyimpanan (storage) menunjukkan pemulihan lebih cepat. Hal ini karena pertumbuhan permintaan untuk penyimpanan, terutama HBM, DRAM server, dan eSSD, sudah langsung terlihat dalam pesanan, kenaikan harga, dan laporan keuangan. Rantai konversi menjadi laba per saham (EPS) lebih pendek dan lebih mudah diverifikasi. Laporan keuangan dari perusahaan seperti Micron dan SK Hynix menunjukkan peningkatan signifikan dalam pendapatan dan profitabilitas yang didorong oleh produk bernilai tambah tinggi terkait AI. Data industri juga mendukung, dengan perkiraan kenaikan harga kontrak DRAM dan NAND kuartal-kuartal mendatang. Dengan kata lain, dalam fase penilaian ulang ini, pasar lebih menyukai aset yang pertumbuhannya dapat dibuktikan dengan data pendapatan, harga, dan margin yang nyata, bukan hanya narasi pertumbuhan jangka panjang. Namun, ini bukan berarti arah lain seperti ASIC atau modul optik tidak relevan, melainkan bahwa logika berbasis EPS sedang mendapatkan lebih banyak perhatian setelah koreksi.

marsbit06/09 08:02

AI Bear Market Dua Hari Telah Berakhir, Mengapa Dana Membeli Kembali Penyimpanan Terlebih Dahulu?

marsbit06/09 08:02

Jensen Huang 'Menyelamatkan' Pasar Saham Korea dengan Cara Dramatis

Pada 5 Juni, pasar saham Korea Selatan mengalami penurunan tajam dengan indeks KOSPI anjlok 5,54%. Tiga hari kemudian, pada 8 Juni, kondisi memburuk dengan penurunan intraday melebihi 8%, memicu mekanisme penghentian perdagangan. Dalam situasi ini, kedatangan Jensen Huang, CEO Nvidia, ke Korea Selatan secara dramatis berperan seperti "penyelamat" pasar. Kunjungan Huang berfokus pada penguatan kemitraan dengan raksasa teknologi Korea, terutama SK Hynix. Dalam sebuah acara makan malam pada 7 Juni dengan para pemimpin SK Group, Huang mengonfirmasi bahwa CPU Vera baru Nvidia akan menggunakan DRAM dari SK Hynix. Kedua perusahaan kemudian mengumumkan kemitraan teknologi jangka panjang untuk mengembangkan memori generasi berikutnya untuk infrastruktur AI Nvidia, mencakup superkomputer Vera Rubin, platform robotika Jetson Thor, dan lainnya. Kerja sama ini juga meluas ke penggunaan teknologi AI Nvidia dalam desain dan manufaktur chip SK Hynix, termasuk simulasi semikonduktor dan pengembangan *digital twin* pabrik menggunakan platform Omniverse. Meskipun bermitra erat dengan SK Hynix, Huang menegaskan bahwa Nvidia akan mendiversifikasi pasokan HBM4-nya dengan melibatkan tiga pemasok: SK Hynix, Samsung Electronics, dan Micron Technology. Ketiganya telah disertifikasi dan bersaing mendukung platform Vera Rubin yang dijadwalkan mulai dikirimkan pada kuartal ketiga tahun ini. Huang juga memperingatkan bahwa kekurangan chip memori, didorong oleh permintaan tinggi untuk pembangunan "pabrik AI" global, diperkirakan akan berlanjut selama beberapa tahun ke depan. Kunjungan Huang tidak hanya untuk SK Group; dia juga mengadakan pertemuan dengan perusahaan Korea terkemuka lainnya seperti Hyundai Motor, LG, Samsung, dan Naver. Langkah-langkah ini menandakan upaya Nvidia untuk memperdalam hubungan strategis dengan seluruh ekosistem industri teknologi Korea Selatan.

链捕手06/08 15:50

Jensen Huang 'Menyelamatkan' Pasar Saham Korea dengan Cara Dramatis