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Le Trading de Bitcoin sur Binance Refroidit : Le Volume au Compte-Gouttes Chute Brutalement pour Atteindre des Plus-Bas Pluriannuels

Le trading de Bitcoin sur Binance connaît un net refroidissement, avec des volumes au comptant tombés à des plus bas de plusieurs années, atteignant leur niveau le plus faible depuis le marché baissier de 2023. Cette baisse de plus de 52 milliards de dollars reflète une réduction significative de la participation des investisseurs, tant institutionnels que particuliers, dans un contexte de conditions macroéconomiques incertaines. L’environnement géopolitique tendu et le ton plus hawkish de la Fed, couplés à des signes de faiblesse du marché du travail et à une inflation persistante, alimentent les craintes de stagflation. Malgré cela, la demande institutionnelle persiste, comme en témoigne l’acquisition récente de plus de 1 000 BTC par MicroStrategy. Cette période de correction pourrait toutefois présenter des opportunités à long terme.

bitcoinist03/25 06:04

Le Trading de Bitcoin sur Binance Refroidit : Le Volume au Compte-Gouttes Chute Brutalement pour Atteindre des Plus-Bas Pluriannuels

bitcoinist03/25 06:04

Les capitaux étrangers accélèrent leur retrait, les obligations américaines subissent la plus forte pression de vente depuis six ans

Le marché obligataire américain subit des pressions de vente importantes de la part des investisseurs officiels étrangers, selon un rapport de Deutsche Bank. Les avoirs en obligations du Trésor américain détenus sur des comptes officiels étrangers à la Fed de New York ont chuté de 75 milliards de dollars sur quatre semaines, la plus forte baisse mensuelle depuis la crise du COVID-19. Cette réduction, équivalant à une vente nette d'environ 60 milliards, coïncide avec une hausse rapide des rendements, en particulier sur les échéances intermédiaires où ces investisseurs sont fortement exposés. Les données de la Fed de New York, bien que préliminaires, sont fortement corrélées avec les chiffres officiels ultérieurs du Trésor (TIC). Contrairement à des épisodes précédents, cette baisse ne semble pas liée à des opérations de repo (pension) avec la Fed (FIMA), indiquant des ventes directes ou des non-renouvellements à l'échéance. Cette dynamique est également cohérente avec les interventions de change récentes de certaines banques centrales asiatiques pour soutenir leurs devises, qui se traduisent par une réduction de leurs actifs en dollars. Deutsche Bank met en garde contre un risque structurel : si cette tendance se poursuit, le « rendement de convenance » (convenience yield) dont bénéficient les Treasuries grâce au statut de devise de réserve du dollar pourrait s'éroder. Cela pourrait entraîner une hausse substantielle, potentiellement de plus de 100 points de base, des rendements obligataires à long terme, affectant directement les détenteurs de ces actifs.

marsbit03/25 03:02

Les capitaux étrangers accélèrent leur retrait, les obligations américaines subissent la plus forte pression de vente depuis six ans

marsbit03/25 03:02

Synthèse du marché du 25 mars : Les États-Unis soumettent un plan de cessez-le-feu en 15 points, le pétrole chute de plus de 5 % en une journée, mais l'or s'envole contre la tendance

Résumé du marché du 25 mars : Les États-Unis ont soumis une proposition de cessez-le-feu de 15 points, entraînant une chute brutale du pétrole de plus de 5 % en une journée, tandis que l'or a grimpé en flèche contre la tendance. Wall Street a connu un rebond, les contrats à terme sur les indices progressant de 0,7 % à 1 %, portés par les espoirs de cessez-le-feu. Cependant, les actions technologiques, notamment les logiciels, restent sous pression. Le pétrole a chuté : le WTI a perdu plus de 5 % pour s'établir autour de 87,60 $ le baril et le Brent est retombé en dessous de 100 $. Cette baisse est une réaction directe à la proposition de trêve américaine, bien que l'Iran n'ait pas encore répondu et que la situation géopolitique reste tendue. Contre-intuitivement, l'or a connu une forte hausse, l'espèce augmentant de près de 3,7 % pour atteindre environ 4 563 $ l'once. La chute du pétrole a rompu la logique haussière de l'inflation, affaiblissant le dollar et rendant l'or à nouveau attractif. Le Bitcoin s'est maintenu autour de 70 000 $, affichant une relative résilience. La société de recherche Bernstein a déclaré que le fond était probablement atteint et a maintenu son objectif de prix à 150 000 $. Cependant, l'annonce d'un nouveau projet de loi réglementant les stablecoins a fait chuter Circle de 20 %, créant une nouvelle incertitude réglementaire. Le marché attend maintenant la réponse de l'Iran à la proposition de cessez-le-feu. Une acceptation pourrait apaiser les marchés, tandis qu'un rejet ramènerait rapidement la volatilité.

marsbit03/25 02:03

Synthèse du marché du 25 mars : Les États-Unis soumettent un plan de cessez-le-feu en 15 points, le pétrole chute de plus de 5 % en une journée, mais l'or s'envole contre la tendance

marsbit03/25 02:03

BitMart Research Weekly Highlights : Analyse Panoramique du Marché dans un Contexte de Tensions au Moyen-Orient et de Craintes de Stagflation

L'analyse hebdomadaire de BitMart Research examine l'impact des tensions géopolitiques au Moyen-Orient et des craintes de stagflation sur les marchés. Sur le plan macroéconomique, les négociations entre Trump et l'Iran restent tendues, avec une probabilité élevée de poursuite des hostilités à court terme. La Fed affiche un ton hawkish, certains membres évoquant même un possible maintien des taux ou une hausse supplémentaire. Les risques de stagflation ou de récession divisent les analystes : certains soulignent la vulnérabilité de l'économie américaine, tandis que d'autres estiment que sa dépendance réduite au pétrole atténue ce scénario. L'or a reculé, et les stratégies de couverture recommandent le VIX et les actions liées au gaz naturel. Dans le secteur crypto, le Bitcoin montre une résilience relative autour de 70 000 USD, malgré un repli depuis 76 000 USD et une faible activité sur les marchés au comptant et à terme. Les options indiquent une montée de la prudence. Les flux institutionnels sont mitigés : MicroStrategy ralentit ses achats de BTC, tandis que l'ETH attire des acquisitions importantes. Les ETF Bitcoin restent en légère entrée nette. Les données on-chain suggèrent que la phase de correction la plus forte est probablement terminée, avec une consolidation en cours. Sur le plan réglementaire, le Clarity Act voit ses chances d'adoption augmenter (80-90%), et un assouplissement des restrictions bancaires pourrait favoriser l'entrée de capitaux traditionnels via les stablecoins.

marsbit03/24 11:33

BitMart Research Weekly Highlights : Analyse Panoramique du Marché dans un Contexte de Tensions au Moyen-Orient et de Craintes de Stagflation

marsbit03/24 11:33

Le récit de la hausse de l'or devient difficile à soutenir

L'auteur TVBee remet en question la durabilité de la hausse de l'or, estimant que ses moteurs traditionnels s'essoufflent. Historiquement, l'or montait grâce à son rôle de valeur refuge (comme pendant la crise de 2008) et à la couverture contre l'inflation (pendant la période de QE de la Fed). Aujourd'hui, ces logiques sont affaiblies. D'une part, l'or semble avoir perdu une partie de son statut de refuge, affichant désormais une corrélation avec les actifs risqués comme le Bitcoin et les actions américaines, réagissant aux mêmes actualités (ex: déclarations de Trump). Son prix est donc davantage dicté par la spéculation que par la prudence. D'autre part, les anticipations inflationnistes pour le dollar et le yen s'atténuent, avec une Fed prévoyant peu de baisses de taux, réduisant la nécessité de se couvrir. Le seul soutien résiduel provient des achats continus mais ralentis de la Chine. Cependant, son rythme d'acquisition mensuel (environ 30 000 onces récemment) est négligeable face au volume quotidien du marché londonien (18,2 millions d'onces). De plus, une divergence technique est observée : les achats chinois ralentissent tandis que le prix accélère. Avec une croissance mensuelle de 2,93% sur la période 2022-2026, plus rapide que lors des phases de crise précédentes, l'or semble avoir anticipé trop de risques. Sans événement catastrophique majeur, les 0,5 raison restante (les achats chinois) ne suffisent probablement pas à soutenir une hausse continue.

比推03/24 04:25

Le récit de la hausse de l'or devient difficile à soutenir

比推03/24 04:25

L'or a trahi tout le monde

L'or a subi une chute brutale, passant de 5 600 dollars à 4 100 dollars en 57 jours, effaçant ses gains de l'année et enregistrant sa pire baisse depuis 1983. Contrairement aux attentes, la guerre au Moyen-Orient n'a pas stimulé l'or comme actif refuge traditionnel. Au lieu de cela, la hausse des taux d'intérêt anticipée, la force du dollar et les besoins de liquidités ont déclenché des ventes massives. L'analyse révèle que l'or s'est comporté comme un actif risqué ces dernières années, corrélé avec les actions et inversement à l'inflation. La demande réelle des banques centrales a soutenu le marché, mais la spéculation et les produits dérivés à effet de levier ont amplifié la bulle. Chaque once d'or physique était soutenue par des dizaines de réclamations papier, et la liquidation forcée des positions à levier a accéléré la chute. Deux scénarios sont possibles : soit la guerre s'intensifie, conduisant à une stagflation et redonnant à l'or son rôle de valeur refuge, soit la liquidation se poursuit. Quoi qu'il en soit, cette crise a rappelé qu'aucun actif n'est à l'abri d'une crise de liquidité. L'histoire n'est pas terminée, mais l'avenir de l'or reste incertain.

比推03/23 14:18

比推03/23 14:18

Les hostilités au Moyen-Orient ravivent les anticipations de hausse des taux, l'or subit la vente la plus violente depuis 43 ans

L'or a subi sa pire semaine depuis 43 ans, avec une chute historique rappelant le krach de 1983. La baisse a été déclenchée par l'escalade des conflits au Moyen-Orient, qui a fait monter les prix de l'énergie et renforcé les anticipations de hausse des taux par la Fed plutôt que de baisses. Les probabilités d'un resserrement monétaire ont grimpé à 50%, réduisant l'attrait de l'or, actif sans rendement. La pression inflationniste et des signes de resserrement de la liquidité en dollars ont amplifié les ventes. La baisse technique a auto-alimenté les ventes stop, tandis que les ETF sur or ont connu d'importantes sorties de fonds. La situation actuelle évoque fortement 1983, lorsque les pays producteurs de pétrole de l'OPEP avaient dû vendre massivement leurs réserves d'or pour compenser la chute de leurs revenus pétroliers, provoquant un effondrement des cours. Malgré une hausse de 4% depuis début 2026, les risques de stagflation persistent. Si la guerre se prolonge, la pression sur l'or pourrait continuer ; toute détente géopolitique pourrait en revanche relancer la demande refuge.

marsbit03/23 02:55

Les hostilités au Moyen-Orient ravivent les anticipations de hausse des taux, l'or subit la vente la plus violente depuis 43 ans

marsbit03/23 02:55

Comment interpréter la divergence entre le prix de l'or et le prix du pétrole ?

Depuis le déclenchement de la guerre entre les États-Unis et l'Iran, le pétrole et l'or, pourtant traditionnellement sensibles aux tensions géopolitiques, affichent des trajectoires divergentes : une forte hausse pour le pétrole, une baisse modérée pour l'or. L'or, monnaie refuge par excellence, assure trois fonctions : couverture contre les risques géopolitiques, l'inflation et la faiblesse du dollar. Fin 2023, une combinaison de conflits (Ukraine, Moyen-Orient), de risques inflationnistes et d'assouplissement de la Fed a propulsé l'or vers des sommets. Cependant, depuis le conflit avec l'Iran, l'or a chuté. Cette baisse s'explique d'abord par un transfert de capitaux de l'or vers le pétrole (« effet de rotation »), puis par une crise de liquidité sur les marchés financiers américains ayant forcé des ventes d'actifs liquides comme l'or. Enfin, la crainte que cette guerre prolongée ne pousse la Fed à reporter ses baisses de taux, voire à hausser ses taux, a renforcé la chute. Ainsi, la fonction de couverture face au risque dollar a surpassé les autres. Le pétrole, lui, a connu une volatilité extrême. Après une hausse initiale, un tweet optimiste de Trump a provoqué une chute de 30%, rapidement corrigée car la réalité géopolitique (blocus du détroit d'Hormuz) est plus durable que ses déclarations. Son prix reste soutenu par les risques sur l'offre. À court terme, la valeur refuge de l'or pourrait rester atone si la guerre s'éternise, tandis que le pétrole et le secteur énergétique pourraient outperformer. L'évolution future des deux actifs dépendra crucialement de la résolution du conflit et du sort réservé au détroit d'Hormuz.

marsbit03/23 02:24

Comment interpréter la divergence entre le prix de l'or et le prix du pétrole ?

marsbit03/23 02:24

L'or franchit un support clé avec une baisse de 3,7% – Les cryptos seront-elles les prochaines sous pression ?

La dernière publication de l'indice des prix à la production (PPI) américain, plus élevé que prévu, a provoqué une chute de 3,74% de l'or, qui a franchi un seuil clé de soutien à 5 000 $. Cette baisse est attribuée au renforcement du dollar américain et à la hausse des rendements des Treasuries, rendant les actifs traditionnels plus attractifs. Bien que cette pression ne se soit pas encore propagée au marché crypto, les indicateurs suggèrent un risque croissant. Le Bitcoin stagne autour des 70 000 $, avec des entrées de capital limitées et un indice Coinbase Premium en baisse. Les positions short sur Bitcoin se multiplient, reflétant un biais baissier. Dans un contexte macroéconomique tendu et avec une corrélation historique entre le DXY et le BTC, une correction crypto semble déjà anticipée par le marché.

ambcrypto03/21 05:22

L'or franchit un support clé avec une baisse de 3,7% – Les cryptos seront-elles les prochaines sous pression ?