# DeFi Articles associés

Le Centre d'actualités HTX fournit les derniers articles et analyses approfondies sur "DeFi", couvrant les tendances du marché, les mises à jour des projets, les développements technologiques et les politiques réglementaires dans l'industrie crypto.

Révolution de la Tokenisation des Actions : Rapport Complet sur la Dynamique du Marché, l'Architecture des Produits et le Fossé Réglementaire

Révolution de la tokenisation des actions : une croissance explosive de 30 fois depuis le début de l'année, avec une capitalisation atteignant 800 millions de dollars et un volume mensuel de 1,8 milliard. Trois modèles architecturaux dominent : exécution instantanée (Ondo), inventaire (Backed/xStocks) et propriété directe (Securitize), chacun avec des compromis entre efficacité, conformité et composabilité DeFi. Le marché est détenu à 53% par Ondo et 23% par Backed/xStocks. La conformité réglementaire (licences américaines ATS/BD, passeport MiCA européen) constitue la barrière la plus forte, surpassant la technologie. L'industrie évolue soit vers une intégration progressive avec les infrastructures traditionnelles (DTCC), soit vers une émission native sur chaîne pour une décentralisation totale. La fusion des marchés boursiers mondiaux (150 000 milliards de dollars) avec la blockchain est en cours.

marsbit03/10 13:40

Révolution de la Tokenisation des Actions : Rapport Complet sur la Dynamique du Marché, l'Architecture des Produits et le Fossé Réglementaire

marsbit03/10 13:40

Les Limites de la Finance, la Valeur des Canaux du Marché Mondial

La finance décentralisée (DeFi) et les actifs du monde réel (RWA) évoluent rapidement, avec un intérêt croissant des géants de la gestion d'actifs comme BlackRock pour les vaults blockchain. Cependant, le secteur reste confronté à des défis structurels, notamment l'absence de taux sans risque véritablement décentralisé et la dépendance persistante aux stablecoins centralisés (USDT/USDC). Bien que les vaults attirent des capitaux importants, elles peinent à générer une mécanique d’appréciation des prix des actifs, contrairement aux modèles traditionnels de tokenomics. Leur valeur réside dans l’efficacité des marchés globaux, mais elles manquent encore de canaux de couplage financier robustes. L’avenir pourrait appartenir à des courtiers (brokers) décentralisés qui faciliteront les interactions financières, remplaçant progressivement les exchanges centralisés super-apps. Les protocoles comme Aave ou Morpho deviendront des infrastructures stables, tandis que les vaults et curateurs devront innover pour capturer de la valeur au-delà de simples frais de gestion. La clé réside dans la création d’un système ouvert, efficace et interconnecté pour les marchés globaux.

marsbit03/10 13:30

Les Limites de la Finance, la Valeur des Canaux du Marché Mondial

marsbit03/10 13:30

Les banques ont plus besoin de la loi CLARITY que la crypto – Un ancien président de la CFTC explique pourquoi

L'ancien président de la CFTC, Chris Giancarlo, estime que les banques américaines ont un besoin urgent de clarté réglementaire, plus encore que l'industrie crypto. Selon lui, sans le vote du CLARITY Act – projet de loi sur la structure de marché actuellement bloqué au Sénat – les établissements bancaires risquent de prendre du retard technologique face à la concurrence internationale. Les banques hésitent à investir massivement sans cadre réglementaire défini, alors que l'industrie crypto, composée de "preneurs de risques", continue d'innover ailleurs. Giancarlo souligne que cette législation est devenue un enjeu politique, opposant républicains et démocrates, ainsi que la finance traditionnelle et la finance décentralisée. Malgré le contexte électoral défavorable, il évalue à 60 % les chances que la loi soit adoptée, insistant sur la nécessité pour les États-Unis de moderniser leur architecture financière. Si le texte échoue, les régulateurs comme la SEC et la CFTC interviendront, mais sans offrir la certitude juridique dont les banques ont besoin.

bitcoinist03/10 13:04

Les banques ont plus besoin de la loi CLARITY que la crypto – Un ancien président de la CFTC explique pourquoi

bitcoinist03/10 13:04

IOSG : Panorama des Revenus On-Chain, de l'Évolution des Stablecoins à Rendement aux Produits de Crédit Cryptographiques

Dans un rapport d'IOSG Ventures, les auteurs Turbo et James analysent l'évolution des produits de rendement on-chain, en particulier durant les marchés baissiers. Ils constatent que les produits à revenu fixe adossés à des stablecoins (comme sUSDS ou SyrupUSDC) sont privilégiés en période de bear market, offrant une stabilité et des risques réduits. Les produits non stables voient leur TVL chuter avec le prix des actifs sous-jacents. Les protocoles DeFi évoluent vers une intégration verticale, contrôlant les points d’entrée via des portefeuilles et applications mobiles, facilitant l’adoption par les utilisateurs retail. La demande croissante de stablecoins natifs par les L1/L2 et projets DeFi pousse également les protocoles à revenus vers un modèle de "backend-as-a-service". Avec la baisse anticipée des taux d’intérêt directs et des rendements des Treasury bonds, les stablecoins devront diversifier leurs actifs sous-jacents vers des Real World Assets (RWA) comme les prêts hypothécaires (HELOC via PRIME) ou le financement d’infrastructures GPU (USDai). Les produits de crédit privé (Craft, Pareto) et les revenus exclusifs natifs (asBNB, JLP) gagnent en attractivité. Enfin, l’adoption institutionnelle progresse via des services de staking clé-en-main (Ether.fi) et des produits de crédit hybrides comme les actions privilégiées (STRC, STRK), qui distribuent des rendements crypto sous forme de dividendes, similaires à des obligations d’État numériques.

marsbit03/10 11:36

IOSG : Panorama des Revenus On-Chain, de l'Évolution des Stablecoins à Rendement aux Produits de Crédit Cryptographiques

marsbit03/10 11:36

Les procureurs américains demandent un nouveau procès pour Roman Storm, cofondateur de Tornado Cash

Les procureurs américains demandent un nouveau procès pour Roman Storm, cofondateur du service de mixage de cryptomonnaies Tornado Cash, après qu'un jury fédéral a rendu un verdict partiel. Lors du premier procès, Storm a été reconnu coupable d'avoir dirigé une entreprise de transmission d'argent sans licence, mais le jury n'a pas statué à l'unanimité sur les accusations de blanchiment d'argent et de violation des sanctions. Les procureurs de Manhattan souhaitent un nouveau procès sur ces deux chefs d'accusation, potentiellement entre mars et mai, bien que la défense ait indiqué ne pas être disponible avant 2026. Cette affaire, très suivie par l'industrie cryptographique, pourrait établir un précédent concernant la responsabilité légale des développeurs de logiciels décentralisés. Les experts juridiques soulignent que le résultat pourrait clarifier l'étendue de la responsabilité des développeurs de technologies financières open-source, tandis que des groupes pro-vie privée défendent le rôle de Tornado Cash en tant que protocole de confidentialité.

TheNewsCrypto03/10 10:52

Les procureurs américains demandent un nouveau procès pour Roman Storm, cofondateur de Tornado Cash

TheNewsCrypto03/10 10:52

RWA Hebdo｜Les actifs représentatifs chutent de près de 14 % ; La capitalisation des stablecoins en dollars revient à 300 milliards de dollars (4-10 mars)

**Résumé hebdomadaire RWA (4-10 mars) : Les actifs représentatifs chutent de près de 14 % ; la capitalisation des stablecoins en dollars dépasse à nouveau 3000 milliards de dollars** Les taux d'intérêt des stablecoins en DeFi ont atteint leur niveau le plus bas depuis juin 2023. En février, le nombre de transactions en stablecoins a atteint un record historique de 1,8 billion, USDC représentant environ 70 % de ce volume. Sur le plan réglementaire, le Sénat de Floride a adopté à l'unanimité un cadre pour les stablecoins de paiement, interdisant le versement d'intérêts. La Corée du Sud envisage d'interdire aux entreprises d'investir dans les stablecoins, ceux-ci n'étant pas reconnus comme moyen de paiement. La Russie planifie une loi sur les stablecoins, les considérant comme un outil potentiel pour contourner les sanctions. Un fonds de crédit privé de BlackRock (260 milliards de dollars) a limité les rachats, suscitant des craintes de contagion vers le Bitcoin et la DeFi. La société de paiement par stablecoins KAST a levé 80 millions de dollars. **Dynamique des projets :** * **Ondo Finance (ONDO) :** Lancement d'une application DeFi pour les actions tokenisées, utilisables comme collatéral sur Ethereum pour la première fois, avec Chainlink comme oracle. * **MSX (STONKS) :** A lancé une section Pre-IPO, permettant l'investissement dans des entreprises non cotées comme SpaceX. La tokenisation des actifs traditionnels (RWA) continue de se développer, visant à combiner la confiance de la finance traditionnelle avec l'efficacité de la finance décentralisée.

marsbit03/10 10:39

RWA Hebdo｜Les actifs représentatifs chutent de près de 14 % ; la capitalisation des stablecoins en dollars revient à 300 milliards de dollars (4-10 mars)

**Résumé de la semaine RWA (4-10 mars) : Les actifs représentatifs chutent de près de 14 % ; la capitalisation des stablecoins en dollars dépasse à nouveau 3 000 milliards de dollars** La valeur totale des actifs du Monde Réel (RWA) sur la blockchain a légèrement augmenté pour atteindre 264,3 milliards de dollars (+0,8 %), bien que le rythme de croissance ralentisse. En revanche, la valeur des actifs représentatifs a chuté d'environ 13,9 % pour s'établir à 3 360,8 milliards de dollars. Le nombre de détenteurs d'actifs a augmenté de 1,18 %, indiquant une reprise modérée de la participation des utilisateurs. La capitalisation des stablecoins en dollars est remontée à 3 010,4 milliards de dollars (+0,85 %), dépassant à nouveau le seuil des 3 000 milliards. Les détenteurs de stablecoins ont également augmenté de 1,2 %. Structurellement, les bons du Trésor américain restent l'ancrage principal, passant à 110 milliards de dollars. Les actifs liés aux matières premières et au crédit privé ont reculé, tandis que les fonds alternatifs institutionnels et les obligations d'entreprise ont connu une légère expansion. Cela suggère une préférence persistante pour les actifs à forte certitude et un début de diversification vers des profils de risque modéré. **Événements marquants :** * Débat autour du *CLARITY Act* aux États-Unis concernant les récompenses des stablecoins et les risques de fuite des dépôts bancaires. * Coinbase critique la complexité des nouvelles règles fiscales américaines sur les crypto-actifs. * ICE, propriétaire du NYSE, investit dans OKX avec une valorisation de 250 milliards de dollars. * La Floride adopte un cadre réglementaire pour les stablecoins de paiement. * La Corée du Sud envisage d'interdire aux entreprises d'investir dans les stablecoins. * La Russie planifie une législation dédiée aux stablecoins, les considérant comme un outil potentiel pour contourner les sanctions. **Dynamique des projets :** * **Ondo Finance (ONDO)** : Lancement d'une application DeFi pour les actions tokenisées utilisables comme collatéral, avec Chainlink comme oracle. * **MSX (STONKS)** : Lancement d'une section Pre-IPO permettant d'investir dans des entreprises non cotées comme SpaceX.

Odaily星球日报03/10 10:35

Les agents IA pourraient stimuler le prochain boom des paiements en crypto : PDG de Coinbase

L'émergence des agents IA pourrait stimuler la prochaine expansion des paiements en crypto-monnaies, selon le PDG de Coinbase, Brian Armstrong. Contrairement aux banques traditionnelles qui exigent une vérification d'identité, les portefeuilles cryptographiques permettent à ces agents d'effectuer des transactions de manière autonome, élargissant ainsi l'écart entre la finance traditionnelle (TradFi) et la finance décentralisée (DeFi). Cette idée est renforcée par des exemples concrets comme le modèle ROME d'Alibaba, capable de miner des cryptos sans intervention humaine. Les investisseurs parient déjà sur ce potentiel à long terme, comme en témoigne la performance de projets tels que Kite, dont la valeur a augmenté de plus de 230%. Cette tendance dépasse la simple spéculation et s’inscrit dans une révolution structurelle où les agents IA pourraient à terme exécuter bien plus de transactions que les humains.

ambcrypto03/10 08:05

Les agents IA pourraient stimuler le prochain boom des paiements en crypto : PDG de Coinbase

ambcrypto03/10 08:05

Kraken S'associe à Nasdaq dans une Nouvelle Initiative d'Actions Tokenisées

Kraken, via sa société mère Payward, s'associe à Nasdaq pour développer une « passerelle de transformation d'actions », une infrastructure connectant les marchés réglementés d'actions tokenisées aux blockchains sans permission. Ce partenariat soutiendra xStocks, le produit d'actions tokenisées de Kraken, qui a déjà enregistré plus de 25 milliards de dollars de volume de transactions. L'objectif est de permettre aux utilisateurs éligibles d'échanger des actions tokenisées entre un environnement réglementé et des écosystèmes décentralisés, tout en préservant les droits des émetteurs et les cadres réglementaires. Arjun Sethi, co-PDG de Kraken, présente cela comme une modernisation de l'infrastructure financière, rendant les actions interopérables et utilisables comme collatéral dans divers produits financiers. Nasdaq prévoit que sa conception de jetons actions sera opérationnelle d'ici début 2027.

bitcoinist03/10 08:04

Kraken S'associe à Nasdaq dans une Nouvelle Initiative d'Actions Tokenisées

bitcoinist03/10 08:04

'Décevant' : Le ministère de la Justice américain demande un nouveau procès du fondateur de Tornado Cash

Le ministère de la Justice américain (DoJ) a demandé un nouveau procès en octobre 2026 contre Roman Storm, fondateur de Tornado Cash, pour des accusations de blanchiment d'argent et de violation des sanctions. Bien que Storm ait déjà été reconnu coupable d'exploitation d'une entreprise de transmission d'argent non autorisée, le jury était indécis sur les deux autres charges, chacune pouvant entraîner jusqu'à 20 ans de prison. La communauté crypto et DeFi a exprimé sa déception, considérant cette décision comme contradictoire avec le récent rapport du Trésor américain qualifiant les mixers de "illégaux" et avec l'arrêt Uniswap qui avait exempté les développeurs de responsabilité légale dans les plateformes non custodiales. Amanda Tuminelli du DeFi Education Fund a qualifié cette nouvelle de "très décevante", tandis que des acteurs comme Miller Whitehouse-Levine et David Hoffman ont appelé à soutenir Storm et à abandonner les poursuites. Malgré la nouvelle négative, le jeton TORN a augmenté de 4%.

ambcrypto03/10 07:51

'Décevant' : Le ministère de la Justice américain demande un nouveau procès du fondateur de Tornado Cash