# DeFi Articles associés

Le Centre d'actualités HTX fournit les derniers articles et analyses approfondies sur "DeFi", couvrant les tendances du marché, les mises à jour des projets, les développements technologiques et les politiques réglementaires dans l'industrie crypto.

Pourquoi les stablecoins de devises étrangères n'ont-ils jamais vraiment décollé ?

L'article analyse les raisons pour lesquelles les stablecoins de devises étrangères (FX) n'ont pas décollé, malgré leur potentiel pour les banques numériques basées sur les stablecoins. L'auteur souligne que les géants comme Tether (USDT) et Circle (USDC) bénéficient d'un effet de réseau et d'une liquidité écrasants, avec un écart de 700 fois entre le marché des stablecoins en dollars (4000 milliards $) et celui des stablecoins FX (environ 6 milliards $). Cette faible taille entraîne des problèmes de liquidité, d'ancrage fragile, d'adoption limitée et de complexité réglementaire. La solution proposée est d'adopter une approche synthétique inspirée des contrats à terme non livrables (NDF) du marché traditionnel des changes. Au lieu de créer de nouveaux stablecoins FX, les utilisateurs conserveraient des stablecoins en dollars (USDT/USDC) en sous-jacent, tandis que leur solde serait libellé dans une devise locale via un contrat NDF "mark-to-market". Cette méthode offre plusieurs avantages : un ancrage fort via des oracles, le maintien de la liquidité et des rendements du réseau dollar, une extensibilité à de nombreuses devises et une efficacité capitalistique. Les principaux cas d'usage identifiés sont : 1) Les banques numériques et portefeuilles, pour offrir des comptes multi-devises sans quitter l'écosystème dollar ; 2) Les stratégies de carry trade sur les taux d'intérêt souverains, potentiellement plus stables et évolutives que les produits cryptos comme Ethena ; 3) Les paiements d'entreprise mondiaux, permettant aux commerçants de fixer des prix dans leur devise locale tout en réglant en stablecoins dollars. En conclusion, l'infrastructure NDF sur chaîne est présentée comme la clé pour débloquer la prochaine phase d'adoption des stablecoins à l'échelle mondiale, en permettant aux banques numériques de servir efficacement les 95% de la population mondiale qui ne comptabilise pas en dollars.

链捕手05/23 04:16

Pourquoi les stablecoins de devises étrangères n'ont-ils jamais vraiment décollé ?

链捕手05/23 04:16

General Tensor et Talisman unissent leurs forces pour construire les infrastructures financières de l'IA décentralisée

General Tensor et Talisman Wallet ont annoncé un partenariat majeur visant à simplifier les interactions des utilisateurs et institutions avec Bittensor, tout en posant les bases d'une infrastructure financière prête pour les agents autonomes. Cette collaboration associe la technologie de portefeuille et multi-signature de Talisman aux opérations de validation, à l'infrastructure minière, à l'activité des sous-réseaux et à l'écosystème de plateforme de trading de General Tensor. Elle répond à la nécessité pour les réseaux d'IA décentralisée de disposer d'infrastructures financières robustes, similaires à celles qui ont permis aux marchés crypto traditionnels de se développer. Talisman, sécurisant environ 2 milliards de dollars d'actifs multichaînes (dont la moitié liée à Bittensor), a construit son portefeuille comme une couche de coordination entre l'intention de l'utilisateur, les agents automatisés et l'exécution sur la blockchain. Son produit institutionnel Signet offre une solution multi-signature opérationnelle. De son côté, General Tensor, grâce à son acquisition de Backprop Finance et son intégration verticale, cherche à combler le fossé entre l'intention au niveau du portefeuille et l'exécution au niveau du réseau. L'objectif est de créer des parcours fluides pour la garde, le trading, le jalonnement et la découverte de sous-réseaux. Ce partenariat reflète l'institutionnalisation croissante de l'IA décentralisée, attirant des investisseurs comme Digital Currency Group et des soutiens liés à Goldman Sachs, qui recherchent désormais une exposition opérationnelle au-delà du simple intérêt spéculatif.

TheNewsCrypto05/22 13:09

General Tensor et Talisman unissent leurs forces pour construire les infrastructures financières de l'IA décentralisée

TheNewsCrypto05/22 13:09

Solayer dévoile sa plateforme de trading à terme multi-actifs baptisée Margin Trade

Solayer, une blockchain de Layer 1 compatible avec la Machine Virtuelle Solana (SVM), a lancé la phase de test public de sa plateforme phare de trading perpétuel multi-actifs, baptisée Margin Trade. Développée par d'anciens traders de Citadel et Kraken, Margin Trade propose une marge unifiée pour trader sur une seule plateforme des cryptomonnaies et des instruments des marchés traditionnels, comme l'or, l'argent, le pétrole et un indice synthétique d'actions américaines. Le lancement fait suite à une bêta privée et vise à résoudre la fragmentation des marchés et des structures de collatéral observée ailleurs. Native de l'InfiniSVM de Solayer, la plateforme tire parti de l'infrastructure matérielle accélérée de la chaîne, offrant plus de 330 000 transactions par seconde et une finalité en environ 400 millisecondes. Les frais de transaction, payables en SOL, restent très bas. Ce lancement s'inscrit dans la diversification de Solayer vers les marchés financiers, aux côtés de sa plateforme de paiement en stablecoins, Solayer Pay. Il démontre également l'utilité du fonds écosystème de 35 millions de dollars du projet. À l'avenir, Margin Trade prévoit d'ajouter des actions individuelles et des produits de volatilité, ainsi que des programmes d'incitation pour les utilisateurs.

TheNewsCrypto05/22 13:00

Solayer dévoile sa plateforme de trading à terme multi-actifs baptisée Margin Trade

TheNewsCrypto05/22 13:00

De « Je préfère une banane » à la vente de 80 % de son Bitcoin, Mark Cuban et sa relation ambivalente avec la crypto

L'entrepreneur milliardaire Mark Cuban a annoncé avoir vendu la majorité de ses bitcoins, estimant que la cryptomonnaie n'a pas joué son rôle de couverture efficace contre l'affaiblissement du dollar et les tensions géopolitiques, notamment durant les récents conflits impliquant l'Iran. Il a déclaré : « Je pense que Bitcoin a perdu le fil. » Son parcours avec la crypto remonte à 2019, où il exprimait un scepticisme profond, affirmant qu'il préférerait une banane, « au moins on peut la manger ». Cependant, durant le marché haussier de 2021, il est devenu un promoteur actif, allouant environ 60% de son portefeuille crypto au Bitcoin et 30% à l'Ethereum. Cette année-là, il a aussi lancé des NFT et a fait des Dallas Mavericks la première équipe de NBA à accepter le Dogecoin. Cuban a subi une leçon coûteuse en juin 2021 avec l'effondrement du projet DeFi Iron Finance sur Polygon, où il était fournisseur de liquidités. Par la suite, de 2022 à 2025, il s'est engagé dans des batailles juridiques et réglementaires, dont une plainte collective liée à la promotion de Voyager Digital, finalement rejetée par la cour. Son parcours en sept ans, de la méfiance à l'enthousiasme puis à la déception, reflète l'expérience de nombreux investisseurs particuliers. Bien que les données montrent que le Bitcoin a surperformé l'or sur une période plus longue depuis février 2026, la décision de Cuban a été motivée par une réaction à court terme aux événements macroéconomiques.

marsbit05/22 12:23

De « Je préfère une banane » à la vente de 80 % de son Bitcoin, Mark Cuban et sa relation ambivalente avec la crypto

marsbit05/22 12:23

J'ai testé avec $10 000 : 0 usure, 8 % annualisés, et en plus ça rapporte des points (tutoriel complet + captures d'écran)

**Résumé : Test en conditions réelles d’une stratégie à risque neutre et à rendement élevé sur StandX** Dans un contexte où les rendements des stablecoins se tassent autour de 3-4%, l’auteur a testé une stratégie sur StandX visant à générer un rendement annualisé d'environ 8% sans exposition directionnelle au marché. **Méthodologie :** Un capital de 10 000 $ (en DUSD) a été réparti sur deux comptes. Via la fonctionnalité "Block Trade", un compte a ouvert une position longue et l'autre une position courte sur BTC avec un levier 2x, s'annulant ainsi mutuellement le risque de marché. **Résultats après 8 jours :** Le portefeuille a généré un bénéfice total de 16,91 $, équivalent à un taux annualisé d'environ 7,8%. Aucune perte due aux frais ou au glissement ("zéro usure") n'a été constatée. Le taux affiché (APY Stack) était de 8,46% au moment du test. **Origine des rendements (8,46% APY) :** Le rendement se compose de trois couches : 1. **Base DUSD (1,27%)** : Provenant des taux de financement (funding rates). 2. **SIP-2 (2,27%)** : Un mécanisme de partage des revenus du protocole qui récompense les utilisateurs fournissant de la liquidité via leurs positions. Le levier agit comme un multiplicateur. 3. **SIP-3 (4,92%)** : Répartition d'une partie des frais de transaction de la plateforme à tous les détenteurs de DUSD, qu'ils tradent ou non. **Durabilité :** Contrairement à de nombreux produits dépendant uniquement des funding rates (cycliques), plus de 7% du rendement de DUSD provient des frais de transaction (SIP-2 + SIP-3), une source potentiellement plus stable à travers les cycles de marché. **Guide succinct en 3 étapes :** 1. Obtenir du DUSD et le déposer sur StandX. 2. Sur un compte (A), créer un "Block Trade" long sur BTC (levier 2x). 3. Sur le second compte (B), rejoindre ce même bloc en position courte (levier 2x). **Avertissements :** Les risques inhérents au DeFi existent (contrats intelligents). Le rendement n'est pas garanti et peut varier avec l'activité de la plateforme et les funding rates. L'auteur travaille pour StandX. Ceci n'est pas un conseil financier (DYOR).

链捕手05/22 09:57

J'ai testé avec $10 000 : 0 usure, 8 % annualisés, et en plus ça rapporte des points (tutoriel complet + captures d'écran)

链捕手05/22 09:57

Les géants de Wall Street s'emparent du marché des contrats à terme sur GPU, le marché cryptographique a déjà ouvert les hostilités

L’essor de l’IA a fait de la puissance de calcul, surnommée le « pétrole du 21e siècle », un actif stratégique. Fin mai, deux géants de la finance traditionnelle, le CME Group et l’ICE, ont annoncé le développement de contrats à terme sur la puissance de calcul des GPU, marquant le début de sa financiarisation. Le CME, en partenariat avec Silicon Data, se concentre sur un contrat à règlement en cash basé sur un indice des prix de location des GPU H100, offrant aux grands fournisseurs de cloud un outil de couverture contre la volatilité des prix. De son côté, l’ICE, avec Ornn, vise un marché plus large en proposant des contrats basés sur un indice couvrant divers GPU, des cartes grand public aux modèles d’entreprise, pour une couverture « tous terrains ». Cette évolution répond au besoin de gestion des risques dans un marché opaque et dominé par quelques géants du cloud, où les prix sont imprévisibles. Cependant, la financiarisation de cette ressource intangible soulève des défis : complexité de la tarification, risques de manipulation des prix et amplification potentielle de la volatilité par l’effet de levier, pouvant désavantager les petites entreprises d’IA. Parallèlement, le marché crypt

marsbit05/22 07:47

Les géants de Wall Street s'emparent du marché des contrats à terme sur GPU, le marché cryptographique a déjà ouvert les hostilités

marsbit05/22 07:47

Blockchain Capital Partenaire : La structure bicouche des capitaux on-chain est encore à un stade précoce de découverte de valeur

L'économie on-chain possède des caractéristiques uniques comme la programmabilité, la composabilité et une distribution mondiale, permettant une innovation rapide et ouverte. Cependant, ces mêmes traits, combinés à la nature sans permission des infrastructures, posent des défis d'évaluation des risques pour les grands investisseurs institutionnels. Une architecture à deux couches est en train d'émerger pour concilier innovation ouverte et besoin de capitaux massifs. La première couche reste l'environnement sans permission, véritable creuset où les protocoles sont construits et testés dans des conditions adverses avec des capitaux réels. La seconde couche est constituée de chaînes (L2, L1 ou autres) qui, bien que basées sur des bases similaires, intègrent des mécanismes de gestion des risques extrêmes, comme la possibilité de geler des transactions, rendant ainsi l'exposition au risque acceptable pour les capitaux institutionnels. L'interaction entre ces deux couches est cruciale. Un protocole éprouvé dans l'environnement sans permission peut, après avoir démontré sa robustesse, se déployer sur la couche institutionnelle pour accéder à des pools de capitaux bien plus importants. Ce cycle permet à l'innovation de prospérer avec des capitaux cryptonatifs assumant les risques initiaux, tandis que la couche institutionnelle offre liquidité et stabilité, augmentant considérablement la récompense pour les protocoles qui gagnent sa confiance. Le principal défi réside dans le démarrage à froid : les blockchains privilégiées par les institutions ne sont pas nécessairement celles où résident les meilleures applications actuelles. La dynamique future montrera comment cette tension sera résolue, mais l'architecture globale apparaît solide. Elle permet à différents pools de capitaux d'affluer vers un écosystème partagé, où la couche sans permission crée en permanence, la couche institutionnelle apporte la profondeur, et leur jonction fait fonctionner l'ensemble du système.

链捕手05/22 06:17

Blockchain Capital Partenaire : La structure bicouche des capitaux on-chain est encore à un stade précoce de découverte de valeur

链捕手05/22 06:17

C’est Bankless qui a besoin d’Ethereum, pas l’inverse

Alors que l'écosystème Ethereum traverse une période de turbulences (départs de la fondation, ventes institutionnelles), Bankless, un média influent longtemps considéré comme son « organe de propagande », connaît un séisme. Son cofondateur David Hoffman annonce avoir vendu tous ses ETH, tandis que des licenciements massifs et une séparation des fondateurs sont révélés. Bankless, fondé par David Hoffman et Ryan Sean Adams, a joué un rôle crucial dans la construction du récit Ethereum (« monnaie ultrasonique », « révolution industrielle d'Internet »). Plus qu'un simple média, il a été une machine à conviction et un phare idéologique pour la communauté. Les événements récents signalent un changement profond. Après avoir critiqué la Fondation Ethereum pour son manque de soutien au prix de l'ETH, Hoffman a également vendu un CryptoPunk symbolique. Ryan Sean Adams évoque quant à lui la fin de la « première phase » de Bankless. Cette phase correspondait à la nécessité de construire et de diffuser une narration forte pour établir Ethereum face à la concurrence. Aujourd'hui, ce rôle de « ministère de la propagande » est devenu moins central. Alors que le secteur se tourne vers l'adoption traditionnelle et les actifs du monde réel (RWA), la narration est désormais portée par de nouveaux acteurs : gestionnaires d'actifs (BlackRock, VanEck), entreprises cotées et figures de la finance traditionnelle. Le départ de Bankless n'est donc pas nécessairement une mauvaise nouvelle pour Ethereum. Il reflète la maturité et la décentralisation de son écosystème narratif. La « mission de première phase » de conviction communautaire intense est achevée, laissant place à une phase institutionnelle où les flux des ETF et l'adoption concrète parlent plus fort que les podcasts. C'est Bankless qui avait besoin d'Ethereum pour exister, et non l'inverse.

链捕手05/21 14:05

C’est Bankless qui a besoin d’Ethereum, pas l’inverse

链捕手05/21 14:05

Focus sur 10 nouveaux protocoles natifs d'Hyperliquid à surveiller

Dans l'écosystème Hyperliquid, dix protocoles natifs émergents méritent une attention particulière : Monetrix, un agrégateur de rendements similaire à Ethena ; Rosetta, un routeur automatisé de rendements pour stablecoins ; papertrade.xyz, un marché perpétuel à levier élevé sans frais de financement ; alt.fun, un launchpad associant tokens et positions perpétuelles ; Ventuals, pour trader des pré-IPO avec effet de levier ; Liminal, un protocole de rendement delta-neutre ; Melt, permettant l'échange d'actifs du monde réel (RWA) ; Chainsight, une infrastructure de données et d'oracles ; rip.xyz, des coffres stratégiques tokenisés ; et Markets, une bourse de contrats perpétuels sur divers actifs. Ensemble, ces protocoles étendent les capacités d'Hyperliquid au-delà des simples perpétuels, en construisant une pile financière on-chain complète axée sur les rendements réels, la liquidité et l'innovation.

marsbit05/21 12:41

Focus sur 10 nouveaux protocoles natifs d'Hyperliquid à surveiller

marsbit05/21 12:41

a16z investit 356 millions de dollars pour s'emparer massivement de HYPE, dépassant Paradigm en tant que plus grand détenteur institutionnel externe

Le 21 mai, le token HYPE a franchi les 59 dollars, atteignant son plus haut niveau depuis septembre 2025, avec une hausse de plus de 20% en 24 heures et une capitalisation avoisinant 150 milliards de dollars. Selon Santiment, cette progression est principalement due à un short squeeze et aux entrées de capitaux via les ETF. L'activité institutionnelle autour de HYPE s'est intensifiée. a16z est devenu le plus grand détenteur institutionnel externe, avec une position d'environ 918 millions de tokens HYPE d'une valeur de 3,56 milliards de dollars, dépassant Paradigm. D'autres acteurs comme Goldman Sachs, Grayscale et Galaxy Digital ont également procédé à des achats importants. Le protocole Hyperliquid génère des revenus substantiels, avec 97% des frais utilisés pour racheter et brûler des tokens HYPE. La plateforme a étendu son offre à des actifs RWA (commodités, indices) et aux marchés prédictifs, captant une part significative du marché des DEX de perpétuels. Cependant, cette expansion rapide attire l'attention des régulateurs. Le CME et l'ICE ont fait pression sur la CFTC américaine pour qu'elle supervise Hyperliquid, arguant que son environnement de trading anonyme et continu pourrait fausser les prix de référence des matières premières. Parallèlement, des market-makers ont retiré une part importante de la liquidité de la plateforme. Malgré une hausse de plus de 125% depuis le début de l'année et des prévisions de prix optimistes, les risques opérationnels et réglementaires persistent, certains grands investisseurs utilisant déjà des positions short pour couvrir leurs expositions.

链捕手05/21 11:14

a16z investit 356 millions de dollars pour s'emparer massivement de HYPE, dépassant Paradigm en tant que plus grand détenteur institutionnel externe

链捕手05/21 11:14

活动图片

Catégories populairesright-arrow

Tags tendancesright-arrow

Actualités des projetsright-arrow

Ethereumright-arrow