Cartographier le ralentissement de fin d'année du Bitcoin alors que l'effet de levier quitte le marché

ambcryptoPublié le 2025-12-17Dernière mise à jour le 2025-12-17

Résumé

Le marché du Bitcoin ralentit en cette fin d'année 2025, avec une baisse significative de l'Open Interest (OI) qui a chuté de près de 50 % par rapport aux récents sommets, soit plus de 30 milliards de dollars de positions à effet de levier fermées. Cette réduction du levier reflète un comportement défensif des investisseurs institutionnels, qui réduisent les risques et réalisent leurs profits avant la clôture de leurs livres. Les volumes de trading ont également diminué, atteignant environ 191 milliards de dollars sur les plateformes d'échange centralisées (CEX) en mi-décembre, contre 263 milliards début novembre. L'activité des ETF a encore plus ralenti, passant de plus de 50 milliards à environ 39 milliards. Le prix du Bitcoin se maintient autour de 86 400 dollars, en baisse par rapport aux sommets de décembre proches de 92 000 dollars, et se situe en dessous de ses moyennes mobiles clés. Les indicateurs techniques, comme le RSI à 38, montrent une pression d'achat limitée et un marché prudent, dans l'attente de nouveaux catalyseurs.

Le marché du Bitcoin perd de son rythme. L'intérêt ouvert (OI) a baissé alors que les institutions dénouent leurs positions à effet de levier. L'activité de trading a également ralenti, laissant les prix dans une fourchette étroite.

Il s'agit très probablement juste d'une pause. Avec la réduction de l'effet de levier, le Bitcoin [BTC] aborde la fin d'année dans une posture plus calme et plus défensive.

L'activité du BTC en prend un coup

L'activité du marché Bitcoin s'atténue alors que nous laissons 2025 derrière nous.

Les données d'Alphractal ont montré que l'OI a considérablement chuté, en baisse de près de 50 % par rapport aux récents sommets. En valeur, plus de 30 milliards de dollars de positions à effet de levier ont été clôturées sur les différentes plateformes d'échange.

Source : Alphractal

L'OI est passé de plus de 70 milliards de dollars à environ 35-40 milliards de dollars, même si le prix du Bitcoin est resté relativement stable. En fait, ce ralentissement suit un schéma courant de fin d'année.

Les investisseurs institutionnels réduisent généralement les risques, réalisent des bénéfices et ferment des positions avant de clôturer leurs livres. Alors que l'effet de levier diminue, l'activité ralentit également sur les marchés à terme, au comptant (spot) et dans les ETF.

Source : Alphractal

Ce graphique a confirmé que la baisse était liée à de réelles fermetures de positions, et pas seulement à des variations de prix. Il s'agit d'une pause dans l'activité à l'approche des fêtes.

Les volumes de trading sont également calmes

Mi-décembre, le volume de trading du Bitcoin sur les CEX (exchanges centralisés) est tombé à environ 191 milliards de dollars, contre environ 263 milliards de dollars dans la première quinzaine de novembre. L'activité des ETF a ralenti encore plus, les volumes chutant à environ 39 milliards de dollars contre plus de 50 milliards un mois plus tôt.

Source : CryptoQuant

En bref, les volumes sur les exchanges et des ETF étaient tous deux à la baisse alors que les prix évoluaient en range (latéralement) au moment de la rédaction.

Binance a continué de dominer le trading centralisé, traitant plus de 50 milliards de dollars de volume, mais la participation globale s'est affaiblie.

Les prix dérivent

Le Bitcoin s'échangeait à 86 400 $ au moment de la rédaction, en baisse par rapport aux récents sommets près de 92 000 $ plus tôt en décembre.

Le BTC était en dessous de ses moyennes mobiles clés, la moyenne mobile sur 50 jours étant près de 90 000 $ et celles sur 100 jours et 200 jours étant bien au-dessus de 100 000 $. Le rythme à court terme est faible.

Source : TradingView

Le RSI quotidien était proche de 38, indiquant une pression d'achat limitée. L'OBV (On-Balance Volume) était également en baisse et la participation continuait de s'amincir. Le marché est prudent alors que les traders attendent le retour de catalyseurs.


Réflexions finales

  • L'Intérêt Ouvert du Bitcoin chute de près de 50%.
  • Les volumes de trading glissent également à 191 milliards de dollars sur les CEX et 39 milliards de dollars sur les ETF. Une fin d'année prudente s'annonce.
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Questions liées

QPourquoi l'intérêt ouvert (Open Interest) du Bitcoin a-t-il considérablement diminué ?

AL'intérêt ouvert du Bitcoin a chuté de près de 50 % parce que les investisseurs institutionnels dénouent leurs positions à effet de levier et réduisent les risques en fin d'année, ce qui a entraîné la fermeture de plus de 30 milliards de dollars de positions sur les marchés dérivés.

QComment les volumes de trading ont-ils évolué sur les plateformes d'échange centralisées (CEX) et les ETF Bitcoin ?

ALes volumes de trading ont baissé, passant d'environ 263 milliards de dollars début novembre à 191 milliards de dollars à la mi-décembre sur les CEX. Les volumes des ETF Bitcoin ont également chuté, tombant de plus de 50 milliards de dollars à environ 39 milliards de dollars sur la même période.

QQuel est la position actuelle du prix du Bitcoin par rapport à ses moyennes mobiles clés ?

AAu moment de la rédaction de l'article, le Bitcoin se négociait à 86 400 dollars, en dessous de ses principales moyennes mobiles : la moyenne mobile sur 50 jours était proche de 90 000 dollars, tandis que les moyennes sur 100 et 200 jours étaient bien au-dessus de 100 000 dollars.

QQuels indicateurs techniques montrent un manque de pression d'achat sur le marché du Bitcoin ?

AL'indicateur RSI (Relative Strength Index) quotidien était proche de 38, indiquant un marché en manque de dynamique haussière. De plus, l'OBV (On-Balance Volume) affichait une tendance à la baisse, confirmant un faible engagement des acheteurs.

QQuelle est la principale raison avancée pour expliquer le ralentissement du marché en cette fin d'année ?

ALe ralentissement est principalement attribué à un retrait stratégique de l'effet de levier par les investisseurs institutionnels, qui ferment leurs positions pour sécuriser leurs profits et réduire leur exposition au risque avant la clôture de leurs livres comptables en fin d'année.

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101 vues totalesPublié le 2024.12.17Mis à jour le 2024.12.17

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Agent S : L'avenir de l'interaction autonome dans Web3 Introduction Dans le paysage en constante évolution de Web3 et des cryptomonnaies, les innovations redéfinissent constamment la manière dont les individus interagissent avec les plateformes numériques. Un projet pionnier, Agent S, promet de révolutionner l'interaction homme-machine grâce à son cadre agentique ouvert. En ouvrant la voie à des interactions autonomes, Agent S vise à simplifier des tâches complexes, offrant des applications transformantes dans l'intelligence artificielle (IA). Cette exploration détaillée plongera dans les subtilités du projet, ses caractéristiques uniques et les implications pour le domaine des cryptomonnaies. Qu'est-ce qu'Agent S ? 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Quoi qu'il en soit, l'accent reste mis sur les capacités et le potentiel du cadre. Qui sont les investisseurs d'Agent S ? Étant donné qu'Agent S est relativement nouveau dans l'écosystème cryptographique, des informations détaillées concernant ses investisseurs et soutiens financiers ne sont pas explicitement documentées. Le manque d'aperçus publiquement disponibles sur les fondations d'investissement ou les organisations soutenant le projet soulève des questions sur sa structure de financement et sa feuille de route de développement. Comprendre le soutien est crucial pour évaluer la durabilité du projet et son impact potentiel sur le marché. Comment fonctionne Agent S ? Au cœur d'Agent S se trouve une technologie de pointe qui lui permet de fonctionner efficacement dans divers environnements. Son modèle opérationnel est construit autour de plusieurs caractéristiques clés : Interaction homme-ordinateur semblable à l'humain : Le cadre offre une planification IA avancée, s'efforçant de rendre les interactions avec les ordinateurs plus intuitives. En imitant le comportement humain dans l'exécution des tâches, il promet d'élever l'expérience utilisateur. Mémoire narrative : Utilisée pour tirer parti des expériences de haut niveau, Agent S utilise la mémoire narrative pour suivre les historiques de tâches, améliorant ainsi ses processus de prise de décision. Mémoire épisodique : Cette fonctionnalité fournit aux utilisateurs un accompagnement étape par étape, permettant au cadre d'offrir un soutien contextuel au fur et à mesure que les tâches se déroulent. Support pour OpenACI : Avec la capacité de fonctionner localement, Agent S permet aux utilisateurs de garder le contrôle sur leurs interactions et flux de travail, s'alignant avec l'éthique décentralisée de Web3. 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Chronologie d'Agent S Le développement et les jalons d'Agent S peuvent être encapsulés dans une chronologie qui met en évidence ses événements significatifs : 27 septembre 2024 : Le concept d'Agent S a été lancé dans un document de recherche complet intitulé “Un cadre agentique ouvert qui utilise les ordinateurs comme un humain”, présentant les bases du projet. 10 octobre 2024 : Le document de recherche a été rendu publiquement disponible sur arXiv, offrant une exploration approfondie du cadre et de son évaluation de performance basée sur le benchmark OSWorld. 12 octobre 2024 : Une présentation vidéo a été publiée, fournissant un aperçu visuel des capacités et des caractéristiques d'Agent S, engageant davantage les utilisateurs et investisseurs potentiels. Ces jalons dans la chronologie illustrent non seulement les progrès d'Agent S, mais indiquent également son engagement envers la transparence et l'engagement communautaire. 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