L'action du prix du Bitcoin (BTC) est restée décevante cette semaine après une nouvelle tentative infructueuse de reconquérir le prix moyen pondéré par le volume (VWAP) mensuel, le BTC se consolidant autour de 90 000 $ suite à la baisse de taux d'intérêt de 0,25 % de la Réserve fédérale. Le marché a continué à rejeter toute poussée significative au-dessus de 93 000 $, limitant ainsi l'élan haussier.
Points clés à retenir :
Un analyste du Bitcoin a déclaré que la contraction de la liquidité supprime la hausse du Bitcoin, réduisant la demande par rapport à la pression de vente.
La fourchette de 94 000 $ à 98 000 $ est restée la poche de liquidité critique, mais le BTC doit éviter de former une rupture de structure baissière en dessous de 88 000 $.
La compression de liquidité dicte le comportement du marché du Bitcoin
Selon l'analyste crypto Darkfost, la lutte du Bitcoin a peu à voir avec les fluctuations de sentiment et davantage avec le déclin de la liquidité, en particulier celle des stablecoins. Les entrées de stablecoins sur les plateformes d'échange offrent l'un des signaux les plus fiables de l'arrivée de capitaux, et actuellement, ce signal est au rouge.
Les données ont montré une contraction significative de la liquidité : les entrées de stablecoins ERC-20 sont passées de 158 milliards de dollars en août à environ 76 milliards de dollars ce mois-ci, représentant une baisse de près de 50 %. Même la moyenne mobile sur 90 jours a glissé de 130 milliards de dollars à 118 milliards de dollars, confirmant que la tendance n'est pas temporaire mais se détériore structurellement.
Ce déclin s'est traduit directement par un pouvoir d'achat plus faible. Darkfost a noté que les rebonds récents ne sont pas motivés par une forte accumulation mais par des périodes de pression de vente réduite, ce qui signifie que le marché manque des entrées de liquidités nécessaires pour soutenir des plus hauts plus élevés ou défendre les niveaux de support clés. Tant que de nouvelles liquidités ne reviendront pas, les rallyes du Bitcoin risquent de rester faibles.
Pendant ce temps, le trader DaanCrypto a ajouté que la carte globale de la liquidité indiquait toujours la région des 97 000–98 000 $ comme le prochain aimant significatif pour le prix. Mais le BTC a échoué à plusieurs reprises à franchir les 94 000 $, la première barrière qui doit être surmontée pour une expansion de la volatilité.
Sans cette confirmation, le marché reste vulnérable à de fortes reversions de range qui continuent de piéger à la fois les longs et les shorts.
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Le BTC approche d'un seuil de rupture clé près de 90 000 $
D'un point de vue structurel, le Bitcoin a maintenant échoué à trois tentatives consécutives pour franchir le niveau des 93 000 $. Le dernier rejet a formé un modèle d'échec de swing net (SFP) après la réunion du FOMC, signalant l'épuisement et renforçant la faiblesse dans la continuation de la tendance.
Le BTC approche également de la confirmation d'un coin haussier baissier, qui devient actif si le prix tombe en dessous de 88 000 $ et forme une rupture de structure baissière (BOS). Une rupture exposerait un balayage de liquidité externe autour de 84 000 $, avec un potentiel de baisse plus profond vers les plus bas trimestriels à 80 600 $, un niveau qui coïncide avec des inefficacités antérieures sur les graphiques de plus long terme.
Néanmoins, les traders haussiers tels que Captain Fabik ont maintenu que le BTC subit des shakeouts délibérés destinés à éliminer les mains faibles. Pour une reconquête haussière, le BTC doit assurer une clôture hebdomadaire au-dessus de 90 000 $ et idéalement près de 93 000 $, donnant aux haussiers la fondation structurelle nécessaire pour attaquer la zone de breakout à 96 000 $, où une expansion de l'élan pourrait enfin se déployer.
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