# Artikel Terkait Lindung nilai

Pusat Berita HTX menyediakan artikel terbaru dan analisis mendalam mengenai "Lindung nilai", mencakup tren pasar, pembaruan proyek, perkembangan teknologi, dan kebijakan regulasi di industri kripto.

Perubahan Akan Tiba: Struktur "Net Long vs Net Short" Menunjukkan Kondisi Langka dalam Sejarah

Analisis mendalam oleh Kyle Soska dari Ramiel Capital mengungkapkan struktur pasar futures perpetual cryptocurrency yang sangat langka, di mana posisi long arah (directional longs) hampir setara dengan posisi short arah (directional shorts). Dengan memanfaatkan data transparansi dari Ethena sebagai proksi untuk posisi short basis, analisis ini mengecualikan noise dari hedge dan arbitrase untuk fokus pada permintaan long bersih yang sebenarnya. Data menunjukkan modal yang dikerahkan Ethena—yang mencerminkan permintaan long berlebih—telah turun drastis hingga 71% dari titik terendah 2025, menjadi hanya $790 juta. Penurunan tajam ini terjadi meskipun harga Bitcoin relatif stabil, yang mengindikasikan peningkatan permintaan short arah atau aktivitas lindung nilai, bukan hanya kurangnya minat long. Tingkat funding yang negatif berkepanjangan dan open interest yang stabil mendukung teori ini. Soska berspekulasi bahwa krisis di antara VC dan perusahaan crypto menengah-kecil memicu "crowded trade" dalam produk terstruktur short untuk mengunci harga atau melindungi aset. Struktur seimbang yang langka ini secara historis sulit dipertahankan dalam jangka panjang di kelas aset mana pun, menunjukkan bahwa momen perubahan tren (volatility breakout) mungkin akan segera terjadi.

marsbit03/09 09:21

Perubahan Akan Tiba: Struktur "Net Long vs Net Short" Menunjukkan Kondisi Langka dalam Sejarah

marsbit03/09 09:21

Perubahan Akan Tiba: Struktur "Net Long vs Net Short" Menunjukkan Kondisi Langka dalam Sejarah

Pasar crypto telah berada dalam kondisi risk-off (penurunan preferensi risiko) selama berbulan-bulan. Analisis dari Kyle Soska menggunakan data dari Ethena menunjukkan struktur yang sangat langka: **posisi short direksional hampir menyamai long direksional**, suatu keadaan yang secara historis sulit dipertahankan dalam jangka panjang. Ethena, yang bertindak sebagai "Leverage-as-a-Service", mengungkapkan bahwa modal yang digunakan telah turun drastis menjadi hanya 71% dari titik terendah 2025, mencerminkan permintaan bersih long yang sangat lemah. Penurunan ini terjadi meskipun pasar relatif stabil, didorong oleh likuidasi posisi basis yang menguntungkan dan peningkatan permintaan lindung nilai (hedging) dari VC dan perusahaan crypto. Struktur ini, di mana long dan short direksional hampir seimbang, sangat tidak biasa dan sering menjadi pertanda **perubahan arah pasar (titik balik) yang akan datang**. Meskipun secara teoritis bisa menjadi normal baru, pola seperti ini jarang bertahan lama di kelas aset mana pun, menunjukkan bahwa momen volatilitas tinggi mungkin segera tiba.

Odaily星球日报03/09 09:18

Perubahan Akan Tiba: Struktur "Net Long vs Net Short" Menunjukkan Kondisi Langka dalam Sejarah

Odaily星球日报03/09 09:18

Tingkat Pendanaan Bitcoin Mencapai Titik Terendah Tiga Bulan, Apa yang Sudah Diketahui Pihak Short Sebelumnya?

Tingkat pendanaan (funding rate) Bitcoin mencapai level negatif terendah dalam tiga bulan, menunjukkan peningkatan signifikan dalam aktivitas short (bearish) atau lindung nilai di pasar derivatif sebelum rilis data makro AS. Artikel ini menjelaskan bagaimana pasar derivatif Bitcoin—melalui funding rate, open interest, dan likuidasi—telah memberikan sinyal risiko yang jelas sebelum data ketenagakerjaan AS dirilis. Funding rate negatif yang konsisten mencerminkan tekanan short yang kuat, sementara open interest yang tinggi menunjukkan leverage yang masih masuk ke pasar. Data ketenagakerjaan AS yang dirilis pada 6 Maret kemudian menjadi katalis makro nyata yang memicu volatilitas. Kombinasi ini menciptakan kondisi di mana likuidasi forced (pencairan posisi) dapat terjadi secara tiba-tiba, baik untuk posisi long maupun short. Pasar derivatif dengan demikian berfungsi sebagai indikator awal tekanan makro, di mana para trader bereaksi lebih cepat melalui kontak berleveraga seperti perpetual futures. Funding rate tidak memprediksi harga, tetapi menunjukkan ke mana leverage condong; open interest mengukur jumlah posisi yang aktif; dan likuidasi mengungkapkan momen ketika pasar kehilangan kendali. Intinya: risiko sudah terlihat di buku pesanan derivatif sebelum narasi makro terbentuk.

marsbit03/09 08:26

Tingkat Pendanaan Bitcoin Mencapai Titik Terendah Tiga Bulan, Apa yang Sudah Diketahui Pihak Short Sebelumnya?

marsbit03/09 08:26

Lonjakan 346% vs Penurunan 20,8%, CoinGecko: Kontrak Berkelanjutan DEX Sedang Merebut Pasar dari CEX

Ringkasan: Menurut laporan tahunan CoinGecko, volume perdagangan perpetual contract (perps) di bursa terdesentralisasi (DEX) melonjak 346% pada 2025, sementara open interest di bursa terpusat (CEX) turun 20.8%. Ini menandakan perpindahan modal besar-besaran dari infrastruktur terpusat ke terdesentralisasi. Platform seperti Hyperliquid (volume $2.9 triliun) dan Lighter memimpin tren ini, bahkan melampaui volume Coinbase International. Pemicunya adalah efisiensi modal, kemampuan hedging, dan performa DEX yang kini setara CEX. Fitur unggulan seperti HIP-3 di Hyperliquid memungkinkan pencatatan aset tanpa izin, memperluas perdagangan ke komoditas, ekuitas, dan aset tradisional lainnya, mengubah DEX menjadi infrastruktur keuangan global 24/7.

marsbit03/04 05:19

Lonjakan 346% vs Penurunan 20,8%, CoinGecko: Kontrak Berkelanjutan DEX Sedang Merebut Pasar dari CEX

marsbit03/04 05:19

Hyperliquid vs Polymarket, Bagaimana Bursa On-Chain Menetapkan Harga untuk Krisis?

**Ringkasan: Hyperliquid vs Polymarket - Bagaimana Bursa On-Chain Menetapkan Harga untuk Krisis?** Ketika AS dan Israel melancarkan serangan udara ke Iran, pasar tradisional tutup, tetapi platform on-chain seperti Polymarket dan Hyperliquid tetap beroperasi 24/7. Polymarket adalah pasar prediksi yang memperdagangkan *probabilitas* suatu peristiwa, seperti "Akankah AS menyerang Iran?", di mana harga mencerminkan kemungkinan kejadiannya. Hyperliquid adalah bursa futures yang memperdagangkan *aset* seperti minyak mentah dan emas dengan leverage. Selama krisis, Polymarket menunjukkan pergerakan probabilitas yang tidak biasa, sering kali mendahului reaksi harga di Hyperliquid. Ini menjadikannya sistem peringatan dini. Beberapa dompet baru menghasilkan keuntungan besar dengan bertaruh pada serangan tersebut, menunjukkan kemungkinan adanya informasi orang dalam. Hyperliquid memungkinkan perdagangan tanpa henti. Minyak mentah melonjak 5.07% karena kekhawatiran atas Selat Hormuz, sementara emas naik sebagai aset safe-haven. BTC justru turun. Keduanya melayani tujuan berbeda: Polymarket menciptakan kelas aset baru yang tidak ada di pasar tradisional (peristiwa yang dapat diperdagangkan), sementara Hyperliquid memperluas waktu perdagangan untuk aset yang sudah ada (waktu yang dapat diperdagangkan). Strategi kombinasi dapat digunakan, seperti menggunakan sinyal probabilitas dari Polymarket sebagai indikator utama untuk perdagangan di Hyperliquid, atau untuk lindung nilai. Secara keseluruhan, platform on-chain ini tidak hanya menjadi tempat berjudi; mereka memberikan nilai sosial dengan memberikan sinyal peringatan yang jujur dan real-time kepada publik selama krisis, bertindak sebagai sistem informasi vital.

marsbit03/03 10:04

Hyperliquid vs Polymarket, Bagaimana Bursa On-Chain Menetapkan Harga untuk Krisis?

marsbit03/03 10:04

Tutup di Akhir Pekan, Risiko Tak Berhenti: RWA Sedang Menulis Ulang Jam Pasar

Ringkasan: Serangan udara AS-Israel terhadap Iran pada 28 Februari 2026 (Sabtu) sengaja dilakukan di akhir pekan saat pasar keuangan tradisional tutup, menciptakan "periode vakum perdagangan" untuk meminimalkan kepanikan pasar. Namun, aset tokenisasi seperti XAUT (Tether Gold) dan PAXG (PAX Gold) di blockchain justru mengalami lonjakan perdagangan, menunjukkan kemampuan pasar crypto yang buka 24/7 dalam menyerap likuiditas dan menemukan harga selama krisis. Peristiwa ini membuktikan kelemahan infrastruktur keuangan tradisional (T+1/T+2, jam terbatas) dan keunggulan RWA (Real World Assets) dalam menyediakan likuiditas tanpa henti, penyelesaian instan (T+0), dan lindung nilai risiko waktu nyata. Tokenisasi aset seperti emas, minyak, atau surat utang memungkinkan pergerakan modal global yang mulus tanpa jeda waktu, menggeser kekuatan penetapan harga ke aset digital selama krisis dan memaksa lembaga keuangan tradisional untuk beradaptasi dengan infrastruktur perdagangan tanpa henti di masa depan.

比推03/03 05:03

Tutup di Akhir Pekan, Risiko Tak Berhenti: RWA Sedang Menulis Ulang Jam Pasar

比推03/03 05:03

Perjalanan Seabad Sebutir Telur, dari Wall Street ke Polymarket

Ringkasan: Telur, yang pernah menjadi salah satu produk berjangka paling aktif di dunia, menyaksikan perjalanan panjang dari Wall Street ke Polymarket. Pada paruh pertama abad ke-20, berjangka telur adalah komoditas perdagangan yang sangat populer di Chicago, dengan volume perdagangan bahkan melebihi jumlah sirkulasi fisik. CME, pasar derivatif terbesar di dunia, berawal dari "Chicago Butter and Egg Board". Setelah tahun 1970-an, industrialisasi peternakan ayam dan pematangan rantai dingin di AS mengurangi volatilitas harga, menyebabkan berjangka telur secara resmi dihentikan pada tahun 1982. Pada tahun 2013, Bursa Dagang Komoditas Dalian di Tiongkok menghidupkan kembali produk ini. Kini, perdagangan telah bermigrasi ke Polymarket, di mana seorang trader dengan ID "xcnstrategy" berhasil meraih keuntungan hampir $100.000 dengan melakukan serangkaian transaksi short. Polymarket tidak hanya menawarkan perdagangan telur, tetapi juga berbagai aset tradisional seperti minyak mentah, emas, perak, dan data perumahan. Keunggulan utamanya adalah perdagangan 24/7 tanpa henti, yang memungkinkan penemuan harga dan lindung nilai selama pasar tradisional tutup, seperti selama eskalasi konflik AS-Iran baru-baru ini. Platform seperti Hyperliquid juga menawarkan kontak berkelanjutan untuk komoditas, beroperasi tanpa henti. Pasar crypto secara diam-dia mengambil alih fungsi penetapan harga pasar keuangan tradisional, terutama saat pasar tutup. Tokenisasi emas mempercepat proses ini, menciptakan "pasar bayangan" sebelum pembukaan pasar tradisional. Visi ini sebelumnya dicoba oleh FTX dengan token saham pada tahun 2020, meskipun kurang berhasil karena masalah likuiditas. Kini, Polymarket dan Hyperliquid telah berevolusi menjadi pusat informasi dan platform perdagangan multi-aset. Intinya, perjuangan untuk memperebutkan hak penemuan harga—inti dari infrastruktur keuangan—terus berlanjut, dari lantai perdagangan Chicago hingga ke blockchain.

marsbit03/02 10:50

Perjalanan Seabad Sebutir Telur, dari Wall Street ke Polymarket

marsbit03/02 10:50

Zoomex: Saat Pasar Emas Tradisional Tutup, Emas On-Chain Meroket di Tengah Peristiwa Black Swan — XAUT-USDT Menjadi Fokus Lindung Nilai Risiko

Dipicu oleh konflik AS-Iran dan eskalasi ketegangan di Timur Tengah, sentimen penghindaran risiko global menguat pada 2 Maret. Aset emas on-chain seperti Tether Gold (XAUT) merespons lebih cepat dibanding pasar emas tradisional yang tutup, dengan volume perdagangan meningkat signifikan. Zoomex menyediakan likuiditas stabil melalui pair XAUT-USDT, memungkinkan investor melakukan lindung nilai selama volatilitas tinggi. Emas on-chain yang didukung fisik dan diperdagangkan 24/7 membuktikan perannya dalam penemuan harga dan penyerapan likuiditas saat peristiwa black swan. Platform seperti Zoomex mengatasi keterbatasan jam perdagangan tradisional dengan eksekusi order yang andal dan depth yang memadai, menjadikan emas digital sebagai solusi hedging yang efisien di era modern.

TheNewsCrypto03/02 10:41

Zoomex: Saat Pasar Emas Tradisional Tutup, Emas On-Chain Meroket di Tengah Peristiwa Black Swan — XAUT-USDT Menjadi Fokus Lindung Nilai Risiko

TheNewsCrypto03/02 10:41

Arus Gelap Modal di Bawah Guncangan Timur Tengah: Data Opsi Mengungkap Logika Perlindungan Nilai BTC

Gempa geopolitik di Timur Tengah, dipicu oleh serangan militer AS-Israel yang menewaskan Pemimpin Tertinggi Iran, memicu gelombang ketidakpastian global. Analisis data opsi BTC dari Deribit mengungkap respons pasar kriptus yang kompleks. BTC, dengan narasi ‘digital gold’-nya, menunjukkan ketahanan dengan bertahan di support kunci $67,000, didukung volume perdagangan tinggi yang menandakan perebutan ketat antara buyer dan seller. Data opsi untuk akhir Maret 2026 mengungkap sentimen campuran: Implied Volatility (IV) melonjak ke 51.3%, menunjukkan ekspektasi volatilitas tinggi. Meski Put/Call Ratio (OI) 0.75 menunjukkan dominasi posisi long, volume PCR 1,37 mengindikasikan pembelian put options jangka pendek untuk lindung nilai. Titik rasa sakit maksimum (max pain) berada di $76,000, jauh di atas harga spot saat ini (~$67,400), yang mengisyaratkan bahwa sebelum krisis, pasar sangat optimis. Skenario ke depan bergantung pada eskalasi konflik. Eskalasi lebih lanjut dapat mendorong BTC ke $60,000, sementara de-eskalasi dapat memicu "gamma squeeze" yang mendorong harga menuju $76,000. Peristiwa ini pada akhirnya memperkuat nilai BTC sebagai aset non-negara berdaulat dan dapat meningkatkan alokasinya dalam portofolio institusi untuk melindungi dari risiko geopolitik dan inflasi.

比推03/02 04:08

Arus Gelap Modal di Bawah Guncangan Timur Tengah: Data Opsi Mengungkap Logika Perlindungan Nilai BTC

比推03/02 04:08

Volume Hyperliquid Meningkat di Akhir Pekan Saat Trader Bertaruh pada Komoditas di Tengah Konflik AS-Iran

Menurut laporan, volume perdagangan di Hyperliquid melonjak pada akhir pekan, karena platform ini menjadi tempat untuk memperdagangkan aset komoditas dan kelas aset tradisional lainnya. Ketegangan antara AS, Israel, dan Iran memicu tekanan jual di pasar crypto, termasuk Bitcoin. Namun, pasar berjangka perpetual untuk komoditas seperti minyak, emas, dan perak di Hyperliquid justru mengalami aksi harga dan volume yang signifikan. Harga minyak naik lebih dari 5% setelah Iran mengancam akan menutup Selat Hormuz, yang mengangkut 20% pasokan minyak dunia. Perak memimpin volume perdagangan dengan lebih dari $227 juta, diikuti emas sekitar $173 juta, karena trader mencari lindung nilai risiko perang. Aktivitas ini memicu kembali percakapan tentang perdagangan 24/7 untuk semua kelas aset. Harga token native Hyperliquid, HYPE, juga meroket hampir 20% menyusul lonjakan volume ini.

bitcoinist03/01 20:03

Volume Hyperliquid Meningkat di Akhir Pekan Saat Trader Bertaruh pada Komoditas di Tengah Konflik AS-Iran

bitcoinist03/01 20:03

活动图片

Kategori Populerright-arrow

Tag Populerright-arrow

Bitcoin

Analisis Pasar