Kenaikan tajam Bitcoin (BTC)

Tekanan pada ETF Bitcoin meningkat pada Kamis, dengan arus keluar meluas ke beberapa dana besar, mencapai total $131,13 juta. ARKB dari ARK 21Shares dan FBTC dari Fidelity memimpin penarikan dana. Meski dua dana, Grayscale's Bitcoin Mini Trust dan Morgan Stanley's MSBT, mencatat aliran masuk, saldo keseluruhan tetap negatif. Aset bersih ETF Bitcoin mencapai $77,27 miliar. Sebaliknya, ETF Ether mencatat aliran masuk bersih $6,72 juta, didorong oleh Grayscale's Ether Mini Trust. ETF XRP juga mengalami aliran masuk $2,25 juta ke dana Bitwise. Aktivitas ini diikuti oleh pengungkapan bahwa bank tradisional seperti Bank of Montreal dan National Bank of Canada mulai memegang posisi dalam ETF XRP dan produk Bitcoin. Secara keseluruhan, tekanan jual terkonsentrasi pada Bitcoin, sementara Ethereum dan XRP terus menarik minat investor selektif dan penetrasi ke portofolio institusional.

Christopher Renkin (40) dari negara bagian Washington mengaku bersalah karena mengakses tanpa izin komputer di perusahaan penambangan bitcoin dan mencuri aset kripto. Dia mengarahkan sekitar 100 perangkat ke kolam penambangan miliknya sendiri dan mengambil alih 1,0668 BTC. Ia bekerja di perusahaan penambangan Bitcoin di Niagara Falls, New York, mulai Juli 2021. Tanpa izin, ia mengakses sekitar 100 komputer perusahaan, me-restart-nya secara manual, dan mengarahkannya ke kolam penambangan yang ia buat. Bitcoin yang ditambang kemudian masuk ke kolam penipuan itu dan dipindahkan ke dompet kripto yang ia kendalikan. Selain itu, Renkin mengubah komputer ke mode 'kinerja tinggi', yang menurut kejaksaan menyebabkan kerusakan perangkat, memperpendek masa pakainya, serta mengganggu integritas dan ketersediaan data yang disimpan. Perusahaan kehilangan 1,06 BTC, senilai $53.315 pada saat kejadian. Renkin dinyatakan bersalah karena mentransmisikan program, informasi, kode, atau perintah ke komputer yang dilindungi dan menyebabkan kerusakan. Hukuman maksimumnya adalah satu tahun penjara dan denda hingga $100.000. Putusan hukuman akan diumumkan pada 17 November 2026.

Harga Bitcoin turun ke level terendah $62.470 pada hari Jumat, karena penjual kembali menguji level dukungan kunci di $63.000. Setelah sempat terlihat terkonsolidasi di sekitar $63.400, tekanan jual meningkat, mendorong harga ke titik terendah harian tersebut sebelum pulih sedikit di atas $63.000. Volatilitas ini memicu likuidasi signifikan untuk posisi long (beli) berleveraj, dengan total likuidasi di seluruh pasar kripto mencapai $166.5 juta, didominasi oleh posisi long. Sentimen pasar juga dibebani oleh arus keluar bersih dari dana ETF spot Bitcoin AS sebesar lebih dari $131 juta, menandakan potensi penarikan dana institusional. Faktor tambahan berasal dari usulan penyedia indeks MSCI mengenai kriteria baru untuk "perusahaan non-operasional," yang berpotensi mengecualikan perusahaan seperti MicroStrategy dan Metaplanet dari indeks globalnya. MicroStrategy menanggapi dengan menentang usulan tersebut, menyatakan bahwa aset digital adalah aset yang sah dan keputusan MSCI bertentangan dengan regulator dan pasar. Konsultasi publik MSCI berlangsung hingga 30 September, dengan keputusan akhir pada 16 Oktober. Jika disetujui, pengecualian yang dimulai November dapat memicu penjualan institusional berkepanjangan, mengganggu adopsi Bitcoin di sektor korporat dan prospek kenaikan harga di akhir tahun.

Data inflasi AS yang menguntungkan tidak mampu mendukung Bitcoin. Menurut analis CryptoQuant, penyebab utama respons lemah ini adalah permintaan spot yang rendah. Pada 12 Agustus, setelah publikasi data CPI dan PPI AS yang sejalan atau lebih baik dari ekspektasi, Bitcoin justru turun dari sekitar $64.500 menjadi di bawah $63.000. Sementara imbal hasil obligasi AS turun dan indeks saham naik, Bitcoin gagal rally dan tetap dalam kisaran $63.000-$64.000. Alasan kuncinya adalah permintaan spot yang lemah. Aliran modal ke ETF spot Bitcoin AS tetap rendah, dan Coinbase Premium Index (yang mengukur perbedaan harga di Coinbase) tetap negatif sejak Mei, menunjukkan tekanan beli terbatas dari investor AS. Terdapat ketidakseimbangan di pasar: permintaan spot lemah, likuiditas rendah, dan volume posisi leverage yang tinggi. Dalam kondisi ini, berita makro positif pun mungkin tidak memicu kenaikan harga. Jika harga tidak bereaksi, trader bisa mulai menutup posisi long marjin, menambah tekanan jual. Analis mencatat level resistensi kritis di $68.700 (perkiraan biaya rata-rata untuk pemegang jangka pendek). Untuk melanjutkan rally yang lebih kuat, diperlukan: aliran masuk modal ke ETF AS, Coinbase Premium Index yang positif, peningkatan volume perdagangan spot, dan kembalinya Bitcoin dengan kuat di atas $68.700.

Analis kripto terkenal Benjamin Cowen menganalisis pergerakan pemain besar (whale) di pasar Bitcoin dalam video terbarunya. Cowen menekankan bahwa lonjakan aktivitas whale tidak selalu menandakan sinyal bullish atau bearish langsung, karena sering terkonsentrasi di sekitar puncak atau dasar lokal setelah fluktuasi harga tajam. Saat ini, data blockchain menunjukkan aktivitas whale yang sangat rendah, mirip dengan periode resesi Agustus 2018. Cowen mencatat bahwa metrik aktivitas whale cenderung memuncak selama pasar bullish besar (seperti 2017 dan 2021), berbeda dengan indikator tradisional. Analisis juga mengungkap perubahan signifikan dalam distribusi Bitcoin di dompet. Porsi dompet yang memegang 1.000 hingga 10.000 BTC turun dari sekitar 30% menjadi 20%, sementara porsi dompet dengan 100 hingga 1.000 BTC naik dari 20% menjadi 25-26%. Ini mengindikasikan redistribusi aset di antara pemegang besar. Cowen menyimpulkan bahwa aktivitas blockchain mungkin akan meningkat lagi segera, dan memantau pergerakan whale sangat penting untuk memahami apakah volatilitas terbaru di pasar telah berakhir. *Ini bukan rekomendasi investasi.