Tautan asli: "Big Ideas 2026"
Dikompilasi oleh: CryptoLeo(@LeoAndCrypto)
Baru-baru ini, Ark Invest milik Cathie Wood ("Wood Sister") merilis laporan tahunan "Big Ideas 2026" untuk tahun 2026. Laporan ini berfokus pada AI, teknologi robotika, blockchain, penyimpanan energi, dan multi-omics (sebuah metode dan strategi penelitian dalam bidang biologi), yang oleh ARK disebut sebagai lima platform teknologi. Kelima platform ini akan saling bergantung dan mengkatalisasi, mendorong percepatan konvergensi teknologi, sehingga menciptakan fungsi platform yang lebih baru. Mereka menyatakan bahwa dunia sedang memasuki siklus investasi teknologi yang belum pernah terjadi sebelumnya, di mana inovasi di setiap platform teknologi akan membawa dampak makroekonomi yang lebih dalam, dan setiap platform teknologi akan memberikan dorongan struktural bagi pertumbuhan global.
Laporan ini juga sedikit menyentuh komputasi kuantum, seperti kekhawatiran yang sering muncul tentang komputasi kuantum meretas Bitcoin. ARK menyatakan bahwa peningkatan kinerja komputasi kuantum relatif datar, meskipun banyak dana telah diinvestasikan dalam pengembangannya. Google hanya menggandakan jumlah qubit dalam waktu lebih dari empat tahun. Bahkan jika kinerja dan biayanya meningkat pesat, mencapai kecepatan Hukum Moore, komputasi kuantum tidak dapat digunakan untuk enkripsi-dekripsi hingga tahun 2040-an.
Odaily mengompilasi dan menyusun konten terkait kripto dari "Big Ideas 2026", Selamat menikmati~
1. Blockchain dan Bitcoin
Begitu blockchain mencapai adopsi massal, semua dana dan kontrak akan bermigrasi ke on-chain. Blockchain ini mampu memverifikasi kelangkaan digital dan bukti kepemilikan. Ekosistem keuangan kemungkinan besar akan dikonfigurasi ulang untuk mengakomodasi kebangkitan cryptocurrency (termasuk yang menghubungkan keuangan tradisional dan stablecoin) dan kontrak pintar. Teknologi ini seharusnya meningkatkan transparansi, mengurangi dampak kontrol modal dan regulasi, serta menurunkan biaya eksekusi kontrak.
Seiring lebih banyak aset yang menjadi seperti mata uang, dan perusahaan serta konsumen beradaptasi dengan infrastruktur keuangan baru, dompet digital akan menjadi semakin diperlukan. Dan ketika dompet-dompet ini berevolusi menjadi agen pembelian yang digerakkan oleh AI, mereka mungkin berkembang menjadi platform distribusi untuk layanan digital.
Gambar di atas menunjukkan pergerakan harga Bitcoin sepanjang tahun 2025 dan titik waktu peristiwa besar terkait Bitcoin. Dari pidato pelantikan Trump awal 2025, Cadangan Strategis Bitcoin, hingga kontak Vanguard dengan ETF Bitcoin pada akhir tahun.
Bitcoin sedang menuju kedewasaan sebagai kelas aset yang muncul. ETF Bitcoin AS dan perusahaan publik memegang 12% dari total pasokan Bitcoin. Pada tahun 2025, saldo ETF Bitcoin tumbuh 19,7%, dari sekitar 1,12 juta menjadi sekitar 1,29 juta, sementara kepemilikan Bitcoin oleh perusahaan publik tumbuh 73%, dari sekitar 598.000 menjadi sekitar 1,09 juta. Porsi pasokan Bitcoin yang beredar yang dipegang oleh ETF Bitcoin dan perusahaan publik meningkat dari 8,7% menjadi 12%.
Tingkat pengembalian tahunan Bitcoin yang disesuaikan risiko (yaitu Rasio Sharpe) telah melampaui rata-rata pasar cryptocurrency seiring waktu. Untuk sebagian besar tahun 2025, pengembalian yang disesuaikan risiko Bitcoin melampaui sebagian besar cryptocurrency lain dengan kapitalisasi pasar besar. Rata-rata Rasio Sharpe tahunannya sejak titik terendah siklus terakhir (November 2022), awal 2024, dan awal 2025 juga lebih tinggi daripada ETH, SOL, dan rata-rata 9 token lainnya dalam 10 besar kapitalisasi CoinDesk.
Pada tahun 2025, penurunan harga Bitcoin relatif terhadap titik tertinggi historisnya menyempit, dan volatilitasnya menurun seiring perannya sebagai safe-haven asset yang semakin kuat. Dari rentang waktu 5 tahun, 3 tahun, 1 tahun, dan 3 bulan, penarikan (drawdown) Bitcoin pada tahun 2025 tidak besar dibandingkan dengan besarnya penarikan historis.
Seiring harga emas tumbuh stabil, dan adopsi stablecoin semakin cepat. Dalam model valuasi Bitcoin ARK untuk tahun 2030, ada dua data yang berubah: Total TAM emas digital, setelah kapitalisasi pasar emas naik 64,5% pada tahun 2025, ukuran pasar potensialnya tumbuh 37%; karena adopsi cepat stablecoin di negara berkembang, tingkat penetrasinya pada karakteristik Bitcoin sebagai safe-haven bagi pasar berkembang turun 80%.
Bacaan referensi: "Ark Invest Umumkan Model Valuasi Bitcoin: BTC $500.000 per Keping pada 2030 sebagai Awal"
Pada tahun 2030, nilai pasar aset digital mungkin mencapai $28 triliun. Pasar kontrak pintar dan mata uang digital murni mungkin tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan sekitar 61% menjadi $28 triliun pada tahun 2030. ARK berpendapat bahwa Bitcoin mungkin mendominasi 70% dari pasar ini, sedangkan sisanya dipimpin oleh ETH, Solana, dan lainnya.
Data menunjukkan bahwa Ethereum masih menjadi blockchain pilihan para pemain on-chain, dengan aset di Ethereum kini melebihi $400 miliar. Di antara delapan blockchain utama, aset stablecoin dan 50 token teratas di tujuh blockchain mencakup sekitar 90% dari nilai pasar. Di blockchain selain Solana, pangsa pasar Meme coin sekitar 3% atau lebih rendah. Sedangkan di Solana, pangsa pasar Meme coin sekitar 21%.
Menurut prediksi ARK, Bitcoin kemungkinan besar akan mendominasi kapitalisasi pasar cryptocurrency, tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) sekitar 63% dalam lima tahun ke depan, dari hampir $2 triliun menjadi $16 triliun pada tahun 2030.
Pada tahun 2030, skala modal pasar kontrak pintar mungkin tumbuh dengan kecepatan 54% per tahun, mencapai sekitar $6 triliun, menghasilkan pendapatan tahunan sekitar $192 miliar dengan tingkat tarif rata-rata 0,75%.
Dua atau tiga platform kontrak pintar L1 seharusnya mendominasi sebagian besar pangsa pasar, dan kapitalisasi pasar yang mereka peroleh dari premium moneter (sifat penyimpan nilai dan aset cadangan) akan melebihi arus kas yang didiskontokan.
2. Aset Tokenisasi
Berkat "GENIUS Act", lembaga keuangan sedang mengevaluasi kembali strategi stablecoin dan tokenisasi mereka. Seiring kejelasan peraturan terkait "GENIUS Act", aktivitas stablecoin melonjak ke level tertinggi sepanjang masa. Banyak perusahaan dan institusi meluncurkan stablecoin mereka sendiri, sementara BlackRock mengungkapkan rencananya untuk platform tokenisasi internal. Perusahaan besar dan perusahaan fintech seperti Tether, Circle, dan Stripe juga meluncurkan atau mendukung Layer 1 blockchain yang dioptimalkan untuk stablecoin.
Pada Desember 2025, volume perdagangan stablecoin mencapai $3,5 triliun, jauh melampaui sebagian besar sistem pembayaran tradisional:
Pada Desember 2025, volume perdagangan stablecoin yang disesuaikan (30-day moving average) adalah $3,5 triliun, 2,3 kali lipat dari gabungan Visa, PayPal, dan total remittance.
Stablecoin USDC milik Circle mendominasi volume perdagangan yang disesuaikan, dengan pangsa sekitar 60%, diikuti oleh USDT milik Tether dengan sekitar 35%.
Pada tahun 2025, pasokan stablecoin tumbuh sekitar 50%, dari $210 miliar menjadi $307 miliar, dengan USDT dan USDC masing-masing memegang 61% dan 25%.
Sky Protocol adalah penerbit stablecoin dengan kapitalisasi pasar lebih dari $10 miliar pada akhir 2025. Juga patut dicatat, PYUSD milik PayPal tumbuh lebih dari enam kali lipat, menjadi $3,4 miliar.
Dipimpin oleh surat utang AS dan komoditas, ukuran pasar aset tokenisasi tumbuh tiga kali lipat menjadi $18,9 miliar pada tahun 2025
Pada tahun 2025, nilai pasar aset dunia nyata yang ditokenisasi (RWA) tumbuh 208%, menjadi $18,9 miliar.
Dana pasar uang BUIDL milik BlackRock senilai $1,7 miliar adalah salah satu produk terbesar, mencakup 20% dari $9 miliar surat utang AS;
Produk emas tokenisasi Tether (XAUT) dan Paxos (PAXG) memimpin kenaikan komoditas tokenisasi, masing-masing meningkat menjadi $1,8 miliar dan $1,6 miliar, secara kolektif mencakup 83%;
Tokenisasi saham publik mendekati $750 juta;
RWA mungkin menjadi salah satu kategori dengan pertumbuhan tercepat, meskipun aset terdesentralisasi mendominasi sebagian besar nilai global, aset off-chain tetap menjadi peluang pertumbuhan terbesar untuk adopsi on-chain.
Pada tahun 2030, ukuran pasar aset tokenisasi global mungkin melebihi $11 triliun.
Pada tahun 2030, aset tokenisasi mungkin tumbuh dari $18,9 miliar menjadi $11 triliun, mencakup sekitar 1,38% dari aset keuangan global.
Meskipun utang sovereign saat ini merupakan bidang utama tokenisasi, dalam 5 tahun ke depan, simpanan bank dan saham publik global kemungkinan akan menampilkan porsi yang lebih besar di on-chain. Seiring berkembangnya kejelasan regulasi dan infrastruktur tingkat institusi, tokenisasi kemungkinan akan diadopsi secara luas.
Perusahaan tradisional sedang memperluas kehadiran on-chain mereka dengan meluncurkan infrastruktur mereka sendiri. Seperti: Circle (Arc), Coinbase (Base, cbBTC), Kraken (Ink), OKX (X Layer), Robinhood (Robinhood Chain) dan Stripe (Tempo) semua meluncurkan jaringan L1/L2 dengan nama merek mereka masing-masing, untuk mendukung produk mereka sendiri, seperti pinjaman yang dijaminkan dengan Bitcoin, saham dan ETF yang ditokenisasi, serta saluran pembayaran berbasis stablecoin.
3. Aplikasi DeFi
Perolehan nilai aset digital telah beralih dari jaringan ke aplikasi, jaringan sedang menjadi utilitas dasar, bukan lagi lapisan ekonomi, tetapi mendorong ekonomi dan keuntungan pengguna ke lapisan aplikasi. Dipimpin oleh Hyperliquid, Pump.fun, dan Pancakeswap, total pendapatan aplikasi DeFi pada tahun 2025 mencapai rekor tertinggi sekitar $3,8 miliar.
Pada tahun 2025, seperlima dari pendapatan aplikasi dihasilkan pada bulan Januari, yang merupakan pendapatan bulanan tertinggi sepanjang masa. Sekarang, ada 70 aplikasi dan protokol dengan Pendapatan Bulanan Berulang (MRR) melebihi $1 juta.
Aset platform DeFi dan penerbit stablecoin mulai menyusul banyak perusahaan fintech. Perbedaan aset dalam platform antara platform fintech tradisional dan platform cryptocurrency asli semakin menyempit, yang menunjukkan bahwa infrastruktur tradisional dan on-chain secara bertahap konvergen. Protokol DeFi seperti platform staking likuid atau pinjaman sedang menarik modal institusional dan dengan cepat meningkatkan skala.
Dari 50 platform DeFi teratas, setiap platform memiliki TVL lebih dari $1 miliar, sedangkan dari 12 platform teratas, setiap platform memiliki TVL lebih dari $5 miliar. Perusahaan dengan efisiensi pendapatan tertinggi secara global termasuk Hyperliquid, Tether, dan pump.fun.
Pada tahun 2025, Hyperliquid menghasilkan pendapatan tahunan lebih dari $800 juta dengan jumlah karyawan tidak lebih dari 15 orang. Kontrak berjangka, stablecoin, dan Meme coin sebagai vertikal on-chain memiliki product-market fit yang jelas, mampu menarik pengguna dan modal dalam skala besar.
Bisnis dan protokol on-chain sedang mendefinisikan ulang produktivitas, jumlah karyawan dua digit sedang mendorong pendapatan dan profitabilitas kelas dunia.
Di pasar kontrak berjangka, derivatif DeFi yang dipimpin oleh Hyperliquid sedang merebut pangsa dari Binance.
Layer 1 sedang berevolusi dari jaringan penghasil pendapatan menjadi aset moneter. Menerapkan kelipatan pendapatan pertumbuhan tinggi 50x pada pendapatan jaringannya, menunjukkan bahwa lebih dari 90% kapitalisasi pasar Ethereum disebabkan oleh perannya sebagai aset moneter.
Solana menghasilkan pendapatan $1,4 miliar, yang menunjukkan bahwa 90% valuasinya tergantung pada utilitas jaringannya.
Hanya sedikit aset kripto yang dapat mempertahankan sifat moneter, sebagai penyimpan nilai yang likuid.
Selain itu, laporan ARK juga menyebutkan tentang kecerdasan buatan (AI). Sejak demam ChatGPT, kecepatan pertumbuhan sistem pusat data telah meningkat dari 5% per tahun menjadi 29%. Seiring model dasar AI menjadi lapisan baru arsitektur internet, interaksi konsumen dengan aplikasi secara bertahap berkurang, dan lebih banyak melalui AI Agent. Pergeseran struktural ini semakin mempertajam pengalaman digital konsumen. Adopsi AI oleh konsumen jauh lebih cepat daripada ketika mereka menerima internet. Pada tahun 2030, AI Agent diharapkan dapat memfasilitasi lebih dari $8 triliun dalam konsumsi online. Pangsa AI Agent dalam transaksi digital diperkirakan akan terus meningkat—dari 2% dari pengeluaran online pada tahun 2025 menjadi sekitar 25% pada tahun 2030.
Pada tahun 2030, AI Agent diharapkan dapat menciptakan pendapatan komersial dan iklan sekitar $900 miliar. Seiring AI agent mentransformasi ekonomi digital, dalam lima tahun ke depan, pendapatan konsumen yang dimediasi AI akan tumbuh sekitar 105% per tahun, dari sekitar $20 miliar saat ini menjadi sekitar $900 miliar pada tahun 2030. Pengembangan prospek dan iklan akan mendorong sebagian besar pertumbuhan, jauh melampaui kontribusi pendapatan langganan konsumen.
Dan infrastruktur yang paling dekat dengan konsumsi AI Agent di industri kripto saat ini adalah protokol x402, yang juga telah mempromosikan perkembangan kripto+AI.
