# Artikel Terkait DeFi

Pusat Berita HTX menyediakan artikel terbaru dan analisis mendalam mengenai "DeFi", mencakup tren pasar, pembaruan proyek, perkembangan teknologi, dan kebijakan regulasi di industri kripto.

Setelah Aset Ditokenisasi, Bagaimana Cara Keluarnya?

Setelah aset di-tokenisasi, masalah setengah lainnya yang belum terpecahkan adalah bagaimana cara keluar atau menebusnya dengan cepat. Artikel ini membahas tiga model arsitektur likuiditas instan untuk aset tokenisasi (RWA) dan membandingkan kekurangan serta keunggulannya. Tiga model tersebut adalah: 1. **Model Neraca (Contoh: Grove Basin):** Menyediakan likuiditas instan dari cadangan satu entitas tunggal (neraca). Cocok untuk aset seperti Treasury yang penyelesaiannya cepat, tetapi kapasitas terbatas pada satu neraca dan aksesnya terbatas. 2. **Model Brankas Khusus Aset (Contoh: Upshift Clear):** Likuiditas disediakan oleh Penyedia Likuiditas (LP) independen ke dalam brankas terpisah untuk setiap aset yang didukung. Lebih fleksibel dan memisahkan risiko, tetapi modal terisolasi per aset sehingga kurang efisien. 3. **Model Lapisan Likuiditas Bersama (Contoh: Symbiotic Liquid Lane):** Menggunakan lapisan likuiditas bersama yang didanai oleh banyak penyedia modal untuk mendukung berbagai jenis aset sekaligus. Modal digunakan secara efisien dengan tetap menghasilkan pendapatan di antara peristiwa penebusan, dan penyelesaiannya melalui pasar RFQ kompetitif. Dirancang untuk aset likuiditas lebih rendah seperti kredit privat. Kesimpulannya, untuk skala pasar yang luas, diperlukan infrastruktur likuiditas bersama yang efisien, fleksibel, dan dapat tumbuh bersama partisipasi pasar—seperti yang dituju Liquid Lane—bukan solusi terpisah untuk setiap aset atau penerbit.

链捕手06/16 06:02

Setelah Aset Ditokenisasi, Bagaimana Cara Keluarnya?

链捕手06/16 06:02

SEC Berencana Menghapus Aturan Inti 20 Tahun: Hambatan Terbesar Saham AS Tokenisasi Sedang Menghilang

SEC mengusulkan penghapusan Aturan 611 Reg NMS ("aturan trade-through") yang telah menjadi landasan struktur pasar saham AS sejak 2005. Langkah ini, meski bersifat tradisional, merupakan pelonggaran kebijakan terpenting bagi saham tokenisasi. Aturan 611 mewajibkan setiap transaksi eksekusi tidak boleh lebih buruk dari penawaran terlindungi di bursa lain, dengan mengacu pada NBBO. Ini menjadi penghalang utama bagi perdagangan saham AS tokenisasi di DeFi, karena AMM secara desain tidak dapat mematuhinya. AMM beroperasi pada kurva pengikatan dengan slippage, sehingga terus menghasilkan "trade-through" yang berpotensi melanggar aturan. Penghapusan aturan ini akan digantikan oleh kewajiban eksekusi terbaik (best execution) di tingkat broker (FINRA 5310), yang bersifat prinsip dan memungkinkan broker merutekan pesanan ke pool likuiditas on-chain setelah peninjauan berkala. Kerangka baru ini dapat mengakomodasi AMM. Proposal ini sejalan dengan pandangan Ketua SEC saat ini, Atkins, yang pada 2005 memberikan suara menentang Reg NMS. Ia berargumen bahwa Aturan 611 justru mendistorsi pasar dan mendorong likuiditas ke perdagangan gelap (off-exchange), suatu klaim yang kini didukung data SEC bahwa volume OTC mencapai ~50% untuk saham Nasdaq dan NYSE. Proses ini telah melalui perencanaan matang, termasuk diskusi meja bundar dan pengumpulan masukan publik. Meski masih berupa usulan dan masa konsultasi publik 60 hari berjalan, arah kebijakannya jelas: menghilangkan hambatan struktural untuk inovasi, termasuk bagi sekuritas tokenisasi dan AMM, sambil beralih ke pendekatan berbasis prinsip.

marsbit06/15 09:11

SEC Berencana Menghapus Aturan Inti 20 Tahun: Hambatan Terbesar Saham AS Tokenisasi Sedang Menghilang

marsbit06/15 09:11

Harga Token BP Melonjak 3 Kali Lipat dalam 2 Minggu, Apa yang Dipertaruhkan Backpack?

Harga token BP Backpack Exchange melonjak lebih dari 3 kali lipat dalam dua minggu, mencapai sekitar $0,475. Kenaikan ini didorong oleh pengumuman platform baru, Backpack Securities, yang akan menawarkan layanan pialang saham AS teregulasi dan produk tokenisasi aset. Produk perdananya, SPCX yang terikat 1:1 dengan saham SpaceX, telah diluncurkan di Solana dan menghasilkan volume perdagangan on-chain signifikan. Backpack bertujuan menjadi jembatan antara pasar saham tradisional dan DeFi di Solana. Token BP memiliki total pasokan 10 miliar, dengan 25% didistribusikan ke komunitas melalui airdrop pada TGE-nya di Maret. Mekanisme uniknya memungkinkan pengguna yang staking BP selama minimal 1 tahun mendapatkan hak untuk mengonversi token menjadi ekuitas perusahaan saat IPO. Sekitar 66% dari pasokan yang beredar saat ini telah di-staking. Meski sempat menuai kontroversi terkait mekanisme airdrop-nya, fokus pasar kini bergeser ke ekspansi bisnis nyata platform dan utilitas jangka panjang token BP, terutama seiring pengembangan layanan sekuritas dan tokenisasi RWA-nya.

Foresight News06/15 08:01

Harga Token BP Melonjak 3 Kali Lipat dalam 2 Minggu, Apa yang Dipertaruhkan Backpack?

Foresight News06/15 08:01

Trust Wallet Memperkenalkan Saham AS yang Ditokenisasi dengan Integrasi bStocks

Trust Wallet, dompet kripto mandiri terkemuka di dunia, kini menghadirkan bStocks melalui integrasi dengan BNB Chain. Fitur ini memungkinkan pengguna yang memenuhi syarat mengakses saham AS yang ditokenisasi secara langsung dari dompet mereka, 24/7, tanpa perlu akun broker tradisional. Pada peluncuran awal, tersedia lima saham tokenisasi: TSLAB (Tesla), CRDLB (Circle), MUB (Micron), SNDKB (SanDisk), dan NVDAB (NVIDIA). Aset bStocks, yang di-backing oleh sekuritas AS, memberikan eksposur ekonomi terhadap pergerakan harga, dividen, dan pemecahan saham. Pengguna dapat membelinya menggunakan USDT di dalam aplikasi Trust Wallet. Keunggulan utama layanan ini adalah komposabilitasnya di ekosistem DeFi BNB Chain. Pengguna dapat meminjamkan, meminjam, atau memperdagangkan bStocks mereka di platform seperti Venus, Lista DAO, PancakeSwap, dan Aster, sambil tetap menerima dividen dari aset dasar. CEO Trust Wallet, Felix Fan, menekankan bahwa langkah ini bertujuan menghilangkan hambatan akses ke aset finansial populer seperti saham, dengan menawarkan akses langsung, mandiri, dan terkomposisi ke dalam DeFi. Penting untuk dicatat bahwa bStocks adalah sekuritas tokenisasi yang tunduk pada regulasi tertentu, bukan saham langsung. Produk ini tidak tersedia untuk penduduk di yurisdiksi seperti Amerika Serikat, Inggris, atau Uni Eropa. Pengguna bertanggung jawab penuh untuk memastikan legalitas akses dan perdagangan aset ini di negara tempat tinggal mereka.

TheNewsCrypto06/15 06:25

Trust Wallet Memperkenalkan Saham AS yang Ditokenisasi dengan Integrasi bStocks

TheNewsCrypto06/15 06:25

Veteran Asuransi Bangun Startup Baru, Re Buka Pintu Reasuransi dengan Protokol On-Chain

Mantan veteran asuransi Karn Saroya dan timnya meluncurkan Re, sebuah protokol yang membuka pasar reasuransi global ke blockchain. Mereka mengatasi hambatan regulasi yang tinggi dengan memisahkan operasi protokol dari entitas berlisensi, Cover Re SPC di Kepulauan Cayman. Model intinya menawarkan dua produk: **reUSD** (posisi prioritas dengan perlindungan pokok dan hasil tetap) dan **reUSDe** (posisi berisiko lebih tinggi dengan hasil hingga ~23% APY). Protokol ini memungkinkan penyedia likuiditas menyetor stablecoin untuk mendapatkan pendapatan premi. Aset yang mendasarinya mencapai $409 juta dalam portofolio asuransi dunia nyata (seperti asuransi kendaraan komersial, properti), yang memiliki korelasi rendah dengan pasar kripto. Re telah mengumpulkan total pendanaan sekitar $21 juta. Token tata kelola **RE** (jumlah tetap 10 miliar) akan diluncurkan, dengan 7% dialokasikan untuk peserta program poin Season 1. Protokol ini membedakan diri dari pesaing seperti Nexus Mutual dengan fokus pada risiko asuransi dunia nyata, struktur kepatuhan, dan skala operasional yang signifikan.

Foresight News06/15 06:19

Veteran Asuransi Bangun Startup Baru, Re Buka Pintu Reasuransi dengan Protokol On-Chain

Foresight News06/15 06:19

Eksploitasi Tata Kelola Token of Power Menguras $1,58 Juta WETH, Kata TRM

Firma intelijen blockchain TRM Labs mengungkap eksploitasi pengambilalihan tata kelola (governance takeover) terhadap protokol Token of Power yang mengakibatkan kerugian sekitar $1,58 juta dalam WETH. Menurut analisis TRM, penyerang memanfaatkan kelemahan dalam pengaturan Aragon DAO protokol, yaitu tidak adanya timelock. Hal ini memungkinkan penyerang mengusulkan, memberikan suara, dan mengeksekusi aksi tata kelola jahat dalam satu blok tunggal. Pelaku didanai dengan 662 ETH yang ditarik dari Tornado Cash, lalu membeli cukup token TOP untuk memperoleh kekuatan suara mayoritas. Setelah itu, penyerang mencetak 10 miliar token TOP baru dan menukarnya dengan WETH melalui pool Balancer sebelum mengalirkan kembali dananya melalui Tornado Cash. Eksploitasi ini menjadi contoh nyata bagaimana desain tata kelola dapat menjadi risiko keamanan langsung. Tanpa timelock, pengguna, pengembang, dan tim keamanan tidak memiliki waktu untuk bereaksi sebelum proposal berbahaya dieksekusi. Insiden ini mengingatkan pengguna DeFi bahwa risiko tidak hanya terbatas pada bug kode, tetapi juga parameter tata kelola, kontrol treasury, dan ambang batas suara. Laporan ini didasarkan pada informasi dari laporan keamanan on-chain TRM Labs.

bitcoinist06/14 21:33

Eksploitasi Tata Kelola Token of Power Menguras $1,58 Juta WETH, Kata TRM

bitcoinist06/14 21:33

Coinbase Dan Ethena Luncurkan Vault USDC Berimbal Hasil Tinggi Didukung oleh Morpho

Coinbase telah meluncurkan High Yield USDC Vault baru yang didukung oleh Ethena dan Morpho, dalam kolaborasi pertamanya dengan Ethena. Vault ini dikurasi oleh Steakhouse Financial dan memungkinkan pengguna menyetor USDC untuk mendapatkan imbal hasil melalui infrastruktur pinjam meminjam DeFi di Morpho. Produk ini menawarkan profil risiko yang berbeda dari opsi vault Coinbase sebelumnya, karena menerima campuran agunan yang lebih luas, termasuk aset terkait stablecoin sintetis seperti USDe. Hal ini dapat menghasilkan yield lebih tinggi, tetapi juga memperkenalkan risiko terkait likuiditas pasar dan stabilitas posisi DeFi yang mendasarinya. Imbal hasil bersifat dinamis dan tidak dijamin. Peluncuran ini menandakan tren pengemasan strategi yield DeFi yang kompleks ke dalam antarmuka yang disederhanakan di platform terpusat seperti Coinbase, memperluas akses bagi pengguna arus utama. Namun, ini juga menekankan pentingnya penjelasan risiko yang transparan, karena produk tersebut melibatkan risiko kontrak pintar dan protokol. Vault saat ini tersedia bagi pengguna yang memenuhi syarat di AS (kecuali New York) dan pasar internasional terpilih.

bitcoinist06/13 23:06

Coinbase Dan Ethena Luncurkan Vault USDC Berimbal Hasil Tinggi Didukung oleh Morpho

bitcoinist06/13 23:06

Frax Governance Pertimbangkan Menaikkan Batas Alokasi sfrxUSD di Aave v4 Menjadi $50 Juta

Frax Finance sedang mempertimbangkan proposal untuk meningkatkan batas alokasi strategi sfrxUSD ke Aave v4 dari $20 juta menjadi $50 juta. Proposal yang diajukan oleh tim inti Frax ini bertujuan untuk memperluas distribusi stablecoin frxUSD dan sfrxUSD di pasar pinjaman DeFi yang penting ini. Peningkatan batas ini akan memberi lebih banyak ruang untuk menyalurkan likuiditas, mendukung pertumbuhan ekosistem, dan memfasilitasi strategi peminjaman serta penyebaran yang lebih luas. Namun, ini hanyalah batas maksimal; penyebaran modal aktual akan tetap dikelola berdasarkan kondisi likuiditas dan penilaian risiko. Keputusan akhir berada di tangan pemegang suara governance. Langkah ini mencerminkan persaingan antar protokol stablecoin untuk mendapatkan distribusi di venue DeFi utama dan menunjukkan bagaimana protokol mengelola pertumbuhan melalui peningkatan batas secara bertahap, bukan penyebaran tanpa batas.

bitcoinist06/13 13:06

Frax Governance Pertimbangkan Menaikkan Batas Alokasi sfrxUSD di Aave v4 Menjadi $50 Juta

bitcoinist06/13 13:06

Pelajaran dari Insiden Peretasan Raydium: Risiko Baru DeFi Tersembunyi dalam Kontrak Lama yang Terlupakan

**Raydium Peretasan Ungkap Risiko Baru DeFi: Kontrak Lama yang Terlupakan** Peretasan terhadap Raydium baru-baru ini, yang mengakibatkan kerugian sekitar $1,34 juta, menyoroti kategori risiko DeFi yang sering diabaikan: **"kontrak zombie"**. Penyerang mengeksploitasi pool liquidity Automated Market Maker (AMM) V3 lama Raydium yang sudah tidak digunakan tetapi masih aktif di blockchain. **Masalah Umum: Kontrak yang Ditinggalkan Tetap Rentan** Insiden ini bukan kasus isolasi. Sejak Maret 2025, setidaknya terjadi **8 serangan serupa** yang menargetkan kontrak usang, dengan total kerugian sekitar $10,8 juta. Kontrak-kontrak ini, meskipun telah "dihentikan" secara fungsional oleh pengembang, tidak pernah dinonaktifkan atau diamankan secara teknis di rantai, meninggalkan aset yang terdampar di dalamnya menjadi sasaran empuk. **Mengapa Risiko Ini Terabaikan?** Laporan keamanan biasanya mengklasifikasikan insiden berdasarkan celah teknis (bug kode, kegagalan oracle, dll.). Risiko kontrak usang ini adalah masalah **manajemen siklus hidup**, bukan bug pengkodean, sehingga sering tersembunyi dalam statistik. Kontrak V3 Raydium yang lama, misalnya, kehilangan dua pemeriksaan keamanan penting yang ada di versi baru, memungkinkan penyerang membuat token liquidity palsu. **Solusi: Standarisasi Penonaktifan Kontrak** Hanya mencantumkan "kontrak dihentikan" dalam dokumen tidak cukup. Industri perlu mengakui "kontrak zombie" sebagai kategori risiko mandiri dan membangun **proses standar untuk menonaktifkan kontrak**, termasuk: 1. **Transfer aset** dari kontrak lama. 2. **Nonaktifkan fungsi** kritis (mint, tukar, dll.). 3. **Hapus izin** (allowance) pengguna. 4. **Pemantauan berkelanjutan** atas kontrak yang diarsipkan. 5. **Komunikasi transparan** kepada komunitas. Tanpa proses penutupan yang tepat, **"pemakaman kontrak"** ini akan terus menjadi titik serangan yang menguntungkan bagi peretas, mengancam kesehatan dan kepercayaan ekosistem DeFi jangka panjang.

Foresight News06/13 06:19

Pelajaran dari Insiden Peretasan Raydium: Risiko Baru DeFi Tersembunyi dalam Kontrak Lama yang Terlupakan

Foresight News06/13 06:19

Solayer Meluncurkan Margin Trade untuk Mengkonsolidasi Perdagangan Aset Ganda Abadi di Mainnet

Solayer, blockchain Layer 1 berkinerja tinggi yang kompatibel dengan Solana Virtual Machine (SVM), telah meluncurkan Margin Trade di mainnet. Platform perdagangan perpetual terpadu ini menghubungkan keuangan tradisional dan digital, memungkinkan perdagangan aset kripto, komoditas (seperti emas dan minyak), serta ekuitas (seperti indeks MT500) dalam satu lingkungan on-chain. Dikembangkan dengan masukan dari trader berpengalaman, Margin Trade menawarkan perdagangan cross-margin, eksekusi real-time, dan efisiensi modal yang lebih baik melalui model kolateralisasi terpadu. Platform ini mempertahankan transparansi dan kepemilikan non-custodial khas DeFi, dengan semua transaksi diselesaikan di blockchain. Peluncuran ini juga memperkenalkan perdagangan perpetual untuk aset $PRL (Pearl Research). Kedepannya, platform berencana menambah daftar aset dan fitur margin terisolasi. Didukung oleh protokol Solayer yang berkecepatan tinggi, Margin Trade bertujuan menyatukan pasar modal tradisional dan kripto di atas blockchain.

TheNewsCrypto06/13 05:43

Solayer Meluncurkan Margin Trade untuk Mengkonsolidasi Perdagangan Aset Ganda Abadi di Mainnet

TheNewsCrypto06/13 05:43

活动图片

Kategori Populerright-arrow

Tag Populerright-arrow