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Cinq indicateurs historiques clignotent simultanément : Le marché baissier du Bitcoin pourrait avoir trouvé son fond

Depuis son plus haut historique, le prix du Bitcoin a chuté de 50 % et le marché baissier dure depuis plus de 40 semaines. Cinq indicateurs clés suggèrent que le marché pourrait être proche ou à un creux de cycle. Premièrement, le RSI lissé du ratio Nasdaq/Bitcoin a atteint son niveau le plus élevé jamais enregistré (72.6), indiquant une surachat extrême du Nasdaq par rapport au Bitcoin, ou inversement, une survente historique du Bitcoin. Deuxièmement, le ratio Or/Bitcoin a également montré une surachat extrême en février 2026. Historiquement, ces extrêmes précèdent des performances supérieures du Bitcoin sur 1 à 3 ans. Troisièmement, le prix spot du Bitcoin (environ 64 500 $) se situe désormais 18 % au-dessus de son prix réalisé (coût moyen en chaîne de 53 000 $), une zone où il ne passe que 12 % du temps et qui a toujours précédé les creux de marché. Quatrièmement, l'analyse temporelle des cycles précédents suggère que les creux se forment généralement environ 60 semaines après le plus haut, pointant vers une fenêtre possible fin novembre 2026. Cinquièmement, les rendements futurs potentiels, dérivés des précédents historiques, montrent une asymétrie positive prononcée sur un horizon de 1 à 3 ans. La convergence de ces signaux, bien que basée sur un petit échantillon historique et soumise à des risques de changements structurels (ETF, dérivés), indique que la période actuelle jusqu'à fin 2026 pourrait constituer une fenêtre attractive pour l'accumulation à long terme de Bitcoin, en anticipant une reprise de la tendance haussière par la suite.

Odaily星球日报Hier 12:29

Cinq indicateurs historiques clignotent simultanément : Le marché baissier du Bitcoin pourrait avoir trouvé son fond

Odaily星球日报Hier 12:29

Cinq indicateurs historiques majeurs s'allument simultanément, le marché baissier du Bitcoin atteint son point bas

Le titre suggère que cinq indicateurs historiques clignotent simultanément, signalant un probable fond du marché baissier du Bitcoin. Les points principaux de l’analyse sont : - Le Bitcoin a chuté de 50 % par rapport à son plus haut historique, et le marché baissier dure depuis plus de 40 semaines. - Deux indicateurs de force relative (RSI) montrent des extrêmes historiques de surachat pour le Nasdaq et l'or par rapport au Bitcoin, ce qui a historiquement précédé des creux de cycle à long terme et une surperformance du Bitcoin sur 1 à 3 ans. - Le prix "réalisé" (coût moyen en chaîne) du Bitcoin est de 53 000 $, soit 18 % de plus que le cours spot. Historiquement, les creux du marché se sont formés en dessous de ce niveau. - Les cycles baissiers historiques ont souvent atteint leur point bas vers la 60e semaine après le pic, ce qui, extrapolé, pointerait vers fin novembre 2026 pour le cycle actuel. - La convergence de ces facteurs indique que la période actuelle jusqu'à décembre 2026 pourrait offrir une opportunité attractive d'accumulation à long terme. L'article souligne également la nécessité d'une approche plus opportuniste face à la diminution des rendements marginaux du Bitcoin. Des scénarios prospectifs suggèrent des rendements positifs et asymétriques sur un horizon de 1 à 3 ans, tout en mettant en garde contre les limites de l'analyse (taille d'échantillon, changements structurels du marché). En conclusion, les signaux suggèrent que le Bitcoin est proche ou au fond de son cycle, avec une reprise haussière attendue par la suite.

marsbit07/24 07:19

Cinq indicateurs historiques majeurs s'allument simultanément, le marché baissier du Bitcoin atteint son point bas

marsbit07/24 07:19

Le cours de Coinbase a chuté de 30% depuis le début de l'année, Wall Street estime qu'il approche du plancher

Le cours de l'action Coinbase (COIN) a chuté de près de 30% depuis le début de l'année, mais des signes suggèrent qu'un plancher pourrait être proche. Malgré une révision à la baisse des prévisions de revenus et de bénéfices pour 2026 et 2027 par la banque d'investissement William Blair, celle-ci maintient sa recommandation "surperformer". L'analyse estime que les mauvaises nouvelles sont déjà intégrées dans le prix et que les bénéfices toucheront leur point bas dans la seconde moitié de 2026 avant une reprise en 2027. L'arrivée des ETF Bitcoin, l'adoption institutionnelle et un cadre réglementaire plus clair sont cités comme des différences structurelles positives par rapport au cycle baissier de 2022. Du côté technique, l'analyste John Bollinger, créateur des Bandes de Bollinger, observe la formation d'un modèle de double creux en "W" sur le graphique du Bitcoin, qu'il interprète comme un signal potentiel d'inversion de tendance majeure. Les données on-chain de Glassnode montrent que les ventes de panique par les détenteurs à long terme, principale source de pression vendeuse cette année, ont atteint un pic il y a deux semaines. Cependant, les analystes notent l'absence persistante d'un afflux massif de nouveaux capitaux sur le marché au comptant, laissant planer une incertitude sur la durabilité d'une éventuelle reprise.

marsbit07/16 13:57

Le cours de Coinbase a chuté de 30% depuis le début de l'année, Wall Street estime qu'il approche du plancher

marsbit07/16 13:57

Le Bitcoin amorce une consolidation de son plancher, la pression de vente des détenteurs à long terme s'atténue sensiblement

Le Bitcoin montre des signes de consolidation basse, la pression de vente des détenteurs à long terme s'atténuant nettement. Le marché teste les résistances supérieures, le BTC réagissant vigoureusement aux données d'inflation modérées, délaissant la corrélation avec les actions pour renforcer son lien inverse avec le dollar, soulignant l'importance des facteurs de liquidité. Les indicateurs sur chaîne révèlent que le prix navigue entre le prix réalisé moyen (support) et le coût de base des détenteurs à court terme (~69 000 USD, résistance clé). Les ventes à profit des détenteurs à long terme se sont quasiment asséchées, et l'indicateur de pertes réalisées (ajusté) des détenteurs à long terme a atteint un pic avant de reculer, signalant un épuisement marginal de la principale pression vendeuse du cycle baissier. Les achats ont largement absorbé les ventes du creux de juin. Sur les marchés dérivés, les positions vendeuses sont débouclées (ratio put/call au plus bas de l'année), réduisant la prime de protection contre les krachs, et la volatilité est proche de ses plus bas annuels. Cependant, ce réajustement ne s'accompagne pas encore d'achats au comptant significatifs. Les flux des ETF américains restent négatifs, bien qu'en ralentissement. En conclusion, des fondations pour un potentiel rétablissement se mettent en place : la pression de vente s'atténue, les vendeurs sont moins agressifs et le marché réagit positivement aux bonnes nouvelles macro. Cependant, la confirmation manque, nécessitant un franchissement soutenu par les achats au comptant de la résistance clé des ~69 000 USD. L'absence d'un tel élan ou une reprise des ventes à perte des détenteurs de longue date pourrait maintenir le marché dans une phase de consolidation.

Foresight News07/16 08:39

Le Bitcoin amorce une consolidation de son plancher, la pression de vente des détenteurs à long terme s'atténue sensiblement

Foresight News07/16 08:39

Un signal qui est apparu avant chaque creux du BTC depuis 2014 manque de peu cette fois-ci

Un modèle d'évaluation du Bitcoin, récemment révisé (v4.1), indique que le BTC se situe actuellement dans les 20 % inférieurs de sa fourchette de valeur historique, avec un score de 24.3. Cependant, un signal clé persiste : depuis 2014, chaque marché baissier majeur du Bitcoin s'est achevé seulement après que ce score soit resté durablement sous le seuil de 20. Le creux actuel du cycle, atteint le 1er juillet à 58 550 $ (score de 21.5), ne l'a pas encore franchi. L'auteur a acheté à ce niveau selon son plan préétabli, mais conserve des liquidités pour des achats plus agressifs si le score passe sous 20. Il note que les sommets et les creux des cycles semblent se comprimer, laissant ouverte la possibilité d'un creux moins prononcé cette fois. Le tableau de bord hebdomadaire souligne d'autres signes : le Bitcoin vient de repasser au-dessus de sa moyenne mobile sur 200 semaines (~62 900 $), un signal constructif. Le ratio BTC/Or est à son plus bas depuis près de trois ans (1 BTC = ~15.5 onces), illustrant le désintérêt actuel. La domination du Bitcoin reste forte à 59 %, écartant tout "altseason" imminent. L'accent est mis sur la discipline : suivre un plan systématique, et non des émotions, est présenté comme crucial pour naviguer dans cette phase d'accumulation "ennuyeuse" du marché.

marsbit07/13 04:43

Un signal qui est apparu avant chaque creux du BTC depuis 2014 manque de peu cette fois-ci

marsbit07/13 04:43

Bitcoin s'approche du creux du cycle malgré des sorties records de 8 milliards de dollars des ETF au comptant – Pourquoi ?

Au moment de la rédaction, le Bitcoin (BTC) se négociait à 64 099,20 dollars, montrant un rétablissement après être tombé sous les 60 000 dollars, mais des inquiétudes persistent. James Butterfill de CoinShares a souligné les vents contraires à trois niveaux : les tensions géopolitiques au Moyen-Orient, la politique monétaire restrictive de la Fed (taux maintenus entre 3,50 % et 3,75 % par crainte de l'inflation) et des sorties record des ETF Spot Bitcoin, avec environ 8 milliards de dollars de retraits nets sur huit semaines. Cependant, des signes préliminaires suggèrent que le Bitcoin pourrait approcher un point bas. Les sorties des ETF ont récemment ralenti, indiquant une possible diminution de la pression de vente institutionnelle. De plus, une importante vente de Bitcoin par l'Allemagne début juillet a eu un impact limité sur le marché. Sur le plan technique, une nouvelle accumulation de BTC dans la fourchette 60 000-63 000 dollars constitue un support, tandis que les niveaux de 77 000 et 84 000-85 000 dollars représentent des résistances clés. En résumé, le marché reste sous pression mais n'est pas brisé, avec des indicateurs mitigés entre les vents contraires macroéconomiques et les signes d'un épuisement des ventes forcées.

ambcrypto07/12 02:04

Bitcoin s'approche du creux du cycle malgré des sorties records de 8 milliards de dollars des ETF au comptant – Pourquoi ?

ambcrypto07/12 02:04

Glassnode : Le marché de la crypto est en "phase finale d'accumulation baissière", trois signaux clés manquent encore, le renversement du Bitcoin nécessite encore du temps

L'analyse de Glassnode indique que le marché des cryptomonnaies se trouve dans la « phase finale d'une consolidation baissière », mais qu'une inversion de tendance pour le Bitcoin nécessite encore du temps. **Principaux points :** * **Contexte macro :** Le Bitcoin évolue en phase avec les actifs risqués, tous sous pression face à la hausse du pétrole. La liquidité présente un tableau contradictoire : expansion de la masse monétaire M2 mais resserrement quantitatif continu de la Fed. * **Données on-chain :** Le prix du Bitcoin reste nettement en dessous du coût moyen du marché et du seuil des détenteurs à court terme, marquant une période prolongée (5 mois) de sous-évaluation. La principale pression vendeuse provient des **détenteurs à long terme** réalisant leurs pertes, avec un pic quotidien atteignant 280 millions de dollars, le plus élevé depuis décembre 2022. Une baisse soutenue de ces ventes de capitulation est une condition préalable essentielle à un rétablissement. * **ETF Spot :** Bien qu'atténués, les **flux sortants des ETF** américains se poursuivent. Leurs volumes de transaction quotidiens sont en baisse d'environ 80% par rapport au pic d'octobre 2025, indiquant un manque de confiance et une demande institutionnelle encore fragile. * **Marchés dérivés :** Les positions sont devenues **prudemment haussières** (ratio put/call au plus bas de l'année). Cependant, les options continuent de tarifier un risque de baisse (courbe de volatilité en pente), montrant une méfiance persistante. **Conclusion :** Les conditions d'un fond de marché sont en place, mais trois signaux clés manquent pour confirmer un renversement : 1) Une réduction durable des ventes des détenteurs à long terme, 2) Une stabilisation des flux des ETF institutionnels, et 3) Une reprise durable du prix au-dessus de sa moyenne de coût réelle du marché.

marsbit07/10 00:15

Glassnode : Le marché de la crypto est en "phase finale d'accumulation baissière", trois signaux clés manquent encore, le renversement du Bitcoin nécessite encore du temps

marsbit07/10 00:15

Glassnode : Le marché de la cryptographie entre dans la phase finale de consolidation

Le marché de la cryptomonnaie montre des signes de phase finale de consolidation, selon une analyse de Glassnode. Le prix du Bitcoin évolue depuis cinq mois en dessous de sa moyenne du marché et du seuil de rentabilité des détenteurs à court terme, indiquant une zone de sous-évaluation profonde. La pression de vente provient principalement des détenteurs à long terme, dont les pertes réalisées ont atteint un pic de 280 millions de dollars sur une journée, un niveau record depuis décembre 2022. Bien que les flux sortants des ETF sur le Bitcoin se soient légèrement atténués, ils restent négatifs sur une base mensuelle, et les volumes de transaction de ces ETF ont chuté d'environ 80% par rapport au pic d'octobre 2025, reflétant une demande institutionnelle encore fragile. Sur le marché des dérivés, la structure des positions est devenue prudemment haussière, avec un ratio put/call atteignant son plus bas niveau de l'année 2026. Cependant, la courbe de volatilité des options continue de montrer une prime pour la protection contre les baisses, et le prix au comptant reste significativement inférieur au "prix de la douleur maximale". En résumé, les conditions de base pour un fond de marché sont présentes : une période prolongée de sous-évaluation et un transfert important des actifs. Cependant, des signaux décisifs manquent encore pour confirmer un renversement durable. Une reprise stable nécessiterait une diminution soutenue des ventes de détenteurs à long terme, une stabilisation des flux des ETF institutionnels et une reconquête durable du prix au-dessus de la moyenne du marché.

Foresight News07/09 02:47

Glassnode : Le marché de la cryptographie entre dans la phase finale de consolidation

Foresight News07/09 02:47

La construction du fond en cours

L'article analyse l'état actuel du marché du Bitcoin, suggérant un processus de formation de plancher ("bottom building") en cours, sans confirmation définitive. **Macro et On-Chain :** Le Bitcoin évolue depuis cinq mois en territoire de "valeur profonde", sous son coût moyen et celui des détenteurs récents. La principale pression vendeuse provient désormais des détenteurs à long terme qui réalisent leurs pertes à un rythme élevé (pic à 280M$/jour), signe d'une capitulation avancée mais pas encore refroidie. **Off-Chain :** Les ETF américains continuent de subir des sorties nettes de capitaux, bien que le rythme se soit ralenti. Le volume de trading institutionnel reste atone, à environ 80% sous les pics de 2025, indiquant une conviction absente. **Dérivés :** Le marché à terme est positionné prudemment à la hausse (ratio put/call au plus bas de l'année). Cependant, les options montrent que les traders continuent de payer une prime pour se couvrir contre les baisses, bien que le coût absolu de cette protection ait récemment baissé. **Conclusion :** Les conditions d'un processus de creusement sont présentes, mais les signaux de confirmation (ralentissement de la capitulation, stabilisation des flux ETF, reprise du prix au-dessus de la moyenne de marché) ne sont pas encore visibles. Le marché reste structurellement vulnérable.

insights.glassnode07/08 20:11

insights.glassnode07/08 20:11

La cryptographie va-t-elle connaître un « retournement de juillet » ? Les signaux de fonds de chaîne s'allument, mais un renversement nécessite toujours de franchir les 70 000 $

Le marché des cryptomonnaies montre des signes de rebond en juillet, avec Bitcoin reprenant du terrain au-dessus de 63 000 $. Plusieurs indicateurs on-chain suggèrent un potentiel plancher : ratio de Sharpe négatif, capitulation des UTXO, et indice AHR999 proche de niveaux historiquement bas. Les baleines ont accumulé massivement et les ETF spot américains ont enregistré des entrées nettes. Cependant, l'élan reste fragile. La demande spot est faible, l'indice de peur et de cupidité est à 23 (peur extrême), et la prime de Coinbase est négative depuis longtemps, signalant une prudence institutionnelle. Les altcoins continuent de subir des pressions de vente. Les analystes estiment que cette remontée est principalement technique et liée à un couvert de positions short. Pour une inversion de tendance durable, Bitcoin devra franchir le niveau clé de 70 000 $, correspondant au prix de réalisation des détenteurs à court terme. Bien que des signaux de fond soient présents, le marché a besoin d'une amélioration plus solide des flux de capitaux et du sentiment pour confirmer un véritable retournement.

marsbit07/06 10:09

La cryptographie va-t-elle connaître un « retournement de juillet » ? Les signaux de fonds de chaîne s'allument, mais un renversement nécessite toujours de franchir les 70 000 $