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Le Semi-Conducteur Philadelphien chute de près de 5% en une nuit, les secteurs de l'optique et du stockage s'effondrent : la flambée des taux obligataires américains commence à ébranler la foi en l'IA

L'indice des semi-conducteurs (SOX) a chuté de près de 5% hier soir, le matériel d'IA (communication optique et mémoire) subissant une vente massive. La narration du marché passe de "l'imagination des dépenses en IA" à "le coût du capital". Les rendements des obligations d'État américaines à long terme (30 ans à 5,337%) ont atteint des niveaux records depuis des années, augmentant le taux d'actualisation et frappant durement les valeurs de croissance comme l'IA, dont les profits sont éloignés. Trois facteurs amplifient la pression : la surchauffe des secteurs les plus performants (HBM, modules optiques), leur sensibilité directe aux dépenses d'investissement, et l'effet de levier de la chaîne d'approvisionnement. La hausse du pétrole (Brent >91$) due aux tensions géopolitiques accentue les craintes inflationnistes. Cependant, la baisse semble davantage une correction de valorisation et de positions surchargées qu'un déni de la tendance IA, comme le montre la baisse limitée de Nvidia (-2,34%). La suite dépendra de trois indicateurs : l'évolution des rendements obligataires à long terme, les prix du pétrole et les signaux de financement de l'IA (comme l'émission obligataire à 7,2% de QTS pour un data center). Pour les actions chinoises, la corrélation à court terme est forte, mais la dynamique à moyen terme dépendra des dépenses d'investissement locales des opérateurs de cloud. Le marché commence à recalculer l'histoire de l'IA en intégrant le coût réel du capital.

marsbitIl y a 7 h

Le Semi-Conducteur Philadelphien chute de près de 5% en une nuit, les secteurs de l'optique et du stockage s'effondrent : la flambée des taux obligataires américains commence à ébranler la foi en l'IA

marsbitIl y a 7 h

Bitcoin atteint 65 000 $ alors que le S&P 500 rebondit après des plus bas de deux semaines suite à la rhétorique États-Unis-Iran

Le Bitcoin (BTC) a atteint 65 000 dollars mardi à l'ouverture de Wall Street, alors que les actions américaines rebondissaient malgré les tensions géopolitiques. Cette hausse intervient alors que le S&P 500 sortait de ses plus bas niveau depuis début août. Le contexte est marqué par les déclarations de l'ancien président américain Donald Trump affirmant que le détroit d'Ormuz est "ouvert" et fonctionnel, malgré les frictions persistantes entre les États-Unis et l'Iran concernant le contrôle de cette voie maritime stratégique. Parallèlement, les rendements des obligations d'État américaines à 30 ans ont atteint 5,34 %, un plus haut depuis 2007, signalant une inquiétude des marchés face aux risques d'inflation et d'endettement. Du côté de l'analyse technique, les traders surveillent une potentielle configuration graphique en tête-épaules inversées autour de 62 300 dollars pour le BTC. Un échec pourrait entraîner une chute vers 53 000 dollars, tandis qu'une confirmation du rebond pourrait viser 76 000 dollars. La résistance clé à surveiller se situe actuellement au niveau de la moyenne mobile exponentielle sur 50 mois, à 65 827 dollars.

cointelegraphIl y a 18 h

Bitcoin atteint 65 000 $ alors que le S&P 500 rebondit après des plus bas de deux semaines suite à la rhétorique États-Unis-Iran

cointelegraphIl y a 18 h

Le Bitcoin bat un record négatif de six ans face aux actions. Qu'est-ce que cela signifie ?

Bitcoin a établi un record négatif de six ans par rapport aux actions, selon Glassnode. Sur les trois derniers mois, le BTC n'a surperformé l'indice S&P 500 que lors d'un tiers des jours de trading, atteignant un taux de réussite de seulement 37,8%. Cette tendance marque un net déclin par rapport aux années 2023-2024, où le bitcoin devançait l'indice 50 à 60% du temps. Sur l'année jusqu'au 18 août, le BTC a chuté de près de 27%, tandis que le S&P 500 et le NASDAQ ont progressé respectivement de 14% et 19%. Cette dynamique faible rappelle le début du marché baissier prolongé de 2022. Le contexte actuel, bien que différent du choc FTX, est décrit comme l'un des plus durs pour la cryptomonnaie, avec des fermetures d'entreprises et un déplacement des mineurs vers l'IA. Malgré une adoption institutionnelle accrue via les ETF, la surperformance historique du bitcoin s'atténue. Sur la période 2021-2026, sa hausse d'environ 120% est comparable à celle de l'or ou du NASDAQ, mais loin de ses performances antérieures exceptionnelles. Les experts s'interrogent sur la pérennité de cette nouvelle tendance.

cryptonews.ruIl y a 19 h

Le Bitcoin bat un record négatif de six ans face aux actions. Qu'est-ce que cela signifie ?

cryptonews.ruIl y a 19 h

Comment les élections de mi-mandat américaines vont-elles agiter les marchés ? Citigroup dévoile une feuille de route à 50 et 30 jours avant le scrutin

À moins de trois mois des élections de mi-mandat américaines, les investisseurs réévaluent l'impact potentiel des différents scénarios politiques. Les stratégistes de Citi ont élaboré un cadre de trading, suggérant que si les républicains perdent le contrôle actuel du Congrès et de la Maison Blanche, le marché obligataire pourrait bénéficier d'une hausse. Les élections du 3 novembre détermineront la composition de la Chambre des représentants et du Sénat. Actuellement, le parti républicain contrôle les trois institutions. Selon Citi, un gouvernement divisé, avec des partis différents contrôlant les diverses branches, compliquerait la mise en œuvre de nouvelles politiques et réduirait les attentes de dépenses budgétaires importantes. Cela entraînerait généralement une baisse des rendements des obligations d'État américaines, comme celui du Trésor à 10 ans. Les prix des obligations évoluant inversement aux rendements. Les marchés actions et de crédit seraient également affectés. Environ 50 jours de bourse avant le vote, ces marchés subissent souvent des pressions en raison des ajustements de portefeuille face à l'incertitude. Cependant, une remontée de soulagement pourrait intervenir environ 30 jours avant l'élection, les risques politiques étant progressivement intégrés. D'un point de vue sectoriel, un gouvernement divisé pourrait favoriser les actions technologiques cycliques et certaines valeurs industrielles, tandis que les secteurs défensifs comme la santé et les biens de consommation de base pourraient être à la traîne. L'expansion des marchés prédictifs, comme Polymarket, modifie la façon dont les participants observent les élections, mais soulève aussi des inquiétudes quant à une mauvaise interprétation des cotes et à une volatilité accrue. Pour les investisseurs, l'enjeu clé est de déterminer si les résultats modifieront les perspectives de politique budgétaire, les anticipations d'émission d'obligations d'État et la trajectoire future des taux d'intérêt.

marsbitHier 06:17

Comment les élections de mi-mandat américaines vont-elles agiter les marchés ? Citigroup dévoile une feuille de route à 50 et 30 jours avant le scrutin

marsbitHier 06:17

Pourquoi le Bitcoin ne monte-t-il pas ? Glassnode explique et avertit : « Ces niveaux sont très importants ! »

Glassnode, plateforme leader d'analyse du marché des cryptomonnaies, explique que la faible confiance des consommateurs aux États-Unis pousse les investisseurs vers les actions, privant ainsi le bitcoin des bénéfices de cette rotation des capitaux et entravant sa croissance. Alors que les marchés boursiers atteignent de nouveaux sommets, notamment sur les titres liés à l'intelligence artificielle, le bitcoin reste négligé et continue de sous-performer. Il évolue actuellement entre son coût réalisé moyen de 63 000 dollars et le coût moyen des investisseurs à court terme de 68 700 dollars. Selon Glassnode, un retour au-dessus de 68 700 dollars accompagné d'un fort volume et d'afflux dans les ETF signalerait un rétablissement, tandis qu'une chute sous le creux de juin à 58 500 dollars pourrait entraîner une baisse plus prononcée. Bien que des signes de fatigue des vendeurs soient observés, l'absence de nouveaux acheteurs significatifs freine toute reprise durable.

cryptonews.ruHier 12:16

Pourquoi le Bitcoin ne monte-t-il pas ? Glassnode explique et avertit : « Ces niveaux sont très importants ! »

cryptonews.ruHier 12:16

Glassnode : La confiance des consommateurs baisse face à la hausse des actions d'IA, et le bitcoin est à la traîne

Selon Glassnode, la confiance des consommateurs reste à des niveaux très bas malgré deux mois d'amélioration. Malgré cette défiance, les ménages transfèrent des liquidités vers des actifs, anticipant une hausse des coûts de la vie et un ralentissement économique. Cependant, les flux de capitaux ne se dirigent pas vers le Bitcoin, mais principalement vers les actions liées à l'intelligence artificielle (IA), qui ont propulsé les marchés boursiers américains à des records. Le Bitcoin, historiquement considéré comme une valeur refuge lors d'une perte de confiance dans le système traditionnel, ne participe pas à ce mouvement. Son prix stagne autour de la moitié de son pic de 2025, et les ETF spot sur Bitcoin ont même enregistré des sorties de fonds importantes. Les volumes d'échange ont chuté à leur plus bas niveau depuis 2019, et les achats institutionnels semblent marquer une pause. Les données macroéconomiques, comme une inflation modérée à 2,5% en juillet, n'ont pas non plus stimulé le Bitcoin comme prévu par sa thèse de couverture contre la dépréciation monétaire. Glassnode observe un véritable changement structurel : les capitaux, y compris ceux des investisseurs crypto, se réorientent massivement vers le thème de l'IA, tant en bourse que dans la cryptographie. Certains mineurs de Bitcoin redirigent même leurs capacités informatiques vers des charges de travail d'IA. En conclusion, les arguments fondamentaux en faveur du Bitcoin (rareté, couverture) ne sont pas remis en cause, mais son statut de destination par défaut pour les capitaux fuyant la monnaie fiduciaire est actuellement éclipsé par la ruée vers l'IA, ce qui exerce une pression sur son prix à court terme.

cryptonews.ruHier 09:57

Glassnode : La confiance des consommateurs baisse face à la hausse des actions d'IA, et le bitcoin est à la traîne

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Réaménagement du portefeuille 13F de Berkshire au deuxième trimestre : Renforcement de Google et Delta Air Lines, réduction continue de Bank of America

Le deuxième rapport 13F de Berkshire Hathaway après le départ de Warren Buffett en tant que PDG révèle un portefeuille actions d'une valeur d'environ 2993 milliards de dollars à fin juin. Le portefeuille a connu des ajustements significatifs : Berkshire a initié une nouvelle position, augmenté sept, réduit six et liquidé entièrement une position. Les principaux mouvements incluent un renforcement majeur de l'exposition à Alphabet (Google), avec des achats substantiels des actions de classe A et C, faisant d'Alphabet le troisième plus gros holding du portefeuille derrière Apple et American Express. Berkshire a également accru ses positions dans Delta Air Lines et le constructeur de maisons Lennar. À l'inverse, Bank of America a été la plus grande réduction, étant réduite pour le deuxième trimestre consécutif. D'autres réductions concernent Ally Financial, Capital One, DaVita, Kroger et Nucor. Constellation Brands a été intégralement vendu. Le top 10 des holdings reste dominé par Apple, American Express, Alphabet (combiné), Coca-Cola et Bank of America, représentant les positions centrales du portefeuille.

marsbitIl y a 2 jours 11:18

Réaménagement du portefeuille 13F de Berkshire au deuxième trimestre : Renforcement de Google et Delta Air Lines, réduction continue de Bank of America

marsbitIl y a 2 jours 11:18

Inflation aux États-Unis ce soir : de quoi porter un coup aux anticipations de hausse des taux en septembre ?

La réponse quant à une éventuelle hausse des taux par la Fed en septembre pourrait se préciser ce soir avec la publication des chiffres de l'inflation (CPI) américaine pour juillet, attendus à 20h30 (heure de Pékin). Le consensus du marché anticipe une progression mensuelle de 0,1% pour l'indice global et de 0,2% pour le noyau, ramenant leurs taux annuels respectifs à 3,4% et 2,5%. Ce rapport constitue un test clé pour les anticipations de politique monétaire, après des données d'emploi plus faibles que prévu la semaine dernière. Actuellement, les marchés évaluent la probabilité d'une hausse en septembre à environ 50%. Les principales prévisions (Goldman Sachs, Pantheon) suggèrent que les chiffres devraient se situer dans la fourchette attendue, sans grande surprise. La baisse des prix de l'énergie devrait contenir l'inflation globale, tandis que les composantes liées au logement continuent de ralentir. La position de la Fed reste nuancée. Si une majorité du comité pourrait opter pour le statu quo si les données sont conformes, des voix internes plus hawkish gagnent en influence, plaidant pour des hausses supplémentaires. La banque américaine estime que si les CPI mensuels moyens des deux prochains mois dépassent 0,25%, une hausse en septembre deviendrait quasi certaine. Les marchés se préparent à une volatilité. Le scénario le plus probable (CPI mensuel entre 0,20% et 0,25%, probabilité 40%) pourrait générer une légère hausse des marchés actions. Une lecture plus froide serait favorable, tandis qu'une donnée plus chaude pourrait provoquer des corrections, les obligations réagissant probablement plus vivement. Enfin, des préoccupations à plus long terme émergent, notamment l'impact potentiellement inflationniste de la demande liée à l'IA sur certaines matières premières. Malgré la publication de ce soir, la décision de septembre reste en suspens, dépendant des prochaines données (emploi d'août, CPI/PCE d'août). Le scénario de base reste une donnée conforme, qui ne clôturera pas le débat entre colombes et faucons au sein de la Fed.

marsbit08/12 10:04

Inflation aux États-Unis ce soir : de quoi porter un coup aux anticipations de hausse des taux en septembre ?

marsbit08/12 10:04

"L'optique gagne du terrain, la mémoire recule" est-elle en train de devenir le nouveau récit sur le marché boursier américain ?

Alors que la valorisation des puces IA atteint un pic consensuel, les capitaux cherchent un nouveau récit lié à l'IA. « L'optique avance, le stockage recule » (« 光进存退 ») émerge dans ce contexte, suggérant un transfert des investissements des semi-conducteurs mémoire vers les communications optiques. Les communications optiques, via des modules et composants photoniques, sont cruciales pour l'IA. Elles permettent l'interconnexion haute capacité et basse latence entre les grappes massives de GPU nécessaires à l'entraînement et à l'inférence des grands modèles, surpassant les limites physiques des interconnexions électriques en cuivre. Ce récit est étayé par une divergence boursière récente : les actions du stockage (comme Micron) subissent des pressions après une forte hausse, tandis que des sociétés optiques comme AAOI, COHR et LITE ont progressé d'environ 40 à 50 % en août, portées par la confirmation de la demande liée à l'IA et la transition vers des technologies 800G/1.6T. Les excellents résultats de LITE ont renforcé cette dynamique. L'entreprise a dépassé les attentes avec une marge brute franchissant pour la première fois les 50 % et prévoit une marge opérationnelle d'environ 40 % pour le prochain trimestre. La direction a souligné une demande supérieure à l'offre pour ses lasers, y compris pour les modules CPO (Co-Packaged Optics). Dans ce contexte, les résultats à venir de COHR sont attendus avec attention. Toutefois, après une hausse aussi rapide, le risque de correction en cas de déception est élevé. Le récit « optique contre stockage » gagne en crédibilité, mais une approche prudente reste de mise face aux évaluations et à la volatilité actuelles.

marsbit08/12 09:49

"L'optique gagne du terrain, la mémoire recule" est-elle en train de devenir le nouveau récit sur le marché boursier américain ?

marsbit08/12 09:49

Le Bitcoin a chuté de 20 % au cours des 90 derniers jours, tandis que les actions ont progressé

Selon les données de Glassnode, le Bitcoin a significativement sous-performé par rapport aux actions au cours des 90 derniers jours, affichant une baisse de 20% contre une hausse de 5% pour l'indice S&P 500. Sur l'année, les cryptomonnaies sont l'actif le plus faible parmi les principales classes d'actifs, avec le Bitcoin en baisse de 35% et les altcoins en chute de 57%. En contraste, l'or, le cuivre et l'argent ont fortement progressé, de même que les indices Nasdaq et Russell 2000. Glassnode estime que le marché restera dominé par les actions tant que cet écart ne se réduira pas. Cependant, juillet a marqué un changement notable : alors que les actions technologiques corrigeaient, le Bitcoin et l'Ethereum ont augmenté de 9% et 20% respectivement, réduisant leur corrélation avec le Nasdaq. Robert Mitchnick de BlackRock voit cette dissociation comme un phénomène "utile" pour la diversification des portefeuilles. Il note une amélioration récente des sentiments sur le marché des cryptos, soutenue par une reprise des flux nets vers les ETF Bitcoin américains, notamment l'IBIT de BlackRock, qui a attiré près de 700 millions de dollars en août.

cryptonews.ru08/11 20:47

Le Bitcoin a chuté de 20 % au cours des 90 derniers jours, tandis que les actions ont progressé